股票市场是一个复杂而多变的环境，了解时间在市场中的作用至关重要。时间可以为投资者提供优势，帮助他们做出明智的决策，并从市场波动中获利。
时间的概念
在股票市场中，时间有以下几个主要方面：- 长期趋势：这是股票市场在过去几年或几十年中表现出的总体趋势。长期趋势可以是上升、下降或横盘。
- 短期趋势：这是股票市场在过去几周或几个月内表现出的短期波动。短期趋势通常会受到新闻、事件和其他因素的影响。
- 时间周期：这是投资者分析股票市场时使用的特定时间范围。时间周期可以是日图、周图、月图或任何其他时间范围。
时间的优势
了解时间在股票市场中的作用可以为投资者提供以下优势：- 识别趋势：通过分析历史数据，投资者可以识别股票市场的长期和短期趋势。这可以帮助他们确定股票市场何时处于上升或下降趋势，并做出相应的投资决策。
- 预测价格变动：时间可以帮助投资者预测未来的价格变动。例如，如果股票市场一直处于上升趋势，则投资者可以预期价格将继续上涨。相反，如果股票市场一直处于下降趋势，则投资者可以预期价格将进一步下跌。
真正了解“集合竞价”的秘密吗？一文揭秘股市开盘前的博弈大战！
苏格拉底带领弟子们走进麦地，教导他们把握时机与心态。 弟子们在麦地中前行，面对庞大的麦穗，总以为更大的麦穗尚在前方，错过了眼前的良机。 他们心存侥幸，不停寻找，最终发现最大的麦穗就在手头。 这个故事揭示了人生的真谛：在股票市场，机会与时间并行，投资者渴望捕捉最大收益，却往往因心态失衡而错失良机。 只有把握眼前的机会，踏实稳健地行动，方能实现真正的获利。 苏格拉底的话如同明灯，引导人们明白：成为赢利的交易者是一个旅程，而非终点。 “集合竞价”的秘密，是股票开盘价的确定机制。 在每个交易日的9:15-9:25，投资者根据自身心理价位进行买卖申请，最终以同一价格成交，形成开盘价。 这十分钟又分为挂单与撤单的不同阶段，期间红绿柱代表参与竞价的买卖量，颜色与长度揭示市场情绪。 集合竞价是市场氛围的直观体现，投资者需关注量能与价格，以便把握市场动向。 开盘竞价对交易至关重要，关键在于观察市场情绪与板块表现，特别是强势品种的竞价情况，以此判断资金流向。 竞价超预期的板块，如出现高开抢筹或竞价封一字板，预示市场热衷度高，应关注龙头个股，寻找交易机会。 相反，竞价低预期的板块，则需警惕，寻找低吸机会或在分歧转一致时介入。 在股市中，止损与止盈的纪律至关重要。 投资者应建立止损机制，避免亏损累积，同时设立止盈策略，锁定利润。 不应幻想买入最低价、卖出最高价，这一观念应被摒弃。 创新低的股票不应单纯追求抄底，而应关注底部区域形成后的反弹机会。 成交量的走势也是判断市场情绪的关键指标，无量创新高的股票值得警惕，而异常放量的创新高可能预示着风险。 在股价不断放量上涨时，投资者应提高警觉，避免盲目跟风。 总之，把握“集合竞价”的秘密，不仅在于理解其机制与操作方法，更在于培养正确的心态与决策能力。 在股票市场中，投资者需学会在有限时间内做出最佳决策，把握机会，同时保持冷静与理性，遵循基本原则，以实现稳定获利。 通过学习与实践，投资者将能逐渐掌握这一复杂的市场运作，实现个人财务目标。
利弗莫尔法则：揭示交易的秘密！
杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）1877 年 7 月 26日出生，20世纪20年代纽约华尔街传奇人物。 在40年的交易生涯中几度破产，又几度东山再起。 在1929年大萧条中因做空而获利上亿美元。 他提出的交易法则（入场时机、资金管理和情绪控制）历经70多年，在当今的股市上依然非常有效。 01 一个成功的投机者心须时刻学习以下三点： 入场时机——什么时候入场，就像是利弗莫尔的密友、棕榈滩赌场老板艾德·布拉德利经常说的：“什么时候持有，什么时候收手。 ” 资金管理——千万不要随意亏钱，不要亏掉你的筹码、你的仓位。 一个没有了现金的投机者就像一个没有了存货的杂货店主。 如果没有了现金，那你就出局了。 所以千万不要亏掉你的本钱！ 情绪控制——在进行一笔成功的交易之前，你必须制订一份清晰详细的交易计划并且严格执行。 在真正开始投机之前，每个投机者都必须制订一份充满智慧的作战计划，根据自己的性格特征作出修改。 投机者最需要控制的就是自己的情绪。 要记住，推动股票市场的不是推理、逻辑或者纯粹的经济学。 真正的推动力量是人性，而人性从未改变。 这是我们与生俱来的本性，不是会改变的。 “除非你拿出真金白银进行投资，否则你是不会知道自己的判断是否正确的。 ” 利弗莫尔曾经说：“如果你不把自己的钱拿出来放在赌桌上，你就没有办法测试自己的判断是否正确，因为你没有真正测试你自己的情绪。 我相信控制股票市场走势的是人的情绪，而不是什么推理。 生活中任何重要的事情都是这样的：爱情、婚姻、教育子女、战争、犯罪……只有很少的时候驱动人们的力量是理智。 ” “当然，我不是说销售额、利润、世界局势、政治和科技这些要素对于股价不起作用。 这些因素最终都会起到一定作用，而整个股市以及个股表现也都会反映出这些因素的影响，但是力量最大、最极端的因素还是人的情绪。 ” “我相信什么事情都有周期，生命有周期，市场也有周期。 这些周期常常是走极端的，很少有机会达到平衡。 周期就像是大海上的波涛，情况好的时候浪头就比较高，当狂欢结束时，低潮就会浮现。 这些周期总是出人意料地来来去去，无从预测，想要经受周期的挑战，你就必须节制，泰然自若，时刻保有耐心——不管情况好坏都得如此。 但是你要记住，技巧高超的投机者知道，无论市场情况好坏其实都是能够赚到钱的，只要像我一样，做多做空都没有任何心理负担。 ” 02 市场原则 “很久以前我就意识到了，股市的波动趋势不会那么显而易见。 股市就是想要在绝大多数时候愚弄绝大多数人。 我的交易原则建立在逆向思维的基础上，跟人的本性是相反的。 ” 及时止损；在满仓之前一定要确认自己的判断正确；如果现在没有什么充足的平仓理由的话，那么就让利润奔跑； 只做龙头股，不过市场发生变化，龙头股也会不断变更；不要同时关注过多的股票，以保证充分的关注度； ·出现新高可能是有效突破的信号； 在大幅回调之后，贱价股看上去像是特价商品，不过他们经常会继续下跌，或者没有什么上涨的希望。 所以离他们远远的吧！ 运用关键价位来找出趋势变化以及确认趋势仍旧持续；不要跟盘口作对！ “研究股市其实就是在研究周期，如果趋势发生变化，那么动能不降低，新的趋势就会一直延续——处于运动中的物体会一直保持运动的。 记住，千万不要逆市操作，不要跟行情对抗！” “在市场作用下，价格是会一直波动的。 价格是不会一直上涨的，当然也不会一直下跌。 对于警惕性高的投机者来说这是一个好消息，因为这让他多空两头的钱都有得赚！” 03 把握市场时机的原则 原则一，通过“等待时机”——而不是冥思苦想的方式，我们才能真正从股市上赚到钱。 不等到所有的风险因素都站在你这边就先别交易——你应该遵循从宏观到微观的交易原则。 当你已经建立好头寸，接下来的难题就是保持耐心、等待平仓时机的出现。 赶快获利平仓的诱惑是很大的，有时候你也可能出于失去账面盈利的恐惧而回补头寸。 这种错误已经让上百万的投机者亏损上百万美元了。 在入场的时候你要有好的理由，同样，在离场的时候你也要有好的理由。 想要赚大钱，只能在大的波动里耐心等待。 原则二，只在所有的风险因素都站在你这边的时候才进行交易。 没有人能够时时刻刻都参与市场且时时刻刻都盈利。 有些时候，你就是应该完全离场。 原则三，如果一个人犯了错误，那么现在他应该做的惟一的事情就是改正错误，不要一错再错了。 赶快止损吧，不要犹豫。 千万不要浪费时间，当股票跌破你的心理止损位时，就立即平仓吧。 