引言
京东是中国领先的电子商务公司之一，拥有庞大的客户群和完善的供应链网络。该公司的股票在全球投资者中备受追捧，原因在于其巨大的增长潜力。
京东的业务概况
京东是一家综合性电子商务平台，提供广泛的产品，包括电子产品、家居用品、服饰和食品杂货。
- 市场地位：京东是中国第二大电子商务公司，仅次于阿里巴巴。
- 客户群：京东拥有庞大且忠实的客户群，超过 5 亿活跃用户。
- 供应链：京东拥有完善的配送网络，可覆盖中国绝大部分地区。
- 产品种类：京东提供超过 1000 万种产品，覆盖广泛的品类。
京东增长的动力
京东的增长受到以下因素的推动：
- 中国电子商务的蓬勃发展：中国是全球增长最快的电子商务市场，预计未来几年仍将继续增长。
- 京东的领先地位：京东在中国电子商务市场处于领先地位，这使其能够从市场增长中受益。
- 产品和服务的创新：京东不断投资于新产品和服务，如自有品牌和物流技术。
- 农村地区扩张：京东正在向中国农村地区扩张，为新的客户群提供服务。
京东的财务业绩
京东的财务业绩一直强劲，收入和利润稳步增长。
- 收入：京东的收入在 2021 年达到 13381 亿元人民币，同比增长 27.6%。
- 利润：京东在 2021 年实现净利润 296 亿元人民币，同比增长 51.7%。
- 利润率：京东的利润率一直稳定在 3% 以上。
京东股票的估值
京东股票目前以约 100 倍的市盈率交易。虽然这高于市场平均水平，但考虑到京东的增长潜力，该估值可能是合理的。
京东的股票价格也受到以下因素的影响：
- 宏观经济状况：中国经济的增长和稳定对京东的业绩产生重大影响。
- 竞争环境：阿里巴巴等竞争对手的业绩会影响京东的市场份额。
- 监管环境：京东面临着来自中国政府的监管风险。
投资京东股票的风险
投资京东股票也存在一定的风险：
- 市场竞争：电子商务市场竞争激烈，京东可能面临来自竞争对手的挑战。
- 宏观经济波动：中国经济的放缓或衰退可能会对京东的业绩产生负面影响。
- 监管风险：中国政府可能会实施对电子商务行业不利的监管措施。
- 股价波动：京东股票价格可能会出现大幅波动，投资者可能遭受损失。
结论
对于寻求投资中国电子商务增长潜力的投资者而言，京东股票是一个有吸引力的选择。该公司具有强大的市场地位、稳定的财务业绩和广阔的增长机会。在投资京东股票之前，了解相关的风险并仔细考虑投资目标非常重要。
全球化3.0时代的创业时机
随着全球化程度的加深，全球化3.0时代降低了创业的门槛，意味着更容易被模仿，竞争会更加激烈。 在数字时代，市场的缝隙越来越小，公司的成败周期也越来越短。 数字商业时代 2007-10-30 9:17:54在全球化3.0的时代，个人将与全球竞争，对于创业的个人而言，阿基米德的名言“给我一个支点，我就能撬动整个地球”不再是一个物理学家的大胆梦想“中国正在成为创业者的总部！”美国马里兰大学史密斯商学院院长霍华德。 弗兰克在“第二届中国商业计划书大赛” 的决赛现场发出这样的感叹。 弗兰克院长对中国的信心，首先来自于他对全球化的坚信不移。 在接受《数字商业时代》记者采访时，弗兰克透露了支撑其信念的一个小故事。 两年多前，弗兰克夫妇在三峡的游船上，从一个小姑娘手里买了一幅中国刺绣，这些刺绣是由小姑娘的奶奶手工制作的。 弗兰克很想把他的爱犬的图像做成刺绣，但是苦于没有随身携带小狗的照片。 小姑娘给了弗兰克一个E-mail地址，弗兰克回到美国弗吉尼亚的家以后，把小狗的照片发给了这个姑娘，几天后，弗兰克就收到了绣着他的爱犬的刺绣，他再通过电汇把钱付给长江边上的小姑娘。 “在过去的工业革命中，公司是商业的主体。 而进入数字经济时代，由于技术的发展，个人被解放出来，个人在商业中成了主导，由于没有了空间和时间的限制，个人可以直接与客户进行接洽。 而这仅仅是一个根本性转变的开始。 在工业时代需要花100年的事情，在数字时代仅需要十几二十年便完成了。 ”弗兰克如此评价数字经济的巨大变革。 也正是在这样的认识推动下，史密斯商学院把数字经济研究作为重点的发展方向。 越来越多的身处经济高速增长的中国人，正在拥抱和实践一个曾经让美国人无限放大的词汇——“企业家精神”（Entrepreneurship）。 创业和企业家精神与年龄无关。 弗兰克告诉记者他的亲身经历，“我曾经在一家大公司工作，这家公司的创始人兼总裁当时已经75岁了，但是他有一天对我说，‘我多希望自己只有60岁。 我每天翻开报纸，看到了这么多的商业机会，我多希望可以从头开始创业’”。 “企业家精神其实是一种商业思维方式，指的是不满足于现状和方式，而是以个人冒险的精神来创造新事物的思维方式。 ”曾经连续创业，并曾担任十多家高科技公司董事的弗兰克如此诠释企业家精神，“我早期也是一名创业者，所以到了中国就像到了家一样。 ”讲述全球化进展和新特征的著作《世界是平的》几乎成为商业圣经，在商业世界，如果有人说自己没有看过或没有听说过此书，多半会被视为恐龙。 在全球化3.0的时代，个人将与全球竞争，成为了不争的事实。 在数字时代，对于创业的个人而言，阿基米德的名言“给我一个支点，我就能撬动整个地球”不再是一个物理学家的大胆梦想。 活着就是胜利投资界关于“天使投资”有一个笑话：只有3F会成为天使投资者：家人（family）、朋友（friend）和傻瓜（fool）。 “从投资者的角度出发，最稳当的做法当然是看看对方是否已经获得过一轮风险投资。 然而对于创业者来说，问题在于，谁会成为第一个投资者？”弗兰克院长说道。 在美国，史密斯商学院为创业者提供了许多不同层次的帮助。 例如，成立了Dingman创业中心，为创业者和新企业提供发展建议和资助；通过“天使网络”帮助创业者接触到更多的天使投资等。 