一般哪些券商可以进行场外个股期权交易？
小编发现网络上关于理财的问题是很多的，这说明人们的生活水平也变好了，收入也增加了，所以对于理财方面的消息关注度也增加了。那你知道一般有哪些券商可以进行场外个股期权交易呢？
什么是场外个股期权交易？
首先我们需要弄懂什么是场外个股期权交易，才能够知道哪些券商可以做这个交易。 我们要知道，期权市场分是为场内交易市场和场外交易市场的，这两个市场都是全球风险管理委员会的重要组成部分。 场外期权是指在非集中性的交易场所所进行的非标准化的金融期权合约，是根据场外双方的洽谈，或者中间商的凑合按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。 场外的个股期权交易主要对应的标的是沪深交易所上市的个股，在交易的时候只需要支付3%~8%左右的期权权益金，就可以获得证券账户上的所有收益。
哪些券商可以进行这种交易？
因为场外个股期权交易是非常严格的，所以一般的券商是不能够进行这种交易的，小编在网络上进行了查询，发现以下的券商可以进行场外个股期权交易。 这些公司分别是长城证券、东兴证券、国泰君安、国信证券、国盛证券、东方证券、广东证券等等。 所以能够做场外个股期权交易的券商还是挺多的，只要是经过中国证监会审核的证券公司都是可以做这个业务的。
总结
除了上述列出的几种，像海通证券、恒泰证券、巨田证券、大同证券，金鑫证券、空证券等等都是可以进行场外个股期权交易的。 如果你对于场外个股期权交易特别感兴趣，就可以咨询这些证券公司的工作人员，他们会给你详细的答复。
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保险行业：保险业拐点何时到来？
2021年上半年保险板块跑输大盘。 2021年上半年A股保险股均下跌，相较而言H股表现较好，保险板块跑输大盘，各险企估值中枢不断接近 历史 低位。 人身险方面，开门红叠加新旧重疾险定义切换，继保费2021年年初迅速增长后，后续支撑力不足，保费增速承压；财产险方面，车险综改压力延续，车险保费承压，非车险占比提升，支撑整体保费；投资端方面，长端利率震荡下行叠加权益市场波动加大，拉低保险指数。
产品创新进入瓶颈，人力渠道问题逐渐凸显。 过去粗放式发展的保险业推动力主要在于产品创新及政策指引，人力渠道的本质问题一直存在，只是过去并未暴露。 投连险和万能险发展承压，百万医疗件均单价较低及寿险每年固定增长限制其规模空间及利润，养老年金险因税优政策优惠力度不足吸引力较低，重疾险因旧产品需求提前释放导致新产品销量不及预期，保险业急需新高业务价值率产品拔高短期业绩，但并未有新的销量较突出的且满足市场核心需求的产品。 因此人力渠道的粗放式发展问题逐渐凸显，保险业供给侧改革势在必行。
对标友邦，国内险企代理渠道改革还处于第一阶段。 友邦中国最优代理人改革业绩成效经历三阶段：(1)代理人数量下滑阶段(2010-2013)：年化新保费增速下降，人均ANP保持增长但人均VONB增速下滑；(2)代理人数量迅速提升阶段(2014-2018)：年化新保费迅速增长，人均ANP与人均VONB增速先下滑后上升；(3)代理人保持稳定增长阶段(2018以后)：年化新保费、人均ANP及人均VONB均维持稳定增长。 整体来看，对标友邦中国，国内险企虽积极推进代理渠道改革，但还处于第一阶段，即代理人清虚、人均FYP上升，人均NBV下滑阶段，保险业由粗放式发展转向高质量发展的拐点仍需等待。
我们认为，保险业或将在半年至一年后迎来拐点：1、未来供给侧转型三条主线：渠道转型、 科技 赋能、产业协同。 (1)渠道转型方面，近年来保险营销员学历结构逐渐优化，新增营销员总体素质上升，保险代理人增速呈周期性变化，目前人力出清接近尾声，预计半年至一年后或将出现新一轮增量。 (2) 科技 赋能方面，众安坚持 科技 赋能战略，打造“产品+系统”发展模式，互联网渠道迅速扩张，综合成本率不断降低，成功实现降本增效，国内上市险企也正积极推进 科技 赋能，预计行业未来将突破人口红利周期，通过 科技 赋能+互联网进一步拓展下沉市场。 (3)产业协同方面：各险企打造康养产业链，利用社区吸引客户，通“产品+服务”增强客户粘性，从而促进养老、 健康 保险产品销售，提振NBV。 2、需求端：保险密度深度落后，寿险保障缺口巨大，养老市场未来发展空间广阔，疫情后人们保险意识逐渐增强，市场有望进一步扩大。 3、投资端：短期来看，权益市场有望回暖释放权益类投资收益，助力保险股估值修复；长期来看，险企投资依旧保持以稳健型的固收类资产为主，长端利率虽趋势下行，但资产负债久期缺口逐渐缩窄，仍然看好资产端对估值的提振作用。
