引言
在当今快节奏的金融市场中，敏锐的交易员不断寻找提高其交易策略有效性的方法。股票带是技术分析中一种强大的工具，可以为交易员提供宝贵的见解，帮助他们做出明智的决策。本教程将深入探讨股票带，解释其概念、类型以及如何利用它们来增强您的交易策略。什么是股票带？
股票带是一种技术分析工具，它通过描绘股票价格在特定时间内的波动范围，来显示资产的价格走势。它由三条线组成：上轨：表示过去一段时间内股票价格的最高点。中轨：表示股票价格的平均值。下轨：表示过去一段时间内股票价格的最低点。股票带可以以不同的时间范围进行绘制，从几分钟到几天甚至几周。股票带的类型
有不同类型的股票带，每种类型都提供了独特的见解和交易机会：简单股票带（Bollinger Bands）：由 John Bollinger 开发，是股票带最常见的类型。它使用统计偏差的概念，将股票价格包含在三个标准差范围内。凯尔特人股票带（Kelten Trails）：由 Charles Dow 开发，凯尔特人股票带基于凯尔特人纽结的概念。它使用四条线，其中两条线表示趋势，两条线表示波动。唐奇安股票带（Donchian Channels）：由 Richard Donchian 开发，唐奇安股票带使用最高点和最低点，为股票价格设定上轨和下轨。百分比股票带（Percentage Bands）：百分比股票带将股票价格相对于其历史移动平均值的百分比来绘制。如何使用股票带
股票带提供了广泛的交易信号，可以帮助交易员制定入场和出场策略。一些常见的股票带交易策略包括：突破交易：当股票价格突破股票带的上轨或下轨时，这可能表明趋势的逆转或延续。回归平均值交易：当股票价格接近股票带的外轨时，这可能表明是回归平均值的时机。压力和支撑交易：股票带的上轨和下轨可以作为压力和支撑位，表明潜在的反弹或修正。窄带和宽带交易：当股票带收窄时，这可能表明波动性较低和趋势稳定。当股票带变宽时，这可能表示波动性较高和趋势不明确。股票带的局限性
虽然股票带是一个强大的分析工具，但它也有一些局限性：滞后：股票带是基于过去的数据，因此可能无法快速应对市场变化。错误信号：股票带有时会产生错误信号，导致交易员做出错误的决策。主观性：股票带的解释在一定程度上是主观的，不同的交易员可能对相同的信号有不同的解释。高级股票带技巧
为了最大化股票带的有效性，交易员可以使用一些高级技巧：结合其他指标：股票带可以与其他技术指标相结合，例如相对强度指数（RSI）或动量指标，以获得更全面的视图。调整设置：交易员可以根据特定的资产和市场条件调整股票带的设置，例如时间范围或标准偏差。使用多个股票带：通过使用不同类型或时间范围的多个股票带，交易员可以获得不同角度的市场。风险管理：在使用股票带交易时，始终应用严格的风险管理策略，以限制潜在损失。结论
掌握股票带可以为交易员提供一个强大的工具，帮助他们提高交易策略的准确性和盈利能力。通过了解股票带的概念、类型和使用方式，交易员可以利用它们来识别交易机会、管理风险并提高整体交易绩效。重要的是要记住股票带的局限性，并将它们作为整体交易策略的一部分使用，而不是单独的指标。小白如何成为股票交易员（从零开始学习，掌握这些方法）
股票交易员是一个有挑战性和高回报的职业。 如果你想从零开始学习并成为一名成功的股票交易员，那么你需要掌握以下技巧。
1.学习基本概念
在成为一名股票交易员之前，你需要了解一些基本概念，比如股票市场、股票指数、股票交易等。 学习这些概念可以帮助你更好地理解股票交易的本质。
2.熟悉股票交易平台
股票交易平台是进行股票交易的必备工具。 你需要熟悉各种交易平台的使用方法，包括如何下单、如何查看行情、如何分析数据等。
3.学习技术分析
技术分析是股票交易中非常重要的一环。 学习技术分析可以帮助你更好地预测股票价格的走势，并做出更明智的投资决策。
4.掌握基本的财务分析
财务分析是评估一家公司的财务状况的方法。 掌握基本的财务分析技能可以帮助你更好地了解一家公司的盈利能力、财务稳定性等重要指标。
5.学习风险管理
