股票投资是一条充满挑战和机遇的道路。为了取得成功，投资者需要拥有敏锐的市场洞察力、精明的投资策略以及对有价值企业的坚定把握。
识别有价值企业的关键
确定具有长期增长潜力的良好股票是股票投资的关键。以下是一些关键指标，可帮助投资者识别有价值的企业：
1. 盈利能力
一家公司的盈利能力是衡量其产生收入和产生利润的能力。投资者应该寻找具有稳定和持续盈利历史的公司。盈利能力可以通过指标如毛利率、营业利润率和净利润率来评估。
2. 收入和利润增长
有价值的企业通常表现出收入和利润的持续增长。收入增长表明公司正在扩大市场份额和增加收入来源。利润增长表明公司正在有效地管理成本并提高运营效率。
3. 债务水平
过高的债务水平会导致财务风险和财务困难。投资者应寻找债务水平适中的公司，其债务与股本比率和债务与息税折旧及摊销前利润比率都处于可控范围内。
4. 现金流状况
一个公司的现金流状况反映其创造现金的能力，并为投资、运营和偿还债务提供资金。投资者应该寻找拥有稳定且积极现金流的公司。
5. 估值
估值对于确定股票是否物有所值至关重要。投资者可以使用多项指标来评估估值，包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）和市销率（P/S）。
关注竞争优势
除了财务指标外，投资者还应该考虑公司的竞争优势，这将使其在长期内保持可持续的增长和盈利能力。竞争优势可以包括：
- 强大的品牌和客户忠诚度
- 独有的技术或知识产权
- 有效的成本结构和运营效率
- 市场地位和强大的分销网络
进行基本面分析
对公司的基本面进行深入分析对于确定其长期价值至关重要。基本面分析包括审查公司的财务报表、商业模式、竞争环境和管理团队。通过进行彻底的基本面分析，投资者可以对公司的财务健康状况、增长潜力和投资风险形成深入的了解。
技术分析的辅助作用
技术分析，尽管不能独立用于股票选择，但可以提供额外的见解和确认。技术分析涉及研究股票价格和交易量的历史数据，以识别趋势和模式。投资者可以使用技术分析工具，例如蜡烛图、移动平均线和技术指标，以识别潜在的交易机会和确认基本面分析的结果。
投资组合管理和风险控制
选择有价值的企业只是股票投资过程的一半。有效的投资组合管理和风险控制对于长期成功至关重要。投资者应该：
- 分散投资，以降低个别股票的风险
- 定期审查投资组合并重新平衡资产
- 设定止损点以限制潜在损失
- 持续监测市场趋势和经济状况
结论
掌握股票投资的秘诀在于选择有价值的企业。通过识别具有强劲盈利能力、收入增长、适度债务、积极现金流和竞争优势的公司，投资者可以增加长期取得成功的可能性。进行基本面分析、考虑技术分析并实施有效的投资组合管理和风险控制策略，将进一步提高投资者的回报潜力。
记住，股票投资是一项艰巨而令人满意的追求。通过遵循本文概述的原则，投资者可以显著提高他们的成功机会，实现他们的财务目标。
巴菲特亲口解答成功的秘诀
这个世界上做投资的人千千万万，数不胜数，但可以在半个多世纪的时间里立于不败之地，且投资的涨幅高于标普指数五百多倍的恐怕全世界只有一个人了，那就是被誉为“股神”的沃伦. 巴菲特，全世界对“股神”做的各种专访，关于他的投资方法的种种书籍多得不计其数，甚至还有关于他生平的电影，因为人们实在是很好奇，究竟巴菲特成功的秘诀是什么？到底是什么使巴菲特成为远远超越常人的“股神”？其实巴菲特从不保守什么投资秘密，他的投资方法和理念永远都是公开的，在接受的采访中，在他举办的投资者年会上，他向成千上万的投资者当面解答他们的疑问，他回答的问题并不限于投资领域，还包括了社会，经济，教育，环境，宗教，甚至哲学和人生观等等，从对这些问题的解答中也许我们可以从一个侧面窥见巴菲特为人处事的方式和他之所以如此成功的原因。 巴菲特的成功恐怕已经不能仅从投资领域的角度来解释了，我们从巴菲特的一些经典名言里来看看他说了些什么，也许能给我们一些启发。 The first rule is not to lose 这应该是巴菲特最著名的投资原则了，一切的投资的前提都是以不损失本金为前提，在这个前提下必须要做好很多功课，例如想清楚投资什么？什么样的形式投资，是直接投资还是间接投资？你对投资标的熟悉和了解吗？你打算投资多少，在什么情况下买入，在什么情况下卖出？等等，如果你不想清楚这些问题，那么最好不要急于投资，否则很可能保不住本金。 Read everything you can 这是巴菲特给所有年轻人的建议，也是他从十几岁就开始养成的习惯，对于一个好的投资者，不仅要知道关于投资方面的专业知识，其他各个领域的知识也是知道得越多越好，所谓知识就是力量，并不局限于某一个领域的知识。 了解的知识的领域越广泛对于判断能力就越有益处。 对于一个好的投资者来说，知道的事情越多越好。 We have 60 derivatives, we make money on all of them 投资的方式可以是多种形式的，而不管是哪种形式都要有盈利的保障，否则没有必要The open-mindedness is another key to great success 不保守，不固执，不偏执，各种投资情况皆有可能，你没有一条既定的道路可走，你只有不断地去思考各种可能性，自己走出可行的路，各种情况皆有可能。 