文/万永强(智通财经研究中心总监)
【导读】：早上消息称，水泥电解铝可能优先纳入碳交易市场。导致该概念持续发酵，本来挖掘的龙头华银电力直接一字板，带动长源电力再度涨停，昨日已经提醒了要注意该股。由于主流板块依然在碳中和，因此昨日选出品种表现一般。今日再度聚焦主流板块碳中和，如再生铝龙头天山铝业和核电的台海核电。
天山铝业(002532.SZ)
多主力现身龙虎榜，买二是知名游资孙哥的席位买入1149万元，卖出913万元，从承接来看非常强劲，而且封单稳定，预计有溢价空间。
基本面分析：公司作为最新登陆A股市场的铝行业龙头，亦受益于此轮行业周期的上涨。2020年6月12日，公司借壳新界泵业获得证监会核准，成功转型为铝全产业链，形成从上游铝土矿、氧化铝、发电、阳极碳素到原铝及铝深加工一体化的大型铝业龙头公司。
12月22日晚间，公司公告宣布本次非公开发行的情况，共计53家机构向公司发出了认购意向，最终获配对象为29家，发行价格最终确定为6.55元/股，发行数量为7.63亿股，募集资金50亿元。其中30亿元将投向广西靖西天桂氧化铝项目，5亿元投向新疆天展新材超高纯铝一期及研发中心项目，另外15亿元将用于补充流动资金及偿还银行借款。
据悉，广西靖西天桂氧化铝项目是天山铝业向产业链上游资源和原材料延伸的重点项目。广西是国内铝土矿资源储藏丰富的少数地区之一，项目建成后，公司可实现氧化铝的全部自给自足，可大幅降低生产成本，相比外购氧化铝，将进一步增厚公司利润，为未来三年业绩增长提供可靠保障。目前250万吨氧化铝一期工程80万吨已于今年一季度达产达标，本次募集资金投向二期170万吨正在抓紧建设，预计明年投产。
同时，本次募集资金投向的另一大项目是位于新疆石河子的超高纯铝一期及研发中心项目，规划建设产能6万吨，项目全部建成后 ，公司将成为高纯铝全球最大的生产基地。
该项目依托成本优势显著的铝液生产能力，引进国外先进技术，利用先进生产工艺生产高纯铝，相比传统工艺，在成本上极具竞争优势。高纯铝产是国家重点鼓励发展的战略性新兴产业之一，为半导体、电解电容器等电子产品的重要材料，随着新能源和半导体技术的不断发展，相关电子产品对高纯铝的市场需求不断提升。
超高纯铝项目将有助于电解铝向下游延伸铝产业链，提升产品附加值，优化公司产品结构，持续提升公司的盈利能力，增强公司新产品新材料的生产、研发能力，为天山铝业成为行业一体化的龙头企业插上双翼。
深耕电解铝行业，成本优势明显。据公司发行股份购买资产报告书，公司已建成年产能120万吨原铝生产线，配套建有6台350MW发电机组和年产能30万吨预焙阳极生产线，在江苏江阴建有年产5万吨铝深加工基地。
公司正在广西靖西新建年产250万吨(80万吨已建成)氧化铝生产线、在新疆阿拉尔市新建年产30万吨预焙阳极生产线、在新疆石河子新建6万吨(2万吨已建成)高纯铝生产线。
预计2020年归母净利润为19亿元，同比增长26.58%，预计扣非净利润为18.60亿元，同比增长91.79%。报告期内，公司在氧化铝、电解铝、阳极碳素、高纯铝各板块均实现了较好的利润指标。公司相关负责人表示，产业链一体化的布局、各业务板块的资源和低成本的竞争优势，使公司拥有持续稳定的盈利能力。
台海核电(002366.SZ)
多主力现身龙虎榜，买二和买三都是知名游资的席位，当日净买入4037万元，卖出的资金体量不大，封单很稳，要突破半年线的高点，需要进一步放量。
基本面分析：公司是一家从事核电装备材料研发与生产的高新技术企业，专业致力于百万千瓦级压水堆核电厂一回路主管道及各种泵阀、大型双相钢及超级双相钢叶轮等大中型核级铸锻件产品的生产和服务，是目前世界上唯一能够同时生产两代加堆型和三代AP1000堆型主管道设备的供应商。
公司以技术创新为驱动，继续完善“高端材料研发、制造体系”，拓展“高端装备智造、模块化制造”新思路。通过多年的技术积累和创新以及实施国外引进先进技术策略，公司掌握了最为先进的装备核心制造技术，实现了从单一材料研发生产向高端装备制造的转变。
公司目前是世界上唯一能够同时生产二代半堆型和三代AP1000、华龙一号堆型核电站一回路主管道的制造商，也是目前全球首先具备三代核电主管道全流程生产能力的制造商。无论AP1000、AP1400或“华龙一号”核电技术，所采用的主管道材料都是高端奥氏体钢，其锻件大型化和制造难度是前所未有的，目前公司已经供货10余套，正处在生产制造阶段的有5套。
公司依托于优异的研发和制造能力，产品结构日趋丰富，公司产品延展性逐步打开市场空间。多年的行业积累及持续的研发投入，公司掌握了小型堆核岛主设备关键装备制造技术，可实现压力容器、稳压器、蒸发器和主管道的模块化制造;通过国外先进技术引进、消化、吸收，完全掌握了乏燃料储运容器制造技术及核废后处理系统装备制造技术。
创新是企业保持基业长青的驱动力量，产学研融合发展又是企业保持创新的重要前提。目前，公司已与清华大学、中国原子能科学研究院、中国钢研科技集团有限公司等具有专业优势的高等院校、科研院所和产业集团，建立了长期、稳定、密切的战略合作关系，开展持续频繁的技术交流与合作，促进产学研合作与创新，从而保持和提升公司在核电新材料、新技术、新工艺方面的竞争优势。
公司瞄准需求空间巨大的乏燃料处置市场，通过国外先进技术引进、消化、吸收，完全掌握了乏燃料储运容器制造技术及核废后处理系统装备制造技术，实现从前端建设到后端处理全产业链布局，高效协同核电产业的健康有序发展。
未来，台海核电坚定实施高端“先进材料+高端装备+工程化服务”发展战略，切实推动产学研深度融合，积极引进、消化、吸收先进技术，夯实主业，提升核心竞争力;同时加快新能源、清洁环保、新石化装备等其它新兴产业的发展，将公司打造成为具有全球竞争力，以核电装备领域先进材料智造平台和多行业发展为机体的高端装备服务提供商。
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