股票投资本身就存在一定风险，投资者需要根据自己的风险承受能力，设定止损点，控制投资风险。
风险承受能力
风险承受能力是指投资者在投资过程中所能承受的最大亏损程度。它主要取决于两个因素：财务状况和心理承受能力。
- 财务状况：投资者的财务状况越好，风险承受能力就越大，因为他们可以承受更大的损失而不影响生活质量。
- 心理承受能力：投资者的情绪稳定性和对市场的理解程度也会影响他们的风险承受能力。心理承受能力强的人，能够承受较大的波动，而心理承受能力弱的人，则需要更低的风险水平。
设定止损点
止损点是指投资者的最高可承受亏损水平。一旦股票价格跌至止损点，投资者就会自动卖出股票，以避免进一步的损失。
设定止损点时，需要考虑以下因素：
- 股票的波动性：波动性大的股票，止损点可以设置得更大一些，以避免频繁触发。
- 投资者的风险承受能力：风险承受能力低的人，止损点应该设置得更小一些。
- 市场环境：市场行情好的时候，止损点可以设置得更大一些；市场行情不好的时候，止损点应该设置得更小一些。
控制投资风险
除了设定止损点之外，投资者还可以采取以下措施来控制投资风险：
- 多元化投资：将投资分散到不同的股票、债券或其他资产类别，可以降低投资组合的整体风险。
- 定期定额投资：定期定额投资可以平均投资成本，降低市场波动对投资组合的影响。
- 长期投资：短期的市场波动可能会导致较大的亏损，而长期投资可以平滑市场波动的影响，提高投资回报的可能性。
结论
股票投资是一种高风险的投资方式，投资者需要控制好投资风险，避免出现无法承受的损失。通过了解自己的风险承受能力，设定止损点，并采取适当的风险控制措施，投资者可以最大限度地降低投资风险，提高投资回报的可能性。
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股票补仓还是止损好呢
止损好，因为止损是被动地应对自己的错误方式，而补仓则是主动地摊薄成本的过程。以下是关于止损和补仓的优缺点：
止损的优缺点：
止损的优点在于可以最大程度地保护本金安全，同时也能及时承认错误，把损失控制在一定范围内。然而，止损策略也有一些缺点，包括：
1.频繁止损：如果入市后频繁出现止损的情况，可能会影响投资者的心态和资金状况，导致过度交易和亏损。
2.不一定能及时止损：在市场波动较大的情况下，投资者可能会发现自己的止损点位被反复触及，导致无法及时平仓离场。
补仓的优缺点：
补仓的优点在于可以在下跌趋势中摊低成本，通过多次买入降低成本价格，最终在价格反弹时解套出局。然而，补仓也存在一些缺点：
1.加大亏损：如果市场继续下跌，投资者可能会在不断补仓的过程中加大亏损。
2.错过反弹机会：由于补仓是不断追加投资的方式，如果市场没有出现反弹，投资者可能会一直持有亏损的股票，错失其他投资机会。
总的来说，止损和补仓都有其适用的环境和场景，投资者需要根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况来决定采用哪种策略。 在选择策略时，投资者应该充分考虑自己的情况，权衡利弊，做出明智的决策。
补仓股票怎么算被套
补仓，也称为补仓位，是指投资者在股票下跌时继续购买该股票的行为。 补仓的目的在于增加持仓数量，从而增加股票的市值，以期望在股票价格反弹时卖出股票，获得更高的收益。
在进行补仓操作之前，投资者需要先计算自己的投资成本。 假设投资者在股票X下跌到10元时开始补仓，每次补仓1000股。 如果股票X的价格回升到13元，那么投资者的成本就是这个价格。 如果股票X的价格继续下跌，例如跌到9元，那么投资者将会损失20%的资金。 因此，在进行补仓操作时，投资者需要先计算自己的投资成本，并根据市场情况来决定是否进行补仓操作。
需要注意的是，补仓操作并不能保证投资者获得更高的收益。 股票市场的走势是难以预测的，投资者在进行补仓操作时需要对市场风险有充分的了解。 同时，投资者在进行补仓操作时也需要考虑自己的风险承受能力，避免过度投资。
补仓股票有什么用啊
补仓股票是一种在股票下跌时增加持股量的策略，其目的是通过增加成本来降低投资风险。 补仓股票通常是在股价下跌后，投资者认为该股仍有上涨潜力，因此通过增加持仓量来降低风险。
当投资者在股票下跌时进行补仓时，他们通常会购买更多的股票，以使他们的投资组合成本更高，从而降低他们的平均成本。 如果股票价格继续下跌，投资者的股票可能会进一步贬值，但他们的平均成本将降低，从而减少他们的损失。
然而，需要注意的是，补仓股票也存在风险。 如果股票价格继续下跌，投资者的投资组合可能会进一步贬值，从而导致更大的损失。 因此，在进行补仓操作时，投资者需要对市场风险有充分的了解，并根据自身的风险承受能力和投资目标进行理性的投资决策。
持有股票被套了怎么补仓
在投资中，被套牢是一种很常见的现象。 补仓是一种常见的策略，即在股价下跌时，购买更多的股票，以期望降低成本，从而挽回损失。 以下是一些关于如何进行补仓的建议：
1.确定你的补仓策略：首先，你需要确定你的补仓策略。 这可能包括在股价下跌多少点后开始补仓，每次补多少，以及在什么价格下停止补仓。 你应该根据自己的风险承受能力和投资目标来制定一个合理的策略。
2.控制风险：无论你进行多少次补仓，你始终应该将风险控制在可承受范围内。 在任何一次补仓中，你应该设定一个止损点，以确保如果股价继续下跌，你可以及时退出。
3.考虑使用不同的资产类别进行平衡：如果你的投资组合只有一种股票，那么你可能会面临更大的风险。 你应该考虑在股票之外增加其他资产类别的投资，以平衡风险和回报。
