康美药业股票崩盘事件是一起备受关注的财务舞弊案件，对我国资本市场产生了重大影响。它警示企业务必重视诚信经营，杜绝财务舞弊行为，以维护市场秩序，保障投资者合法权益。
康美药业财务造假的主要手法
康美药业通过以下手法进行财务造假：- 虚增收入和利润：虚构销售发货单和银行流水，夸大销售额和利润。
- 隐瞒负债：未在财务报表中披露实际负债，人为降低负债水平。
- 调节会计科目：通过调整会计科目，将费用支出转化为资产或收入，达到粉饰报表的目的。
- 利用关联交易：通过关联交易，虚增收入和利润，输送利益。
- 伪造银行单据：伪造银行存款单据，虚增银行存款，隐瞒实际经营状况。
康美药业财务造假的危害
康美药业的财务造假行为对企业、投资者和资本市场带来了严重危害：- 损害企业信
《财务治理大败局》：财务舞弊的小漏洞，就是企业破产的大推手
1. 财务舞弊现象引起了社会的广泛关注，这种违法行为不仅损害了企业的声誉和投资者的利益，还成为经济领域亟待解决的问题。 2. 《财务治理大败局》这本书，通过13个真实的案例，深入剖析了乐视网、雪松控股、康美药业、瑞幸咖啡等企业的财务舞弊动机、手法及后果，同时提出了相应的应对策略。 例如，瑞幸咖啡上市不久便被曝光财务造假，这不仅严重冲击了公司的经营，也对市场的诚信提出了挑战。 3. 这些案例反映出财务舞弊行为不仅损害了投资者的利益，还破坏了市场的正常秩序。 书的作者罗党论，是中山大学岭南学院的教授、博士生导师，金融教研室主任，他具有丰富的实践经验，对资本市场和公司治理有深入的研究。 4. 罗党论在书中指出，财务舞弊的主要手法包括虚构交易、虚增收入等，并针对这些问题提出了解决方案。 他认为，要防止财务舞弊，首先应该提高法规的威慑力度，增加舞弊行为的成本；其次，需要建立健全的内部控制体系，防止财务造假行为的发生。 5. 《财务治理大败局》这本书内容丰富，案例新颖，适合相关领域的学生、高管以及资本市场的参与者阅读。 书中系统地分析了财务舞弊事件背后的逻辑，为读者提供了深入了解这一问题的机会。 6. 在经营公司时，我们应该注重产品质量和服务态度，这才是长远发展的正确之道。 因此，我们应该做到君子爱财，取之有道。
基于内部控制视角的财务舞弊管理案例研究 ——以康美药业为例
基于内部控制视角的财务舞弊管理案例研究 ——以康美药业为例
本文通过深入研究康美药业的内部控制问题，揭示了财务舞弊的内在机制。 首先，公司治理结构中的角色重叠导致监督机制失效，财务舞弊得以实施。 其次，内部控制环境的失效，尤其是治理结构、企业文化与人力资源的缺陷，削弱了内部控制的效力。 企业文化的重要性不言而喻，缺乏积极向上的企业文化，员工难以形成整体凝聚力。
管理层职责分工不明确，决策体系混乱，缺乏有效制衡，也是舞弊发生的关键因素。 此外，内部控制执行的监督缺失，自我评价流于形式，资金管理、存货盘点等制度形同虚设，使得“内部人控制”问题显现。 管理层的行为偏差，如撒谎、行贿、不遵守制度等，进一步加剧了内部控制的失效。
综上所述，内部控制是财务舞弊管理的关键，康美药业案例警示我们，企业必须建立健全有效的内部控制体系，以防止舞弊行为的发生。
证监会强制执行乐视网2.4亿罚款！乐视网究竟怎么了？
乐视网曾经存在财务造假的行为，所以被证监会强制执行24亿元罚款。 裁定书显示，乐视网在2007年到2016年存在财务造假现象， 乐视网报送的披露的首次公开发行股票上市的申请的相关文件存在造假行为，并且乐视网2010年到2016年的年报存在虚假记录的行为。 除此之外，乐视网也没有按照规定披露关联交易。