股票交易是有风险的，因此学习风险管理技能非常重要。 你需要学会如何控制风险，如何设置止损点等。
6.练习模拟交易
模拟交易可以帮助你在真实交易之前练习和磨练自己的交易技能。 你可以选择一些模拟交易平台，进行虚拟交易。
7.不断学习和进步
股票市场变化无常，因此你需要不断学习和进步，跟上股票市场的发展趋势。 你可以通过阅读金融新闻、参加交流会议等方式来不断提升自己的知识水平。
总之，成为一名成功的股票交易员需要你不断学习和进步，掌握相关的技能和知识，并且具备良好的风险管理能力。
游资作手新一，股市心路历程及心得语录
A股市场上的游资群体一直以神秘著称。 大多数游资都热衷于追逐涨停板，尤其是在行情看好的时候。 他们对涨停板的强势攻击常常导致财富在极短的时间内出现惊人的增长。 今年，A股市场上的游资再次引起了广泛关注。
游资是一个神秘的群体，他们大多数都专注于追逐涨停板，尤其是在行情看好的时候。 他们的强势攻击常常导致财富在极短的时间内出现惊人的增长。 例如，今年声名鹊起的新生代游资作手新一就是一个典型例子。 他于2012年初以10万元开始职业炒股，如今已经成为A股市场的知名人物。 他的故事令人瞩目，也让人们对游资的神秘身份更加好奇。
作手新一的传奇人生由此展开。 起初，他的账户只有10万元，但到年底时，他用了7个月的时间将其增长到24万元。 如今，他的财富已经达到了数千万元以上。 这个故事再次证明了游资的神秘性，但每天盘后交易所公布的龙虎榜仍然是了解游资轨迹和投资风格的唯一途径。
那么，当前游资市场的整体状况是怎样的呢？A股市场中有哪些顶级游资？他们背后又有哪些席位？当他们登上龙虎榜后，个股的表现又如何呢？今天，我们将为您详细揭秘A股市场上的游资江湖。 去年下半年，游资整体表现相对较好，而上半年A股市场也取得了不错的成绩。 在大涨行情下，龙虎榜营业部全面复苏，涨幅和成交量均有所回升。
通过揭示A股市场上的游资群体，我们可以更好地了解他们的行为和影响力。 尽管游资仍然保持着神秘的色彩，但通过龙虎榜等渠道，我们可以更加深入地研究他们的轨迹和投资风格。 这将有助于我们更好地理解A股市场的运行机制，并做出更明智的投资决策。
自去年5月份以来，随着很多人对一季度牛市的高喊渐渐平息，市场进入了一个相对低迷的阶段。 然而，在去年下半年，A股市场出现了许多结构性机会。 尽管也有一些少数个股如漫步者和星期六等出现，但整体上市场结构性机会主要体现在科技和医药生物等领域的一些热门股票上。 其中，一批股票更是屡创新高。
在这种市场背景下，相对而言，去年下半年的游资市场活跃度远不及上半年。 从龙虎榜50强营业部的排名来看，变化并不大。 一些传统的席位，如东方财富证券拉萨团结路第二营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心、中信证券上海分公司、财通证券杭州上塘路营业部等仍然位居前列。
值得注意的是，与去年上半年相比，去年下半年的龙虎榜成交金额大多数都有所减少。 例如，东方财富拉萨团结路第二营业部去年上半年的龙虎榜成交总额为572.05亿元，而下半年减少到了310亿元；银河证券绍兴营业部去年上半年的成交总额为140.7亿元，下半年则萎缩到了24.1亿元。
著名敢死队华泰一田鹿茸超中心营业部去年上半年的龙虎榜成交额为127.1亿元，下半年则为39.1亿元；游资大本营国泰均安上海江苏路营业部去年上半年的龙虎榜成交额为117.98亿元，下半年则为56.7亿元。
一位深圳的资深游资人士告诉每日经济新闻记者，现在游资圈子中的资金很多都会选择做趋势票，而打板的资金则越来越少。 去年下半年，存量资金在博弈，而趋势票则吸引了源源不断的北上资金进入，提供了更多的增量市场机会。 这导致一些大有资金开始转向趋势投资。 此外，对于打板行为的监管也越来越严格，大资金也难以买入大量股票。 而那些趋势性股票则可以更轻松地买入更多数量，而且不违反规定。