4.保持冷静：在市场波动较大的情况下，保持冷静非常重要。 不要因为股价的短期波动而做出仓促的决定。 你应该对市场趋势和基本面进行分析，以帮助你做出明智的决策。
5.定期回顾你的投资组合：定期回顾你的投资组合，以确保你的投资策略仍然符合你的目标和风险承受能力。 如果你发现你的投资组合不再符合你的目标，你应该考虑调整你的策略。
总之，补仓是一种有效的策略，但你需要制定一个合理的策略，并控制风险。 同时，定期回顾你的投资组合，以确保你的投资策略仍然符合你的目标和风险承受能力。
股票被套是补仓还是割肉好
首先，股票被套后，是否补仓需要视情况而定：
1.如果你是一位重仓某只股票并且深度被套的投资者，此时应该考虑进行补仓操作，因为补仓之后，你的成本价格就会下降，这样就可以快速脱离成本区，而且还能增加获利的机会。
2.如果你是一位轻仓并且是短线波段交易的投资者，则不应该进行补仓操作，因为补仓会让自己的仓位增加，如果市场继续下跌，那么就会扩大自己的损失。
其次，关于是否割肉，也需要视情况而定：
1.如果你是一位重仓某只股票并且深度被套的投资者，此时应该考虑割肉减轻损失，因为如果你继续持有，那么可能会面临长期被套的风险。
2.如果你是一位轻仓并且是短线波段交易的投资者，则不应该进行割肉操作，因为割肉会让自己的资金快速减少，这样会影响自己的交易计划。
总之，在进行补仓或割肉操作之前，投资者应该充分考虑自己的投资策略、风险承受能力、市场走势等因素，并进行充分的市场分析。
股票补仓还是止损好呢介绍就到这了。
2015年11月金融市场基础知识考点6：金融风险管理
第六章 金融风险管理
第一节风险概述
一、风险与金融风险
(一)风险
风险一般被定义为“产生损失的可能性或不确定性”。 风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性三个要素有机构成的。
(二)金融风险
金融风险也是一种风险，是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
1.金融风险的特征
(1)隐蔽性。 隐蔽性指由于金融机构经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定损失的实质。
(2)扩散性。 扩散性指由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。
(3)加速性。 加速性指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。
(4)不确定性。 不确定性指金融风险发生需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在风险发生前都是不确定的。
(5)可管理性。 可管理性指通过金融理论的发展、金融市场的规范、智能性的管理媒介，金融风险可以得到有效的预测和控制。
(6)周期性。 周期性指金融风险受经济循环周期和货币政策变化的影响，呈现规律性、周期性的特点。
金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露。 风险与暴露如影随形，紧密结合。 没有风险暴露就没有风险，也就无所谓金融风险了。 同时，暴露与风险又具有不同的内涵，暴露反映的是风险资产目前所处的一种状态，而风险是一种可能性。 风险暴露的程度可以用暴露和风险同时加以刻画，如贷款的信用风险暴露等于该笔贷款目前的信用暴露与违约损失率的乘积。
不确定性是金融活动中客观存在的事实，反映了一个特定事件在未来变化有多种可能的结果。 不确定性是金融风险产生的根源，不确定性越大，风险也就越大。 不确定性可以进一步细分为外在不确定性和内在不确定性。 外在不确定性是指生成于某个经济系统自身范围之外的风险因子。 外在不确定性对整个经济体系都会带来影响，导致的风险一般是系统性风险;内在不确定性主要源于经济体系之内的因素(如主观决策、获取信息的不充分性等)造成的不确定性，它具有明显的个性，可以通过设定合理的规则或投资分散化等方式来降低其产生的金融风险，这些风险都为非系统性风险。
3.金融风险的经济结果
(1)金融风险对微观经济的影响。 可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经济损失;影响着投资者的预期收益;增大了交易和经营管理成本;可能会降低部门生产率和资金利用率。
(2)金融风险对宏观经济的影响。 可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降;影响着一国的国际收支;可能会造成产业结构不合理、社会生产力水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏;对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。
4.金融风险的分类
金融风险的种类和分类标准很多。 按照能否分散，可将金融风险分为系统风险和非系统风险;按照会计标准，可将金融风险分为会计风险和经济风险;按照驱动因素，可将金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等类型。
二、系统风险与非系统风险(一)系统风险
系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。 系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。 系统风险包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险。
