引言
股票估值是评估股票价值并做出投资决策的关键步骤。同行业可比公司比较法是一种常用的估值方法，它通过将目标公司与同行业具有类似业务和财务特征的可比公司进行比较，来确定目标公司的合理价值。
方法论
同行业可比公司比较法包括以下步骤：- 识别可比公司：确定一组与目标公司在行业、规模、财务状况和增长潜力方面类似的可比公司。
- 选择估值指标：确定合适的估值指标，例如市盈率 (PE)、市净率 (PB) 或市销率 (PS)。这些指标衡量股票的价值相对于其收益、资产或销售额。
- 调整可比公司：如有必要，对可比公司的财务数据进行调整，以使其与目标公司更具可比性。例如，调整可比公司的财务数据，以反映目标公司的杠杆率或成长率的差异。
- 计算估值：将目标公司的估值指标与可比公司的估值指标进行比较。目标公司的合理价值通常基于可比公司的平均估值，或调整后的可比公司的估值。
优势和劣势
优势：相对于其他估值方法，这种方法相对简单易用。它提供了目标公司价值的一个独立外部评估，这是定性分析的有用补充。它可以帮助识别目标公司的估值过高或过低。劣势：很难找到与目标公司完全可比的公司。估值指标可能会随着时间而变化，因此需要谨慎使用历史数据。如果可比公司的财务数据存在差异，则调整过程可能会很困难。案例研究
以下是一个同行业可比公司比较法估值案例研究：目标公司： ABC 公司，一家技术公司。行业： 软件行业可比公司：XYZ 公司PQR 公司RST 公司估值指标： 市盈率 (PE)可比公司估值指标：| 公司 | 市盈率 ||---|---|| XYZ 公司 | 20 || PQR 公司 | 18 || RST 公司 | 22 |平均市盈率： 20调整后的目标公司市盈率： 21（考虑了目标公司的更高成长率）估值： 21 目标公司的收益 = 1050 万美元结论
同行业可比公司比较法是一种有用的股票估值工具，可以提供目标公司合理价值的独立评估。使用这种方法时需要谨慎，并考虑其潜在的优势和劣势。通过结合定性分析和同行业可比公司比较法，投资者可以做出更明智的投资决策。创业公司估值的常用4种方法
可比公司法：选择与未上市公司相同行业可对比的上市公司，并且以相同公司的股价以及财务数据为依据来计算财务比率；可比交易法：选择和初创公司相同行业，并且在估值前适合被投资或者并购的公司，以其交易定价为依据评估目标企业；现金流折现：以预计企业将来的自由现金流以及资本成本来对将来现金流进行贴现；资产法：以企业未来发展需要给付的资金为基础进行数据评估。 一、评定一项资产当时价值的过程。 指对依从价(advalorem)课征关税的进口货物，核定其做为课征关税的课征价格或完税价(duty-payingvalue)。 并且估计其能够到达的估值也是股市中对于某种股票价值的体现。 如某只股票的市价为9元，如果此公司的经营业绩非常良好，估值区域在30-40之间，说明此股票在资本市场严重低估。 此时介入危险系数会比较小。
二、我们常常听到这样的评论：“这只股票估值过高”，“A股估值已很便宜”，那么，什么是估值我们知道，金融市场最基本的功能之一是价格发现，落实到股票市场，就是给上市公司发行的股份定价，其核心就是估值。 估值的方法有很多，可以对上市公司未来每个年份的净现金流入进行预测，贴现到今天得到它的绝对价值，但更常用的是相对估值，也就是我们平时常说的市盈率（PE）和市净率（PB）。 市盈率指在一个考察期（通常为12个月）内，股票的价格和每股收益的比率；市净率指每股股价与每股净资产的比率。 所谓相对估值，也就是说估值得到的不是股票价格的直接参考值，而是要与历史和其他股票进行纵向和横向的比较，才能够看出所处的估值水平是高是低。
三、由于企业所处行业特点、企业发展阶段、市场环境及其他各种不确定因素的影响，企业估值方法不尽相同。 在当前被主流学术界接受的观点中，原对外经贸大学国际会计系教研室副主任丘创先生（现任景华天创（北京）咨询有限公司首席专家）曾将企业估值做如下系统描述——帮助企业建立战略投资和财务投资的长期财务预测模型，可以使用蒙特卡罗方法，对随机变量指标按概率分布进行统计模拟分析。
运用自由现金流量折现模型、经济增加值或经济利润模型、股利折现模型以及基于市场比率的估值模型等对投资的财务可行性进行分析。
上市公司的估值是如何计算的
公司估值，又名企业估值、企业价值评估等。 公司估值是指着眼于上市或非上市公司本身，对其内在价值进行评估。 一般来讲，公司的资产及获利能力决定于其内在价值。 公司估值是投融资、交易的前提。 一家投资机构将一笔资金注入企业，应该占有的权益首先取决于企业的价值。
通常情况下，我们会用同行业的公司规模、盈利能力、净资产收益率等来综合对比衡量。 而市盈率和市净率是一些分析人士常用的综合性指标，但因为各行业的评判标准不同，上市公司的实际运营发展和计划也有差异，因此市盈率和市净率这类指标是相对滞后的，并且在一些更为成熟和具有业务垄断类企业上，做估值对比更好。 而在一些科技创新类企业，或同等规模和盈利水平的跨行业企业之间，这类指标的实际指导意义往往效果不够，或者滞后明显。