实际上，当前打板圈子的生态相对恶化。 上述人士称，除了存量资金博弈外，各大公众号也在普及相关知识。 大多数人对于超短期交易模式已经非常熟悉，这也是股票被看好或被砸的重要原因。
如果一只股票被看好，它往往会涨停，而如果不被看好，它就会被砸。 这种情况会导致市场上出现很多大面积的涨停板。 以前，如果一只股票涨停板后第二天亏损5个点，已经算是很多了。 但是现在，即使一只股票打了涨停板，很多时候亏损都要达到集体10个点，甚至20个点。
此外，现在市场上有越来越多的90后参与其中。 他们可能拿出的资金并不多，比如10万元或20万元，但他们并不在乎这些钱。 一旦涨停板不行了，第二天他们就会直接跌停板割肉。 如果有几十个股民都打了同一只股票的涨停板，割肉的总金额就会达到几百上千万元，对第二天早盘的影响会非常大。 没有承接的股票会迅速下跌，这就是市场中所谓的“核按钮”现象之一。
根据网上曝光的数据来看，作为新生代游资的典型代表，手心衣在2012年5月份以10万元作为启动资金开始了职业调股生涯。 仅用了7年时间，他成功成为一方游资霸主。 每日经济新闻记者注意到，手心衣的疑似代表席位是国泰君安南京太平南路营业部。
该营业部近一个月截至2020年1月2日以来共登上龙虎榜38次，上榜后一天，相关股票的平均涨幅达到2.31%，上涨的概率达到68.42%。 而上榜后两天，该席位买入37次，相关股票的平均涨幅也达到2.43%，上涨概率达到59.46%。
除了手心衣和坐守新一，还有其他一些活跃的顶级游资，比如赵老哥、张盟主和欢乐海等。 不管是谁，我们都不要神话他们，他们和我们一样，只是在股市中多了一些资金和经验。 在股市中，游资是一个非常吸引人关注的群体，他们经常能制造出一批短期暴涨的牛股。 然而，投资者要注意，游资的操作也是有风险的，他们并不是每次都能赚钱。 在股市中，打板是靠概率取胜，无论盈亏都要有严格的操作纪律，这样才能积小胜为大胜，不断地扩大资金规模。
作手新一、小鳄鱼是游资新生代的代表。
NBD：2019年以来，游资圈子有什么新的变化？
李耀：这两年，游资圈子涌现出了几个非常厉害的人物坐守新一小鳄鱼可以说是典型代表之一他对市场的理解能力非常强在抄底和打板方面都表现出色在最近一年中，他的理解能力是最出众的。
NBD：游资圈子的地域分布有什么变化吗？
李耀：地域分布基本上没有太大变化游资圈子最为活跃的地方仍然是深圳因为宁波敢死队就起源于此此外，浙江地区的资金比较富裕，喜欢进行炒作上海、江苏、广州和深圳等地也都是比较活跃的地方。
NBD：登上涨停股票的龙虎榜中，席位资金是通过打板进入的吗？
李耀：一般来说，登上龙虎榜的股票大部分是通过打板进入的NBD：龙虎榜上的某个营业部席位是一个游资买入的，还是多个游资同时买入的？
李耀：一般来说，一个游资会买入5,000多万元的股票大部分情况下是一个游资买入的比如龙虎榜显示满意有3,000万元基本上是这个游资在涨停板时买入了3,000万元大部分游资都是使用自有资金进行交易。
NBD：领袖游资的资金规模有多大？
李耀：大约在30亿元到50亿元之间现在他主要进行趋势投资，持有一段时间打板操作只针对大型股票当市场好的时候，他会进行一些短线操作小型股票一般不会参与。
NBD：不同的游资有不同的操作风格有些人只打一板有些人打三板、四板，甚至高位板您对这些操作风格有何看法？
李耀：打板只是短线操作的一种手法只是说在短线操作中，打板操作最为常见打板操作也有不同的细分有些人喜欢打较高的三、四板有些人主要打一板在市场不好的时候，稳定的游资主要以打手板为主当牛市来临时，最具攻击性的游资会打连板段老哥在这方面做得比较好在2010年到2013年市场不好的时候，他主要打手板到了2013年到2015年的牛市，他打连板的次数增多这说明他在不断进步。
NBD这些年来，很多知名游资都曾受到监管处罚。 您对这些处罚有何看法？里奥：前几年，游资的影响力确实非常大，风头也很盛。 大部分散户都在亏钱，而游资却在赚钱。 从监管者的角度来看，游资利用资金优势扰乱了市场的正常秩序。 很多游资被处罚的原因主要是虚假申报和反向交易等行为。 这些处罚对一些大型游资的影响是很大的。
