西山煤电（000983）：费用控制情况较为理想
成本控制得力，煤炭毛利率同比上升6.78个百分点。上半年煤炭业务成本同比下降33.88%，吨商品煤成本204.76元，同比下降83.20元，降幅28.89%。成本端控制得力和收入规模下降助力毛利率回升，上半年煤炭业务毛利率48.51%，同比上升6.78个百分点。
期间费用同比下降23%，管理费用控制较好。上半年公司期间费用21.02亿元，同比下降23.18%，其中销售费用同比下降30.91%，主要是晋兴公司运费结算不均衡所致，管理及财务费用同比分别下降26.11%、0.62%，总体而言公司费用控制情况较为理想。
2季度业绩环比回升或因销量回暖和成本控制。2季度公司实现毛利14.38亿元，环比增长6.69%，767股票学习网，实现归属净利润1.18亿元，环比上升38.90%。公司业绩环比回升或是产销情况环比好转和成本控制所致。
晋兴贡献业绩大部，净利润2亿超去年全年，维持“增持”评级。我们预测公司15-17年EPS 分别为0.07、0.08、0.10元，对应PE 分别为92、84、64倍，维持“增持”评级。长江证券
大洋电机（002249）：传统业务下滑难掩新能源动力总成龙头成色
风机负载类电机去库存，传统业务增势受阻：公司披露中报业绩，公司2015年上半年实现营业收入23.75亿元，同比增长4.67%，归属于母公司股东的净利润1.48亿元，同比增长8.11%，基本每股收益0.09元，排除收购美国佩特来带来的营业外收入，归属于上市公司股东的扣非后净利润1.11亿元。2015年上半年公司主营业务风机负载类电机下滑明显，营业收入同比下降14.6%，毛利率下降2%，主要原因在于：1）北美市场去库存明显，美国能源部针对家用中央空调的联邦节能标准于2015年1月实施，北美空调企业2014年下半年积累大量库存；2）新兴国家市场需求放缓；3）上半年国内房地产景气度不高，加之部分地区高温天气不多。总体来看，我们预计今年空调电机营收将与去年持平，行业进入成熟阶段，后续增速有限。
车辆旋转电器保持上升势头：公司2014年收购的北京佩特来完成并表，并且业绩持续释放。2015年上半年起动机及发电机业务实现营业收入7.9亿元，比上年同期增加42.61%。同时2015年4月完成收购美国佩特来的交割，全面继承美国佩特来百年品牌，吸收高端研发团队，进一步扩展国际市场渠道。美国佩特来作为北京佩特来的母公司，与现有起动机及发电机业务产生协同，成为公司三大业务支点之一。
新能源汽车动力总成超出预期：公司新能源汽车动力总成业务超预期，上半年实现收入八千万元，相当去年业绩的80%，汽车产业向来下半年发力，我们预计公司新能源汽车动力总成收入全年有望增加2倍以上。公司6月份公布将收购上海电驱动百分之百股权，双方在研发力量和客户资源方面的协同效应突出，新能源动力总成的龙头地位已经奠定。
现金分红计划公布：公司现金分红计划公布，每10股派息1.16元，按照当前股本计算，现金红利总额2亿元。同时展望1-9月业绩，净利润同比在-15%到15%区间波动。
投资建议：买入-A 投资评级，12个月目标价20.00元。我们预计公司15年-17年的净利润（考虑上海电驱动16年并表）分别为3.6亿、6.7亿、7.8亿，成长性突出，维持买入-A 评级，给予12个月目标价20元。安信证券
得润电子（002055）：中报平稳瞄准未来
车联网产业化加速，抢占万亿级市场。依赖Meta System 成熟商业模式，预计公司车联网业务定将快速产业化，抢占UBI 车险2万亿、二手车3万亿、后市场2万亿的巨大市场空间。车联网推动汽车生活便捷、节能、高效、安全，车联网大数据正形成商业化契机。
巨头合作启动，“保险后装+车企前装”火力全开。公司车联网成功概率高，有望落地巨头合作（太平保险、上汽集团等），实现“保险后装+车企前装”火力全开模式。作为汽车行业的互联网“入口”，价值变现和市值体现将在装车规模扩张中体现，预计15-18年装车量25、200、500、1000万，市值潜力巨大。
29亿元定增方案启动，全面支持各业务板块。定增预案29亿，全面覆盖FPC、Type-C、新能源汽车、车联网等多个业务领域，并有57.83元/股对产业成本形成显著支撑。
