公司简介
兆易创新是一家领先的存储器芯片设计公司,专注于开发、设计和销售各种非易失性存储器产品,包括 NOR Flash、NAND Flash、DRAM 和 SRAM。该公司成立于 2005 年,总部位于中国上海。行业前景
存储器芯片是现代电子设备的关键组成部分,广泛应用于智能手机、计算机、物联网设备和汽车中。随着这些行业的持续增长,对存储器芯片的需求预计将继续增长。公司优势
兆易创新在存储器芯片行业拥有以下主要优势:- 领先的技术:该公司拥有强大的研发团队和先进的技术,使其实现产品创新和高性能。
- 广泛的产品组合:兆易创新提供全面的存储器芯片产品组合,覆盖各种应用。
- 长期客户关系:该公司与全球领先的电子设备制造商建立了牢固的客户关系, обеспечивая стабильный источник дохода.
- 成本效益:兆易创新采用高效的制造工艺,使其产品具有成本竞争力。
近期业绩
兆易创新近年来取得了强劲的财务业绩:- 2022年,该公司的营业收入增长了 53.5%,达到 102 亿元人民币。
- 净利润增长 63.3%,达到 31 亿元人民币。
- 毛利率保持在50%以上,表明其产品的高盈利能力。
未来走势预测
基于公司的优势、行业前景和当前业绩,分析师普遍对兆易创新的未来走势持乐观态度:- 持续增长:预计存储器芯片行业的增长将持续,这将推动兆易创新的收入和利润。
- 产品创新:该公司致力于研发新产品和技术,这将使其保持在行业中的领先地位。
- 市场份额增加:兆易创新有望凭借其竞争优势赢得更多的市场份额。
- 估值上涨:随着公司业绩的持续增长,其股票的估值预计将上涨。
风险因素
尽管前景乐观,但兆易创新也面临着一些潜在的风险:- 行业竞争:存储器芯片行业竞争激烈,兆易创新面临着来自国内外竞争对手的挑战。
- 经济下滑:经济下滑可能会减少对电子设备和存储器芯片的需求。
- 技术中断:存储器芯片技术不断发展,新技术的出现可能会对公司的产品需求产生影响。
结论
兆易创新是一家行业领先的存储器芯片设计公司,拥有坚实的优势、强劲的业绩和光明的未来前景。尽管存在一些潜在的风险,但分析师普遍看好该公司的未来走势。对于寻求增长型投资机会的投资者来说,兆易创新股票是一个值得考虑的选择。免责声明:本分析报告中的信息仅供参考,不应被视为投资建议。在做出任何投资决策之前,强烈建议咨询合格的金融顾问。兆易创新为什么跌这么厉害
兆易创新近期股价的大幅下跌,主要归因于两个关键因素。 首先,其前期股价涨幅过快,积累了大量盈利筹码,部分投资者在高位选择抛售,引发了市场调整。 其次,大股东的减持行为打击了市场信心。 8月31日,兆易创新开盘即跌停,尽管盘中有资金尝试拉高股价,但未能成功,最终股价创下了6月以来的新低,市值降至1017亿元。 值得注意的是,自今年3月低点以来,兆易创新在短短5个月内股价翻倍,受益于芯片半导体行业的热点及供需紧张带来的利好消息。 基本面方面,兆易创新作为存储芯片龙头,业绩稳健增长。 2021年上半年,公司营业收入和净利润分别增长119.62%和116.32%,显示出强劲的盈利能力。 然而,随着股价上涨,股东们的财富也随之增加,其中大股东如朱一明、葛卫东等人收益丰厚。 然而,就在此时,减持计划接踵而至,尤其是诺安成长股票型证券投资基金和朱一明的减持公告,虽然减持数量不多,但市场情绪受此影响转为悲观,投资者信心下滑,最终导致今日股价的跌停。
如何扭转兆易创新股票