很多大型游资由于受到监管的限制，不再做打板操作，而选择了其他投资方式。 当有资成长到一定阶段，尤其是在市场资金容量变小的时候，大有资就不能再用大量资金进行打板操作，因此资金使用效率就变低了。 所以，很多人投资在赚到一定的钱之后，都会改变自己的投资模式，转而做价值投资和中长线投资。 其实，最终的目标都是做价值投资。
NBD投资者要想成为一方游资，有哪些关键因素需要把握？里奥：高水平的游资是罕见的。 最重要的因素就是对市场的理解力和控制力。 市场就像战场，信息瞬息万变，投资者需要有非常强的理解力，对市场情绪和题材的理解，比如为什么要打这个板，什么时候打。 只有极少数人能够准确把握市场的脉搏，能够赚到钱并实现稳定盈利。
做短线投资最重要的就是实现稳定盈利，但很多人做不到稳定，所以他们的成长就受限了。 控制力相对容易理解，但如何控制亏损就比较难。 有些人在亏钱时还会加大仓位去交易，有些人在没有把握的机会上也会去交易，这样亏钱的概率就会增大。
NBD有投资圈子会联手去做一些股票吗？里奥：大部分有资的人我都认识，只有极少数不爱交流的人我不认识。 大部分有资的人都是市场派，他们喜欢跟随市场而动。 在2001年到2005年市场不好的时候，很多庄家都被消灭，之后游资时代才兴起。 游资最重要的一个特点就是跟随市场，所以大部分游资都不会一起去坐庄或者一起拉一个股票，他们只会根据市场来行动。 所以经常看到一些龙头股上满五的前几个席位是大游资，这只是合力而已。
NBD有很多年轻人想做职业短线投资，您怎么看？里奥：做职业短线投资是一条很难的路。 因为交易的门槛很低，但能成为优秀交易员的人非常少。 短线投资这条路的淘汰率很高，沉没成本也很高。 我建议年轻人如果真的热爱这个行业，可以尝试一下，但先期投入不要太大。 即使把这些钱全部亏完，也没有太大的压力。 然后多学习一些别人成功的经验，少走弯路。
NBD对做短线的投资者来说，最忌讳的是什么？里奥：这个市场永远不缺做短线的投资者，即使以后市场成熟了，短线交易也还会存在。 只要涨停板制度和T+1制度不取消，游资就会永远存在。 投资者亏钱还加大投入，这是最大的忌讳。 一旦出现亏损，就要谨慎或者减少投资，要反思一下自己是不是错了。 在投资的道路上，只要不犯大的错误，就会一直跟随着市场成长。 和别人比，你要赢的是你自己。
2020年6月10日，很少露面的顶级游资坐守新一在微博写下了一段话。 他说：“都说我这几个月推仓位就挂，其实退一个以上仓位次数太多了。 有些照顾回报分仓，有些觉得成交量不够用照顾回报。 但是这次推仓位真的会好好拿一下，让你们监督。 拿到明年或者拿到1,000亿市值，地铁为证。 ”他所说的是万泰生物这只股票。
万泰生物是一家总部位于北京的公司，主营业务是体外诊断试剂、体外诊断仪器和疫苗的研发、生产和销售。 该公司的大老板钟闪闪还拥有养生堂和农夫山泉等公司。 万泰生物的新冠检测产品在国外享有很高的声誉，被认为是国外评价第一的产品，欧美各国都争相采购。
万泰生物的发行价为8.75元，自开板以来一路涨停，累计上涨了1,545.94%。 6月9日，该股再次打开涨停，开盘价为144.02元，市值达到了625亿元。 新一以激进的竞价和狂鼎1.54亿元的买入量，成为当日万泰生物龙虎榜的买入第一。
然而，万泰生物在第二天跌了—8.23%。 新一在晚间写了那段微博，并在评论区留言，表达了自己拿不住股票的性格，希望大家不要买入，因为这不适合他。 万泰生物在6月10日收盘时的市值为577亿元，按照预期的1,000亿元市值，仍有73%的上涨空间。 新一的这个操作符合他一贯的操盘风格，也展现了他的自信和资本实力。
还有两个例子。 首先是2019年10月15日，澄迈科技连续涨停6个交易日，新一第一时间介入，价格在62左右。 随后在100元以下的区间进行短线交易，赚了不少钱。 澄迈科技一直保持上涨趋势，到2020年3月达到了271.53元的高点。 其次是2019年10月15日开盘的新谷一网一创，价格在105左右。 新一也在当天介入，并在10月21日全部卖出，价格在146元左右。 随后，这只股票一路上涨，目前的股价是216元。