1.宏观经济风险
宏观经济风险指的是经济活动和物价水平波动可能导致的企业利润损失。 宏观经济风险具有潜在性、隐藏性和累积性。
(1)宏观经济风险的潜在性指的是宏观经济风险总是与宏观经济系统相伴而生的，宏观经济发展和运作本身就蕴涵着经济风险。
(2)宏观经济风险的隐藏性指的是虽然宏观经济风险总是潜在的，但是在多数情况下它是隐藏在经济系统内部的，并不会明显地表现出来，只是到了一定的时候才会暴露出来。
(3)宏观经济风险的累积性指的是宏观经济风险会随着社会经济矛盾的不断加深而日益增大，当累积到一定程度的时候就会引发经济危机。
2.购买力风险
购买力风险又被称为通货膨胀风险，是指由于通货膨胀的不确定性变动导致金融机构遭受经济损失的可能性。 通货膨胀是各国经济发展中经常发生的经济现象。 通货膨胀率的高低对利率和金融资产价格及其收益都会产生很大影响。 当通货膨胀率提高时，由于货币贬值将使金融机构的债权受到损失，同时金融机构的投资收益所代表的实际购买力也在下降，如果通货膨胀率大于名义投资收益率，实际收益将为负，这会给金融机构造成更大损失。
3.利率风险
利率风险是指由于利率的变动而给金融机构带来损失或收益的可能性。 存贷款业务中，利率的上升与下降，意味着利息支出或利息收入的增加或减少。 证券投资业务中，由于利率的高低反方向影响证券价格，从而影响买卖证券的价格收益。 保险业务中，费率的确定需要考虑到利率因素，不可避免地也会遇到利率风险。 与信用风险不同，利率风险既可能使金融机构遭受损失，也可能使其从中获得收益。 利率的某一变动，在使用金融机构的某些业务受损或获益的同时，也会使其他一些业务受损或获益，当然，这些受到相反影响的业务不一定属于同一金融机构。
利率是资金的价格，是调节货币市场资金供求的杠杆，由于受到中央银行的管理行为、货币政策、投资者预期等多种因素的影响，利率经常处于变动状态，导致金融机构的现金流量和资产、负债的经济价值变幻不定，从而使其收益具有很大的不确定性。 在实行市场化利率的国家，金融机构面临的利率风险通常较大。
4.汇率风险
汇率风险又被称为外汇风险，是指由于汇率变动而使以外币计价的收付款项、资产负债造成损失或收益的不确定性。 外汇风险具有或然性、不确定性和相对性三大特征。
(1)外汇风险的或然性是指外汇风险可能发生也可能不发生，不具有必然性。
(2)外汇风险的不确定性是指外汇风险给持有外汇或有外汇需求的经济实体带来的可能是损失也可能是营利，它取决于在汇率变动时经济实体是债权地位还是债务地位。
(3)外汇风险的相对性是指外汇风险给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是营利。
5.市场风险
市场风险是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
市场风险具有以下特点：
(1)主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起。
(2)种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临的最主要的基础性风险。
(3)常常是其他金融风险的驱动因素。
(4)相对其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。
(二)非系统风险
非系统风险是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。 非系统风险是可以抵消、回避的，因此又被称为“可分散风险”或“可回避风险”。 非系统风险包括信用风险、财务风险、经营风险、流动性风险以及操作风险。
1.信用风险
信用风险又被称为违约风险，是指在信用活动中由于存在不确定性而使本金和收益遭受损失的可能性。 例如，在银行业务中，贷款是一项主要的资产业务，它要求银行对借款人的信用水平作出判断。 但由于信息不对称，这些判断并非总是正确的，而且借款人的信用水平可能会因各种原因而下降。 因此，银行面临的主要风险就是借款人不能履约的风险，即信用风险。
这些风险不仅存在于贷款业务中，也存在于其他债券投资、票据买卖、担保、承兑等业务中。 信用风险的一个显著特征是在任何情况下都不可能产生额外收益，风险后果只能是损失。
信用风险是金融业面临的一个主要问题。 当今世界，许多国家的银行都被呆账、坏账所困扰。 1997—1998年，东南亚金融危机时期，马来西亚、印度尼西亚、菲律宾等国家的多家银行因坏账过多而倒闭。 我国商业银行也同样面临着很大的信用风险，如国有商业银行的不良贷款问题。 造成信用风险的原因可能是债务人的品质、能力等方面的原因，也可能是宏观经济萧条引起的连锁反应使债务人无力按时还款所致。
2.财务风险
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。主要特征表现在：
(1)客观性。 即风险处处存在，时时存在。 也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。
(2)全面性。 即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。
(3)不确定性。 即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。
(4)收益与损失共存性。 即风险与收益成正比，风险越大，收益越高;反之，风险越低，收益也就越低。