If you understand the economics and you know the people, then you are not taking much risk 投资对很多人来说是具有极高风险的事情，但对于有专业经济学知识又了解运营人情况的巴菲特来说，投资没有多少风险，因为那是他可以通过自己掌握的信息和知识推测和预料的事情。 即使有短暂的损失，长久的投资也是不受影响的。 If you are in the luckiest 1% of humanity, you owe it to the rest of humanity to think about the other 99% 这可以看作是巴菲特的重要的人生观之一，作为一个幸运的人，上天眷顾给了他聪明的大脑，幸运的家庭，不应该把这一切都当成是理所当然该得到的，也不应该理解为全靠自己的努力，其中的幸运因子同样是起了关键的作用，作为一个幸运的人，应该担负起更多的社会责任，把自己的幸运造福更多的人，尤其是弱势群体。 巴菲特在社会责任感和慈善事业上也同样不遗余力。 You need two things: how to value a business and how to think about stock market fluctuations选择一个具有投资价值的公司做投资一直是巴菲特的宗旨，同时也要理解市场是上下起伏的，对于起伏不应该太多的在意，在起起伏伏中始终关注公司的价值才是投资者真正应该关心的，这也是为何巴菲特从不去炒作股票的原因。 他总是强调说：“我们投资的是公司而不是市场”No reason to focus on the minuses of life. We count our blessings because they’ve been many 这也是巴菲特的人生观之一，不去为生活中的种种不如意而纠结，上天其实已经给了我们很多，好好把握好自己的幸运比成天抱怨生活中的不幸有意义得多。 What’s your passion in life? This is your only life.每个人都应该为自己热爱的事情付出精力和时间，因为这是你自己的生活，你为自己而活，而不是为了别人去做自己不愿做的事情，你自己的人生必须由你自己对此负责。 Go to work for an organization or a person you admire, be sure to get the right spouse 这也使巴菲特给年轻人的人生建议。 找到你自己真正崇尚的事业和想要追随的人。 你的人生伴侣也是你生活是否幸福的关键所在，一定要找到那个对的人和你一起生活你才会有人生的幸福和快乐。 The ability to write and communicate orally is of enormous important. Force yourself into situation where you have to develop yourself 学会说话和沟通是非常重要的，如果想要自我提高，学会在公众场合说话和与人沟通是极为重要的，巴菲特曾是个性格腼腆的人，但他专门去上过演讲课，锻炼自己在公众场合演说的能力。 年轻人要迫使自己克服自己的腼腆的心理，勇于表达自己和提高自己。 The more you learn, the more you want to learn 学无止境，活到老学到老We like to buy first-class business and management and we just sit there 学会让专业的人才为自己工作，你要做的是要找到这样的人才，不可能所有的事情都亲自去做，而是挑选最专业的人为你工作。 Take advantages of these market dislocations, dislocations was very fast and extreme, you must think fast and act resolutely. 市场的失常往往是赚钱最好的机会，要把握住这种失常时的机会，快速准确地反应，机不可失，时不再来。 Behave in a way that no rational people is going to worry about your credit 做一个有信誉的负责任的人，做一个不让其他人为你担忧，让人信得过的有理性的人。 The most important thing to invest is yourself 记得投资你自己，你的修养，你的学识，你的技能，你的形象，你的声誉 等等，这些都值得你去投资。 Let the super rich pay a little more and the middle-class pay a little less 做一个有社会责任感的人，为了使整个社会变得更美好，富人应该再多交些税，中产阶级再少交些税。 Being an agnostic, don’t have to talk about religion 宇宙间，世界上很多事情是人类无法理解和解释的，不可知论者不必去回答具体的关于宗教和信仰的问题，很多事情我们人类永远也不会知道，也没有必要去追问，因为你不会得到答案，但人要遵循这不可知的神秘力量的规律。 Quality, Integrity, Professionalism 无论是做人还是做事业，品质，正直和专业永远是最重要的品性。