新一是一个能够迅速洞察事物本质的人，他的操作方式让人惊叹。 在大多数人还在犹豫和困惑的时候，他已经第一时间果断地介入了市场。 他的操作手法已经达到了顶级水平，甚至超过了他的偶像。 他对新股基本面的研究、新股上市的时机把握、大主题的把握以及对接盘资金的认知都是顶尖水平的。 然而，短线交易也有局限性，无法持续获得长期收益。
尽管他赚了一些钱，但与后面几倍的涨幅相比，还是持有股票更有利。 现在，他已经有足够的资金来进行操盘，甚至可以处理几十亿的资金。 他不需要频繁交易，追求所谓短线资金的高效利用，而是更加注重改变看长做短拿不住的思路，看得更远并且能够持有。 他的投机思路结合持股成为他进一步发展的方向。
新一还有一些经典的操作手法。 首先是超跌股票。 新一最早操作的超低股票非常混乱，经常会出现炸板的情况。 后来，他开始专注于早盘，次新超跌股票的成功率大大提高。 最经典的例子是畅联股份，他在早盘进场，投入了2012万的资金，直接赚取了3个涨停板。
这使得他的操作变得非常熟练。 新一的操作还有两个明显的特点。 第一是他喜欢优质刺激的股票，第二是他喜欢在老股上班时间早占先机。 然而，随着资金规模的增大，他对刺激的容忍度变小了，占交易的比例也下降到不到10%。
第二个特点是反包板。 所谓反包板就是在股票连续涨停之后，调整后再度涨停。 这种情况最好，尤其是在热点和分时流畅的情况下，形成了暴力美学。 在反包板中，涨停板和跌停板再度反包涨停板是最好的股票。 冲高回落反包涨停次之，因为前面有套牢盘。 当然，最好的情况是二风进场。 2018年5月2日的画风股份就是典型的操作，直接成为龙头，首映反包和欢乐海岸同时进场，投入了1508万的资金，后面还有4个涨停板。
第三个特点是一字板。 这是新一的新特色操作。 他擅长排第三个一字板，其中有一个套路。 一般来说，重大利好的一字板前两个基本上没有分歧，很难买到。 但是连续两个一字板之后，第三个涨停板就会有人动摇，可能导致排单减少。 此外，里面的货盘赚了20%，担心开板后直线下跌，诺戴维安的心理加强，造成三板容易形成小分歧。 从盐湖体里的蓝小科技到金融科技的常量股份，再到5G的瑞斯康达，每一个三板上面都留下了新一的足迹。
最后一个特点是价值投机中军股。 需要说明的是，这是巨型游资的独门围猎场，资金规模在10亿以下的人没有资格参与。 典型的操作是2019年11月7日的猪肉股正邦科技，当天新一投入了5118万的资金。 可以说，英雄所见略同，2018年1月，浙商证券绍兴分公司也上榜，投入了6483万的资金。 这表明巨型游资对中军股价值投机的喜好。 通过以上的例子，我们可以看出新一的操作方式不断进化，从新生代游资到职业调仓，他已经具备了稳定盈利的能力。
在进入市场之前，他几乎没有相关经验，但是一接触就知道，如果这个世界上还有一样东西，他能做得比大多数人更好，那就是股票。 怀着这样的信念，他每天在图书馆看盘一小时，同时阅读经济金融和股市方面的书籍，坚持了近两年。 他的资金从2012年5月开始，从10万元起步，到年底增长到24万元，7个月收益率达到了140%。 2013年，创业板进入大牛市，到5月底还没有翻倍，不到48万元，半年不到收益率接近100%。
到年底，他的账户资金达到了100万元，一年收益率达到了416%。 2014年2月，他投资了微华股份，持有了10个月，一分钱也没赚到。 2015年，他卖掉了微华股份，以失败告终。 2014年10月份，他开始使用融资融券，之前的年收益只够支付一年的开支。 2014年12月9日，他将账户上的全部资金加入了西部证券，当天账户回撤了20%多。 到2014年底，他的账户资金达到了200多万元，2014年收益率超过100%。