3.经营风险
经营风险是指公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误而导致公司营利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能性。
经营风险来自内部因素和外部因素两个方面。 企业内部的因素主要有：项目投资决策失误，未对投资项目作可行性分析，草率上马;不注意技术更新，使企业在行业中的竞争地位下降;不注意市场调查，不注意开发新产品，仅满足于目前公司产品的市场占有率和竞争力，满足于目前的利润水平和经济效益;销售决策失误，过分地依赖大客户、老客户，没有注重打开新市场，寻找新的销售渠道;公司的主要管理者因循守旧、不思进取、机构臃肿、人浮于事，对可能出现的天灾人祸没有采取必要的防范措施等。 外部因素是公司以外的客观因素，如政府产业政策的调整、竞争对手的实力变化使公司处于相对劣势地位，引起公司营利水平的相对下降等。
但是，经营风险主要还是来自公司内部的决策失误或管理不善。
4.流动性风险
流动性风险是指由于流动性的不确定变化而使金融机构遭受损失的可能性。 流动性包含两层含义：一是指金融资产以合理的价格在市场上流通、交易及变现的能力;另一层含义是指金融机构能够随时支付其应付款项的能力以及能以合理的利率方便地筹措资金的能力。 如果这些方面的能力强，则其流动性好;反之，则流动性差。 当发生储户挤兑而银行头寸不足时，就会发生流动性风险，若控制不力会波及整个金融体系的安全。
流动性强弱受多种因素的影响，如金融机构的资产负债比例及构成、客户的财务状况和信用、二级市场的发育程度、已建立的融资渠道等。 金融机构在选择持有资产形式时，除了考虑收益性外，还应保持一定的流动性，以减少流动性风险的发生。
5.操作风险
操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。操作风险的基本特征有：
(1)操作风险成因具有明显的内生性。
(2)操作风险具有较强的人为性。
(3)操作风险与预期收益具有明显的不对称性。
(4)操作风险具有广泛存在性。
(5)操作风险具有与其他风险很强的关联性。
(6)操作风险的表现形式具有很强的个体特性或独特性。
(7)操作风险具有高频率低损失和高损失低频率的特点。
(8)操作风险具有不可预测性和特发性。
(9)操作风险的管理责任具有共担性。
第二节 风险管理
一、金融风险管理
金融风险管理是指金融企业在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本，即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。
风险管理方法分为控制法和财务法两大类，前者的目的是降低损失频率和损失程度，重点在于改变引起风险事故和扩大损失的各种条件，后者是事先做好吸纳风险成本的财务安排。
二、风险分散
风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。
马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。
根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质，甚至同一国家的借债人。 多样化投资分散风险的风险管理策略前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式。 同时，风险分散策略是有成本的。
三、风险对冲
风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。
风险对冲是管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效的办法。
与风险分散策略不同，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。 利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定，这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。
商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。 自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。
市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。
四、风险转移
风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。
一般说来，风险转移的方式可以分为非保险转移和保险转移。 非保险转移是指通过订立经济合同，将风险以及与风险有关的财务结果转移给别人。 在经济生活中，常见的非保险风险转移有租赁、互助保证、基金制度等。 保险转移是指通过订立保险合同，将风险转移给保险公司(保险人)。 个体在面临风险的时候，可以向保险人交纳一定的保险费，将风险转移。 一旦预期风险发生并且造成了损失，则保险人必须在合同规定的责任范围之内进行经济赔偿。
由于保险存在着许多优点，所以通过保险来转移风险是最常见的风险管理方式。 需要指出的是，并不是所有的风险都能够通过保险来转移，因此，可保风险必须符合一定的条件。
五、风险规避