兆易创新目前已经跌至技术上的重要支撑区域,节后阴线下跌时,还有现金的,可以阴线下跌时补仓一些摊低持股成本自救,如果能进入120至130区间,应该多补仓。 已经深度套牢没钱补仓的,只能熬着,等未来止跌企稳反弹时再分批撤离吧。 兆易创新股价下跌的根本原因是:疫情原因导致供应链紧张,其主营产品价格大涨,利润暴增,这点从三季报扣非净利润增速大幅高于营收增速就可以知道。 随着欧美放开疫情管控,供应链紧张局面2022年面临缓解,兆易创新的主营产品价格面临降价风险,因此兆易创新2022年业绩增速有同比放缓甚至下滑风险。 这才是兆易创新业绩预喜,但股价却下跌的核心。
兆易创新:错失的大牛股!提升认知吧
1、这只股票去年5月份买入,并且在公众号发文推荐这只股票。 结果在股价160元左右,我觉得估值太高了,减仓了。 结果,去年最高涨到428元,现在277元。 略表遗憾,哈哈。 但是, 如果让我从新选一次,我还是会这样操作。 因为对DRAM的认知不足,贪不得。 2、2019年业绩可谓亮丽:营业收入 32.03亿元,同比增长 42.62%;归属于上市公司股东的净利润 6.07亿元,同比增长 49.85%;经营现金流净值9.67亿,同比增长56.11%。 其中,营收增长主要来源于储存芯片的增长(+7.17亿)。 另外,合并报表的思立微也贡献了2.03亿的收入。 2020年Q1季报,营收8.05亿元,同比增长76.51%;归母净利润1.68亿元,同比增长323.24%。 经营现金流-7.08亿。 3、兆易创新2015年营收11.89亿,至2019年,复合年营收增长28.11%,去年是近几年营收增长最快的一年;2015年利润1.58亿,至2019年,复合利润增长40%。 完完全全对得起“高增长”三个字。 4、储存行业在2019年有了一个上升势头,但是疫情大大打击了下游产品的需求,预估原来的上升势头会延后到2021年,今年就不要期待有业绩增长了。 受益于TWS耳机的需求,公司的NOR Flash出货跃居全球第三,这个是重要看点,去年我看轻了TWS的威力,可惜。 后期,对其他创新型消费电子的爆发,也比较期待。 汽车 行业的不景气,让公司MCU产品需求疲软。 5、兆易的重中之重,是看DRAM。 如果它的DRAM没有搞出个名堂,现在900亿的市值是非常贵的。 如果DRAM能够在世界占有一席之地,估值天花板就极高了。 现在我没有持有兆易,因为我还在学习DRAM。 另外,收集了一些DRAM的文章,公众号回复“兆易”可看。 共同学习!求业内人士交流!……(资料更新至2020一季度报,也将持续跟踪)NOR Flash 累计出货量已经超过 100 亿颗。 2019年公司推出新一代高速 4 通道产品系列(GD25LT), 是业内首款高速 4 通道 NOR Flash 解决方案,传输速率达 200MB/s;以及兼容 xSPI 规格的 8 通 道 SPI NOR Flash 产品系列(GD25LX),传输速率达 400MB/s,是业内最高性能的 NOR Flash 解决方案之一。 目前公司 NOR Flash 产品工艺处于行业内主流技术水平,工艺节点主要为 65nm,同时有少量 55nm 工艺节点产品。 2020 年公司将在现有基础上着力推进 55nm 先进工艺节点系列产品。 总体看它的产品还是中低端为主。 特别说明。 TWS耳机大大拉动了需求!根据 CINNO Research 产业研究,公司 NOR Flash 全球市场份额在第二季度实现突破,上升至全球第四,并在第三季度跃居全球第三。 发展速度较快。 累计出货数量已超过 2 亿颗,客户数量超过 2万家,目前已拥有 320 余个产品型号、22 个产品系列及 11 种不同封装类型。 目前,进一步扩展 MCU 产品组合,针对高性能、低成本和物联网应用分别开发新产品。 更低功耗和成本的 M4 和 M23 系列产品推出,继续保持 M3 和 M4 产品市场的领先优势。 