史密斯商学院从2005年开始，在中国举办 “创业计划书”大赛。 的大赛为获奖的3个团队一共提供了5万美元的奖金。 “像‘创业计划书大赛’这样的奖金只能当做一个意外的礼物，”的获奖者康录发告诉记者。 康录发和他的团队创立的K68“威客网”是一个设计服务供需平台，也是国内最早实践“众包”的网站之一。 他们的创业资金主要来自于自己和朋友。 康录发正在不断地和VC接触，寻找最合适的价格和条件，“我是个商人”，康录发半开玩笑地说，年轻的他此前已经有过两次创业的经历，“活着就是胜利”是他最大的体会。 全球化程度的加深，降低了创业的门槛，也就意味着更容易被模仿，竞争会更加激烈。 “在数字时代，市场的缝隙越来越小，公司的成败周期也越来越短。 ”康录发对此深有体会。 9月中旬，K68被CCTV报道过后，在1个多月时间里全国出现了100多家类似的网站。 “这其实也是一件好事，意味着市场将迅速成熟起来，”康录发并不认为模仿者是他们面对的最大难题，“商业模式创新在任何时候都是最重要的”。 “改变是一种工具，而不是敌人。 未来的不可预测性，对于真正具有企业家精神的人来说，是很兴奋的事情，他们总是期待变化。 而传统的企业家则非常害怕变化。 ”这是弗兰克从他的三十多年的创业和冒险生涯中总结得到的经验，“最重要的是灵活性，能够很快地适应环境，因为情况总是出乎意料。 ”谈及数字经济时代的商业规则，弗兰克认为，“旧的规则并不都会过时，否则哈佛商学院早就关门了。 传统的规则在某些案例中是适用的，奥妙在于，创业者一定要有灵活性。 未来改变得很快，没有人能够预言，所以，我们教育学生如何适应未来，但不能教他们具体的办法。 ”在不同的投资人眼中，或许有着不同的衡量标准。 Emerging Technology Partners， LLC投资公司的合伙创建人何威武（音）告诉记者，他看中的创业者首先应该是个野心勃勃的人，“因为全球化带来的机遇实在是太大了，创业者有没有征服全球的野心这一点很重要。 ”其次，创业者本身必须非常优秀，必须具备足以组建一支军队的能力—因为要与全球去竞争；最后，此人还得多少有一点运气。 “‘中国管理模式’就是众多中国企业实践成功了的具有共性的管理，而将好的企业管理个性用流程凝固下来的个性化ERP将是‘中国管理模式’发展的有力支撑。 ”是此次盛会最为引人注目的精辟论断，金蝶国际软件集团主席兼行政总裁徐少春先生表示：“中国有许多有个性的企业，而这些企业的独特个性已经成为它们的核心竞争力。 在全球化的竞争中，中国企业表现出来的群体个性就是一种‘中国管理模式’”。 他认为：与欧洲企业过于保守的管理，北美企业过于激进的管理不同，这些年来，一直勤于向欧美企业学习的中国企业正逐渐摸索出“中国管理模式”。 它的产生缘于以下三个市场特点：一、中国是一个高速变化和发展的市场；二、中国正由制造业大国向自主创新大国转变；三、中国的企业由中国人主导，中国5000年的文化深刻影响着这些企业领导者的管理风格。 而将好的企业管理个性用流程凝固下来的个性化ERP将是“中国管理模式”发展的有力支撑。 在随着此次盛会亮相的，他的最新著作《ERP改变中国》中进一步诠释着“管理实践没有先进之分，只有合适不合适之分”，并且详细回顾了中国企业管理信息化20年的发展历程：从会计电算化到会计信息化，实现了管理的应用；从基础管理的信息化到电子商务，数字化为企业管理变革提供了通道；而国内软件的第三次革命，则催生了ERP个性化时代。 而作为国内最早提出“让ERP个性化”的管理软件供应商，金蝶的“个性化管理软件”已经得到了参会嘉宾的积极认可。 无论是深圳首站金威啤酒集团有限公司董事局主席叶旭全先生的激情演讲，上海站分众传媒董事局主席江南春的精辟论述，还是此次北京站国丰钢铁张震的豪迈感言，都在阐述、验证着本次巡展的主题：彰显中国企业不同的管理个性，演绎中国企业管理共同的精彩。 距年初金蝶提出“让ERP个性化计划”后的10个月时间，“个性化”的风潮已经席卷了整个企业界和理论界。 调查显示，80%的财富500强企业表示，他们的业务流程会在两年内转变1次，而发展中国家的企业及中小企业的业务流程改变则更为频繁。 企业的业务流程能否成功改变，很大程度上取决于信息系统对快速演变的商业环境的适应能力，所以越来越多专业厂商及企业的CIO认识到，需要构建的信息系统必须是一个支持企业管理模式的个性化的、能适应变化的、可持续发展的平台化的ERP系统。 而传统的套装式标准ERP系统，高举标准ERP是全球最佳实践的结晶，而请企业按此模式和流程进行BPR改造，显然是不合适宜了。 金蝶集团高级副总裁金卓君在会议的主题演讲中表示：“全球化3.0时代的信息系统策略，应该是去规划和构建一个支持你管理模式的个性化的、能适应变化的、可持续发展的平台化的ERP系统”。 金蝶软件的个性化ERP解决方案是一个凝结了40多万中国企业用户成功管理经验和应用模式的系统方案，即：产品平台化、方案行业化、服务个性化。 在终点站北京的展示会现场笔者看到，依旧承袭了深圳首站、上海站的形式，北京站此次活动同样展示了十多个不同行业不同类型企业的个性化ERP应用成果。 知名专家和包括大田集团吕意凡、国丰钢铁张震等在内的众多企业家们对中国企业管理个性进行了探讨，在经历了深圳、上海、北京三地的梳理后，代表中国企业群体个性的“中国管理模式”这一概念已经得以十分清晰地呈现。 中国企业有个性才能发展在随后的“中国企业有个性才能发展”的巅峰对话中，数千名企业代表通过金蝶的移动ERP平台与论坛的嘉宾进行了互动，大家对“个性化”及“中国管理模式”的积极思考和讨论，将会议推向了高潮。 