价值投资是一种投资策略，旨在通过购买价格低于其内在价值的股票，从长期的价格上涨中获利。价值投资者的目标是在市场波动中找到具有长期增长潜力的低估股票。
价值投资的基本原则
价值投资基于以下原则：- 股票的价格不等于其价值：股票的价格受市场情绪和短期因素的影响，而其价值由公司的基本面决定，如收益、资产、现金流等。
- 市场会波动：股票市场可能会波动，造成股票价格偏离其内在价值。价值投资者利用这些波动来识别被低估的股票。
- 安全边际：价值投资者通常会在价格低于他们估计的内在价值时购买股票，以创建安全边际。这有助于降低投资风险。
- 长期投资：价值投资是一项长期投资策略。价值投资者通常会持有股票数年或更长时间，以让其内在价值反映在市场价格中。
如何识别被低估的股票
价值投资者使用多种方法来识别被低估的股票，包括：- 市盈率 (P/E) 比率：市盈率是股票价格与每股收益 (EPS) 的比率。市盈率较低的股票可能被低估。
- 市净率 (P/B) 比率：市净率是股票价格与每股净资产 (BVPS) 的比率。市净率较低的股票可能被低估。
- 现金流贴现模型：这种模型预测股票未来现金流的现值。如果模型产生的价值高于市场价格，则该股票可能被低估。
- 定性因素：价值
价值投资法是甚么?
价值投资法 价值投资法 Value Investing 葛拉罕 ( Benjamin Graham )首度在1934年的原创性论文Security Analysis , 提出评估股票价值的原则 , 价值投资法正式成形 . ＠ 资产价值的涨跌是基于人类异想天开的天性 . 当价格上涨时 , 大众视之为获利的机会 , 进一步推高价值 , 并应验自我实现的预言 . 价格下跌则可激发相反但类似的反应 . ＠ 价值投资法 : 买进全世界最受欢迎公司的股票 , 并坐享其成 . 同时 , 由于不愿支付不合理的高价 , 利润必定会相对提高 , 所面临的风险也会相对降低 . ＠ 价值投资法所传达的理念 : 1. 杀进杀出导致利润不佳 . 2. 唯一能战胜市场的铁则是同时考虑价格与价值 . 3. 一般公认的分散风险法则应该不予考虑 . 4. 依技术指标买卖不但毫无帮助 , 反而容易导致利润受损 . 5. 不计代价避免受到资讯魔力的摆布 . 6. 只需公司公布给投资大众的财务报表 , 即可成功获利 . ＠ 市场向来高低起伏 . 投资人应该谨记 , 要获利100平均要忍受40的亏损 . 除非你注意到价值 , 否则这种进二步退一步的过程可能会很痛苦 . ＠ 葛拉罕是价值投资之父 , 当时四十岁的葛拉罕只想教导投资人如何分析财务报表 , 以及评估一家公司在市场中的实质价值 . 对他而言 , 没有事先评估公司的前景即买进股票 , 不但是罪无可赦而且愚不可及 . 他对世界的贡献是把客观理性注入一个视证卷买卖为目的 , 而非方法的文化中 . 对葛拉罕而言 , 如果投资人购买资产时不预先检验其内部结构 , 是极不合理的 . ＠ 在买股票时 , 好的研究可导致好的判断 , 前后一致的方法能导出聪明的决策 , 支付公平的价格才能获得杰出的利润 . ＠ 价值投资人巴菲特曾说 : 事实上正是因为价值投资法太简单了 , 所以人们不太愿意传授它 . 如果你已经取得博士学位 , 并花了许多年学习如何做各种困难的数学运算 , 然后要再回到价值投资这点上 , 这就好像都已经饱学到可以当祭司时 , 才惊觉自己所需要的只不过市十诫而已 . ＠ 今天很多人把价值投资与廉价(cheap)投资弄混了 . 他们以为这种投资策略就是购买没人要的公司 , 也就是那些财务吃紧或股价低于10美元的公司 . ＠ 某种程度上 , 价值与价格配合得天衣无缝 , 价值与成长亦如此 . 真正的价值投资人紧盯着价格 , 他们所支付的股价绝不会高于公司的价值 . 然而他们对于成长的关心 , 也和价格一样 . 因为如果公司无法随着时间增加利润 / 净值与内在价值 , 没有人能保证其股票的价值也会提高 . 