风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。 不做业务，不承担风险。 风险规避主要通过限制某些业务的经济资本配置来实现。 风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略。
六、风险补偿
风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。
在交易价格上附加更高的更显溢价，即通过加价来索取风险回报。
风险管理的一个重要方面就是对风险合理定价。
七、风险管理的过程金融风险管理是一个十分复杂的过程，根据金融风险管理过程中各项任务的基本性质，将整个金融风险管理分为六个阶段：
(1)金融风险的度量。 金融风险的度量，就是鉴别金融活动中各项损失的可能性，估计可能损失的严重性。 金融风险的度量包括：
①风险分析。 风险分析包括分析各种风险暴露，如哪些项目存在金融风险，受何种金融风险的影响;分析各种资产和负债受到金融风险影响的程度;分析金融风险的成因和特征，分清哪些风险可以回避，哪些风险可以分散，哪些风险可以减少。
②风险评估。 风险评估包括预测和衡量金融风险的大小;确定各种金融风险的相对重要性;明确需要处理的缓急程度，以此对未来可能发生的风险状态、影响因素的变化趋势作出分析和判断。
(2)风险管理对策的选择和实施方案的设计。 在完成准确的风险度量之后，管理者必须考虑金融风险管理策略。 不同的金融风险，可以采取不同的策略。 风险管理的方法一般分为控制法和财务分析法。 所谓控制法是指在损失发生之前，运用各种控制工具，力求消除各种隐患，减少风险发生的因素，将损失的严重后果减少到最低程度。 所谓财务法是指在风险事件发生后已经造成损失时，运用财务工具，对损失的后果给予及时的补偿，促使其尽快地恢复。
(3)金融风险管理方案的实施和评价。 金融风险管理方案确定后，必须付诸实现。 金融风险管理方案的实施，直接影响着金融风险管理的效果，也决定了金融风险管理过程中内生风险的大小，因此，它要求各部门互相配合支持，以保证方案的顺利实施。 金融风险管理方案的实施和评价是指不断通过各种信息反馈检查风险管理决策及其实施情况，并视情形不断地进行调整和修正，以此更加接近风险管理的目标。
(4)风险报告。 风险报告是指金融企业定期通过其管理信息系统将风险报告给其董事会、高级管理层、股东和监管部门的程序。 风险报告应具备以下几方面的要求：
②应具有实效性，风险信息的收集和处理必须高效准确。
③对不同的部门提供不同的报告。 近年来，监管部门采取措施要求金融企业改进风险报告和年报中的信息披露，金融工具的会计计账方法也逐步转向以公允价值为基础的更为科学的方法。
(5)风险管理的评估。 风险管理的评估是指对风险度量、选择风险管理工具、风险管理决策以及金融风险管理过程中业务人员的业绩和工作效果进行全面的评价。
(6)风险确认和审计。 风险管理程序的最后一个部分是确认金融企业正在使用的风险管理系统和技术是有效的。 风险确认和审计主要是指内部审计和外部审计对风险管理程序的检查，这就要求内部审计中需要更高水平的专业技术，用于保证了解和检查风险管理职能的有效性。
八、风险管理的发展趋势
近年来，由于对风险规律研究的日益深入，人们发现，项目管理作为系统而言，与其内外部环境相关联的各影响因素(包括投入资源的成本、数量，宏观经济环境等)是随时问的变化而变化的，而且并非所有的影响因素都是可以在项目生命周期初期被完全识别的。 这种错综复杂的局面使得简单的局部风险管理已经无法适应现代项目管理的要求，就此引出全面风险管理的思想。
全面风险管理是现代风险管理理论的最新发展，主要始于20世纪90年代中后期的欧美国家。 它是一种以先进的风险管理理念为指导，以全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法、全员的风险管理文化、全额的风险管理计量等全面的风险管理概念为核心的一种崭新的风险管理模式。 目前已成为金融、电信等许多高风险行业研究的热点，它是保证管理活动持续发展和竞争优势的最重要方式，也体现了风险管理的发展趋势。
全面风险管理的本质含义是指考虑了企业所有的风险因素和所有业务部门及其相关性，基于企业整体的风险管理，是相对于传统的单风险因素或单业务部门的风险管理而言的。 其核心理念是用系统的、动态的方法进行风险控制，以减少项目过程中的不确定性。 它不仅使各层次的项目管理者建立风险意识，重视风险问题，防患于未然，而且在各个阶段、各个方面进行有效的风险控制，形成一个前后连贯的管理过程。 全面的风险管理有四个方面的含义：全过程的风险管理、全部风险的管理、全方位的管理、全面有效的组织措施。
2015年7月起证券从业改革全面解析在股市中，量化交易是怎样的？
量化交易是通过构建因素和选择市场上的历史数据“超额收入”以赚钱为目标的交易策略。 离不开最新数学和计算机理论的支持。 若应用于股市，一般包括量化选股和量化选时两点。 股票选择模型主要包括：多因素模型、风格轮换模型、行业轮换模型、资本流动模型、动量反转模型、一致预期模型、趋势跟踪模型和芯片股票选择模型。
选择包括：趋势选择、市场情绪选择、夏普率模型、牛熊线模型、选择模型和异常指标等。 定量投资的优势在于纪律性、系统性、及时性、准确性和分散的定量交易不仅有助于上涨，而且有助于下跌。 例如，煤炭股选择一只股票作为风向标，当股票迅速下跌时，程序设置立即抛出其他煤炭股票。 这样，当煤炭期货下跌或出现坏消息时，被选为目标的煤炭股的下跌将推动其他煤炭股的快速下跌。