巴菲特投资理念名言
1、既然交易活跃的市场周期性地在我们面前展现出少之又少的机会，我们的投资方法就在于把握和利用这种机会。 58、短期股市的预测是毒药。 59、在生活中，如果你正确选择了你的英雄，你就是幸运点的。 我建议你们所有的人，尽你所能的挑出几个英雄。 60、如果你是一个银行家，不必要求在你的行业里数一数二。 你要做的事是：管理你的资产，负债和成本。 银行就像保险家，是一个商品企业，经营者的一举一动经常是企业最引人注意的一个特色。 61、在作出投资决定之前，我闭上眼睛，展望该公司10年以后的情形。 62、如果你加入扑克赌局20分钟还不知道谁是输家,那么你就是输家! 63、投资并非一个智商为160的人就一定能击败智商为130的人的游戏。 64、对于股市新进入者的忠告：如果进入是资金不多，我会告诉他，坐卧40年前做过的事情，了解美国的上市公司，长远来看这些知识将使他受益匪浅。 65、如果你不得不进行太多的调查研究，那就肯定有什么地方出错了。 66、关于宏观分析我们将继续对**预言和经济预言置之不理，这些东西对于许多投资者和商人来说是代价按规的消遣。 67、安全边际：架设桥梁时，你坚持载重量为3万磅，但你只准许1万磅的卡车穿梭其间。 相同的原则也适用于投资领域。 68、你必须独立思考。 我总是感到不可思议为什么高智商的人不动脑子地去模仿别人。 我从别人那里从没有讨到什么高招。 69、对于大多数投资者而言，重要的不是他知道什么，而是清楚地知道自己不知道什么。 70、如果你在错误的路上/，奔跑也没有用。 71、很多事情做起来都会有利可图，但是你必须坚持只做那些自己能力范围内的事情，我们没有任何办法击倒泰森。 72、所谓有转机的企业，最后很少有成功的案例，与其把时间和精力花在购买价廉的烂企业上，还不如以公道的价格投资一些物美的企业。 73、我很理性，许多人有更高的智商，许多人工作更长的时间，但是我能理性的处理事务。 你们必须能控制自己，别让你们的感情影响你们的思维。 74、利用市场的愚蠢，进行有规律的投资。 75、永远不要问理发师你是否需要理发。 76、不熟不做：投资者成功与否，是与他是否真正了解这项投资的程度成正比的。 77、投资的第一条准则是不要赔钱;第二条准则是永远不要忘记第一条。 78、市场的存在为我们提供了参考，方便我们发现是否有人干了蠢事。 投资股票，实际上就是对一个企业进行投资。 你的行为方式必须合情合理，而不是一味追赶时髦。 79、在投资的时候，我们把自己看成是公司分析师，而不是市场分析师，也不是市场分析师，甚至不是证卷分析师。 80、投资人并不需要做对很多事情，重要的是要能不犯重大的过错。 81、我们只是在自己能够把握的的范围内展开竞争，这样可以剔除很多可能的损失。 如果我们在自己画的合格的圈子里找不到可做的事，我们不会扩大我们的圈子，我们将会等待。 82、成功地投资与公开募股的公司的艺术，与成功收购子公司的艺术没有什么差别。 在那种情况下，你仅仅需要以合情合理的价格，收购有出色经济状况和能干诚实的管理人员的公司。 83、对大多数从事投资的人来讲，重要的不是知道多少，而是怎样正确对待自己不明白的东西。 84、投资对于我来说，既是一种运动，也是一种娱乐。 因此，我喜欢通过寻找好的猎物来“捕获稀有的移动的大象”。 85、没有公式能判定股票的真正价值，唯一方法是彻底了解这家公司。 86、华尔街靠的是不断的交易来赚钱，你靠的是不去做买进卖出而赚钱。 这间屋子里的每个人，每天互相交易你们所拥有的股票，到最后所有人都会破产，而所有钱财都进了经纪公司的腰包。 相反地，如果你们像一般企业那样，50年岿然不动，到最后你赚得不亦乐乎，而你的经纪公司只好破产。 87、投资的关键不是评估一个行业能在多大的程度上影响社会，以及它的优势增长速度有多快，而是考察特定企业的竞争优势，尤其是看这种优势能否持久。 具有持久优势的产品和服务才能给投资人带来回报。 88、所谓有“转机”的公司，最后很少有成功的案例，与其把时间和精力花在购买价廉的烂公司上，还不如以公道的价格投资一些物美的企业。 89、生活的关键，时要弄清谁为谁工作。 90、如果你无法左右局面，那么错失一次机会也不是什么坏事。 91、当一些大企业暂时出现危机或股市下跌，出现有利可图的交易价格时，应该毫不犹豫买进它们的股票。 92、一个杰出的企业可以预计到，将来可能会发生什么，但不一定知道何时会发生。 重心需要放在什么上面，而不是何时上。 如果对什么的判断是正确的，那么对何时大可不必过虑。 93、头脑中的东西在未整理分类之前全叫“垃圾”!