此外，与会代表还通过成功应用个性化管理软件的企业案例系统了解了维博电子、微创医疗、三明重机等十家企业的信息化应用情况，并通过视频画面再现了招商局集团、蒙牛集团、南车集团等企业的信息化应用经典场景。 会议下午还就集团财务、战略人力资源管理、平台技术、制造业及移动ERP等目前最受企业关注的企业管理信息化应用专题进行了分会场专题讨论。 整个展示会现场高潮迭起，观者如潮！ 金蝶国际软件集团有限公司（香港股票代码：268）是亚太地区领先的企业管理软件及电子商务应用解决方案供应商，是全球软件市场中成长最快的独立软件厂商之一，是中国软件产业的领导厂商。 金蝶开发及销售企业管理及电子商务应用软件和为企业或政府构筑电子商务或电子政务平台的中间件软件。 同时，金蝶向全球范围内的顾客提供与软件产品相关的管理咨询、实施与技术服务。 金蝶独特的“快速配置，快速实施，快速应用，快速见效”的个性化产品与服务定位，能够帮助顾客从容面对动态不确定商业环境带来的挑战，实现业务流程与IT技术的完美结合，有效管理变革，确保组织快速持续和健康成长。
浅析我国居民个人应如何进行投资理财规划
随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析，并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助。 一、家庭投资理财的选择 （一）、进行家庭投资理财选择的必要性 家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。 改革开放以前，在大多数中国老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。 今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。 新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。 诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。 在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。 如2006年前的中国股市十分低迷，有不少头脑清醒，有远见的投资者，敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单，他们将存单用于银行的抵押贷款，并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票，由于投资机会把握准确，投资方式选择合适，结果不到一年，2006年下半年股市兴旺，他们购买股票的收益率达到100%，获得了令人咋舌的高回报。 理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。 根据财力和能力使投资多元化，但要避免盲目从众投资、借钱投资。 金融投资工具大体分为保守型的如银行存款，成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。 尽可能地使投资多元化，但切记不要盲目从众投资，要发挥个人特长，尽可能多元投资，获得最大收益。 （二）、家庭投资理财的品种 当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。 诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。 现在家庭投资理品种主要有： 1.银行存款。 对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。 与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。 在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。 投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 2.股票投资。 在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。 股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证，是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券，股票己成为家庭投资的重要目标。 3.投资基金。 不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。 投资基金是指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。 与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优 势、分散风险、收益可观。 家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。 4.债券投资。 债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。 债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。 5.房地产投资。 房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。 