投资建议：推荐股息率较高且估值较低，寿险转型不断深化，积极布局“保险+ 健康 +养老”产业的中国太保(SH/2601HK)；较早布局金融 科技 领域且内含价值最为稳健，积极推进转型的中国平安(SH/2318HK)；保险线上化走在前端，打造保险医疗生态圈并积极 探索 保险 科技 创新应用的众安在线(6060HK)；聚焦高端市场，代理人业务质量较高，新业务价值占内含价值营运利润比重逐年提升，长期内含价值回报率有望稳步提高的友邦保险(1299HK)；长期ROE保持稳定10%+，股息率高的中国财险(2328HK)。
风险提示：保费收入不及预期；疫情大范围内反复；疫情对居民保险和 健康 意识影响不及预期；利率下行超预期；监管部门政策变动；管理层变更。
农林牧渔行业：农业周期如期下行 成长标的更为坚守
基金持仓：成长股持仓坚挺，顺周期板块获重点布局21Q2 农业板块重仓持股总量减少约7%，但成长股海大集团、牧原股份的重仓排名优势地位稳固，持股总量逆势提升；此外，重仓持股总市值提升明显的标的还有：瑞普生物、民和股份、荃银高科、回盛生物、佩蒂股份、登海种业、中宠股份、天康生物、金龙鱼、立华股份等。 景气度高的动保、宠物及种子板块，以及前期低估值白鸡标的得到重点布局。
行业观点：景气布局种业板块，长期坚守海大与牧原1)近期种业迎来多项重要催化，看好种植链景气上行，考虑到转基因可能带来颠覆式的行业变革，建议板块性配置。 2)未来农业将经历工业化和数字化的供给侧革命，行业内提前进行数字化的企业将充分受益, 自下而上推荐管理层优秀的成长股海大集团、牧原股份、金龙鱼。 3)生猪：
投资建议
自下而上推荐成长股，核心推荐：海大集团、牧原股份、金龙鱼。 自上而下看好顺周期的种植与动保以及低估值的白羽鸡行业。 其中，1)种业推荐：隆平高科、荃银高科、登海种业、大北农；2)种植推荐：苏垦农发、中粮糖业；3)动保推荐：科前生物、生物股份；4)白羽鸡：益生股份、仙坛股份和圣农发展等。
投资摘要
关键结论与投资建议
1、近期种业迎来多项重要催化，看好种植链景气上行，考虑到转基因可能带来颠覆式的行业变革，建议板块性配置。
2、乡村振兴背景下，未来农业将经历工业化和数字化的供给侧革命，行业内提前进行数字化的企业将充分受益, 自下而上核心推荐熵减进化、持续突破增长的成长股海大集团，生猪成长股牧原股份，以及厨房食品龙头金龙鱼。
农业整体投资观点如下，自下而上推荐成长股，核心推荐：海大集团、牧原股份、金龙鱼。 自上而下看好顺周期的种植与动保以及低估值的白羽鸡行业。 其中，1)种业推荐：隆平高科、荃银高科、登海种业、大北农；2)种植推荐：
苏垦农发、中粮糖业；3)动保推荐：科前生物、生物股份；4)白羽鸡：益生股份、仙坛股份和圣农发展等。
核心假设或逻辑
第一，非瘟常态化下，2021 年疫情会更加奖励管理能力强的养殖群体，业绩分化可能更为极端；猪价下行速度放缓，规模养殖市占率快速提升。
第二，粮价后周期与转基因带来成长共振，种植链长期景气上行。
与市场预期不同之处
我们不仅仅分析标准农林牧渔子行业板块持仓指标，还从生猪板块角度探讨当前基金对生猪板块资产配置的趋势与偏好变化，为未来把握生猪领域投资机遇提供一定的参考建议。
股价变化的催化因素
第一，未来如果转基因玉米与大豆放开，国内玉米种业将由周期性行业转为成长行业，头部企业最为受益，市占率将大幅提升。
第二，生猪养殖龙头市占率快速提升。
核心假设或逻辑的主要风险
第一，恶劣天气带来的不确定性风险。 农业的种植企业直接从事农业种植生产，种子公司也需要种植才制种。 如果发生恶劣天气，可能造成上市公司产品损毁，造成公司损失。
第二，不可控的动物疫情引发的潜在风险。 农业畜禽养殖企业主要以规模养殖为主，如发生不可控动物疫情可能会造成公司的畜禽高死亡率，造成较大损失。