他几乎全款购买了路虎，但这是又一个因为见识不足而做出的错误决定。 2015年2月底到6月4日，他的账户资金下降了7倍。 中间，他错过了市场反弹的机会，转而将资金转入股指期货账户，投入了200万元。 在不到一个月的时间里，他的期货账户带来了近400万元的收益。 这是在他控制杠杆倍数为5倍的情况下实现的。 虽然在7月8日买入贵州百灵时遇到了跌停，但第二天他成功地冲出涨停，因为一直在做空。
在接下来的行情中，他对反弹的高度估计不足，错过了一波又一波的行情。 在7月24日周五的早盘，他的浮亏只有4%，但这已经是他股指期货账户的全部利润。 在接下来的几个交易日中，他最高持有了1亿多的空单。 由于点位控制得还算不错，他在7月24日的回撤只有4%。 然而，他错过了旧时行情的一波和二波。
国泰君安南京太平南路营业部已经许久没有参与过重大战役。 根据可靠消息，他已经转移到了国泰君安上海江苏路营业部，这是一个百亿级别的大佬营业部，常年交易额稳居前三。 期待心意接力，老牌游资继续创造辉煌。 不要和别人比，你要赢的是你自己。
在2020年6月10日，很少露面的顶级游资作手新一在微博上写了一段话。 他说：“都说我这几个月退仓位就挂，其实退一个以上仓位次数太多了。 有些照顾回报分仓，有些觉得成交量不够用照顾回报。 但是这次推仓位真的会好好拿一下，让你们监督。 拿到明年或者拿到1,000亿市值，一帖为证。 ”他所指的是万泰生物这只股票。
万泰生物是一家总部位于北京的公司，主营业务是体外诊断试剂、体外诊断仪器和疫苗的研发、生产和销售。 该公司的大老板钟闪闪还拥有养生堂和农夫山泉等公司。 万泰生物的新冠检测产品在国外价格平价且排名第一，成为唯一被推荐的产品，欧美国家争相采购。 该股票从发行价8.75元一路涨停，累计上涨了1,545.94%，在6月9日打开涨停，开盘价为144.02元，市值达到了625亿。
新一非常激进，竞价买入了1.54亿的股票，随后又陆续买入了1,000多万，当天合计买入了1.68亿，成本价在143元左右，成为万泰生物当日龙虎榜买入第一。 然而，万泰生物第二天跌了—8.23%。 新一在晚间写了那段微博，并在评论区留言，表示自己拿不住股票，万利加持帮我渡劫，告诉大家不适合买。 万泰生物6月10日收盘市值为577亿，按照1,000亿的预期，市值还有73%的上涨空间。
新一的这个操作是他一贯的操盘风格，也是有自信和资本的。 他出生于1988年，湖南的一个小城市，后来到南京求学。 受到亲友的影响，他陷入了对股票的疯狂热爱。 2012年毕业两年后，他决定以10万元开始了职业炒股。 2014年，他的资金增长到了200万元，到2018年已经破亿。 如今，他的身价已经相当可观。
随着操盘金额的增加，他的操作思路也发生了转变。 最早他主要做首板，低仓位追涨打板，灵活多变。 加入南京帮后，一段时间跟随大佬做装股，积累足够的资金后自立门户。 后来，他以腰鼓接力做有辨识度的大票，推仓位为主。
他的操作风格接近于他的偶像赵老哥和孙哥等顶级游资的操盘手，小资金追求盈利的长度，大资金追求盈利的宽度。 一年十几倍的收益只能是过去的回忆了，完全转变成价值投资是不可能的。 因此，对过去成功的思路进行进化是必然的。 从过去的成功经验中优化自己的操盘策略，成为大佬的人总是善于总结和学习。
牛股的成功离不开题材的支持。 很多刚入市不久的人对题材的认识不够，经常迷恋个别股票而忽视题材的重要性，舍本逐末。 其实，在到A股的资金最热衷的就是题材炒作。 很多人都羡慕游资能在短短几年内从几十万干到几千万。
然而，他们能够快速积累本金都是通过一个个题材炒作而来。 那么，什么是题材炒作呢？题材炒作就是当市场上出现刺激的消息，然后资金通过利好推升股价，开始讲故事，玩击鼓传花的游戏。 在炒作到达顶峰时获利撤退。 这类股票大多数时候股价都是从哪里来回到哪里去。
新一的操作风格一直是他的独特之处，也是他的自信和资本的体现。 他的成功经历证明了他的实力和眼光。 他的故事激励着很多人，向他学习和成长。
一文带你了解史上最伟大交易员的交易成长之路！