1乐视网也并没有披露为乐视控股等公司提供的担保事项
对于乐视网的造假行为，以及存在虚假记录的行为，对乐视网给予改正跟警告。 乐视网最近几年的发展情况并不是特别好，亏损并且退市，市值大幅跌落。 甚至还欠着钱，但是乐视网的心态却很好，并没有隐瞒自己欠钱的事实。 曾经乐视网是当红炸子鸡，却在一步步走向衰落，出现的问题频发。
2乐视网由曾经的辉煌走向衰败，出现债务危机，并存在欺诈发行行为
乐视网遭遇危机已经几年的时间了，对于企业来说，管理层道德品质的好坏，决定了企业的文化跟行为。 而乐是管理层道德品质的缺失，会导致乐视走上一条下滑的不归路。 财务舞弊是要不得的，企业的管理层要进行财务的职业素养培训，不能违反法律规定。
3乐视网走到如今的局面，还跟超级汽车业务分不开关系
曾经乐视网想要依靠汽车业务，带领乐视走出低谷，但却失败了。 因为乐视跟汽车的发展方向完全不同，甚至汽车行业跟乐视互联网企业的性质十分不符，甚至背道而驰。 汽车业务也成了压垮乐视的最后一根稻草。 乐视的未来会如何还未可知。 只是一个做电视的厂商并不把产品质量放在首位，却去进军互联网，还存在诸多问题，终究走上不归路。
贾跃亭被罚款241亿，具体原因是什么？
诚信是做人之本，立业之基。
人生在世，总有被迫包装自己的时刻，不能真实做自己，会有喘不过气的感觉，慢慢变得麻木不仁，没有诚信，忘记了做人的根本。
如果不讲诚信的人成为上市公司的管理层，会给资本市场的投资者带来灭顶之灾。 每年很多中小投资者踩中一些不良的上市公司的业绩雷，损失惨重。
2010年8月12日，乐视网在创业板上市,成为中国 A 股第一家视频公司。 乐视致力打造基于视频产业、内容产业和智能终端的平台+内容+终端+应用完整生态系统，被业界称为乐视模式。
2017 年爆出财务数据涉嫌包装造假，2017 年度发生巨额亏损。 2018 年乐视复盘后连续 12 个跌停板，让乐视网投资者血本无归，且欲哭无泪。
2017年贾跃亭直接上了失信被执行人名单，成了老赖。
今年7月21日，乐视网正式从深交所退市，接近十年的上市历程正式终结。
乐视网公司因涉嫌信息披露违法、欺诈发行案，证监会决定，对乐视网责令改正，给予警告，并处以 60 万元罚款；此外，证监会还决定对乐视网责处以募集资金百分之五即 24 亿元罚款。
贾跃亭的不诚信，包装公司业绩欺诈上市，不仅给投资者造成了巨额损失，而且给公司的供应商、客户等相关利益者带来了损失，也影响了资本市场的 健康 发展。
那有些上市公司为什么要业绩包装呢？
一、业绩包装的动机
1公司上市
公司上市必须满足一定的上市条件，比如财务状况在最近的 3 个会计年度的净利润 3000 万以上，这个条件某些公司靠实际情况无法满足，就通过业绩包装——虚增收入，虚增利润等手段达到上市的条件。
比如乐视网被证监会查出上市前业绩造假欺诈上市发行。
2避免被 ST 或者退市
A 股对上市公司的净利润有一些要求，比如二年连续亏损就要 ST、三年连续亏损就要暂停上市。 那么，那些一年亏损、连续两年亏损的企业在接下来的年度，就会压力山大。
如果靠实际业务不能扭亏为盈，为了保壳，可能会铤而走险进行业绩包装造假。
2010 年、2011 年，ST 国药连续两年亏损，公司股票交易被证券交易所实行退市风险警示。 为避免退市，ST 国药采取业绩包装措施增加公司营业收入、利润，而保住了壳。
3维持股价或融资的需求
维持一个比较满意的股价水平，从而使企业持股的高管、员工减持可以获取不错的收益。 还可以维持公司较大的融资需求，包括股权融资、债权融资，或者股票质押融资。