2019年8月推出的全球首颗基于RISC-V内核的32位通用MCU 产品。 GD32 作为中国 32 位通用 MCU 领域的主流产品,以 24 个系列 320 余款产品选择,覆盖率稳居 市场前列,产品广泛应用于工业和消费类嵌入式市场,适用于工业自动化、人机界面、电机控制、 光伏逆变器、安防监控、智能家居家电及物联网等领域。 依据 IHS Markit 报告,在中国 Arm Cortex-M MCU 市场,2018 年公司销售额排名为第三位,市场占有率 9.4%。 公司通过对上海思立微电子 科技 有限公司收购进入传感器市场。 在 2019 年公司提供嵌入式生物识别传感芯片,电容、超声、光学模式指纹识别芯片以及自、互容触控屏控制芯片。 传感器主要产品包括电容触控芯片、指纹识别芯片,广泛应用于新一代智能移动终端的传感 器模组,也适用于工业自动化、车载人机界面及物联网等需要智能人机交互解决方案的领域。 在光学指纹传感器方面,积极优化 透镜式光学指纹产品,并推出 LCD 屏下光学指纹、超小封装透镜式光学指纹产品、超薄光学指 纹产品、大面积 TFT 光学指纹产品,成为全行业唯一一家拥有指纹全部品类的公司。 在 MEMS 超声指纹传感器研发方面也取得了阶段性进展。 依据赛迪数据,2018 年公司传感器业务(思立微)中,触控芯片全球市场份额为 11.40%,排名第四;指纹芯片全球市场份额为 9.40%,排名第三。 目前中国大陆 DRAM 产业技术仍处发展阶段,三星电子、SK 海力士和美国的美光 科技 ,占据全球 95%以上的市场份额。 2019 年 4 月 26 日,公司与合肥产投、 合肥长鑫集成电路有限责任公司签署《可转股债权投资协议》,约定以可转股债权方式对项目投资 3 亿元,并继续研究商讨后续合作方案。 业务方面,公司将与合肥长鑫发挥优势互补,探讨在 DRAM 产品销售、代工、以及工程端的多种合作模式。 长鑫底层技术来自奇梦达(Qimonda),后者自2006年从母公司英飞凌剥离后一路开挂,DRAM产品销量并稳居全球第二,300mm晶圆领导者和PC及服务器DRAM产品市场最大的供应商之一,戏剧化的是三年后其申请破产。 长鑫通过与奇梦达的合作,共将一千多万份DRAM相关的技术文件(大小约2.8TB)收入囊中,截止目前共有1.6万项专利申请,据悉长鑫方面随后对部分技术细节进行修改,以规避美国方面的实体名单出口制裁。 长鑫存储于 2019 年 9 月亮相其 19纳米工艺的 8Gb DDR4 芯片产品,实现中国 DRAM 技术的突破。 同时这也是与世界主流产品同步的技术。 目前长鑫官网上已经开始对外供应DDR4芯片、LPDDR4X芯片及DDR4模组。 预计今年底扩展到4万片晶圆/月,产能大约能占到全球内存产能的3%。 2020 年继续推进公司非公开发行股票事项,拟募集资金不超过约 43 亿元,用以设计和开发 DDR3、 LPDDR3、DDR4、LPDDR4 系列 DRAM 芯片。 预计,2021年实现量产。 对了,长鑫存储的董事长兼首席执行官是兆易的控制人朱一明,长鑫如果成了,兆易可以收购。 2019 年公司研发投入达到 3.78 亿元,占营业收入 11.8%,相比 2018 年同期增长 64.33%。 公司在推出具备技术、成本优势的全系列产品的同时,积累了大量的知识产权专利。 截止 2019 年末,在涵盖 NOR Flash、NAND Flash、MCU、指纹识别等芯片关键技术领域,公司已积累 1,195 项国内外有效的专利申请,其中 2019 年已提交新申请专利 201 项,新获得 156 专利授权。 