医药行业：医药仓位持续回升 核心资产继续分化
从公募基金持仓来看
21Q2全部公募基金占比1454%，环比+083pp；剔除主动医药基金占比1114%，环比+08pp；再剔除指数基金占比1298%，环比+235pp；申万医药板块市值占比为101%，环比+105pp。
从公募基金持仓家数来看，公募基金数量前五的分别是药明康德(907家)、迈瑞医疗(634家)、爱尔眼科(338家)、智飞生物(333家)、恒瑞医药(309家)，基金数量增加前五支股票分别是：药明康德(+346家)、爱尔眼科(+146家)、通策医疗(+76家)、迈瑞医疗(+66家)、爱美客(+62家)。
从公募基金持仓占比情况来看，1)持仓占流通股比例前五分别为：博腾股份(252%)、迈瑞医疗(246%)、南微医学(211%)、通策医疗(194%)、泰格医药(172%)；2)持仓总股本占比前五分别为：博腾股份(207%)、通策医疗(194%)、药明康德(169%)、凯莱英(156%)、长春高新(155%)。
从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：药明康德(7803亿元)、迈瑞医疗(5904亿元)、爱尔眼科(3813亿元)、通策医疗(2561亿元)、智飞生物(2443亿元)；变动情况来看，基金持仓市值增加前五分别为药明康德(+3119亿元)、爱尔眼科(+1743亿元)、通策医疗(+1362亿元)、迈瑞医疗(+908亿元)、泰格医药(+724亿元)。
从陆股通持仓来看
21Q2外资持有医药生物板块的总市值占比为327%，环比下降02pp，持股总市值为3079亿元，环比+399亿元。
从持仓占比情况来看，
1)流通股持仓占比前五分别为迪安诊断(186%)、泰格医药(178%)、迈瑞医疗(164%)、益丰药房(157%)、康龙化成(15%)，从变动情况来看，艾德生物(+44%)、科华生物(+42%)、理邦仪器(+28%)、康希诺-U(+25%)、益丰药房(+23%)；
2)总股本持仓占比前五分别为益丰药房(152%)、迪安诊断(137%)、恒瑞医药(12%)、金域医学(118%)、泰格医药(115%);从变动情况来看，凯普生物(+13%)、大博医疗(+13%)、老百姓(+12%)、博雅生物(+11%)、海尔生物(+09%)。
从持仓市值情况来看前五分别为，恒瑞医药(520亿元)、迈瑞医疗(392亿元)、药明康德(271亿元)、爱尔眼科(250亿元)、泰格医药(193亿元)；从变动情况来看前五分别为，迈瑞医疗(+109亿元)、爱尔眼科(+86亿元)、药明康德(+76亿元)、片仔癀(+32亿元)、泰格医药(+29亿元)。
风险提示：公募基金持仓分析是基于wind基金数据库内开放式和封闭式公募基金披露的2021Q2季报重仓持股明细汇总，存在因为部分股票在十大重仓股之外导致的样本误差风险。
机械设备行业：硅料价格三连降！光伏需求迎向上拐点；力推颗粒硅、异质结设备！
硅料价格三连降！组件成本降低有望刺激光伏需求；光伏需求将迎来向上拐点1)自7 月初以来，硅料价格三连降！根据硅业分会报道，本周单晶复投料成交均价208 万元/吨，近三周下降42%；单晶致密料成交均价206 万元/吨，近三周下降35%；单晶菜花料成交均价2035 万元/kg，近三周下降32%。
2)自2020 年12 月以来，硅料价格上涨超150%，压制行业终端需求。 近期CPIA 发文呼吁光伏行业 健康 发展，硅料价格开始下降，组件成本有望下降。 预计未来硅料价格将形成拐点向下，进入良性区间，光伏行业需求有望迎来向上拐点！
3)光伏将成为碳中和的绝对主力。 2020 年全球光伏新增装机130GW，我们测算2030 年全球光伏新增装机将达到1200-1400GW，未来10 年将迎10 倍左右增长，CAGR 达25%-27%。