原则四，股票的表现经常像是人一样，会有不同的个性：有的咄咄逼人，有的保守，有的非常容易紧张，有的直接，有的讲逻辑，有的循规蹈矩，有的让人捉摸不定。 研究股票就像是在研究人，研究一段时间之后，你会发现他们在特定场合下的表现是可以预知的，这很有用，你可以用来把握股票波动的时机。 原则五，买股票从来不要嫌价格太高，卖空也从来不要嫌价格太低，关键是要合适。 原则六，如果你面前出现了一个清空一大笔流动性差的头寸的机会，但是你没有把握住，那么这将是一个非常昂贵的错误。 原则七，如果你运气很好，在股市里面遇到了一个非常好的赚钱机会，但是却没有把握住，那么这也是一个错误。 原则八，如果市场在一个狭窄的区间震荡，股票基本上没有什么波动，那么此时预判市场将于何时朝哪个方向运动是一件非常危险的事情。 你必须等待，等待市场突破盘整区间，不管突破的方向是向上还是向下。 总之千万不要去预判！你应该等待市场给出确认的信号！千万不要跟行情对抗，应该遵循最小阻力线，交易要有依据。 原则九，千万不要花太多时间去寻找推动某支股票价格波动的真正原因。 相反，你应该密切留意盘口。 答案总是隐藏在盘口给出的信息里面，所以还是不要徒劳无功地寻求“为什么”了。 股票市场里，每一波大行情背后都会有某种无法抵抗的强大力量，日后这些原因总有浮出水面的那一天。 所有成功的交易员都应该认识到这一点。 原则十，股票可能上涨，可能下跌，也可能盘整。 不论上涨还是下跌，你都能够赚到钱——你可以买入，也可以做空。 至于你的单子是朝哪个方向的，对你来说没有任何影响。 你不能带着个人感情来做交易。 当市场开始盘整，而你理不出个头绪的时候，就放个假休息一下吧。 原则十一，你要留意一种危险信号：“一日反转”，这个交易日的高点要高于前日的高点，但是收盘价又低于前日的收盘价，同时当日成交量大于前日。 这个时候你就要小心了！ 原则十二，如果股票的走向跟你的预期相反，那么赶快出手卖出吧！这个事实说明你的判断是错误的，赶快止损才是上策。 原则十三，等待，耐心地等待吧，直到所有的风险要素都对你有利，这个时候再进行交易——只有耐心才能够赚到钱。 原则十四，你应该仔细研究那些价格突然下挫的股票，这些股票此时走出了一根陡峭的阴线。 如果股票没有迅速反弹的话，那么很有可能它将会跌更多——因为这说明股票本身出现了很大的内部问题，不过具体原因之后才看得到。 原则十五，股票的波动依据是未来。 股价已经充分地考虑到了现在的种种因素。 原则十六，真正的买点或者卖点的信号是突破关键价位，这个时候趋势刚刚逆转，一波新的行情即将发动。 只有抓住这种行情的改变，你才能够赚到最多的钱。 原则十七，市场上有两种关键价位。 一种是反转关键价位，它的定义是：“一波大的市场行情的起点，趋势由此发生转变，此时市场情绪绝佳。 ” 你不用考虑它是不是发生在一波长期趋势的底部或者顶点。 而第二种关键价位是“延续关键价位”。 刚才说到的“反转关键价位”意味着行情的方向确实改变了，而“延续关键价位”则确认了之前的行情将延续下去——之前的盘整是为了下一波的大幅上涨。 但是你还是要小心，关键价位往往伴随着成交量大幅放大。 关键价位是一种特别好用的判断入场时机的工具，它能够揭示何时应该入场，以及何时应该离场。 原则十八，在一波牛市的尾部，你要观察股票的市值究竟有多疯狂，好的股票的市盈率可能达到30、40、50甚至60倍。 正常情况下，这些股票的市盈率一般只有8－12倍。 原则十九，有时候一支股票上涨根本就没有什么好的理由，纯粹是顺为外界投机，很多人都在跟风，以为这是市场的宠儿。 原则二十，“创新高”是非常重要的时机点，一个新高意味着股票已经突破了高悬在头上的卖压，之后最小阻力线将强势向上。 多数人看到股票出现新高的第一反应就是立刻平仓，之后再去投资别的更便宜的股票。 这是错的。 从宏观到微观进行交易的原则——关注市场大趋势 原则一，在进行交易之前，投机者必须了解现在的整个大势——也就是市场的最小阻力线。 