股票交易的本质：深入了解金钱游戏的规则

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如何成长为职业交易员（三）

这么多年来，我囫囵吞枣地浏览了大量的投资书籍，技术分析的书籍就不用提了，为了弄明白基本面，我还专门攻读了金融研究生。 书读的越多，越觉得自己的知识贫乏，越觉得自己的水平不够，越觉得交易世界真是变幻莫测，人的认知太有限。 我自己家里有一个小书库，当然不仅是投资书籍，还有哲学、数学、计算机、考古学、恐怖悬疑系列、武侠、文学等，关于如何成长为优秀的交易员，或者投资经理，其实我也不敢下结论。 我仅将自己读过的、自认为较为不错、有利于大家交易成长、视野扩大的书籍，还有其他人也认为不错的少部分书籍，给大家推荐一下，给大家列了一个书单，有38本。 当然书籍太多，大家没必要一下子读完，而且读书需要循序渐进，根据自己的成长逐步扩大读书范围，所以我单独画了一些红色字体的书籍，凡是画了标红色的书籍，是较为功利的书，能直接有助于大家的交易认知。 读书，就像在画圆圈，读的书越多，圆圈就越大，你的能力圈也就越大，多读书籍，还是有一些好处的。 所谓性格决定命运，视野决定宽度，“功夫在诗外”，扩大自己的读书范围，扩大自己的视野，可以让你站的更高、看的更远，而不是仅局限于眼前的一根根树木，而是一眼望穿整个森林，或使你对交易的看法有时候会突然豁然开朗，而不至于迷失在密密麻麻的森林中间，找不到方向，始终走不出这片森林。 我掏出自己的老底，如果大家以后成为了大师，成为了国内甚至国际一流的交易员、基金经理，不要忘了请我吃顿饭。 推荐书籍：列表 投资哲学类： 1、《从牛顿、达尔文到巴匪特：投资的格栅理论》（Latticework：The New Investing），作者：罗伯特。 G.汉格斯特龙（Robert G. Hagstrom）。 该书另外一个中译本名为《股票投资的大智慧》（Investing：The Last Liberal Art）。 2、《巴菲特与索罗斯的投资习惯》（The Winning Investment Habits of Warren Buffet & George Soros），作者：马克。 泰尔（Mark Tier）。 3、《金融炼金术》（The Alchemy of Finance），作者：乔治。 索罗斯（George Soros） 补充：该书是索罗斯的投资日记，读者可以从中欣赏到索罗斯如何分析个股、如何把握市场转变的时机、如何面对不利的市场行情并及时调整对策，从而在风云变幻的金融市场中立于不败之地的精彩艺术。 本书较为苦涩，不建议开始阅读。 投资心理学类： 4、《十年一梦》，又名《徘徊在天堂与地狱之间》，作者：青泽（中国） 补充：国内少有的一本描写投机心态变化历程的书，对人性弱点的描述真实可感，对自身交易的成长描写的较为实际。 5、《乌合之众：大众心理研究》《The Crowd：A Study of the Popular Mind》，作者：古斯塔夫。 勒庞（Gustave Le Bon）。 6、《股市心理博弈》（Winning the Mental Game on Wall Street：The Psychology and Philosophy of Successful Investing），作者：约翰。 迈吉（John Magee）。 该书另外一个中译本名为《战胜华尔街：成功投资的心理学与哲学》。 投资方法类（基本面分析）： 7、《热门商品投资》（Hot Commodities），作者：吉姆。 罗杰斯（Jim Rogers）。 补充：罗杰斯利用基本面来投资于商品期货，是少有的一本写基本面分析的书籍。 8、《一个农民的亿万传奇》，作者：傅海棠口述，沈良主编。 