盈利预测与投资建议。公司1-9月经营业绩预测区间为0.81-1.09亿元，对应3季度归母净利为0.28-0.57亿元，同比-34%至+33%，主要可能受到汽车行业景气度下滑、研发费用保持高位的影响。预计2015、2016年EPS 为0.55元、0.75元，对应2015年7月27日收盘价PE 分别为84倍、61倍。目标价为75元，对应2015年PE 为137倍，维持买入评级。
中电环保（300172）：业绩增长符合预期充足订单提供后续盈利保障
#p#分页标题#e#公司坚持“环境治理综合服务商”定位，污水治理、固废处臵和烟气治理三大业务板块全面爆发。公司目前已形成包括工业水处理、市政污水处理、固废处臵和工业烟气治理在内的多元化产业发展格局。今年上半年营业收入同比增长7.07%，具体情况为：工业废污水项目实施增加，收入同比增加1，740.91万元；受益于南京江宁南区污水厂项目的实施，市政污水项目收入同比增加2，225.26万元；固废处臵实现收入同比增加2，035.22万元；烟气治理项目实习收入同比增加781.11万元。
在手订单充足，成为公司未来业绩增长的核心保障。今年上半年，公司新承接合同额2.03亿元，其中：工业水处理1.91亿元、烟气治理0.12亿元；目前拥有在手合同金额合计为11.58亿元，其中：工业水处理6.95亿元、市政污水处理4.17亿元、烟气治理0.74亿元。在手订单金额合计约为2014年全年收入规模的2倍，未来大量订单的结转将加速转化为公司收入，成为公司后续业绩增长的保障。
“水十条”正式落地，预计将带来超过两万亿的投资额，公司的污水处理业务迎来新一轮发展时机。“水十条”对工业废水治理、市政供水及污水处理等提出了一系列的提标改造要求，形成了对污水治理市场的巨大需求，引燃了水务板块的投资热情。公司有望凭借领先的工业水处理技术、多元化的运营模式和强大的市场拓展能力在市场竞争中脱颖而出，极大地受益于这一轮的投资行情。
盈利预测：预计公司2015-2017年EPS为0.30元、0.38元和0.47元，公司积极谋求转型，在其他环保行业有所斩获，看好转型的环保公司，我们维持公司“增持”评级。 东方航空（600115）：引入达美航空加速践行太平洋计划
中美航线增长：总量加速和结构倾斜。与受益短程旅游热的东南亚航线不同，中美航线需求增长的基础除了中美10年签证新政刺激下旅游、留学总人数的增长，还包括中美航空企业市场份额的结构性变化。一方面，去年中国赴美人数同比增长21%，今年上半年同比增长50%。另一方面，根据CAPA预测，今年3季度四大航平均每周中美航班数合计2028个，首次超过美企，扭转了2010年中美运力4:6的格局。
跨国合作：重塑东航与达美的国际竞争力。中国市场方面，国航在中美线上占据主导地位。国航有8个通航点，东航、南航和海航均有4个通航点。美国市场方面，达美航空中美线的市场份额低于美联航以及吸收了美国航空的全美航空。无论是东航“太平洋计划”（未来3年，东航将增开并加密北美航线，提升跨太平洋航线的竞争能力），还是达美7月新开洛杉矶-上海航线，都显示对中美航线的重视。此次达美入股，有利于双方发展国际业务、提升国际知名度和竞争实力。
以史为镜：达美入股阻力较小。2007年，东航曾拟以3.8港元/股（约3.68元/股）定增引入新航和淡马锡，但未获股东大会通过。相比07年，此次达美入股阻力较小：1）达美若完成定增，最终持有公司3%股权，而当年新航+淡马锡若完成定增，持有公司的股权比例预计为24%；2）外资不再委派董事和管理层职位，仅派一名无投票权的董事会观察员；3）目前东航集团合计控股64.35%，高于07年的59.67%。07年公告定增至08年股东大会期间，H股、A股分别由3.73港元/股、9.6元/股，上涨78%、111%至6.65港元/股、20.27元/股。维持“买入”评级。我们暂时未将定增的影响纳入EPS预测，维持对公司2015-2017年EPS预测为0.66元/股、0.75元/股和0.85元/股，考虑到：1）跨国合作有利于公司开拓中美市场，2）行业供需好转，Q3旺季业绩维持高增速，3）2016年迪斯尼开园后东航业绩弹性在三大航中居首，我们重申对公司的“买入”评级。
想了解更多哪些股票被看好相关讯息请关注股票学习网