光伏/光伏设备：拥抱三大新技术——颗粒硅、异质结、大尺寸 颗粒硅：优势渐显、产业化进程将提速，有望成新一代硅料技术，助力光伏降本1)需求端：5 月晶澳公告采购专门的颗粒硅近15 万吨，万吨级大规模采购表明颗粒硅获得市场认可，标志着大规模产业化的开端。 此前，中环、隆基均有与协鑫签颗粒硅长单采购合同。 目前上机数控、晶澳、中环、隆基等主流硅片厂商已纷纷试用颗粒硅，掺杂比例较此前已大幅提升。 在量产N 型晶棒中使用颗粒硅料，品质参数稳定、且拉晶成本降低。
2)供给端：目前保利协鑫在徐州、乐山、内蒙古3 地合计规划颗粒硅产能达50 万吨。 其中上机数控与保利协鑫合资建设30 万吨，上机在一期6 万吨颗粒硅项目中参股35%，将强力推动颗粒硅产业化进程。 我们预计上机数控和保利协鑫的30 万吨颗粒硅项目进展顺利；预计2022 年中国颗粒硅产能将达10-20 万吨，未来将加速释放。 6 月保利协鑫颗粒硅技术应用示范项目正式投产，将加速颗粒硅产业化量产进程，预计市场对颗粒硅接受度将加速提升。
异质结：近期华晟、通威等项目重大突破，大规模应用临近，未来5 年行业CAGR 超80%1)光伏异质结对降低光伏度电成本、在全球大范围推广从而实现“碳中和”至关重要，是光伏“未来之星”。 未来将取代PERC 成为光伏电池片第三代主流应用技术。
“大尺寸”：“降本增效”，带来新一轮迭代需求，设备开启大尺寸更新迭代时代大尺寸具有“降本增效”优势。 我们判断，2021 年大尺寸(210/182)将成为市场主流，2022年将占据90%以上的市场份额。 市场新增设备需求基本上大部分按照210 向下兼容标准实施，将逐步替代存量设备。 长晶炉、切片机、电池片、组件设备厂商将明显受益。
2) 光伏异质结设备：重点推荐金辰股份(浙商7 月金股)、迈为股份、捷佳伟创；3) 大尺寸：重点推荐上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、天合光能、金博股份，看好中环股份。
风险提示：光伏产品或技术替代的风险；下游扩产不及预期；疫情对海外需求影响。
食品饮料行业：食品饮料仓位回落 次高端白酒及啤酒获基金青睐
2021Q2 基金重仓食品饮料比例持续回落，二季度板块涨跌幅跑赢大盘2021Q2 食品饮料基金重仓持股比例92%，环比回落064pct，但持仓比例仍处于高位。 分子行业来看，白酒配置比例由2021Q1 的83%回落至2021Q2 的78%水平。 二季度多数白酒的持仓呈现出分化特点，一线白酒被基金减持，次高端白酒被增持较多。 估计原因应是与次高端白酒业绩增速较快，成长性凸显有关。 非白酒食品饮料中，除啤酒外，其余行业配置比例均略有回落。 2021Q2 整体非白酒食品饮料的基金重仓比例回落018pct 至137%水平。 我们预判二季度白酒业绩尚可，大众品增速由于基数原因可能略有压力。 同时考虑到下半年部分公司增速可能回落，三季度食品饮料持仓情况可能持续承压。
排名前十分析：基金减配食品饮料，次高端白酒及啤酒获得资金青睐(1)从食品饮料公司持股基金数来看，2021Q2 排名前十的公司中，贵州茅台、伊利股份、泸州老窖的持有基金数量下降，其他企业的基金持有数量均有回升。
排名变化在于，百润股份、海天味业跌出前十，酒鬼酒、青岛啤酒进来补位。 (2)从基金持股市值占比来看：山西汾酒、洋河股份、百润股份、酒鬼酒、重庆啤酒的持股市值比例有所回升，其余的持股市值比例回落。 从排名来看，安井食品、顺鑫农业跌出前十，酒鬼酒、重庆啤酒进来补位；洋河股份、百润股份排名提升，伊利股份、古井贡酒排名下滑。 整体来看2021 年二季度基金减配白酒较为明显，业绩增速较高预期的次高端白酒公司以及啤酒企业获得机构青睐。
基金十大重仓股中食品占有3 席，消费公司仍占据主流观测2021Q2 市场整体的基金前十大重仓股，食品饮料占有三席：贵州茅台、五粮液、泸州老窖。 十大重仓股中消费公司占有五席(除食品饮料公司外，还有医药行业的迈瑞医药以及药明康德)，消费公司仍是配置主流。
风险提示：宏观经济下行、消费需求放缓、原料价格上涨、食品安全风险。
房地产行业：重重政策之下 各家房企拿地战略如何？
2021H1全国 土地供应及成交情况