补充：本书最珍贵的地方是，主人公将他的投资逻辑，即基本面分析的步骤和要素一一列出，细细讲来。 比较了农产品和工业品的区别，探讨了期货的本质，买卖农产品期货时应该分析的供应需求框架，这无疑是非常宝贵的思想，即供需决定一切。 少有的写基本面分析的书籍。 9、《聪明的投资者》（The Intelligent Investor：A Book of Practical Counsel），作者：本杰明。 格雷厄姆（Benjamin Graham）。 该书另外一个中译本名为《格雷厄姆投资指南》。 内容：该理论不鼓励投资者短期的投机行为，而更注重企业内在价值的发现，至今仍对全球金融业产生着深远的影响，并为证券市场造就了一批亿万富翁，包括格雷厄姆的学生、着名的世界证券业首富沃伦。 巴菲特。 10、《怎样选择成长股》（Common Stocks and Uncommon Profits），作者：菲利普。 A.费舍（Philip A. Fisher）。 11、《巴菲特致股东的信：股份公司教程》（The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America），作者：沃伦。 巴菲特、劳伦斯A.坎宁安（Warren Buffett，Lawrence A. Cunningham）。 12、《彼得。 林奇的成功投资》（One Up on Wall Street），作者：彼得。 林奇、约翰。 罗瑟查尔德（Peter Lynch、John Rothchild）。 13、《股市真规则》（The Five Rules for Successful Stock Investing），作者：帕特。 多尔西（Pat Dorsey）。 14、《证券分析实践：投资王道》，作者：林森池。 15、《投资者的未来》（The Future for Investors），作者：杰里米。 西格尔（Jeremy J. Siegel）。 投资方法类（技术分析）： 16、金融市场技术分析（Technical Analysis of Financial Markets），作者：约翰·墨菲 补充：本书是美国迄今以来最权威的技术分析的经典着作，较为全面地介绍了技术分析的主要方法和工具，因此称为“大全”。 17、《艾略特波浪理论：市场行为的关键》（Elliott Wave Principle - Key to Market Behavior），作者：普莱切特 补充：由于对这本内容引人入胜的书的兴趣螺方式地增长，及其成功的长期预测，因此该书的销量年年递增，获得了华尔街经典着作的地位。 18、《以交易为生》（Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management），作者亚历山大。 埃尔德（Alexander Elder）。 早期台湾出版的中译本名为《操作生涯不是梦》。 19、《趋势跟踪》（Trend Following），作者：迈克尔。 卡沃尔（Michael Covel）。 20、《股市趋势技术分析》（Technical Analysis of Stock Trends），作者：约翰·麦吉 投资方法类（基本分析与技术分析相结合）： 21、《笑傲股市》（How to Make Money in Stocks），作者：威廉。 欧奈尔（William ）。 投资方法类（同时否定基本分析与技术分析）： 22、《漫步华尔街》（A Random Walk Down Wall Street），作者：伯顿。 麦基尔（Burton Malkiel）。 补充：70年代至今世界股票投资界最畅销的好书，亚马逊评为2001年度的最佳畅销书籍，美国MBA学生的必读教学参考书籍。 