简而言之，它是将我们认为胜率相对较高的模式编制成程序，然后触发条件后，程序批量交易被称为定量交易定量交易对股票市场的影响真的不是那么大，但人们苦市场很长一段时间，找到一个讨论的出口。事实上，定量交易在国外很常见，而且很长一段时间，
但它最终输给了人，输给了市场定量交易是程序订单，只要触发交易条件，就会疯狂地继续购买（或销售），导致单边趋势。 一旦交易订单交易完成，股价日趋势基本突破，技术学校基本无助，只能看，没有办法！从长远来看，短期散户投资者基本上将被清理干净。 因为它不能生存！因此，定量影响的是市场生态链：没有热钱，热钱不活跃，短期机会较少。 短期机会较少，散户投资者不能生活，将逐渐退出股市。
什么是CTA策略
股票期货是指投资者在交易所上买卖股指期货合约进行投资的一种方式。 股票期货的投资风险较大，但也有可能带来较高的回报。 以下是一些可能需要了解的关键信息：
股票期货的特点：股票期货的交易标的物是股票指数期货合约，如上证50指数期货、沪深300指数期货等。 股票期货的价格波动主要受市场需求、经济形势和政策因素等影响。
股票期货的交易方式：股票期货的交易方式与其他期货类似，需要通过开立期货账户并在交易所交易。 投资者可以通过买进或卖出股票期货合约进行投资。
风险管理：股票期货的投资风险较大，需要进行有效的风险管理。 例如，设置止损点、控制仓位、分散投资等。
投资策略：股票期货的投资策略有很多种，包括趋势跟踪、技术分析、基本面分析等。 投资者需要结合市场情况和自身风险偏好，选择合适的投资策略。
需要注意的是，股票期货的投资风险较大，投资者应该根据自身风险偏好和实际情况，合理分散投资、控制风险。 同时，投资者也需要及时了解市场动态，关注国内外政策和经济形势的变化，及时进行投资策略的调整。
期货高手总结一下的交易本质与核心，每一句都很有深度
CTA策略称为商品交易顾问策略，也称作管理期货。 商品交易顾问对商品等投资标的走势做出预判，通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作，为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报。
趋势交易是通过大量的指标排除市场噪音，设定交易系统，判断当前市场趋势，然后建立头寸，而调整头寸的临界点都是特定计算机算法所规定的。 CTA策略的趋势交易之所以会取得成功，不仅是因为投资者相信市场并非那么有效，更重要的是他们观察到市场是存在趋势的。
事件性影响会导致标的物价值在短期内迅速提升，但其价格却需要一段时间后才提升，之后价格还可能会继续攀升以致超出其价值。 在这期间，趋势跟踪策略就可以买入获利。
扩展资料：
CTA策略研究方法：对单个品种历史上的量价数据进行分析，包括开盘价，收盘价，最高价，最低价，成交量，持仓量这些数据，提炼出具有概率优势的规律，这就是通常意义上的因子或者策略，并将此规律用代码实现，并假设这类规律在未来会依然存在。
最后用此类规律来判断品种未来的方向，进行开仓，平仓，加仓，减仓等操作，并以此来获利。 通常来说，演化至今的CTA策略基本都是全自动交易，但也依然有辅之以手工判断的交易存在。
因此，与公募的证券投资基金只有投资者、管理人（基金公司）、托管人（商业银行）三方参与，各方的权利义务相对清晰不同，CTA基金涉及的利益方更多，管理的难度也更大。 这对监管机构也将是一个巨大的挑战。
参考资料：
网络百科---CTA Fund如何系统性学习期货操作？
一
交易的核心 ：
1、期货交易的不是商品，而是人性：坚持一致性的交易纪律和交易策略；
2、期货交易本质=严格控制盈亏比例，紧紧跟随市场走势，用不断的小额亏损去测试和捕捉大行情；
3、成功的期货交易=一个有效的交易系统+正确的执行+有效的资金管理；
4、稳定盈利的关键=建立一套适合自己的交易系统：一个指标+一个理念=绝招；
5、有效的资金管理：期货交易就象是拳击，你的拳击能力不是你的打击能力而是你的抗击打能力。
6、正确的执行是成功的期货交易必不可少的。
7、智者，未战而先胜；战而后胜，下策；
8、赚大钱的关键：长线交易+顺势加仓=小亏大赢；
趋势跟踪资金使用：30%。
二
详细如下：
（1）复合头寸=测试资金10%+主力资金20%+波段加码资金（金字塔加码：10%，5%）；
（2）测试资金管理：浮动手数（1，2，4，…正确后回归到1）；
（3）分批进场，分批离场；不同的仓位，分别对待；
（4）长期信号“买”后：只做多不做空；长期信号“卖”后：只做空不做多；坚持按信号开平仓；
交易中一些理念：
1、市场是有规律的；
2、价格反映一切；
3、价格以趋势运行：强者恒强，物极必反；
4、历史会不断重演；
5、复利，要长久而不是轰轰烈烈；
6、遵循经济规律和军事规律：慎战，自保，全胜，知形认势，胜于易胜；
7、价格是唯一依据，指标只是辅助，相信眼睛看到的，不要相信耳朵听到的：价格是最真实的，不要随便听消息，紧盯价格变化，多看是什么，少问为什么，不要过多的去打听原因；
8、亏多少风险是可控的，能赚多少是市场说了算（不要做反了），任何情况下限定风险都是第一位的；
9、多数情况下涨跌方向是不确定的但大涨之后必有大跌，大跌之后必有大涨的多空循环是确定的；趋势形成后涨跌方向是确定的但涨跌节奏是不确定的；
市场平衡状态突破后价格的惯性延伸是确定的但能延伸多少是不确定的；
10、精细，严谨 ，简洁，朦胧，和谐；
11、大道从简，王道无道；万法归于自然，一切复杂归于简单。
12、耐心，弯路往往是最好的捷径：找到适合自己的挣钱速度；
13、用不断的小额亏损去测试和捕捉大行情：首次轻仓，顺势加仓；