藉著结合这三项要素 , 用低于股票价值的价格买进成长股 , 投资人即能战胜市场 , 享受非凡的股票获利 . ＠ 何谓价值 ? 投资价值 ( Investment Value ) : 公司的投资价值对所有潜在投资人都不相同 , 因为每项投资对同一项资产的投资报酬率都有自己的要求 . 帐面价值 ( Book Value ) : 这个价值标准是以会计为基础测量公司的净值 , 亦即股东权益的每股价值 . 内在价值 ( Intrinsic Value ) : 是一家公司的真实价值 , 在推算内在价值时 , 投资人必须尽可能让每股价格反映公司资产 , 公司预期收益 , 股利的价值或是公司的销售与收益成长率 . ＠ 价质投资法一点也不神秘 , 不建构任何[预测模式] , 着重[评估模式] . 我们心理谨记着何谓公平价值 Fair-Value , 通常会等到价格跌破水平后才购买 . ＠ 投资市场可能是世界上唯一把交易的基本教条倒行逆施的地方 . 投资人被训练到相信 , 股价上涨是买进的最佳时机 , 随着群众追高是比较安全的 , 而购买价格下跌的股票是比较危险的 . 华尔街喜欢灌输投资人[害怕跟不上]的心态 . ＠ 价值投资法的第一原则是逢低买进股票 , 就如同买化妆品或新车一样 . 消费习惯与投资习惯并无二致 , 应该把它们视为一体 . 不论购买任何商品(股票也是一种金融商品) , 都应该尽可能低价买进 , 使每一块钱的投资价值最大化 . ＠ 普通股( Common Stock )的价值可以非常准确地计算出来 . 使用正确的工具 , 投资人可以决定一家公司的真正价值 . 因为股票市场的价格随时都在不理性的改变 , 所以投资人能掌握到无数重复的机会 , 以低价买进公司的股票 . ＠ 根据历史经验 , 以低廉的价格买进公司股票才能赚进大盘上涨的获利 . 其理由很简单 , 好公司被低估的情况总会有结束的时候 , 市场早晚会发现错误 , 并把低估的股价提高至公平价值 , 且通常都会更高 . ＠ 逢低买进的理由很简单 : 增加潜在利润 . 40美元买进 GE 的利润一定比50美元买进时要高 . 获利与否取决于买进股票时 , 而不在卖出股票时 . ＠ 投资人所面对最重要的一项工作是如何评估股票的价值 , 很少人在购买股票前会去评估公司的价值 . 投资要成功必先做好功课 , 伟大的投资家并非以平凡的技术图表与揣测来累财富 , 他们潜心研究投资标的 , 其成就最主要还是得归功于分析的工作 . 在持有公司的股票之前 , 他们必然会去了解有关这家公司的一切 , 包括其经营的产业环境与公司潜力 , 最后再根据评估结果 , 订出愿意买进该股票的最高价值 . ＠ 价值投资人全盘评估一家公司 , 并在买进前就已评估好股票的价值 . 买进前先评估公司有下列优点 : 1. 能使交易保持一致性 . 鲜少投资人会在买股票时设下严格的买卖门槛 , 这容易导致不良的决策与损失 . 如果不考虑价值而买进股票 , 将可能暴露在许多风险之下 , 其中一即是以过高的价格买进公司股票 . 2. 有助于保护自己的投资策略 . 对投资人而言 , 打心底了解买进股票的原因非常重要 . 那些无法向自己证明正确买进的人 , 一定会不理性的卖出 . 更糟糕的是 , 他们未能从错误中学习 , 在买进其他公司时还是不断地重蹈覆辙 . 3. 让你先行决定投资报酬率的标准 . 如果没有先行决定预期获利 , 就应该避免买股票 . 一旦设定了投资的ROI ( Return On Investment ) , 就要尽可能坚持到底 . 如果决定了公司的公平价格 , 就比较容易计算出潜在的投资报酬率 . ＠ 时机好时 , 人们在评估证卷价值时并不会太严苛 , 不论最后的结果是甚么 , 投资股票严苛一点总是适当的 . ＠ 你无法避免亏损 , 但价值投资法让你把亏损降到最低点 . 各种研究证明 , 在相对于市场水平的低价买进股票 , 长期而言皆能获得优异的报酬率 . 