23、《投资艺术》（Winning the Losers Game），作者：查尔斯·艾里斯 补充：关于投资期限，投资时机，投资品种，投资费用，投资管理人以及投资者自身等各个方面出乎常理而又合情合理的精彩论述都为我们供应了证明。 书中多次重复的一个观点就是，试图“击败市场”是一种输家的游戏，最好的对策就是不参加这种游戏。 投资理念类： 24、《股票作手回忆录》（Reminiscences of a Stock Operator），作者：爱德温。 李费佛（Edwin Lefevre）。 25：《克罗谈投资策略： 神奇的墨菲法则》（Kroll on Profitable Investment Strategies），作者：Stanley Kroll 补充：该书中斯坦利先生总结一下了他几十年的投资经验，自成一套分析体系，对诸多情况下的投资策略都有其独到的见地，实为一本不可多得的投资工具书。 26：《专业投机原理》（Trader Vic），作者：维克多·斯波朗迪： 27、《戴维斯王朝》（Davis Dynasty），作者：约翰。 罗斯查得（John Rothchild）。 28、《大投机家》，作者：安德列。 科斯托拉尼。 该书另外一个中译本名为《金钱游戏：一个投机者的告白》。 投资史记及综合： 29：《华尔街股市投资经典》（What Works on Wall Street），作者：詹姆斯·P·奥肖内西 30、《股史风云话投资》（Stocks for the Long Run），作者：杰里米。 西格尔（Jeremy J. Siegel）。 31、《疯狂、惊恐和崩溃：金融危机史》（Manias, Panics and Crashes: A History of Financial Crises），作者：查尔斯P.金德尔伯格（Charles P. Kindleberger）。 32、《投机与骗局》（Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds and Confusion de Confusiones），编着者：马丁 S. 弗里德森（Martin S. Fridson），原着者：查尔斯。 麦凯（Charles Mackay）、约瑟夫。 德拉维加（Joseph De La Vega）。 33、《非理性繁荣》（Irrational Exuberance），作者：罗伯特 J.希勒（Robert ）。 34、《逆向思考的艺术》（The Art of Contrary Thinking），作者：汉弗莱。 尼尔（Humphrey ）。 35、《通向财务自由之路》（Trade your way to financial freedom），作者：范 K.撒普博士（Van ）。 原书第1版的中译本名为《通向金融王国的自由之路》。 36、《魔鬼投资学》（More Than You Know: Finding Financial Wisdom in Unconventional Places），作者：迈克尔。 莫布森（Michael J. Mauboussin）。 37、《与天为敌》（Against the Gods），作者：彼得 L.伯恩斯坦（Peter ）。 38、《成事在天》（Fooled by Randomness），作者：纳西姆。 尼古拉斯。 塔勒波（Nassim Nicholas Taleb），该书另外一个中译本取名为《随机致富的傻瓜》。

` 刚入市半个月，炒股亏惨了……