巴菲特投资理财名言 1、短期而言股市是一个投票机器长期而言股市是一个体重计。 2、我所想要的并非是金钱。 我觉得赚钱并看着它慢慢增多是一件有意思的事。 3、不犯大错：投资人并不需要做对很多事情，重要的是要能不犯重大的过错。 4、假如观念会过时那就不足以成为观念。 5、一个过热的股市就像是一名企业的扒手。 6、不需要等到股价跌到谷底才进场买股票反正你买到的股价一定比它真正的价值还低。 7、当我发现自己处在一个洞穴之中时，最重要的事情就是停止挖掘。 8、在生活中我不是最爱欢迎的但也不是最令人讨厌的人。 我哪一种人都不属于。 9、我不会以我挣来的钱衡量我的生命的价值。 其他人也许会这么做，但我当然不会。 10、投资多样化可以抵消无知的副作用。 11、买股票的时机应该与大多数的投资人想法相反。 12、如果市场总是有效的，我只会成为一个在大街上手拎马口铁罐的流浪汉。 13、对一个优秀的企业来说，时间是朋友，但是对于一个平庸的企业，时间就是敌人。 14、你不会每年都更换房子、孩子和老婆。 为什么要卖出股票呢？ 15、当一些大企业暂时出现危机或股市下跌，出现有利可图的交易价格时，应该毫不犹豫买进它们的股票。 16、人性中总是有喜欢把简单的事情复杂化的不良成分。 17、所谓有转机的企业，最后很少有成功的案例，与其把时间和精力花在购买价廉的烂企业上，还不如以公道的价格投资一些物美的企业。 18、我一直相信我们自己的眼睛远胜于其他一切。 19、如果我们有坚定的长期投资期望，那么短期的价格波动对我们来说就毫无意义，除非它们能够让我们有机会以更便宜的价格增加股份。 20、我是个现实主义者我喜欢目前自己所从事的一切并对此始终深信不疑。 作为一个彻底的实用现实主义者我只对现实感兴趣从不抱任何幻想尤其是对自己。 21、价值投资不能保证我们盈利，但价值投资给我们提供了走向真正成功的唯一机会。 22、我是个现实主义者，我并不试图超过七英尺高的栏杆：我到处找的是我能跨过的一英尺高的栏杆。 23、他的父母告诉过他如果他对一个人说不出什么美好的话那就什么也别说。 他相信他父母的教导。 24、相信自己的大脑，尤其不要听从于电脑。 25、我炒股，我每天看资料。 26、如果你正处在错误的路上，奔跑也没有用。 27、要赢得好的声誉需要年而要毁掉它分钟就够。 如果明白了这一点你做起事来就会不同了。 28、耐得住时间考验才最真实能让你赚到大钱的不是你的判断而是耐心等待的功夫我们所做的事不超出任何人的能力范围多做额外的工作不尽然就能得到与别人不同的结果。 29、归根结底我一直相信我自己的眼睛远胜于其他一切。 30、美国股神巴菲特当那些好的企业突然受困于市场逆转股价不合理的下跌这就是大好的投资机会来临了。 31、在拖拉机问世的时候做一匹马或在汽车问世的时候做一名铁匠都不是一件有趣的事。 32、投资并非一个智商为160的人就一定能够击败智商为130的人的游戏。 33、用我的想法和你们的钱我们会做得很好。 34、要赢得好的声誉需要20年的时间，而要毁掉它5分钟足矣。 如果明白了这一点，你做起事来就会不同了。 35、如何决定一家企业的价值呢？做许多阅读：我阅读所注意的公司的年度报告，同时我也阅读它的竞争对手的年度报告。 36、假如我在一个五兆的市场中还不能赚钱要我相信跑到几千里外的另一个市场能赚到钱这种想法未免太天真了。 37、我始终知道我会富有。 对此我不曾有过一丝一毫的怀疑。 38、我从来不曾有过自我怀疑。 我从来不曾灰心过。 39、哲学家们告诉我们做我们所喜欢的然后成功就会随之而来。 40、绩优企业受制于市场逆转股价不合理而下跌时大好的投资机会及将来临。 41、钱，在某种程度上，有时会使你的处境有利，但它无法改变你的健康状况或让别人爱你。 42、不熟不做：投资者成功与否，是与他是否真正了解这项投资的程度成正比的。 43、只有在退潮的时候你才知道谁一直在光着身子游泳！ 44、理智是投资股票最基本的要求。 45、你真能向一条鱼解释在陆地上行走的感觉吗？对鱼来说陆上的一天胜过几千年的空谈。 46、成功的投资在本质上是内在的独立自主的结果。 47、所谓有转机的公司，最后很少有成功的案例，与其把时间和精力花在购买价廉的烂公司上，还不如以公道的价格投资一些物美的企业。 48、如果你能从根本上把问题所在弄清楚并思考它，你永远也不会把事情搞得一团遭！ 49、风险来自你不知道自己正做些什么？ 50、对于大多数投资者而言，重要的不是他知道什么，而是清楚地知道自己不知道什么。 51、人不是天生就具有这种才能的即始终能知道一切。 但是那些努力工作的人有这样的才能。 他们寻找和精选世界上被错误定价的赌注。 52、资金筹措最困难的时候，就是购买资产的最佳时机。 53、投资股票致富的秘诀只有一条，买了股票以后锁在箱子里等待，耐心地等待。 54、搞清楚他们要去的地方而不是他们现在所在的地方。 55、他反动地把智商当做是对良好投资关键，强调要有判断力，原则性和耐心。 56、吸引我从事工作的原因之一是它可以让你过你自己想过的生活。 你没有必要为成功而打扮。 57、我工作时不思考其他任何东西。 我并不试图超过七英尺高的栏杆：我到处找的是我能跨过的一英尺高的栏杆。 