14、彻底放弃战略性建仓思维，建立趋势跟踪性建仓思维：主动放弃第一段和最后一段，这两段行情是世上最贵的行情。
三
交易中的原则：
1、严进宽出：入市时要坚决，犹豫不决时不要入市；有怀疑即平仓离场，将每一次停顿都看成头部，先盈利出局，等看明白再入场；
2、进出场要完全根据系统信号，坚定不疑的执行，做好记录：价格，时间，潜在收益，风险，成功率，实际盈亏；及时总结一下；
3、不要觉得自己比系统更聪明。不恐惧，不贪婪，不急功近利，不自作聪明，不抄底，不摸顶；
4、肯赢，肯输，善输。
5、用简单的方式做简单的行情，把简单的事情重复做就是成功的基础。
6、买入后遇跌，沽空后却升，应该警惕是否看错大势，也可能是在行情的多空转折期间：做错就要认错，及早投降，不要预测；
7、锁定一两个长期关注的目标，运行深入研究，再找一两个近期短线交易的目标；
8、永远都设立止损位，严格止损；不满仓，不重仓；
9、不要因为价格太低而吸纳，也不要因为价格太高而沽空，只服从交易系统信号，只操作发出信号的系统交易；
10、损失时切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本；
11、心中无多空，做多做空自如，只根据系统方向做交易。
四
交易中的心态：
1、淡定，自信，快乐；
2、不断学习，反思；
3、注意：连续盈利与连续亏损时，要清醒，理智，不贪婪，不恐惧
交易中的资金管理：
1、控制总的风险度，资金使用一般在30%，大趋势时也绝对不超过60%，留足保证金；
2、首次轻仓，学会顺势加仓，适时减仓；
3、复合头寸：测试资金10%，跟势资金30%，波段交易资金20% 。
交易中的入市点：
主要考虑交易系统的信号，根据信号考虑以下几点：
a、时机：1，空间，时间与指标相互验证的重要周期性拐点出现之际；
2，针对形态或趋势突破成立之际运行顺势跟进操作；
3，次级折返浪达到主趋势回撤的重要百分比位置，出现止跌企稳或反弹遇阻时进场交易；
4，在重要的多空分水岭上，价格打破平衡后的反手加量交易
b、方法：1，针对支撑位或阻力位突破进场；假突破反手；2，依托支撑做多买入或依托阻力做空卖出
交易中的出市点：
主要考虑交易系统的信号，根据信号考虑以下几点，
1、严进宽出；
2、拐点：k线组合；趋势节奏和速率的变化；量能的变化；幅度测量；摆动指标的背离；
3、趋势行情的换挡加速与减速：两次加减速后行情往往会出现反转；
4、方法：出现与原持仓方向相反的进场信号而离场；原持仓的进场依据消失而离场。
交易中的加仓：
a、时机：1，市场朝着收益更大的方向发展，即换挡加速；
2，市场朝着风险更小的方向发展，即回撤后又沿原趋势运行
b、原则：1，出现盈利才加仓，出现亏损不加仓；
2，“金字塔式”加仓，避免“倒金字塔式”加仓；
3，加码仓位与原持仓分别对待，需要设置新的止损位和目标位，二者的进场依据不同，处理方式也不同
交易中的减仓：
a、时机：1，风险加大，趋势力度减弱或稳定性受到威胁，即趋势发生潜在变化的迹象和风险时减仓；
2，市场利润降低，价格在重要阻力位遇阻或在重要支撑位企稳时减仓
b、原则：1，灵活处置原则；2，将底仓和短线仓分别处理原则
五
支撑和阻力的寻找方法：
1、前期重要高低点；
2、支撑线或压力线；
3、重要的均线；
4、密集成交区；
5、跳空缺口；
6、百分比回撤和百分比延伸（382%，50%，618%）
长线交易：
1、顺势加仓；2、复合头寸；分别对待
波段交易：
1、趋势跟踪，系统信号；2、使用资金30%，不加仓，不减仓。
我不设置止损，但是感觉趋势不对就平仓，回撤不会超过10％
首先，要了解期货市场的基本情况。
其次，要扩充自己的知识，学习下简单的技术分析。
再次，要有一套较为完善的交易系统，严格止损止盈。
最后，要学会把握自己的心态。 在一开始的时候尽量多看少动，不要太频繁的交易。
1 止损，坚决止损，会止损，善止损。 2 轻仓。 3 资金管理。 4 计划你的交易，交易你的计划。 没有计划的交易不可取。 5 胜败乃兵家常事。 不要看重单笔赢亏，最终的盈利是一系列亏损盈利交易组合而来的，亏损是交易的必然一部分，盈利也是。 看淡单笔盈亏。 阶段盈利的交易不等于正确的交易，阶段亏损的交易不等于错误的交易。 6 严格止损大胆交易。 7记录交易行为,发现并克服不良心理恐惧，贪婪，麻木，等主要的心里障碍。 情绪让交易者对市场的认知充满了偏差。 8 期货价格具有不可预测性、不确定性、或低预测性。 9任何时候对市场无任何看法，怎么走都行，怎么走都对，各种情况盘前计划好，盘中各有应对。 10其实要分析解决的是市场是单边势还是震荡势。 最后确定交易的介入点。 11分析预测要和执行交易脱节。 12避免盘中决策分析，盘后盘前做好交易计划，盘中严格执行计划。 13重势不重价，做趋势的朋友。 14对市场全局有数，长期趋势,中期趋势,短期趋势并记录价格差幅和绝对幅度。 15只抓自己既定方案能扑捉的行情，其他行情错过就错过。 机会多的是。 16以法交易、有法必依、执法必严。 （法-方法，不是全是预测）在金融市场，“行为自由”和“财务自由”呈现负相关关系，越是率性而为的交易者，越容易失败，越是能够自律的交易者，越能够得到市场的奖励。 17多数的交易系统都是胜率低，盈亏比大。 也就是错的时候多，那就要控制住错误交易的亏损幅度。 对的交易少，也就是要让对的持仓盈利充分增长。
“小风险可持续盈利是我的交易目标，中长线趋势跟踪是我的交易手法，技术分析是我的操作基础。 虽然我不设置止损，但是感觉趋势不对就平仓，回撤不会超过10%，同时果断反向持仓。 ”这就是杨亮，以全年288%的收益率，最大回撤919%的成绩，获得期货实战排排网2017年度“风险控制奖”第二名。