风险来自于你不知道自己在干什么踏入这个市场前 问问自己对它了解多少？有多少经验？？最受不了你们这些人买什么股自己不去做功课，难道你今天晚上吃什么菜还要别人给你做主吗？为什么买连自己都心虚的股票？？？问问你自己又花了多少时间去研究股市这个资本市场？？？难道别人要你买就买了吗？或者十个人里面有六个人支持，你就底气十足了吗？像你们这样利欲熏心，以为买股票就能赚大钱的心理往往是亏钱的第一步甚至是亏得最多的那群人，什么都不了解就一头栽进来，玩扑克牌至少还有了解下游戏规则呢～你知道股市为什么涨，为什么跌吗？你知道什么是牛市什么是熊市吗？你知道中国股市的历史还有大小非的来龙去脉吗？你得学会对自己的金钱负责！！！金钱才会回报你！！！明白吗？？？一个人懂得理财，财才会理你！！！所以我始终认为一个人在某个方面花了多少时间和汗水，得到的回报是和付出成正比的。 推荐两本入门书：《巴比伦富翁的秘密》《穷爸爸 富爸爸》 你们现在要有一个正确的理财观念，如何学会正确使用自己的金钱，而不是像这样乱打水漂，别人在股市赚钱是因为别人亏了无数的钱以后学会了如何生存，别人赚了大钱是因为别人曾经也血本无归，怎么大家老是只看见别人风风光光或者成功的一面？？？全然不知道每年多少人因为股市倾家荡产，跳楼自尽？？？股市不是人人都可以炒得。 不要做白日梦，不要抱什么侥幸心理。 在踏入股市之前，问一问自己对股市了解多少，对自己要买的相关股票又了解多少？你们要别人给你推荐股票，真是非常可笑～你都不是雷锋，给你推荐股票的凭什么就是活雷锋？？？你相信天上会掉馅饼吗?你相信天下有免费的午餐吗？既然不相信，你为什么要相信一无所知的你会在股市里面赚大钱？或者一夜暴富？？？别傻了，是！！！你也许能赚钱，但那只是运气，要知道莫名其妙赚到钱最后都会莫名其妙亏回去，为什么媒体，专家，股评要你们这些老百姓进来，因为他们的工资就是你们付的，还有股市不先给你们点甜头吃，你们怎么会心甘情愿把自己的血汗钱白白交出来啊～股市的本质就是个屠宰场，散户都是猪，永远是少数人赚钱，认识不到这点残酷，没有一定点觉悟就别进来。 07年的我对股市基础知识，技术图，趋势等等什么都不懂，只是因为看见大家都在赚钱于是在大盘4000点杀进去，只是因为行情还仍然维持牛市的涨势，所以四万赚了一万，结果，飘飘然起来，把银行十多万一起押进去，一共二十万，结果08年熊市一来，足足暴跌一年，我的帐户最少只剩下五万，以前赚的钱全亏进去，还蚀了一大把老本。 09年痛定思痛，在网上拼命学股票知识，技术，看网上高手，过来人的文章，经验，心得。 。 。 终于蛹破成蝶之痛但是你们要知道在这残酷的资本主义市场里面能挺过来的毕竟是少数，就像今年的次贷危机，美国大名鼎鼎的雷曼银行不就破产了？你们应该知道中国有个杨百万吧？曾经和他一起炒股的那代人最后只有他活了下来，其他的退出的退出 死的在死在沙滩上所以在你们天真可爱的以为一无所知的自己能在股市赚大钱的同时还是先问问能接自己亏多少再说吧。 以下是我这几年的经验和心得：买股绝对不要买几块钱的垃圾股因为中国股市高价股自然有它的道理在里面为什么贵州茅台值几百块钱？因为它是国酒 值这个价所以买股就是买企业如何买好企业？当然就是热点板块的龙头了而且股市一进入牛市往往在这些优质股在推动大盘比如说房地产龙头股票 全国老百姓谁不知道万科A就因为这个公司相对其他地产公司更加有发展潜力和实力此外还有其他板块的龙头比如酒板块的贵州茅台 汽车板块的上海汽车 化学板块的烟台万华 有色金属的江西铜业等等只要是热门板块的龙头 基本上都可以安心持有还有就是看你是以什么合理的价位买进大家都知道房地产是非常暴利的企业那么是不是房地产股票现在也可以买一点呢？比如房地产龙头股万科A 06年才5块多钱 而07年一路暴涨至40多如果你是以39块左右买进 请问还有意义吗？