他必须搞清楚，现在这条最小阻力线是向上的还是向下的，且这一原则适用于个股和整个大势。 在交易之前你所要明白的最基本的事情就是整个大势何去何从，是向上、向下还是震荡。 在最终决定交易之前你必须要搞清楚这一点。 如果现在整个大势对你不利，那么你现在做交易就是非常吃亏的——要记住，你应该跟随趋势，随风而行，千万不要逆市操作，而最重要的一点是——千万不要跟市场争执！ 原则二，板块的运动是把握时机的关键——当股票波动的时候，他们是绝对不会单独行动的。 如果美国钢铁要上涨的话，那么要不了多久，伯利恒钢铁、共和钢铁和坩埚钢铁肯定会紧紧跟随。 这一原理是非常简单的，如果美国钢铁的基本面非常好，所以才成为市场新的宠儿的话，那么钢铁板块里面的其他类股肯定也会因为同样的利好而上涨的。 原则三，只交易强势板块中的强势股票。 在任何工业板块中，只买最强势的龙头股。 原则四，仔细观察市场里面的龙头股，那些在牛市中引领大盘上涨的股票。 当这些股票开始蹒跚起来，不再屡创新高的时候，这往往就是市场即将转向的信号。 而随着领头羊转向，整个大势也即将转向。 原则五，在研究市场动向的时候，只去关注当天的热点，那些领头羊。 如果你不能够从当日的热点中赚到钱的话，那么想要从股市中赚钱就相当困难了。 热点集中了当日的主要波动，这正是赚钱的地方。 这种方法同时控制了你的关注范围，能够帮助你将注意力集中，你也能够更好的控制自己的精力。 原则六，在你买股票之前，你必须提前清晰地想好，如果股票走势跟你对着干，那么什么时候你必须清仓，也就是设定一个明确的止损点。 更关键的是，你必须遵守事先制定的规则！ 原则七，市场里成功的交易员只应该参与那些胜率最高的投机机会。 一开始先用小头寸试单，看看你的判断是否正确，之后再不断加码。 千万不要一次性建仓——用试单来确认判断和时机，同时找出最小阻力线。 试单的方法同样也是“资金管理”的重要组成部分。 原则八，如果出现“出人意料”的情况，交易员必须立刻作出反应。 这种情况你是根本无法预测的。 如果你前面出现一个送钱的机会，那就抓住吧。 如果出现一个坏消息，那就赶紧跑，千万不要回头看，也不要犹豫——赶快清空自己的头寸。 原则九，在长时间的上涨之后，如果出现成交量放大，甚至出现大笔对敲（同一投资人用不同账户同时买入和卖出的行为）的时候，此时一定要小心。 这算是一个蛛丝马迹，是上涨趋势即将见顶的红色警报。 同时，这也可能反映了股票正在从庄家手里砸给散户，从专业投机客那里转移到一般社会大众手里，从不断吸筹的阶段转向不断出货的阶段。 一般公众往往认为这种放量是交投活跃的标志，是一个健康的市场正在经历正常的回调，他们天真地认为市场的顶点或者底部尚未到来。
大数据告诉你A股的秘密规律
大数据告诉你A股的秘密规律1、收盘前上涨概率较高统计数据表明，2009年1月至2015年9月期间，对比指数每五分钟的涨跌幅发现，午盘收盘前和全天收盘前，市场呈现较高概率的上涨，上涨概率高达60.3%和79.1%。 尾盘上涨现象与市场交易机制有较大关系，例如尾盘机构集中建仓、以及大宗交易的影响。 但综合而言，对该现象的产生，目前尚没有完美的解释。 2、周一上涨概率大统计每周的交易时间发现，周一上涨的概率和幅度最大。 分段统计后发现，牛市期间，股市在周一上涨的幅度较大，而熊市中这种现象不明显。 “周一更容易上涨现象”在美国等成熟市场则并不明显，这很可能是由于成熟市场投资者情绪化不明显造成的。 周一出现极端涨跌幅的概率较高，这也与市场预期有关。 例如投资者未预期到的周末市场数据和突发事件出现，或者预期落空带来的市场波动，在我国以散户为主的市场中，这种市场情绪波动更大。 统计月度数据发现，我国资本市场的上半月效应明显。 而这种现象，与SHIBOR短端利率上半月较低的统计规律遥相呼应。 