土地供给方面，2021H1 全国土地出让金同比+9%，其中，6 月单月土地出让金同比-5%。 2021H1 全国全口径累计推出建面为243 亿平，同比-6%，累计成交建面191 亿平，同比-6%，全口径出让金达37 万亿元，同比+9%，其中住宅出让金达31万亿元，同比+10%。 从溢价率数据来看，2021 年上半年，一线城市溢价率不高，2 月和4 月溢价率为上半年高点，之后逐步回落。 而二线及三四线城市的溢价率自年初攀升后，均在4月达到相对高位，此后，溢价率在呈现逐步下降的态势。 流拍率方面，2021H1 全国流拍率水平自1 月份以来，逐步走低，从1 月的88%下降至6 月的55%。
高总价及高溢价率地块的城市分析
2021H1，高总价地块数主要分布在集中供地实施的5 月和6月，开年市场热度不高，之后逐月递增，高总价地块在5 月创上半年新高。 从城市分布来看，2021H1 总地价超过50 亿元的地块主要分布在一线城市。 从高溢价率城市数目来看，2021 年6 月，溢价率超过25%的城市数目较5 月减少了2 个城市。 从全口径土地溢价率数据来看，6 月单月溢价率超过25%的城市数为47 城(4 月、5 月分别为42、49 城)，溢价率超过35%的城市数为22 城(4 月、5 月分别为33、29 城)。 从住宅土地溢价率数据来看，6 月单月溢价率超过25%的城市数为58 城(4月、5 月分别为66、56 城)，溢价率超过35%的城市数为29 城(4 月、5 月分别为47、35 城)。 高溢价率城市数目始终保持高位。
2021H1 样本房企拿地情况梳理
2021H1 龙头房企拿地金额同比上升15%，成长型房企同比下降10%，中型房企同比上升6%。 从各梯队拿地同比增速表现来看，2021H 龙头房企整体拿地金额提升最快。 59 家样本房企自2018 年以来拿地溢价率整体呈现下滑的趋势，但“两集中”政策实施后，2021H1 招拍挂拿地溢价率大幅上升至212%，其中，龙头房企及成长型房企的拿地溢价率均明显抬升，成长型房企拿地溢价率达25%。 2021H1，样本房企在一线城市拿地金额占比由2020 年的18%降至17%，在二线城市拿地金额占比由54%上升至57%，在三四线城市的拿地金额占比为26%，下降3pct。 样本房企拿地区域仍以二线城市为主。
投资建议
风险提示
销售回暖不及预期，房地产调控政策收紧。
好。
根据网络百科查询，从评价分值看，开源证券跃居首位，中泰证券与安信证券分列第二、三位，由此看出开源证券的排名是非常不错的。
开源证券隶属于开源证券股份有限公司，此公司成立于1994年2月，控股股东为陕西煤业化工集团有限责任公司。
金融科技为银行转型注入新动力
出品|库姐话很多。 近日，中国银行召开业绩发布会，公布2021年战绩。 数据显示，过去一年，中国银行加快数字化转型，全年科技投入186.18亿元，同比增长11.44%。 数字化转型是一场国家的自我革命，银行是整个社会效率革命的重要参与者。 事实上，为了更好地助力企业成长，银行业的数字化能力建设从未停止，数字化是银行业最重要的基因之一。 在这种自我基因再造的背后，银行也走过弯路，掉过坑。 银行一度倒闭，成为资金渠道。 这家互联网巨头的应用程序将银行储蓄卡变成了资金中转站。 App中的虚拟账户承担了真实商品和交易过程中的支付功能，但不被现有的金融体系统计在内。 如今，在更先进的网络信息技术和金融系统的推动下，银行重新获得了主动权，正在借助金融科技打造自己的“火箭”。 目前，越来越多的商业银行开始利用金融科技重塑银行体系，提高环节、数据和决策的效率。 2020年，中国银行业继续加大对金融科技的投入。 a股上市银行信息技术投资达到2078亿元，同比增长25%，占当年银行业1.94万亿元净利润的10.7%。 以下是本文核心思想的总结：1.银行数字化一波三折，从信息化的先行者到落伍者，如今正在腾飞；2.第三方支付是银行数字化最大的变量之一，有起有落；3.国内政策推动银企直付，金融科技公司赋能银行探索数字化，企业支付重回正轨。 01从线下到线上你可能不相信，但现在我们似乎是一家“过时”的银行。 20多年前是信息化的先行者。 事实上，为了更好地助力企业成长，银行业的数字化能力建设从未停止，数字化是银行业最重要的基因之一。 虽然银行的数字化建设艰难、复杂、曲折。 