比如乐视网在 2014 年——2016年期间存在业绩造假，贾跃亭于 2015 年 6 月和 10 月减持套现近 57 亿元资金，2017年1月15日，贾跃亭将乐视网全盘卖给孙宏斌，至此，贾跃芳、贾跃亭姐弟从上市公司共套现1394亿人民币。
二、业绩包装手段
知道了上市公司为什么会造假，我们也了解上市公司是怎样业绩包装的？一般是通过虚增收入，虚减费用等手段进行业绩造假。
1虚增收入
包括虚增收入、提前确认收入。
虚增收入是无中生有，可以通过虚构业务或者伪造合同的方式确认收入。
比如：2011 年 11 月至 12 月，北大荒鑫亚向北大荒青枫亚麻纺织有限责任公司销售 4, 吨亚麻时，与青枫亚麻串通，另签订虚假合同，每吨加价 4,600 元，虚增 2011 年度利润 1, 万元。
提前确认收入比较好理解，就是将下一年度的收入提前确认为当年收入。
比如：恒顺众升，2014 年公司为了避免亏损，提前确认与四川电力、ASI、PT Metal Smeltindo Selaras 的收入 292 亿元。
2虚减成本费用
包括少记成本费用、推后确认费用。
少记成本费用有三种方式：第一，将在产品少结转到完工产品成本，降低产值成本率，间接实现少结转主营业务成本；第二，在库存商品结转主营业务成本时，直接少结转主营业务成本，留存部分成本在库存商品中；第三，将销售费用中的部分费用延期入账，从而调整当年利润。
其实财务包装造假的手段很简单，就是做大收入、做少成本费用，从而达到做大利润的目的。
下一步需要我们擦亮眼睛，认真阅读拟投资上市公司的财务报告，分析识别出有业绩造假可能性的公司。
三、怎样识别业绩造假
1 不合理的毛利率，分红少
（1）不合理的毛利率
毛利率异常 是判断上市公司财务是否造假的起点。
如果上市公司通过多计收入、少计成本费用方式进行业绩包装，从而毛利率会 远高于同行业的毛利率。
比如康美药业 2018 年上半年实现营业收入 4803 亿元，毛利率高达 26%。 这不符合常理，因为一般贸易业的毛利率在 10%以下。
（2）分红少
因为净利润是虚增的，公司怎么会进行大额分红呢？
A 股中有很多公司很少分红，而被称为铁公鸡。 如果某些公司业绩不错，而从不分红，我们需要多分析一下它的财务报告，有可能会发现一些问题。
2货币资金和银行贷款金额巨大
如果货币资金和短期借款或长期借款都很高，企业造假的可能性比较大。因为企业如果有大量货币资金，怎么会去借款呢？企业借贷金额那么高，为什么不用货币资金还贷呢？
比如：康美药业截止 2018 年半年报，公司货币资金余额为 399 亿元，同时有息负债（包括短期借款、长期借款、应付债券、其他负债等）高达 347 亿元，
康美药业利润表中利息支出占比在不断提升，2018 年上半年实现净利润 2592 亿元，利息支出高达 801 亿元，占比 31%。
我们就可以怀疑康美药业的货币资金存在不实的可能，实际情况也是康美药业爆出货币资金造假的问题。
3严重依赖关联交易
因为业绩包装主要靠多计收入，因此需要虚增关联方为客户，通过关联交易达成业绩造假的目的。
比如：2016 年乐视网的营业收入为 元，而向关联方销售额就高达 亿元，占当年总营收近六成。
关联交易过多，会有什么样的风险呢？最容易想到的风险就是，这些关联交易很有可能是伪造的，只是为了虚增收入而发生的虚假交易。
4实际控制人股票质押比例过高