58、正直勤奋活力。 而且如果他们不拥有第一品质其余两个将毁灭你。 对此你要深思这一点千真万确。 59、投资成功的关键在于，当市场价格大大低于经营企业的价值时，买入优秀企业的股票。 60、投资者应考虑企业的长期发展，而不是股票市场的短期前景。 价格最终将取决于未来的收益。 在投资过程中如同棒球运动中那样，要想让记分牌不断翻滚，你就必须盯着球场而不是记分牌。 61、真正适合投资股票的时机是趁大多数人还未注意股市动态时。 62、每天早上去办公室我感觉我正要去教堂去画壁画！ 63、如何定义朋友呢：他们会向你隐瞒什么？ 64、短期股市的预测是毒药。 65、通货膨胀是投资者的最大敌人。 66、我们也会有恐惧和贪婪，只不过在别人贪婪的时候我们恐惧，在别人恐惧的时候我们贪婪。 67、当适当的气质与适当的智力结构相结合时你就会得到理性的行为。 股神巴菲特投资名言 1、经验显示，能够创造盈余新高的企业，现在做生意的方式通常与其五年前甚至十年前没有多大的差异。 49、关于宏观分析我们将继续对**预言和经济预言置之不理，这些东西对于许多投资者和商人来说是代价按规的消遣。 50、投资是一项理性的工作，如果你不能理解这一点/，最好别搀和。 51、与好人为伍：一位所有者或投资者，如果尽量把他自己和那些管理着好业务的经理人结合在一起，也能成就伟业。 52、在生活中，如果你正确选择了你的英雄，你就是幸运点的。 我建议你们所有的人，尽你所能的挑出几个英雄。 53、人们买股票后根据第二天早上价格的涨跌，决定他们的投资是否正确，简直是扯淡。 54、短期股市的预测是毒药。 55、我们收购企业时有三个条件：一我们了解这个企业;二这个企业有我们信任的人管理;三就前景而言其价格有吸引力。 如果你发现一家优秀的企业由一流的经理人管理，那么看似很高的价格可能并不算高。 56、股票并不知道谁是持有人。 在股价上下波动时你会有各种想法，但是股票没有任何感情。 57、投资的第一条准则是不要赔钱;第二条准则是永远不要忘记第一条。 58、资金筹措最困难的时候，就是购买资产的最佳时机。 59、如果你是池塘里的一只鸭子，由于暴雨的缘故水面上升，你开始在水的世界之中上浮。 但此时你却以为上浮的是你自己，而不是池塘。 60、金钱总是向着机会流动，而美国则是充满了机会。 61、投资人必须谨记，你的投资成绩并非像奥运跳水比赛的方式评分，难度高低并不重要，你正确地投资一家简单易懂而竞争力持续的企业所得到的回报，与你辛苦地分析一家变量不断、复杂难懂的企业可以说是不相上下。 62、当一个经历辉煌的经营阶层遇到一个逐渐没落的夕阳工业，往往是后者占了上风。 63、在我从事投资工作的35年里，没有发现人们向价值投资靠拢的迹象。 似乎人性中有一些消极因素，把简单的问题复杂化。 64、独立思考：逆反行为和从众行为一样愚蠢。 我们需要的是思考，而不是投票表决。 不幸的是，伯特兰罗素对于普通生活的观察又在金融界中神奇地应验了：“大多数人宁愿去死也不愿意去思考。 许多人真的这样做了。 ” 65、对于大多数投资者而言，重要的不是他知道什么，而是清楚地知道自己不知道什么。 66、投资人并不需要做对很多事情，重要的是要能不犯重大的过错。 67、会计数字是企业估价的开始，而不是结尾。 很明显，投资者必须运用保持警惕，而且将这些会计数字当作计算产生它们真正“经济收益”的开端，而不是结尾。 68、既然交易活跃的市场周期性地在我们面前展现出少之又少的机会，我们的投资方法就在于把握和利用这种机会。 69、当适当的气质与适当的智力结构相结合时，你就会得到理性的行为。 70、我很理性，许多人有更高的智商，许多人工作更长的时间，但是我能理性的处理事务。 你们必须能控制自己，别让你们的感情影响你们的思维。 71、在你能力所及的范围内投资。 关键不是范围的大小，而是正确认识自己。 72、不熟不做：投资者成功与否，是与他是否真正了解这项投资的程度成正比的。 73、如果你加入扑克赌局20分钟还不知道谁是输家,那么你就是输家! 74、你所找寻的出路就是，想出一个好方法，然后持之以恒，尽最大可能，直到把梦想变成现实。 但是，在华尔街，每五分钟就互相叫价一次，人们在你的鼻子底下买进卖出，想做到不为所动是很难的。 75、近年来，我的投资重点已经转移。 我们不想以最便宜的价格买最糟糕的家具，我们要的是按合理的价格买最好的家具。 76、世界上购买股票的最愚蠢的动机是：股价在上涨。 77、实际上，如果没有十足的把握，我不会轻举妄动。 78、我一直相信我们自己的眼睛远胜于其他一切。 79、你不会每年都更换房子、孩子和老婆。 为什么要卖出股票呢？ 80、价廉物美：投资成功的关键在于，当市场价格大大低于经营企业的价值时，买入优秀企业的股票。 81、我是个现实主义者，我并不试图超过七英尺高的栏杆：我到处找的是我能跨过的一英尺高的栏杆。 82、对大多数从事投资的人来讲，重要的不是知道多少，而是怎样正确对待自己不明白的东西。 83、一个杰出的企业可以预计到，将来可能会发生什么，但不一定知道何时会发生。 重心需要放在什么上面，而不是何时上。 如果对什么的判断是正确的，那么对何时大可不必过虑。 