正如把大象放进冰箱需要3个步骤一样，银行的数字化转型也需要3个步骤：第一，走线上，把线下的手工业务转移到线上；二是数字化，利用现代网络技术，通过记录、分析、重组网上业务数据，实现业务指导；第三，智能化，对在线数据进行分析和提炼，在适当的准确度内识别财务风险，为企业提供主动服务，增加企业价值。 智能化是从手动、自动到自主的过程；早在20世纪初，随着互联网和移动电子设备的兴起，具有在线转账、对账单、电子账单支付等功能的电子银行得到了广泛应用。 原来的柜台业务逐渐被取代，网上业务处理成为趋势。 用户甚至可以直接在网上进行融资、借贷等行为。 线上化趋势明显的另一个见证是，随着国内金融体系的完善和通信信息技术的成熟，近几年网点总数进入下降通道。 根据银监会金融许可证信息统计，2021年，有2809家银行网点选择了取款，取款笔数保持在较高水平。 2020年，2000多家银行网点退出。 02银企直联初试：增加成本降低效率同时，数据和智能同步驱动。 对国内银行数字化、智能化的认可主要体现在创建标准接口、开立账户余额、实时查询明细、获取电子回单等功能上，以吸引更多的企业用户。 一般来说，原来需要通过企业网银操作的业务，现在可以通过企业内部的资金管理系统进行操作，前提是该系统已经与银行内部系统开通了直接的银企接口。 在其他方面据悉，当时为工行开发接口的正是周明星的团队。 周兴可以算是中国第一代资本制度规划的总设计师。 曾创办软通动力资本管理系统产品营销团队，实施项目100个。 后来，他与李静一起创建了SaaS企业资金管理公司的资金立方体，并担任该公司的首席技术官。 完善银行端系统后，周明星仍常驻中石油，协助建立中石油的资金管理系统，与工行对接。 至此，国内首例银企直联已经完成。 紧随工商银行的脚步，中国农业银行和中国银行也纷纷效仿，开始建设自己的标准接口。 企业内部资金管理体系也在不断完善。 从2000年开始，为了更好地与银行对接，中石化、中海油、中化开始了集团资金集中管理的探索和实践。 其中，2003年，中国建设银行承接了国内首个大型资金服务项目；2004年，东风汽车公司实施了国内首个大型企业司库管理建设项目。 从使用的客户类型来看，主要是大型银行和大型国企。 这背后的原因不难猜测。 单个银行接口开发周期近2个月，成本高达27万。 一个企业要满足基本的生存需求，至少需要开设五个银行账户，成本高达百万。 这还不包括企业端技术平台的开发成本。 周星曾表示，要完成系统开发的工作量，预算计划至少要1000万元起步，而这还只是2004年的价格。 掌柜魔方CEO李晶曾在微博中写道，“当时国内市场开出3000万的高价，没有人敢接手企业端资金管理系统的建设。 ”“受限于去IOE的政策，也为了更好的适应中国企业，大家会更倾向于国产软件。 但国内替代性较弱，供应有限。 ”不是每个银行都能突破复杂的组织，把科技放在金融业务主业之外的重要位置。 并不是每个企业都负担得起高昂的成本。 此外，技术不成熟导致的过多人工干预也降低了效率，市场供需严重失衡。 因此，探索银企直连的初步尝试并没有达到降本增效的目的，反而使银行和企业成本上升、效率下降。 于是，双方都陷入艰难的选择。 银企直付是未来，但谁也无法判断未来有多远，抵达未来的复杂程度是什么样的；坚持现在，第一增长曲线已经走向末尾，式微只是时间问题。 03 第三方支付填补市场空白国内互联网的蓬勃发展，缩短了犹豫不决的时间。 此时，电商呈现喷涌之势。 电商客单价不高，但是交易笔数大。 如果还按照以往的惯例——用户在网上选品下单付款，商家把详细信息发送到收单银行（负责处理他们付款的机构），收单银行将这些信用卡网络必须与客户的银行联系，以批准这笔交易。 假设银行批准了该交易，它将通过信用卡网络将授权代码发送回收单银行。 然后，收单银行将该信息发送给商户，商户最终将为你提供产品或服务。 但这并不是整个过程的终点。 用户可能获得服务或产品，但商户将不得不等待一个漫长的批处理、清算和融资过程完成，这可能需要一个多星期，之后你的资金才存入他们的银行帐户。 1）眼见第三方支付起高楼为了应对迅猛增长的电商交易数据，一种新的银企连接模式诞生。 国内创业者塑造了一个既满足经济发展需求，又符合中国实际情况的新商业模式——第三方支付。 第三方支付的操作逻辑为：第三方支付公司去银行开户，跟银行直连，为企业端赋能。 