但价格多低才算便宜 , 并没有标准答案 . 但为了安全起见 , 给自己一个缓冲价格 , 而且区间越大越好 . 葛拉罕称呼它为投资人的安全边际 Margin of Safety . ＠ 安全边际 : 应该给自己预留够宽的错误边际 , 以弥补分析错误 , 或者稍后的资讯证明公司价值比原先确定的还要低 . 获利最大的关键在于善加利用投资人对公司的漠视 , 并等待股票大幅跌破公平价值藉以保护自己 . 葛拉罕曾指出 , 在事实浮现后 , 投资人很容易为自己买进的股票找到合理的借口 , 即使付出过高的价钱 . 关键在于要为自己可能犯的错误预留足够的空间 . ＠ 葛拉罕曾说 , 将投资活动当成是作生意时 , 是最有智慧的 . 亦即投资是没有 *** , 只有严格地遵守健全的法则 . 你愿意花多少钱买下整家公司 ? 你会用甚么标准来评估这家企业 ? 我们顷向于太过关注个股股价 , 反而忽略了公司整体的市场价值是否合理 . ＠ 如果拥有一家公司 , 就拥有该公司每年全数的税后盈余与现金流量 . 必须依赖公司长期为你赚得的收益来评估其价值 , 不以公司股票的单日随波动来评估其价值 .,参考: berkshire_ *** /b_,如有任何有关银行贷款难杂症相关问题欢迎随时留言与我联系讨论， 用心服务贷您解决任何债务问题,专业理财规划一次帮你搞定贷款麻烦事 免费提供你最新理债及贷款资讯建议，让你生活免烦恼 银行贷款资讯 - 免费咨询评估 - 0986 377 776 专办： 房屋贷款、民间二胎代偿、代垫、土地贷款、民间二胎借款、 汽车贷款、中古车贷款、房屋转增贷、转贷降息、信用贷款 - -欢迎同业配合- - 还行喔。,
价值投资什么意思
价值投资是一种投资策略，其核心在于通过分析公司的基本面，挖掘出真实价值被低估的股票，并长期持有以获得收益。 价值投资是一种投资策略，其核心在于通过分析公司的基本面，挖掘出真实价值被低估的股票，并长期持有以获得收益。 这种策略最早由本杰明·格雷厄姆提出，并由其学生沃伦·巴菲特等投资大师发扬光大。 价值投资要求投资者必须认清股票的本质概念，买卖股票是买卖公司的股权而不是虚无缥缈的东西。 投资者应以合适的价格去持有合适的公司股票，以达到某个确定的盈利目的。 它通常要求投资者低价买入或者合理的价格买入，不能以过于高估的价格买入，否则会遭遇高风险的境地以及低收益的窘境。
股票市场挣什么钱
股票市场主要挣的是投资钱和交易钱。
一、投资钱
在股票市场中，投资钱主要是通过购买股票，赚取股息和股票价格上涨的盈利。 投资者通过分析和研究，选择具有成长潜力或价值被低估的股票，长期持有，等待其价值实现。 当公司表现良好，股价上涨，投资者即可获得资本增值。 同时，部分公司还会定期派发股息，为投资者提供稳定的收入来源。
二、交易钱
交易钱主要是通过短期的股票买卖，赚取差价利润。 交易者通过技术分析、市场趋势判断等手段，在股价的短期波动中寻找机会。 他们可能会关注市场热点、题材概念等，快速买入卖出，以获取短期的利润。 这种方式的盈利与交易者的市场洞察力、反应速度和交易技巧密切相关。
三、具体盈利方式详解
在股票市场中，投资盈利的核心在于理解企业的内在价值。 如果一家公司的经营状况良好，盈利能力稳定，那么其股票价格长期来看可能会上涨。 投资者可以通过深入研究公司的基本面，如财务状况、业务模式等，来识别并选择这样的公司股票进行投资。 而交易盈利则更多地依赖于市场技术分析、市场趋势的判断以及对风险的控制能力。 交易者通过对市场供求变化、政策影响等因素的分析，来把握市场走势，赚取股价波动带来的利润。 此外，投资者还可以通过参与新股申购、参与股票分红等方式获取收益。 总之，股票市场中的盈利来源于多方面的机会和投资者的专业能力。 只有不断提升自己的投资知识和能力，才能在股票市场中实现稳定的盈利。
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