公司怎么估值？
估值的3个方法：
第1方法市盈率估值法，这可能是我们经常会用到的，市盈率=股价÷每股的收益，根据每股收益选择的数据，不同市盈率可分为3种：静态市盈率，动态市盈率和滚动市盈率。
预测股价、对股价估值一般采用的是动态市盈率，其估算公式：股价=动态市盈率×每股收益，这里是预算的一个估值，其中市盈率一般采用的是企业所在的细分行业的平均市盈率。
第2个是PEG的估值法，用市盈率估值有局限性，市盈率代表的是收回投资成本所需要的时间。
也就是将市盈率和公司业绩成长性来对比，即市盈率相对于利润增长的比例，它的计算公式：PEG=PE/企业年盈利增长率×100%，这是彼得·林奇最爱的估值方法之一。
第3个估值方法市盈率估值法，市盈率指的是每股股价与每股净资产的比率，一般来说，市盈率低的投资价值比较高，相反投资价值就比较低了，计算公式：股价=市盈率×最近一期的每股净资产。
市盈率，这是被应用最多的，盈利标准比率是市盈率(PE)，市盈率=股价/每股收益。 采用市盈率计算简单，数据采集也容易。 如果确保准确反映出股票价格未来的趋势，应该采用预期市盈率，把公式中代入预期收益。
市盈率可以反映市场对企业收益预期的相对指标，需要从两个相对角度出发，一个是企业的预期市盈率与历史市盈率的相对变化，另一个是公司市盈率与行业平均市盈率相比。
假如企业市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，表明市场预计该企业未来收益会上升;反之，要是市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。 因此市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。 如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。
公司估值如何计算
不管是买错股票还是买错价位的股票，都让人头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。 买到低估的价格除了能取得分红外，就能赚到股票的差价，但采购到高估的则只能相当无奈当“股东”。 巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，防止自己买的股票不值这个价。 这次说的蛮多的，那么怎么估算公司股票的价值呢？接下来我就列出几个重点来好好说一说。 开始之前，先给予各位一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过绝密机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、估值是什么
估值就是大概测算一下公司股票所拥有的价值，正如商家在进货的时候需要计算货物本钱，才有办法算出究竟得卖多少钱，需要卖多长时间才可以回本。 这相当于大家买股票，用市面上的价格去买这支股票，我们需要多久才可以回本赚钱等等。 不过股票是多种多样的，类似于超市里的货物，很难分清哪个便宜哪个好。 但按它们的目前价格估算是否有购买价值、能不能带来收益也不是毫无办法的。
二、怎么给公司做估值
需要参照很多数据才能判断估值，在这里为大家罗列出三个较为重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候尽量比较一下公司所在行业的平均市盈率。
公式：PEG =PE/(净利润增长率100)，当PEG不大于1或更小时，则表示当前股价正常或者说被低估，像大于1的话则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式很适用某些大型或者比较稳定的公司。 正常情况下市净率越低，投资价值也会更加高。 可是，如果说市净率跌破1了，说明该公司股价已经跌破净资产，投资者要当心，不要跌进坑里。
有个实际的例子举给大家：福耀玻璃
每个人都了解，福耀玻璃目前是汽车玻璃行业的一家龙头企业，它家的玻璃被各大汽车品牌使用。 目前来说，会对它的收益造成最大影响还得是汽车行业，跟别的比起来还算稳定。 那么，就从刚刚说的三个标准来估值这家公司到底怎么样！
①市盈率：目前它的股价为476元，预测2021年全年每股收益为元，市盈率=476元 / 元=约3024。 在20~30为正常，明显如今的股价高了点，然而还要计入该公司的规模和覆盖率来判断会更好。
②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为3475，再根据公司研报获取到净利润收益率835%，可以得到PEG=345/（8350）=约041
③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 476 / =约529
三、估值高低的评判要基于多方面