企业在第三方支付公司拥有虚拟账户，可转入资金，进行收付款、查账等功能。 这个过程相当于，支付宝直接与银行对接，开通银行账户，个人用户将资金存入支付宝虚拟账户，进行交易。 凭借着更灵活的体制、更强的产品创新能力、更优的服务体验，第三方支付机构纷纷切入商业银行传统的支付、贷款、存款、理财等核心业务，再加上让支付机构“躺赚”的备付金利息，以及见不得光的黑灰产，第三方支付机构在短时间内获得了巨大收益。 除了第三方支付，还有聚合多个第三方组成四方支付等，皆是那个特定时代下的产物。 2）眼见第三方支付宴宾客当时，第三方支付牌照地位高。 如果把各家银行称为人民银行的“大儿子，第三方支付则是人民银行的“二儿子”。 这看起来是一个双赢的局面。 第三方支付组织的出现，延伸和补充了银行支付服务功能，与银行呈现合作关系。 第三方支付的一站式接入服务使银行与商家都避免了一对一接入的高额成本，一些组织还为卖家和买家提供了信用担保机构和其他增值服务，既约束了交易行为，也提供了更好的服务创新。 但最后，互联网巨头的App让银行储蓄卡变成资金中转站。 长期依靠头部客户忽视长尾客户，现在长尾客户又被第三方支付夺走，商业银行彻底沦为了支付机构的资金通道，资金大幅流出。 第三方支付成长为了与银行支付系统相当的系统，大部分的交易和资金都涌向了第三方支付的虚拟账户。 这些虚拟账户在真实的商品和交易过程中承担着支付功能，但却不被现有的金融体系所统计。 支付脱媒（支付脱媒是指非现金支付中，在市场化的支付服务领域，非银机构开展支付业务，并逐渐侵蚀银行支付业务的过程）给银行上了生动的一课，即使是全国性的大型银行，面对互联网公司的“降维”竞争也是无能为力。 3）眼见第三方支付楼塌了当银行无法查看每一笔交易数据时，监管的力度会降低。 中国人民银行的清算中心可以查看第三方支付机构的流水信息，但对若干虚拟账户，其无法一一查看，而这些虚拟账户的交易量构筑了中国互联网经济的一方江山。 对于人民银行和监管机构而言，每一笔交易都需要保证溯源实时可查，这样才能保障经济安全。 人民银行也不会由着这批企业自由发展，没过多久，躺赚的好日子到头了。 图片源于甲子光年智库《中国企业司库管理SAAS行业研究报告》2017年开始，监管重拳出击。 央行209、238、281、296、248等文响彻行业，要求第三方支付断直连，必须接入网联平台，再转发到银行处理，监管范围从上到下涵盖了清算组织、金融机构、支付机构、收单及聚合支付机构。 第三方支付牌照从被视为特许经营、外人难进的香饽饽，变成了烫手山芋。 04 商业银行借助金融科技公司腾飞治“乱”是手段，发展才是目的。 2021年8月，中国人民银行办公厅关于加强清算机构支付清算业务管理有关事项的通知。 文件指出，无交易背景的贷记业务（保险理赔（分红）、政府服务、工资发放和信贷发放等）由人民银行清算中心负责；银联、网联、农信及城信业务范围都被缩减。 监管新规界定清算机构业务边界，中国B2B支付回到正轨，与国外达到同一水平线。 国内政策推动银企直付，国内企业寻找合规解决方案。 在这样的环境下，商业银行必须要做出深刻的转变，数字化转型的必要性和紧迫性空前绝后。 不同银行对数字化、智能化转型的认知不同。 部分银行愿意斥巨资自建研发团队，开启自主创新之路；大部分商业银行都愿意通过跟外部科技公司合作自建系统进行转型。 不管选择哪种模式，一个更开放的银行展现在大众面前，成为市场新宠，数字化、智能化进程大幅提高。 “开放银行”的本质是一种全新的银行商业模式，商业银行将根据客户需求，通过与其他合作伙伴共享数据、流程以及其他业务功能，为客户提供全流程的、高效的金融服务。 通俗意义上理解，开放银行像是电脑的USB接口，定义了统一的形状、内核、传输协议等，让所有的电子设备厂家能够实现无缝对接。 开放银行虽然冠以“开放”二字，但对API和SDK等接口进行严格管制，在最大程度提供普适性的同时又严守用户信息安全关。 开放银行的逻辑是深入到场景中，去寻找用户，服务用户。 伴随着开放银行的深入发展，越来越多的商业银行开始利用金融科技重塑银行体系。 2020年，中国银行业持续加大金融科技投入，A股中上市银行信息科技方面的投入达2078亿元，同比增长25%，占当年银行业1.94万亿元净利润的10.7%。 