84、很多事情做起来都会有利可图，但是你必须坚持只做那些自己能力范围内的事情，我们没有任何办法击倒泰森。 85、永远不要问理发师你是否需要理发。 86、对一个优秀的企业来说，时间是朋友，但是对于一个平庸的企业，时间就是敌人。 87、如果你不得不进行太多的调查研究，那就肯定有什么地方出错了。 88、只要不是过于急于求成，合理投资能使你非常富有。 89、市场的存在为我们提供了参考，方便我们发现是否有人干了蠢事。 投资股票，实际上就是对一个企业进行投资。 你的行为方式必须合情合理，而不是一味追赶时髦。 90、你必须独立思考。 我总是感到不可思议为什么高智商的人不动脑子地去模仿别人。 我从别人那里从没有讨到什么高招。 91、股神援引1941年珍珠港事件、1987年股市暴跌和20xx年“9·11”事件称，总有人在讨论不确定性，但无论今天是什么情况，明天永远存在不确定性，不要让现实把你吓倒了。 92、投资的第一条：永远不要损失;第二条：永远不要忘记第一条。 93、从预言中你可以得知许多预言者的信息，但对未来却所获无几。 94、如果你在错误的路上，奔跑也没有用。 名句作为警示自己的句子，希望以上《巴菲特投资理念名言》内容对您有所帮助，如果还想获取更多名句内容可以点击 名言名句 专题。
巴菲特：四种公司值得长期持有（收藏）
“大道至简”，真正高深的道理，往往可以用极简的语言概述出来。
初看到《巴菲特投资成功的七大秘诀》这本书的时候，是被它的目录打动的。 非常简洁、清晰，但是渗透着一股凝练、有效的力量。 第一个秘诀：习惯的力量；第二个秘诀：价值投资的力量；第三个秘诀：选股理念；第四个秘诀：经济护城河；第五个秘诀：商业的语言；第六个秘诀：估值；第七个秘诀：投资组合管理。 这本书并不是很厚，32开本的200多页，快的话花2个多小时的时间就可以一口气读完。 作者是巴菲特家族的成员，与沃伦·巴菲特很亲近的人。 这让人想起“年年岁岁花相似，岁岁年年人不同”的、已经办了20个年头的著名的“巴菲特午餐”拍卖活动。 来自全球各地的竞拍者用我们普通百姓眼中所谓的“天价”，竞得一顿与巴菲特共进午餐的机会，而他们席间的交流和谈话，甚至在很多年之后仍会被媒体追踪、猜测乃至神秘化。
《巴菲特投资成功的七大秘诀》这本书的作者玛丽·巴菲特女士，却轻轻松松地在书中多次介绍了巴菲特老爷子在早餐时、在生活中、在同行的车程里、在日常的谈话里，对她讲述的有意思的故事、有价值的信息……这些日日累积的熏陶和近身所察的真实，被汇聚成为了这本书，简单的几个字：巴菲特投资成功的七大秘诀，便可以如此有底气了。
《福布斯》杂志说：“做了巴菲特12年儿媳的玛丽·巴菲特是世界上能够抓住这位慈祥老人智慧的少数几个人之一。 她的系统解读能带你走进一个无与伦比的财富殿堂，学习传奇人物令人震撼的投资方式。 ”同时，她具有女性独特的敏锐力，对于巴菲特的观察和总结也更加一针见血以及细腻。 我们可以从书中摘取一部分文字，共同来体会一下这种价值。
什么是经济护城河
经济护城河：商界的优势
在投资界，我们经常采用的策略也包括寻找优势。 我们尽量只投资那些比竞争对手有优势的企业。 沃伦·巴菲特喜欢用比喻的方式来说明这种优势，将其比作城堡周围的护城河，来确保你有更多一层的保护。
他称之为经济护城河。
把生意想象成一座城堡。 城堡在攻击之下尚能幸存的方法之一就是在它周围建一条护城河。 这条河越深、越宽，城堡在受到打击时就越不容易受到伤害。
被护城河包围的城堡，类似于拥有持久竞争优势的企业，这样的优势使得该企业能够持续地吸引和留住自己的客户。
这使得企业不仅仅能够在经济景气时获得良好的收益，在经济不景气时也可以继续赢利。 有了护城河，它既可以提高价格，也可以留住客户。
没有经济护城河的企业将在困难时期陷入窘境。 其中难免有一些企业最终会以破产收场。
当经济好转时，拥有经济护城河的企业会获得更多的利润，因为它们的许多竞争对手都被淘汰出局了。
识别护城河
要想知道一家企业是否拥有持久的竞争优势，请回答以下五个问题。
该企业提供的商品（产品/ 服务）是什么？
其他企业也可以提供同类商品吗？
我是选择从这家公司买入商品，还是从另一家公司那里买入？
为什么我不选择其他公司，而是选择从这家公司买入？
你能否坚持始终购入一种商品而不受同类商品吸引？
在接下来的章节中，为了区分强大的企业和羸弱的企业，我们将谈谈不同类型的经济护城河。
品牌
当提到以下产品时，你会立刻想到哪些品牌？
软饮料
婴儿纸尿裤
婴儿护理产品
快餐
家具
报纸
我经常把钱花在这些东西上，它们也铸就了我的“能力圈”。 当提到软饮料时，大多数人想到的不是可口可乐就是百事可乐；当提到婴儿纸尿裤时，人们首先想到的是帮宝适（Pampers）；当提到婴儿护理产品时，人们会马上想到强生（Johnson & Johnson）。 事实上，帮宝适的品牌效应是如此之强，以至当孩子用完纸尿裤的时候，我们经常会说，我们需要再买些帮宝适，而不是再买些纸尿裤。 在这些企业的训练下，我们立即就能将某种特定的商品与品牌联系起来。