这是我2017年第N遍读完《股票作手回忆录》和《How to Trade in Stocks》后所写。 我迄今分析过两个人的人生历程与交易的密切关系。 一个是粟裕将军，一个是利佛摩尔。 此两文成文较早，开始时传播不广。 重新刊发《粟裕、孙子兵法与交易》后，该文得到广泛传播，得到了很多朋友喜爱和鼓励。 这次重刊利佛摩尔的交易成长与人生阅历第一部分，是有感于最近的很多讨论。 中美贸易争端引发了很多口水战和情绪表达，然而，鲜见有真凭实据的深入分析和良性思考。 想起利佛摩尔在青少年时代阴差阳错的学会了“科学实证主义”的方法，成为其一生成就的基础。 无独有偶，索罗斯先生的哲学导师波普更是此学说的集大成者。 成功的交易员对自己的交易方法通常讳莫如深。 即便是交易员出身的施瓦格对20世纪70——90年代及21世纪初美国最杰出交易员访谈系列中，对自己的真实交易方法大都也只是泛泛而谈。 这是非常容易理解的。 除了有效的交易方法都是无数金钱、痛苦和牺牲累积出来的财富外，还有就是一流交易员都明白自己的经验很难复制给他人，道可道，非常道。 幸运的是，作为有史以来最伟大的交易员之一，利弗莫尔（下文简称J.L）通过两本着作、一本访谈录给我们留下了他的交易成长之路。 此外，2015年全球着名的传记作者Rubython出版了一部现在公认的最真实完整的J.L传记《Boy Plunger》，为我们供应了大量J.L的第一手资料，包括交易记录和笔记。 传奇交易员保罗琼斯为这本书做了一篇饱含感情的序言，一如他为索罗斯《金融炼金术》作序一样。 琼斯承认J.L是他永远的精神导师，如同他讴歌索罗斯是时代伟人一样。 我正是利用这本传记在2016年复盘了J.L1929年做空美股的细节，让我第一次近距离体会到J.L具体的交易手法。 基于上述资料，在无数遍阅读JL的着作和自己的交易体会后，我试图总结一下J.L交易成长之路。 我的目的是紧紧围绕交易，尝试分析怎样的内外因素才能成就一位伟大的交易员，从而作为我们的学习榜样和超越对象。 我深刻理解，每一个交易员都有完全不同的成长道路，每一个人也都有时代局限。 但是最顶尖的交易员却有相当多的共性。 检验自己是否达到这种共性是我们进步的动力之一。 对赌行起步偶然成就了重要品质 J.L出身贫寒，受过小学教育，数学非常好。 Rubython查到了他小学的成绩单和老师评价。 他是一个聪明、敏感、孤独、内向和细心的孩子。 他母亲对他的影响很大，母亲是一位善良坚强的麻州农妇。 他一生跟他的母亲关系很近，与父亲关系不和。 14岁在母亲的帮助下他来到波士顿，寄居在母亲一个朋友的家里，神奇的在潘恩韦伯证券公司找到了一份工作。 这是1891年时14岁的J.L。 J.L进入交易的三个初始情况。 一是在对赌行开始交易。 杠杆极高，类似今天一些差价合约交易（最大杠杆可达400倍）；这个交易本质上是赌证券涨跌，通常只有几个点的空间，不持仓过夜。 非常有意思的是，中国在2015年的牛市中也有些地下赌场开了对赌股指的生意。 高杠杆帮助他牢牢的树立了止损概念，因为对赌行交易是输完本金即强行平仓。 这个习惯深深影响了他，但是这种条件却是后面交易员不再具备的了。 对赌行交易类似于日内中低频交易。 在JL时代，他只有靠硬记价格的各种关键点位作为出入场的基础。 他也曾经学习过技术图表，主要是均线系统，但很快就抛弃，因为他认为没用。 他根据大量的记忆和反复学会了日内形态识别。 虽然他那一代交易员开始发展技术分析的各种方法，但几乎都是独立发展。 J.L完全靠着自己的努力深入理解了市场力量对比的识别技巧。 殊途同归，JL自己发展的方法与同时代的威克夫、日本200年前的本间宗久、稍晚10年夏巴克总结一下的图形分析和Gartley总结一下的价格运动模式都有内在的神似。 对赌行交易另外训练了他多/空两头交易的习惯和能力。 对他而言，做多与做空是完全一样的交易，没有丝毫转换的困难。 当然，他认识到做多与做空在很多处理细节上有重大差异。 他虽然以做空闻名，但实际上他几次的东山再起全部是依靠做多。 他的超越之处是可以从一个主要上涨趋势结束开始转为空头，赚行情两头的钱。 