1）为什么企业需要接入开放银行，建设银企直联？开放银行将会升华银企直付。 这对企业来说，是一种成本更低、更便捷的支付方式。 企业无需登陆网上银行，就可以利用自身财务系统自主完成余额明细查询、转账等功能。 同时一些银行也逐渐在开放电子票据、票据池接口，这也为企业财资管理带来了更多的便利。 而传统模式下，由于企业客户存在信息不对称、不确定性风险等特征，商业银行不敢为小企业提供服务。 2）为什么商业银行需要金融科技公司？传统商业银行具备客户和数据基础，但是受限于金融系统稳定性要求、金融科技应用的技术开发与改造的高昂成本，使得商业银行的数字化转型速度较慢、成效有限，借助“外力”已成为越来越多金融机构的现实选择。 银行联手金融科技公司，已成变革下的风潮。 银行不是没有能力构建支付产品的人才，而是因为一家致力于支付的公司，可以专注于所有本地集成和边缘案例，从而带来更快的体验、更高的接受率和更少的欺诈。 金融科技公司也依靠大数据、人工智能、区块链等金融科技技术，助力银行数字化转型，并成为其核心力量之一。 一个更大的齿轮正在缓缓推动，金融科技公司成为智慧银行隐形引擎，为银行数字化保驾护航，银行数字化又吸引更多企业借助金融科技公司加速建立资金管理体系，更好对接银行。 -END-李静介绍：连续创业者，拥有15年行业经验，曾在多家千亿上市集团担任财务及投资高管，创立过企业集团内部银行管理体系，曾帮助在职企业管理金融规模超700亿，主导过旗下企业上市、并购、二级市场投资和金融产品打造。 2017年，李静创办司库立方。 司库立方是司库SaaS领航者，重塑银企直付根基，为企业提供一站式全生命周期资金交易管理解决方案。
金融赋能有哪些
金融赋能有哪些？内容如下：
随着互联网技术的发展和应用，社会经济模式的飞速发展，以云计算、人工智能、大数据、区块链、物联网、5G等技术为代表的科技革命改变了金融科学的边界和研究范式。 各种新兴技术与金融业务不断融合的同时，科技对于金融的作用被不断强化，将全面赋能绿色金融的发展。
金融科技可以从三个方面展开应用探索：
一是协助制定相关绿色金融标准。
借助金融科技健全风控，从根本上解决‘假绿’、‘伪绿’、‘漂绿’等问题。 例如：根据绿色识别标准的差异，可以运用大数据技术可实时分析绿色项目的属性变化，进而调整绿色金融相关政策，指导绿色资金的到位实施。
二是缓解信息不对称，降低绿色识别和风险管理成本。
信息不对称问题的存在增加了金融机构的识别和风险管理成本。 运用大数据进行实时数据分析，或运用区块链技术去中心化、信息隐匿、不可篡改的特点来解决资金穿透管理的问题。
还可基于大科技平台建立起来的大科技生态系统，包含了大量的数字足迹，如企业的经营流水、营收趋势、交易网络等，这些信息可以有效反映出用户的行为特征、财务状况、社会网络等信息，为金融机构的绿色识别及风险管理提供了大量的数据支持，可有效降低金融机构的识别和风险管理成本。
例如湖州银行，利用金融科技开发的绿色信贷管理系统，依托绿色信贷识别和环境风险管理两大模块，通过大数据抓取和智能识别，基于对多笔业务的绿色识别以及约700笔项目贷款的环境效益测评，湖州银行的绿色信贷审批时间和报送时间分别缩短为原来的1/3，大大缩短了企业融资时间，间接为企业降低融资成本超3000万元。
三是推动绿色金融产品和服务创新。
各家金融机构通过对金融科技的应用，实现对绿色金融市场进行总体性的掌握。 例如，通过大数据和云计算应用，为用户制作“绿色画像”，实现以低成本、可扩展的形式在动态分析中不断迭代风险评估模型指标。 又或通过个性化定制和精准化营销，应用到绿色金融领域能够帮助金融机构为顾客打造个性化、精准化的投融资方案，提升用户体验。
除此外，针对企业基于分布式数据库架构，发展以用能权、排放权等为质押物的绿色信贷模式，帮助建立成熟完善、品种齐全的绿色信贷体系。
同时针对个人实时计算个人日常消费行为，如乘坐公共交通工具和在线支付等的碳排放量，以图像等直观形式展示用户碳足迹，体现出居民生活方式对于环境的具体影响，帮助其树立环保意识，以及针对个人绿色行为选择，给予相应激励，实现“碳减排交易”，提升金融服务实体经济绿色转型发展的适配性。