由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。 在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。 6.保险投资。 所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。 保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。 投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资 全部损失。 家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。 目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。 保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。 7.期货投资。 期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。 期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。 8.艺术品投资。 在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。 艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。 艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不很大，所以投资者能把握自己的命运，安全性强。 二是收益率高。 艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。 但同时，艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。 二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。 二、家庭投资理财的组合 不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。 从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。 因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。 相对价格、大众投资偏好，甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。 资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动，如住宅和建材、装修业的联动关系等。 所以从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。 这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。 比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。 我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。 自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。 这是效益较佳的资产组合方式。 资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少家庭，只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。 其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。 有一部分家庭，以中老年家庭为主要构成部分，他们的资产组合中，投资意识不强，保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中，比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上，证券投资的比重过小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭，以年轻夫妇为重要构成部分，其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中，带有明显的追求投机利润的家庭投资组合，如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式，甚至为贪图高利参与各类社会集资，一旦失手，往往可能血本无归。 这也是一种低效益的资产组合方式。 还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理，并开始按多品种，多期限组合投资项目，但对投资与投机的双重功能，相互关系，对投资项目的市场分割与转换认识不足，以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误，这也是低效益的资产组合方式。 三、家庭投资理财的调整 资产的组合要长期且经常处于效益最大化的状态，资产的组合就不能只是短期的静态剖面，而是一个动态的非线性过程，是对各种市场因素进行合理预期后，不断修正完善已实施的资产组合方案的过程。 所以资产组合实际是一系列变动因素组成的函数，不断进行合理地有效地调整的依据是决定这一函数的基本变量是一系列不确定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情况下进行投资组合，信息的无限性与信息占有的有限性间的矛盾始终存在，资本市场的不均衡是经常的，均衡是偶然的瞬间的，这里存在市场预期的困难，此外，政府的干预更具有不确定性，我国投资市场的政府干预力度较大，有时干预的依据不足，随意性的主观存在，使家庭关注客观经济运行走势的同时，经常要揣测政府对资本市场的政策干预，以此来决定投资组合与调整，比如我国股市的大起大落和其基本运行趋势，经常与政策的干预有关。 资产调整基本反映出家庭对自身拥有资产的均衡预期的要求，家庭在投资调整过程中，决定各种资产相互依存关系并合理构筑自己的资产需求函数时，首先要考虑资产构成的均衡状态，是以市场上供求关系，所决定的资产偏好，收益支付能力为依据，从中发现最优的资产构成及实现方式，其次是对资产变动进行合理预期，使效益不仅在短期内符合收益最大，风险最小的原则，而且在长期运行中，也要使资产的效率最大，根据西方经济学的资产选择 与调整理论:资产的组合顺序是，先选择无风险资产，再选择风险和收益都一般的资产，最后追加风险和收益都较高的资产投人，这样的资产调整是按照风险收益的要求进行的，符合资产组合的层次性，系统性要求，这样的资产调整是高效合理的。 确认家庭是投资市场的一个重要主体的地位，认识其投资行为正不断趋于成熟，赋予他们更多的投资品种的选择，尤其是从安全性、流动性收益性不同方面拓展渠道和品种是政府从宏观角度应进一步解决的问题，以金融资产的多元化提供为例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考虑增加优先股等种类，能否在现有国债的基础上增加品种，扩大金融债券，企业债券的发行规模是十分重要的。 此外，金融衍生工具，包括股票期货，指数期货，债券期货等也不应持拒绝排斥的态度，衍生工具有投机性强、风险大的一面，但管理得法，规范得当，还有降低风险的一面，发达国家对衍生工具的使用已非常普遍。 四、家庭投资理财如何获取收益：现在，不少家庭投资理财收效不理想，有的甚至因投资失误和理财不当而造成严重损失。 那么，家庭投资理财，到底如何进行，才能取得预期收益呢？笔者进行了探讨： （一）、制订投资理财计划坚持“三性原则”—安全性、收益性和流动性。 所谓安全性，将家庭储蓄投向不仅不蚀本、并且购买力不因通货膨胀而降低的途径，这是家庭投资理财的首要原则。 所谓收益哇，将家庭储蓄投资之后要有增值，当然盈利越多越好，这是家庭投资理财的根本原则。 所谓流动性，即变现性，家庭储蓄资金的运用要考虑其变成现金的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，这是家庭投资理财的条件，如黄金、热门股票、 某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。 （二）、了解和掌握相关领域和学科的知识。 在进行家庭投资理财过程中，将涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资，因而，首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度的规避风险、减少损失。 了解国家的时事动向，掌握宏观经济政策、相关的法律法规。 家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在可能的情况下通过合理避税提高收益。 （三）、家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑。 科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。 （1）建立流动资金。 流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。 流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。 （2）建立教育基金。 当今高等教育的成本有着显著的上升趋势，如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异，要达到这些目标就得进行长期的资产积累，并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。 目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式，您可以选择一股只有增长潜力的股票或偏股票型基金，每月定期购买相同金额，通过时间分散风险。 （3）建立退休基金。 在开始为退休做准备的早期阶段，投资策略应该偏重于收益性，相对也要承担较高的风险；而越接近退休，退休基金的安全性就越发重要，保险方面也要进一步加大养老型险种投入。 （四）、计算“生活风险忍受度”，量力而投。 所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收人者发生严重事故，家庭生活所能维持的时间长度。 