所以，他的资金利用效率极高，这也是他顺风时超高收益率的来源。 但是，这个部分也留下了后遗症，让J.L花费了很多金钱和时间去克服。 对赌行交易主要的缺陷体现在： 1. 对赌行交易不考虑交易延迟和流动性，真实交易中，流动性往往会成为交易的致命伤； 2. 日内交易完全不关注基本情形，在大的趋势市场赚不到大钱。 JL体会到这一点差不多用了14年时间（1892——1906）。 对赌行起步还有一个好处是他从一开始就是全品种交易，从股票到商品。 因为对赌覆盖的品种包括了当时美国公开交易的所有证券，所以J.L从一开始就学会交易和关注全品种，这对后来发展他的宏观思维非常有帮助。 二是他幸运的学到了价格与新闻、研究的关系，一开始就没有走弯路。 作为券商小弟，他的日常工作极为繁忙，除了记录价格变动外，他根本没有时间去闲聊或者打听内幕消息。 其他小弟跟客户聊天放松时，他则在自己的笔记本上记录价格数据。 他也只有在收盘回家后才能看到当天的报纸。 他很早就注意到报纸上的新闻总是落后于行情的变化，总是当行情已经发展后媒体才会关注，完全不具备预测价格变动的能力。 这帮助他终生不受新闻和研究对投资的困扰，始终坚持独立思考（当然，与Price在1908年合作棉花交易亏损500万美元后更加坚定了独立道路）。 这让他一开始就把注意力完全专注在价格变动上面，这是成功交易最重要的基石。 三是遇入门明师。 由于在韦伯证券人缘良好，有两三个丰富经验的交易员传授给了他一些真知灼见。 从事职业交易的时间越久，就越发现交易入门简直是一个无边的黑洞，太多错误的知识，卖弄或者骗钱的勾当。 所以，一开始遇到正确的师傅，至少可以帮交易员节约3——5年的时间，甚至可以直接决定一个人是否从事这个职业。 J.L出于善良纯真和上进的个性，得到了祝福。 从1892年他15岁第一次买入股票到1906年加州地震前有计划的做空美股，这可以视作他交易生涯的第一个阶段，中间他经历了人生第一次婚姻和事实离婚。 这期间他有五年处于极其困难的摸索期，正是在这个摸索期，他开始总结一下纯短线交易的不足，学会关注宏观层面的因素，这也是得益于一位老交易员的点拨。 当然，交易的持续失败逼迫他必须走出一条新的道路出来，因为他是靠交易为生。 即便没有“老火鸡”对他的指点，我相信他都会从日内和日间的短线交易拓展出更广阔的交易视野和更广泛的能力。 他在这个阶段最主要的成就是成为了技术分析的一代宗师。 最高实现过1901年5万美元的收益，这相当于2016年的368万美元。 关于美元价值的核算，如果没有特别说明，我们都是采用公司供应的数据。 从这12年的交易经历看，J.L形成了交易员一些最核心的特征。 比如，完全尊重市场，不固执。 按照他自己在1923年的总结一下，“生市场的气对你没有任何好处”，“凡事都有两面，但股市只有一面”等。 他也开始反思，“首先学会不做什么，然后才学会该做什么”。 写到这里，我时常感慨20世纪另一位伟大的交易天才和经济学家，梅纳德凯恩斯。 与J.L不同，凯恩斯出生在优渥的家庭，在剑桥长大，从小就是知识精英小团体的核心人物。 凯恩斯在1919年巴黎和会后预测到参战国的通胀压力，从而大量做空德国马克。 这个交易一开始非常挣钱，但是不久势头反转，因为市场情绪很快押注到德国的经济复苏从而马克升值。 但凯恩斯坚持自己的判断，一直持有马克空头直至第一次破产清算。 关于凯恩斯在宏观交易的失败和后来转为股票纯多头交易的历程，我以后有时间写文章详细探讨一下。 他的转变并不能证明是宏观交易的失败，最多只能是他自己的失败。 草根出身的J.L没有凯恩斯的幸运和固执，他个性中求生的本能让他更容易向市场屈服，以至于最终完全尊重市场本身的节奏。 这也是为什么许多高学历富有成就的人在交易行当经常失败的原因之一。 《道德经》里面谈到水，“天下莫柔弱于水，而攻坚强者莫之能胜”。 这也是尊重市场力量的意思。
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