股票质押一般是公司实控人进行融资的手段，但是如果公司实控人过多的质押股份，会产生很大的风险，一方面在于公司经营上缺钱，公司经营风险突显，另一方面一旦股价低于质押价格，很可能遭遇平仓，使得股价进一步的降低，造成股价暴跌的风险。
比如：乐视网贾跃亭质押上市公司股权融资去干其他事——造 汽车 ，为了更多地质押融资，需要不停地推高股价，为了推高股价，需要不停的讲故事，进而进行财务造假增高净利润。
以上识别业绩造假的方法就是一些线索，需要我们仔细分析，如果发现有不合理和违背常识的情况存在时，大概率会有问题。
乐视网、贾跃亭因为失信受到了应有的处罚，但对投资者、客户、供应商、银行、证券公司等来说，乐视网公司的倾覆就是一场灾祸。
四、企业应该怎么做？
对一个品牌、一家企业来讲，诚信是灵魂、是生命、是企业生存和发展的永恒的动力。 失去了诚信，企业必将衰亡。
个人需要撕掉虚伪见真诚。 老板需要撕掉包装见真诚，不要给员工画不切实际的大饼。 老师需要撕掉包装见真诚，把自己的知识学术教给学生。 学生撕掉包装见真诚，不在教师节送礼物给老师，要真心实意地尊重老师，哪怕毕业好多年，见了老师要跑过去给老师问好。
企业需要撕掉包装见真诚，第一要如实地对待顾客，如实地对待股东，如实地对待那些利益相关者。 第二不辜负这些人的信任，诚信经营。 第三不要对业绩进行包装，如实地披露企业的财务数据。
前段时间朋友请我吃饭，吃饭的时候，他神秘地给我介绍了一瓶酒，是什么酒呢？ 光良酒 。
他问我：你看这酒有什么特殊的呀？
我说看不出什么特殊呀，它的包装很简单，朋友说，这就对了，这就是它的特殊之处，有一些白酒追求过度包装，但酒喝起来很差劲，让人很失望。
而光良酒却不是这样，它是白酒行业去包装化的倡导者，这样的品质不值得企业家们学习么？撕掉包装见真诚，将助力我们持续向前。
撕掉包装，回归本质和初心，拥抱全新的生活方式。
说起贾跃亭相信网友多多少少都有一些了解，毕竟贾跃亭是乐视集团的董事长，而乐视集团曾经在整个商业方面的发展都是非常强大的，曾经也是力压优酷和腾讯这种平台的，而贾跃亭本人也是多次登上了富豪榜，乐视集团的发展状况从数据上来看要比其它的公司厉害很多，这也导致了乐视集团很快的上市成为了一个上市公司，而证监会最终证实乐视集团的财务方面出现了十年造假的这个情况，所以对贾跃亭进行了罚款241亿元，同时还禁止贾跃亭进入中国证券市场。
贾跃亭是财务造假的总负责人之所以会对贾跃亭作出这样的处罚主要是因为贾跃亭他是乐视公司十年的造假情况的总负责人之一，曾其中造假的主要分配，执行和操作都是由贾跃亭进行的，而且在他的公司上市以前就出现了财务造假的这个情况，因为他的财务造假加上大量的炒作，导致很多的股民买了乐视公司的股份，而当乐视公司造假的情况被爆出以后，股民手中的股份纷纷降价，可以说给不少的股民带来了巨大的损失。 在这样的情况下，如果股民们想要告诉贾跃亭的话也是可以的，面对这种情况贾跃亭也是逃到了美国，目前这个案件也在进一步的处理之中。
贾跃亭借助财务造假从中攫取大量的利益乐视公司在没有上市以前贾跃亭就勾结十几位高管及财务总监开始造假的这个情况，他们利用资金循环，然后伪造经济业务增长的情况，然后从公司内套现了大量的现金，攫取了大量的利益，并且在他们造假的十年中没有被发现也是因为勾起了相关的审计机构，所以说也是给国家给人民带来了巨大的损失的。
乐视公司十年的财务造假情况，相信也是成为不少专家研究的典型，目前贾跃亭还在炒作之中，因为他创造了一家FF公司，然后也在国外的一个国家进行了上市，并且他相信自己一定能够重新开始偿还欠的债。
标签： 杜绝财务舞弊 康美药业股票崩盘事件 警示企业诚信经营