3、四月份要卖“Sell In may and goaway”是一句广为流传的股市谚语，指的是股市在经过5月份后，市场就开始疲软，投资者在5月就可以获利了结。 通过随机测算上证综指的投资收益率：在每年任意时间买入指数，在之后任意时间卖出获利。 发现年初买入、四月卖出获得正收益的概率最大。 同时对比美国标普500指数，此期间交易带来的正收益概率也是最大的。 同时，美国的长期投资价值凸显，从年度随机投资收益的分布来看，均显示最长时间的持股，投资收益最高。 对比标普500的指数的长期走势，发现标普500指数的价值是通过时间来检验的，持有时间越长，收益越高。 如果从月度涨跌幅的角度去看市场，上证综指和标普500指数均在上半年取得比较好的正收益，上涨的概率较高，而进入6月份后，市场的回报率和上涨概率均下行。 4、牛市波动增强用两种方法来表示股票市场的波动，日内分钟收益率的标准差和开盘收盘价格波幅。 从日内分钟数据的标准差来看，在上证综指的阶段性顶点时，市场的波动显著增强，而这种现象在市场趋势性上涨的尾端更为明显。 从开盘收盘价格的波幅来看，波动带来的规律并不如上一种方式明显。 但对开盘收盘的价格进行了策略化处理后，回测其效果即：高开买进、低开卖出的双向操作。 回测结果显示，这样的策略长期表现要好于指数，但其效果存在失效期。 用同样的方法测试了沪深300股指期货主力合约，策略失效同样存在，其长期效果尚可，年化回报率为12.2%。 5、春节前后上涨概率大每当长假来临，持币过节还是持股过节的问题，都会备受投资者关注。 研究结果表明，在节前五个交易日，节后七个交易日里，上证综指表现较好。 在迄今为止的22个春节前后，上证综指上涨次数为18次，上涨概率高达81.81%，涨跌幅的中值为3.19%，均值为3.72%。 春节效应比十一效应更加明显，持续时间更长、平均上涨幅度更大。 在十一长假之前的三个交易日和假日之后的两个交易日，上证综指表现较好。 在16次十一长假前后，上证综指有11次上涨，上涨概率为68.75%，指数涨跌幅的中值为1.87%，均值为1.05%。 由此可见，在十一假日前后，指数上涨的概率较大，十一效应在A股市场中较为明显。 整体而言，我国的假期效应明显，尤其是春节效应，其持续时间和涨幅都比较高。 统计标普500指数的圣诞节效应，发现同样存在节日效应，尤其是在圣诞节之后，市场表现相对较好。 6、均线系统仍有效技术分析在我国股票市场应用依然较为广泛，而技术分析的有效性，也是广大投资者争论不休的事情。 回测结果显示，在多数发展比较完善的资本市场，例如美国，日本、英国、法国，均线系统下的技术分析已经失效，而新兴市场国家和地区依然有效，而且德国DAX30指数有效性也较强。 值得一提的是，双均线系统的有效期，比单均线有效期要长久一些，或许这暗示着技术分析也要进行不断的演化，以适应市场的发展。 7、7倍PE肯定见底资本市场有其自身规律，也有着估值的上下限。 “树不会长到天上去”，脱离资本市场规律的事情不可能长久。 8、低价股收益率最高对比A股的不同市场风格指数发现，在A股中，低估值个股，包括低市盈率和低市净率指数，长期走势均好于中、高估值品种，且其长期收益率要高于上证综指。 在资本市场的长线低估值走势较好。 9、新股上市第一年收益欠佳由于我国资本市场的结构和上市制度，导致上市公司在上市前报表的盈利能力较高，而一旦上市，其整体盈利能力开始下滑。 统计前五年上市公司的RoE分布表明，随着上市时间的延长，低盈利能力的公司开始增加，收益率的众数开始向较低的RoE水平倾斜。 对比上市公司不同年限的投资价值，上市第一年的投资收益并不好，其后明显好转。 10、金融板块行情独立从行业的月度收益率出发，寻找行业之间的联动性。 数据显示，金融行业与其他行业的相关性最小，而在每个月上涨前五名的行业中，银行业出现的次数最多。