根据中国海关统计数据,2019 年中国集成电路进 口金额 3055.5 亿美元,同比下降 2.1%;集成电路进口数量 4451.3 亿个,同比增长 6.6%。 2019 年中国集成电路出口金额 1015.8 亿美元,同比增长 20.1%;集成电路出口数量 2187 亿个,同比 增长 0.7%。 目前集成电路已经成为中国第一大进口商品,在当前中美贸易摩擦的情形下,集成电路产业国产替代大有可为。 2018 年 3 月,十三届全国人大一次会议政府工作报告中,集成电路被列入加快制造 强国建设需推动的五大产业首位。 根据《中国制造 2025》规划目标,到 2020 年集成电路产业与 国际先进水平的差距逐步缩小,半导体产业自给率达到 40%。 自 2016 年以来,国内开始出台了 大量政策,包括中央、地方促进第三代半导体产业的发展。 在国家集成电路产业投资基金之外, 十几个省市也已成立地方性产业基金。 1、NAND Flash 闪存 :企业级 SSD 和智能手机成为两大主力需求 ,需求量乏力,预估2020年市场也不乐观。 2、NOR Flash 闪存:物联网、5G 基站、 汽车 智能化、TWS 耳机等等都是需求来源,需求相当旺盛;根据 Morgan Stanley 研究报告评估,预计 2020 年 NOR Flash 全球营收较 2019 年相比将迎来 3%的增长 。 3、MCU 产品 : 汽车 应用仍然是 MCU 产品最大的终端用户市场,由于 汽车 市场的衰退,MCU市场相当惨淡,2019 年 MCU 营收较 2018 年预计下降 5.8% 至 165 亿美元,全球 MCU 单位出货量从 2018 年的 281 亿颗下降至 269 亿颗。 2020年还是看 汽车 市场。 4、指纹传感器芯片 :2019 年指纹传感器的 出货量将达到 9.9 亿颗,同比增长约 12.5%。 虽然手机市场疲软,但是指纹传感器应用实在上升期,未来需求也是增长状态。 预估至 2024 年,整体屏下指纹手机出货量将达 11.8 亿台,年 均复合增长率 CAGR 达 42.5%。 5、DRAM 芯片:DRAM 市场需求增长主要依靠手机和 Server 两大市场,由于 PC、服务器与智能手机等终端产品需求疲软 ,根据 SIA(美国半导体行业协会)数据统计,与 2018 年相比,DRAM 产品 2019 年销售 额下降了 37.1%。 2020年,这部分需求也不容乐观。 公司是目前中国大陆领先的闪存芯片设计企业。 据 TrendForce 数据统计,按营业收入计算, 公司 2018 年保持中国 IC 设计行业收入排名前十。 据 CINNO Research 对 2019 第三季度存储产业研究报告显示,公司 Nor Flash 市场份额提升到18.3%,超越赛普拉斯排名全球第三,前二名分别为华邦电子和旺宏电子。 依据 IHS Markit 报告,在中国 Arm Cortex-M MCU 市场,2018 年公司销售额排名为第三位,市场占有率 9.4%,前两位分别为意法半导体(STMicroelectronics)和恩智浦半导体(NXP)。 依据赛迪数据,2018 年 公司传感器业务(思立微)中,触控芯片全球市场份额为 11.40%,排名第四;指纹芯片全球市场份额为 9.40%,排名第三,前二位分别为汇顶 科技 、FPC。 1、该公司的NOR Flash技术相对低端,是大厂忽略、不做的市场,它是兆易当前的主业,未来应该是DRAM;2、公司在快速扩张,横向(收购思立微),纵向(DRAM研发)都在发力。 DRAM或许能够杀出一条出路,个人还需深入了解,欢迎业内人士交流;
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