错误选择是，总套公式计算！炒股其实就是炒公司的未来收益，即便公司眼下被高估，也就是可能以后会有爆发式的增长，这也是基金经理们对白马股更感兴趣的理由。 另外，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也值得重视。 比方说如果用上方的估算方法很多大银行绝对是严重被低估，但为什么股价一直上不来呢？它们的成长和市值空间几乎快饱和是最关键的因素。 更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几个方面，有兴趣可以看看：1、看市场的占有率和竞争率如何；2、掌握未来的战略计划，公司发展前途怎么样。 以上就是我近段时间的找到的一些窍门，希望大家能够从中得到帮助，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！免费测一测你的股票当前估值位置？
应答时间：2021-08-26，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请
公司估值如何计算？
1、PE法，它又称为市盈率法，PE=公司价值/净利润。
2、PEG法，是在PE法的基础上演变出来的，是市盈率和收益增长率之比，PEG=(每股市价/每股盈利)/(每股年度增长预测值)。 PEG估值最大特点是把成长性考虑在内。
3、PS法，就是PS=公司价值/预测销售额;PS法现在用的相对比较少，但是前几年会经常使用的。 前几年常用是因为对电商行业投资较多。
4、DCF法，绝对估值法中的一种，也是比较常用的方法，它也称为现金折现法，它会对企业未来5-7年的经营情况做一些假设，从而算出未来几年的收入、成本、利润情况。 再根据回报率等因素所有的现金流进行折算。 至于折算后的结果就是企业在目前这个时点的价值。
市盈率法如何使用市盈率法
市盈率法是一种常用的股票估值方法，它通过比较公司与可比公司的财务表现来评估股票价值。 以下是市盈率法的基本步骤和原理：首先，选择可比公司至关重要，这些公司应与目标公司在行业、主营业务、资本结构、规模、市场环境和风险程度等方面相似。 理想情况下，找到的可比公司越接近，评估结果越准确。 其次，确定比较基准，即与股票价格相关性最强的指标，如每股收益（市盈率倍数法）、每股净资产（净资产倍数法）或每股销售收入（市收率倍数法）。 这些指标反映了公司的盈利能力或资产价值。 市盈率之所以常用，是因为它直观地将股价与盈利联系起来，易于计算，便于股票间的比较。 然而，它也受到市场情绪影响，如果市场定价存在系统性错误，可能会影响估值的准确性。 对于不同类型的公司，市盈率的计算方法有所不同。 稳定增长公司的市盈率依赖于增长率、红利支付率和要求收益率。 稳定增长公司使用Gordon增长模型来估算价值，而高增长公司的价值则通过两阶段红利贴现模型计算，市盈率受到增长率、红利支付率和风险水平的影响。 估计公司市盈率的常用方法是取一组可比公司的平均值，然后根据目标公司与可比公司的差异进行调整。 另一种方法是通过多元回归分析，将市盈率作为因变量，考虑风险、增长率和红利支付率等解释变量，以预测目标公司的合理市盈率。 总之，市盈率法通过比较和分析与目标公司相似的可比公司，结合公司的财务基本面，来确定其股票的相对估值，但需要综合考虑多个因素，并可能需要根据具体情况进行调整。
股票绝对估值、相对估值、联合估值详解？
1.股票估值方法分为股票相对估值和股票绝对估值两种：相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其他多只股票(对比系)进行对比，如果低於对比系相应的指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。 相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。 通常的做法是对比，一个是和该公司历史数据进行对比；二是和国内同行业企业的数据进行对比，确定它的位置；三是和国际上的(特别是香港和美国)同行业重点企业数据进行对比。 绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反映公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。 绝对估值的方法：一是现金流贴现定价模型；二是B-S期权定价模型(主要应用於期权定价、权证定价等)。 现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。 绝对估值的作用：股票的价格总是围绕著股票的内在价值上下波动，发现价格被低估的股票，在股票的价格远远低於内在价值的时候买入股票，而在股票的价格回归到内在价值甚至高於内在价值的时候卖出以获利。 2.除绝对估值和相对估值两种股票估值方法外，还有一种联合估值方法，所谓联合估值是结合绝对估值和相对估值，寻找同时股价和相对指标都被低估的股票，这种股票的价格最有希望上涨。
标签： 估值水平 判断股票当前的估值水平是否合理 与同行业可比公司进行估值比较