因而对家庭主要收人者要在可能的情况下加大人身保险投保力度，尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员，要为其做好一段时间的计划，以免在主要收人者发生意外时他们无法正常生活;此外，在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支，然后再选择投资，以备急需之用;同时，不能以降低生活质量而过度投资。 五、家庭投资理财风险及其规避： 凡是投资都有风险，只是风险的大小不同而己，家庭投资亦如此。 家庭投资理财可能遇到的风险：风险是指由于各种不确定性因素的作用，从而对投资过程产生不利影响的可能性。 一旦不利的影响或不利的结果产生将会对投资者造成损失。 风险分为系统风险和非系统风险。 系统风险主要由政治、经济形势的变化引起，如国家政策的大调整、经济周期的变化等;非系统风险主要由企业或单个资产自身因素导致。 家庭投资风险主要有:政策风险，指因国家经济金融政策的出台实施或调整变化而给投资者带来的风险。 法律风险，指因违反国家法律法规进行金融投资而形成的风险。 市场风险，指因市场变化而造成的风险。 机构风险，指因金融机构经营管理不善而给投资者带来的风险。 诈骗风险，指家庭在投资过程中被人诈骗而形成的风险。 操作风险，指家庭进行金融投资的过程中因操作不当而形成的风险。 （一）建好金融档案。 在家庭金融活动频繁的今天，众多的金融信息已经很难仅凭人的大脑就全部记忆清楚，由此导致了一系列问题：有的银行存单和其它有价证券被盗或丢失后，却因提供不出有关资料，无法到有关金融机构去挂失；有些股民股票买进卖出都不记账，有关上市公司多次送股后，竟搞不清帐上究竟有多少股票，以至错失了高价位抛出并盈得更多利润的良机；有的将家庭财产或人身意外伤害等保险凭据乱放，一旦真的出了事，却因找不到保险凭单而难以获得保险公司理赔，等等。 只要建立家庭金融挡案，这些问题就完全可以避免。 建立家庭金融档案主要可从以下三个方面入手：首先，明确入档内容。 （1）各类银行存款和记账式有价证券存单姓名，账号、所存金额和存款日期及取款密码；（2）股票买卖情况记录；（3）各类保险凭据；（4）个人间相互借款凭据；（5）各种金融信息资料，如银行分档存款利率、国库券发行和兑付信息、股市行情信息等；（6）家庭投资理财方法和增值技艺的资料。 其次，掌握入档方法。 家庭投资额不多的，可专门用一个小本子记载即可；如投资较多，则应建立正规账册，区别类型，分别将家庭金融内容逐一记入，并将每次金融活动内容一笔笔记清；家庭有电脑的，则可发挥这一优势，将个人家庭金融档案存入电脑，以便随时检索。 再次，把握重点问题：入档要及时，不能随便乱放导致金融资料散失；内容要全面，应入档的各种金融内容，都要完全齐备地进入档案；存档要保密，对存单(身份证、个人印章、取款密码等有关家庭金融安全的重要档案资料，要分别存档，电脑建档还应设置密码；资料要纳新，定期清理老资料，存入新资料，使档案任何时候都有投资参照价值；应用要经常，坚持常翻阅，常研究，籍以提高理财本领，提高投资效益，同时，防止存款到期忘记支取，避免家庭投资利益损失。 （二）、打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。 它是公民在经济活动中不可或缺的 “通行证”。 目前，居民建立个人金融信用，可采取两种办法：其一，利用银行金融创新机遇证明个人信用。 近年来，商业银行纷纷推出信用卡、贷记卡，持卡者守信还贷，就能建立起个人信用。 其二，借助中介服务机构建立个人信用。 如上海资信有限公司就为银行和个人提供个人信用联合征信服务。 通过个人信用信息采集、咨询、评估及管理，建立个人信用档案数据中心，为市民申办信用消费提供配套的个人信用报告。 广大居民在进行冢庭借贷投资或消费时，应借助这样的中介服务，建立个人信用，取得向多家银行借贷的“通行证”。 （三）、家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。 由于外部原因引起的风险，如存折丢失、密码被盗等造成的风险，应及时与银行联系挂失;如由于金融诈骗所形成的风险，应及时采取多方式、多手段进行摧收，直至诉诸法律，以最大限度减少损失。 由于国家宏观经济政策的变化造成的风险，应及时调整修改投资计划和投资方案，如利率下调，就调整储蓄结构;如资本市场不景气，就调整股票、期货、基金、债券结构。 结论：家庭投资理财是一项家庭中的系统工程，需要用一生的时间和精力来周密规划、精心搭理；要科学合理地掌握理财原则，扩大投资渠道，运用各种理财工具，科学组合、分散风险，走出理财误区，最大限度地发挥资金的使用效应。 总之，家庭投资理财的健康发展，一方面需要加强家庭理财的科学规划，建立适合自身的理财方式，另一方面也需要金融机构开发出更多更好的理财产品，创造良好的投资环境，优化使用家庭的投资资金，提高其投资的收益率，才有可能最大限度地动员家庭家庭持有的资金，从而实现家庭财产使用效益的最大化，才能真正使家庭投资理财成为中国经济增长的重要支撑点，推动我国经济又好又快地发展。
什么是风险投资
投资，指国家或企业以及个人，为了特定目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，输送资金的过程。 又是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。 可分为实物投资、资本投资和证券投资等。 前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润，后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。