当人们需要购买家具时，他们想到的第一个品牌是宜家（IKEA）。 注意我说的是大多数人，因为总归会有消费者不喜欢上面提到的这些品牌。 但是即便如此，我们也很难不把某种商品与这些品牌联系起来。 这些公司已经建立了它们的品牌，它们是如此强大，已经在你的脑中占据了一席之地。
拥有强大品牌的企业可能拥有持久的竞争优势。
一些企业能够以一种引人注目的方式将自己的产品或服务与竞争对手区分开来。 即使它们在某个特定的行业内竞争，也是有方法使自己的产品或服务脱颖而出。
iPhone 就是一个很好的例子。 iPhone 不是稀松平常的一款手机，它具有人们想要与之建立联系的一些特征和品质。 它不仅仅是一部移动电话。
另一个例子是肯德基。 当你想吃炸鸡的时候，作为一个品牌，肯德基总能把饥饿的顾客吸引到自家的店铺里。
然而，拥有强大的品牌并不能保证你拥有持久的竞争优势。 品牌优势必须转化成为利润才行。 在谈论婴儿纸尿裤或相机时，即使帮宝适或柯达（Kodak）这两个品牌首先映入我们的脑海，我们也很可能不会选择那个特定的品牌。 检验一个品牌是否具有竞争优势的一种方法，就是看这个企业是否能够将产品的价格定得比竞争对手的高。
让我们看看耐克。 该公司卓越的品牌定位使其产品定价高于竞争对手，同时仍能吸引顾客。 你有没有发现汉堡王和麦当劳的汉堡比没有品牌效应的汉堡贵很多？
高度创新行业的复杂性
我们需要识别能够通过品牌或法律手段保护其产品差异化的企业。 因此，当你在寻找可以投资的企业时，产品差异化是一个很好的出发点。 在这个 科技 发达的世界里，当竞争对手模仿领先品牌的产品时，产品的独特性很快就会受到损害。
如果我们发现自己想要投资的企业必须不断创新才能生存，那么就需要小心点儿了。 这些企业可能没有强大的护城河。 我们要寻找的是那些不需要过多研发就能生产出产品和服务的企业。 这并不意味着企业不应该大量投资于研发，但我们希望避开那些只有研发才能生存的企业。
让我们再来看看iPhone和肯德基的例子。 尽管iPhone是一款独特而杰出的产品，但我们需要注意的是，当更具创新性的产品被研发出来时，行业领导者的地位是可以迅速被改变的。
例如，三星与 iPhone 同样是市场领导者，且处于竞争状态。 虽然 iPhone 有很多忠实的顾客，但当其他公司的产品提供更多新功能的时候，大多数人还是会去尝试一下。 另外，肯德基也是几乎不需要创新就能生存。 桑德斯上校的吮指原味鸡配方多年来一直保持不变，尽管它们也不时推出新品，比如不同口味的鸡肉、奶酪薯条、墨西哥鸡肉卷或沙拉。 一些新品因为受欢迎而继续留在菜单上，另一些则是昙花一现。
但是我们在这里讨论的产品是能够帮助公司增加利润的附加品，而不是决定公司的生存与否的那些产品。 肯德基的大多数顾客都是冲着这家有着一百年 历史 的美味炸鸡店而来的。 在产品创新方面，肯德基比iPhone拥有更持久的竞争优势。
规模经济
有些企业规模非常大，效率相当高，以至可以不断地通过削价竞争以使竞争对手难以生存。 这些企业拥有我们所说的规模经济。
由于它们大规模地生产以及采购原料，生产成本比竞争对手低很多。 它们可以轻松地将价格降至竞争对手无法复制的水平，如果这些竞争对手想要持续赢利，复制产品不是一个好的选择。
假设你想要开一家玩具零售商店。 你从供应商那里采购玩具，然后出售并获利。 一家与你竞争的玩具店在市场上已存在多年，并在全国各地拥有50 家零售店。 当两家店都与供应商谈判时，你认为谁有可能获得更大的折扣？是你还是采购量远远高于你的竞争对手呢？答案显而易见。 供应商会给你的竞争对手更多的折扣，因为他们不想得罪或失去一个大客户。 结果，你的竞争对手可以把价格降到比你低的程度，轻松地抢走你的客户。
如果不能通过迅速扩展业务或找到更多客户的方式来从供应商处增加订货量，那么你就没办法与竞争对手的价格策略对抗。 为了在竞争中生存下去，你必须想出与众不同的方法来吸引顾客。
大多数小零售商无法通过独特的产品来使自身与众不同，它们就只能祈求好运了。 它们将不得不留在特殊地点，或通过提供特殊服务来吸引和留住客户。 对它们而言，生存是艰难的，因为它们正在与具有持久竞争优势的企业竞争，这种竞争优势被称为规模经济。
在美国，亚马逊（Amazon）是一个最好的例子。 它们拥有庞大的网络和强大的议价能力。 正因为如此，从书籍到冰箱，它们都可以定出比竞争对手更低的价格。 它们可以赚取更多的利润，可以在营销上投入更多资金，还可以给员工支付更高的薪水。
法律壁垒
有些公司的业务受到法律保护。 这里面包括了法律合同以及政府规定和监管。 政府监管的一个例子是新加坡证券交易所。 根据当地政府规定，在这个国家只能有一个证券交易所，因此它就占据了垄断地位。
如果你想让你的公司在新加坡交易所上市，除了新加坡证券交易所，你没有其他选择。 相反，在美国，你可以有很多选择，例如纽交所、纳斯达克等。
专利等法律保护可能会提高竞争对手的进入门槛。 这一点在制药行业非常明显。 制药公司为产品申请专利以保护它们的知识产权。 在专利保护期内，未经发明人同意，竞争者不得制造、使用、销售、进口受保护的药品。 但专利是有有效期的。 一旦专利到期，竞争者就可以合法地“复制”这些有利可图的发明了。