顺便告诉大家房地产四大龙头股票分别是 “万科A 招商地产 保利地产 金地集团”以合理甚至廉价的价格买入优秀的企业 剩下的就是耐心等待它的发展了一当下一个牛市来临 市场疯狂炒作以后 其价格暴涨偏离其正常价值就应该及时抛出手中的股票然后耐心等待暴跌结束（08年就足足暴跌了一年）再以合理的价格买入 （比如现在）如此反复操作而已现在的短期热点 像新能源 医药股票就算了 完全是炒概念没有业绩支撑中石油类的股 什么建设银行 工商银行的银行股以后最好都不要买因为是权重股 盘子又大 涨也涨不了多少07年股市如此疯狂 它们才涨了多少？另外还有一些有色金属股可以重点关注：中国铝业江西铜业 辰州矿业西部矿业 宏达股份买它们的理由很简单 就是题材好和内在价值被市场严重低估而稀缺资源类股票是中国股市最好的股票所以07年才被炒得高 里面曾经上百元的比比皆是而相对 汽车行业 钢铁行业 07年里面涨得最疯狂的也就40多元左右封顶所谓的稀缺资源，一般具备独特性、不可再生性、不可替代性、市场需求却又不可抗拒性. 提到稀缺资源类股票最著名的有金钼股份,紫金矿业,中金黄金,山东黄金,贵研铂业,吉恩镍业,锡业股份、驰宏锌锗、宏达股份.个人建议可参与点紫金或者房地产龙头万科 也可以考虑我上面说的其他龙头股但是我需要说明的是 你必须知道自己在干什么 明白吗？我是说，你买入这支股票 你要知道它是什么板块的 什么行业的 它的企业的实力和发展前景在全国同行业里面排名多少 是不是垄断企业？有没有投资价值，而不是顺便听信他人或者自己盲目买入一支烂股票还死撑到底，还名曰什么“投资价值”以上这些都是我07年一个新股民经过无数的惨痛过来人的经验 你们可以嗤之以鼻但是我希望你们养成自己独立思考的能力 所以你们可以不相信我推荐的股因为我知道有一个过程 以前我也是不相信什么龙头企业 坚持符合中国国情的价值投资 完全跟着市场的热点走 哪个股暴涨就买哪个 但是最后发现这不是正确的 所以你不能不对自己的金钱负责 你不善于对待金钱 金钱会离你而去 流入其他善于对待它们人的口袋。 现在叫嚷抄底抄底的基本是些09年的不知道风险和熊市的新股民或者是些急于出货的卑鄙小人 想通过散户接盘我现在休养生息中下降趋势买股 玩小聪明 博小概率的利润无异于刀口舔血这种行情让别人玩去吧我有炒股三原则不预测 不抄低 不抢反弹只做顺势和上升通道其他行情一律空仓记得到时乱抄底的人把你的“好”成绩给大家看看吧刚好可以用你的负面教材给浮躁的其他人做个榜样一泻千里的下降趋势盲目去抄底 玩小聪明 伸手去接下落的飞刀轻者动手 重者断脚过几天 账户的资金会让你少一分冲动 多一分清醒和冷静的基本上08年3000点过来的股民已经不再上当了可怜的09年新股民 还不知道风险为何物风险来自于你不知道自己在干什么风险来自于你对事物的认知程度和了解那些说股市最多只能跌到多少多少，多么缺乏想象力缺乏向上的想象力，顶多就是少赚钱而已缺乏向下的想象力，那是生死存亡的大问题啊！！！有向上、向下的双向想象力，我们在股市才能攻守兼备“向下的”想象力是在股市，散户要想获胜，首先要保存自己的有生力量的第一前提。 要懂得必要时坚决脱离战场，尊重那些在拦腰暴跌中预感顽抗下去会有灭顶之灾而果断终战、市价杀跌、无条件放下筹码、而又不失贵族气质、坚决不盲目抄底拼命抢反弹、将来才能享受荣华富贵的真诚投降者。 不说别的 现在居然有这么多人发贴口口声声说抄底抄底说明离真正的底十万八千里还记得08年的惨痛教训吗？？？历历在目 还记得很多人08年从6000多点一路抄到1600多点吗？？？ 还记得当时不断有高手叫嚣 又从3000多抄到1600点吗？？？只有当论坛变得冷冷清清 有人发贴说抄底时十个里面回帖九个骂 那就说明离真正的底已经不远了现在？？？去问问08年的股民 他们会告诉你什么才是底什么是底 底是散户不断割肉割出来的底是散户不断割肉直到完全割不动了 才割出来的不是抄出来的 不是预测出来的现在这么多人发贴出来叫嚣抄底 不是真的底08年的3000点的教训 这么快就忘记了？？？一抄抄在半山腰上 一抄抄在十八层地狱 没想到下面还有无数层一抄炒得倾家荡产 一抄炒得断子绝孙 我看08年的那些忽悠语录 今年又要重复一次了最可笑的是居然还有人说什么可以考虑国庆行情08年的奥运行情结果又如何？？？整天说抄底 抄底 这种趋势下对抗市场 简直是在以卵击石07年是牛市趋势整体往上 所以才能不断赚钱08年是熊市趋势整体往下 所以才会不断亏钱炒股看大局 不要把自己的个人主观意志和愿意强加给市场这是非常可笑而愚蠢的 为什么连这点道理都不懂？？？底不是那些神棍今天一次次预测 明天一次次算命出来的算了 就这么着 管不住自己的手痒 大脑一时发热非要赶着去投胎 爷也不拦你了最后别忘了 猪是怎么死的飞刀如雨下 暴跌如潮洪火车来了 别去贪小便宜 自作聪明去捡什么矿水瓶及时退出危险的轨道才是上策最后一次提醒你们了股市下跌 会造成大部分股票都下跌 等到企稳到时可以用更加便宜的成本价买入自己看中的股票也许你心有不甘 可08年有多少人心有不甘那又怎么样 大盘根本不关心我们的死活 只会按照它自己的趋势和方向前进如果你是个聪明人记住 永远不要和趋势作对 股票就是做顺势 逆势就应该离场观望须知再精选的票在08年也是死路一条 趋势处于下降通道就要马上出来别和我说什么价值投资其实都是伪价值投资 因为我们只会天天关心跌涨思路一定要多变 活络 而不是明知道错了 还咬牙死撑看不清方向 账户的资金会告诉你选择是对是错所以股市的方向不是以你的幻想为转移的第一 市场永远是对的 第二 市场没有一只烂股，只是你没有把握好精准的买卖点而已！我们只能有选择性的跟随 没有什么犹豫的，逃吧调整不是这么调整的 趋势的走坏 也是后来才看到的这种走势就是一种顶点的走势 后市我极度不看好 就算有反弹也只是昙花一现 反弹就是套人的一种游戏 反弹的真正意思是后面还有暴跌股市从来就是明白人赚糊涂人的钱别把自己当回事 我们只能看大盘脸色赚钱脸色红润就进来 脸色发青就出来我们是人 不是神 不要去和市场斗气 否则输掉的将是你的真金白银资金是你的生命！！！你得学会管理好自己的手和脑袋！！！不要冲动 一时发热去交易 记住我的那些原则！！！自作聪明以为去抄底结果其实是傻不拉叽的接盘看来不是骗子太狡猾 而是傻子太多所以这种贴子明显不够用了

股票真正的本质

股票市值并不等于现金，这就是股票的本质，那就是一张赋予了一个价格的凭证而已，那只是一个数字，并不是真实存在的钱。 真实的钱不会凭空消失，也不会凭空增加。 也可以说，这就是资本市场泡沫的本质，如果把这些虚拟的游戏当成了真实的资本，那跟在做梦也没什么区别。 就像是棉花糖，一小勺的白砂糖，经过加热，机器的搅动，就变成一个体积大了百倍千倍的棉花糖，实际上不管棉花糖膨胀到多大的体积，他里面的实质就是那一点白砂糖而已。 股票市值就是棉花糖，市场里面的资金就是白砂糖，棉花糖可大可小，并没有稳定的形态，只要大家都不套现，并且还一直在买进去，市值就可以不断膨胀下去，这时候看起来大家就都挣了钱，但其实只是挣了一些数字而已，都是纸面财富，是虚幻的，只有卖出去后不再买入的钱才是真实的钱。 如果大家一直在卖出，股票市值就会一直在减少，就像棉花糖一直在被压缩一样，最终也可以被压缩到只有一勺白砂糖那么小的面积，接近于无限缩小了。 很多人都有这个疑问：牛市里面，所有人都赚了钱，那谁亏了？反之，熊市里面所有人都亏了钱，那钱被谁赚走了？从宏观视角看问题，确实是所有人都赚了钱，没有人亏钱，因为股市的棉花糖膨胀了，记在大家账上的数字大了，但是社会上总的钱并没有增加。 同理，下跌的时候，股票的棉花糖被压缩了，记在大家账上的数字小了，但社会上总的钱并没有减少。 也并不只有股票市场是这样子，房地产市场，任何具备金融属性的交易市场都是同样的道理，市值并不等于真实存在的金钱的数量

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