乙酰氨基酚就是一个很好的例子，它是一款兼具镇痛和退烧功能的止痛药。 这种药最初是由强生公司以泰诺（Tylenol）作为品牌名称推向市场的，最初它非常受欢迎。 但在乙酰氨基酚专利到期后，必理通和安乃近等品牌就占据了泰诺的部分市场份额。
因此，虽然一项专利可能会为竞争对手进入市场设置法律门槛，但对于一个企业来说，重要的是利用这段保护期来建立自己的品牌，从而站稳脚跟，成为市场领导者。
高昂的转换成本
我认识一个叫丹尼斯的人，他是个在感情中摇摆不定的人，经常会在午餐或晚餐时给我们介绍他的新女友。 每隔几周，我们就会见到一位新的女士。
丹尼斯很小心，他不做任何长期的承诺。 婚姻对丹尼斯来说是个禁忌。
只要还没结婚，他就可以随心所欲地换女朋友——也就是说，不需要承担任何重大的金钱成本、 情感 成本或 社会 责任。
在商界中，对于有些产品和服务，我们会在不知不觉中与之建立“婚姻关系”。 正如沃伦所说：“如果你要收购一家公司，就当成要和它结婚一样。 永远在一起。 ”
微软办公软件 Microsoft Office 就是一个例子。 如果你想从Microsoft Office 切换到另一套办公软件，你需要购买一个全新的软件包以及所有相关的桌面应用程序、服务器和服务。 这是一个昂贵的代价。
你会需要很长的时间和大量的资金来重新培训大家使用一个新的软件。 而且，新软件可能与客户和其他公司正在使用的软件不兼容，因此大多数企业都选择了 Microsoft Office。
总结
我们研究了四种不同类型的经济护城河：品牌、规模经济、法律壁垒和高转换成本。你能确定你之前列出的每一个企业都具有哪些持久的竞争优势吗？
把你所选的公司放入以下四类目录中。 作为一份额外的练习，你也可以加入你能想到的其他公司的名称。
品牌
规模经济
法律壁垒
高转换成本
这些只是可能构成经济护城河的一些例子。 在我们结束本章之前，有两件重要的事情必须要知道。
1.护城河可能不会永远存在
即使最强大的品牌也可能会受到威胁。 例如沃尔玛，尽管该公司拥有强大的规模经济，但由于电子商务的影响，其护城河正在面临压力。 随着越来越多的人在网上购物，即使最赚钱的零售商店也感受到它们的生存正在遭受威胁。
也就是说，拥有巨大护城河的公司不会在一夜之间消失，因为人们需要时间来适应创新和新产品。 然而，经常（至少每年一次）回顾你的投资组合，并确定你投资的公司在10年后是否仍有价值，以及 / 或你是否需要重新配置你的投资组合，这是至关重要的。
2.有些公司有多条护城河
另一件需要注意的事情是，一些公司拥有多条护城河。 如果一家公司拥有一条以上护城河，例如一个知名的品牌和一个独特的产品，那么它在任何经济条件下都可以提高售价。 更重要的是，你要具备一种从你投资的公司身上找出其特定优势的能力。 这样的话，如果有一天那些优势不复存在，你也有能力尽早发现。
《巴菲特投资成功的七大秘诀》
中信出版集团
作者：[美]玛丽·巴菲特
[新]石伟明
2020年6月
内容简介
玛丽·巴菲特与彼得·巴菲特结婚并共同生活了12年。 在此期间，她研究沃伦·巴菲特的投资技巧，观察他的投资习惯。 投资人石伟明曾花费数年时间学习沃伦·巴菲特的投资策略，并将沃伦·巴菲特的价值投资方法运用到自己的投资组合中。 作为践行沃伦·巴菲特行之有效的投资方法的成功投资者，玛丽和伟明分享了他们的个人经历，带领读者演练了评估和购买股票的过程。 他们采用友好、直接的写作风格，借助具体的事例、简单的图表，使读者可以轻松地学习如何在股票市场获利以及避免落入陷阱。
沃伦·巴菲特的七个投资秘诀对每个投资者都是有价值的。 通过这些秘诀，读者能了解到如何阅读财务报表，如何寻找能够长期保持良好表现的股票，以及如何建立及维护股票投资组合。 除了对巴菲特价值投资的基本原则进行说明外，玛丽和伟明还谈到了一些“软技能”——那些让沃伦·巴菲特和其他许多人变得富有的特质，例如心态、热情、耐心以及对自己身心的照护。 他们解释了为什么生活方式和习惯的改变可以带来投资上的成功，也提及了如何像沃伦·巴菲特那样，为一生的财富积累之旅做好准备。
作者简介
[美]玛丽·巴菲特是巴菲特家族的重要成员，资深投资战略顾问，享誉华尔街的投资大师，同时还是一家年收入百万美元的商业电影剪辑公司的首席执行官，拥有包括可口可乐公司和麦当劳在内的众多大型客户。 曾著有《巴菲特法则实战手册》《巴菲特之道》《新巴菲特法则》等书，目前已被翻译成18种不同国家的语言，被列为《商业周刊》、《纽约时报》、亚马逊的重磅书，成为投资人了解巴菲特投资理念的推荐读物。
[新加]石伟明是亚洲著名的投资者和金融教育家。 在二十岁出头的时候，他在股票市场上损失了6万美元。 从震惊中恢复过来后，他决定向沃伦·巴菲特学习如何投资。 在接下来的7年里，他依靠价值投资策略赚了100万美元，从那以后，他一直在教授有关投资的知识。 他经常出现在新加坡的国家媒体上，如报纸、广播、电视，并经常受邀在大学和会议上担任客座讲师。 石伟明创立了东南亚大型金融教育和培训机构新加坡价值投资学院。
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