杨亮，生活在魔都上海，选择了一个只有5%的人可以生存的期货市场作为职业战场。 他没有沉醉于大都市的纸醉金迷，一味追求财富，也没有每天苦于钻研，盯盘复盘驰骋征战；没有想过“成名称王”，也没有代客理财成立投资公司的远大抱负，甚至连期货高手一惯常有的跌宕起伏的成长史都没有……就是这样一位看起来毫无追求、安于现状的人，却能保持每年都有20%的收益，有着永远平稳上升的完美收益曲线，过着看看电视、做做饭、辅导孩子写作业的平淡惬意生活。
纵观他的期货投资生涯，一个字就能概括——稳。 在没有形成自己的交易系统之前，他所有的操作都是希望能够少亏损、不亏损。 然而，在达到稳定盈利后，虽然也有过大的盈利，但是最终并没有善果，所以现在他追求在控制风险的前提下，实现资金稳定增长。
探寻成功秘笈
作为一位进入不惑之年的70后，杨亮有着20世纪90年代西安交通大学的研究生学历，学的是制冷与空调专业，在那个时代可谓是稀缺的高端技术研究人员。 研究生毕业后，他签约到广东一家空调公司从事研发工作，后来又辗转到上海的某空调研发中心，稳定工作带来可观收入，自然有了理财需求。 2006年，他开始投资股票，每天通过电脑、手机看看行情，没有大收益也没有大亏损，后来也涉足过外汇。 在他看来，这些都仅仅是一种理财手段，从没想过将来会以投资为生。
2008年，他接触到了期货，觉得期货比股票好做，一是期货品种好选择，也不容易被大资金操纵，基本可以反映供求关系；二是期货可以做空，也可以随时平仓，所以他对期货产生了浓厚兴趣。 兴趣使然就有了研究动力，他开始翻阅投资类经典书籍。 “经典的投资类书籍我都看过，但也只是最经典的那几本。 ”杨亮告诉期货日报记者，由于有工作的原因，他无法实时盯盘，所以从一开始就是趋势操作，再加上研究人员特有的沉稳冷静性格，寻找成功秘笈的道路似乎也是平淡无奇。
据杨亮介绍，他早期的交易一直抱着这样的心态：第一要理性投资，起初只有一二十万元的本金投入，他认为在没有找到适合自己的交易系统之前，亏损也要控制在自己可承受的范围内；第二要控制风险，首先轻仓操作，仓位一般控制在25%—30%，及时止损，感觉走势不对就平仓出来。 他认为，做到上述两点，心理上就没有太大的负担，就不会让情绪左右自己的操作。 在风险可控的情况下，虽然没有稳定盈利，但是也没有大的亏损，最大亏损在20%左右，当然也没有大的盈利。
与此同时，杨亮开始研究自己的交易体系，他没有太多的时间去关注基本面，自己也只对技术分析感兴趣，所以那个时候每晚下班回家都会通过看书、看别人的文章，研究各种技术理论。 晚上研究，白天投入实战，在不断总结一下、调整中慢慢找寻到了自己的交易信号。 他坦诚地说：“亏的次数多了，就知道在哪里亏，也就知道怎么才能挣钱。 就这样到了2012年，我实现了期货交易的稳定盈利，获得了795%的收益。 ”
建立交易理念
在实现期货的稳定盈利后，2013年杨亮辞掉工作，开始专职做期货。 大多数职业期货操盘手往往寻找到适合自己的方法后，都会有一次质的飞跃，实现收益的快速增长。 “然而，我专职做交易的头两年，非但没有收益的翻倍，反而一年到头只挣了10%不到。 ”杨亮说，这成为他期货生涯中印象最深刻的一段经历，也促使他进一步完善自己的交易理念。
2013年和2014年，他基本上都是先在趋势行情中赚进30%以上，但是由于没有及时出场，又亏了回去，到最后2013年盈利76%，2014年盈利99%。 “通过两年不太顺畅的交易，我宁可每年只赚20%，也不要一年赚50%，第二年亏20%，所以每年赚20%—30%之后，我就出场不做了。 ”杨亮总结一下说，在确定了收益目标后，反而觉得自己的交易轻松、简单了许多。 2015年到2017年，他都保持在20%—30%的盈利，最大回撤也都控制在10%以内。
他认为，保持资金平稳增长才是最主要的，大起大落最后也许并没有挣多少钱，而坚持每年都是高收益又不太现实，但是每年有20%的收益，也许自己加把劲儿还是可以做到的。 他就这样慢慢形成了自己完整的交易理念：“小风险可持续盈利是我的交易目标，中长线趋势跟踪是我的交易手法，技术分析是我的操作基础，决定我什么时候入场、什么时候出场。 虽然我不设置止损，但是感觉趋势不对就平仓，回撤不会超过10%，同时果断反向持仓。 ”
与此同时，他还通过交易多品种来分散风险，认为只要成交量不是太小的品种就可以交易，所以他同时交易了二十多个品种。 在资金管理方面，一半的资金做国债逆回购，这也被他视为期货交易的保险资金；另一半资金在期货账户，持仓量最多不超过50%。 “良好的心态是成功要素中最重要的一点。 好的心态，才可以保证自己按计划去执行交易策略，心平则福至。 心态要好，不要急于赚大钱，也不必担心亏损，按正确的方法去做，就会有好的结果。 ”杨亮说。
享受平淡人生
有了完善的交易理念、一套适合自己的交易系统，杨亮的期货交易可以说已经控制自如、游刃有余。 他最长的持仓时间是三到五个月，最少的也不过三五天而已。 当前，他基本上可以做到每天只看盘或者交易一次，一二十分钟即可，当出现连续亏损，或者达到了盈利目标，就出场两个星期，休息一下，再来操作。
他始终认为，交易只是生活的一部分，而不是全部。 当期货日报记者问他如何安排日常生活时，他回答说：“每天就是看看电视、接送孩子、做做饭，我当时放弃工作做期货就是为了轻松一些。 我现在很知足，能在期货市场坚持住并生存下来，每年还能赚取20%的利润，很满意。 轻松交易、轻松生活是我努力的目标。 正所谓知足者常乐，期货本身就是一种理财手段，获取盈利的目的也只是想让生活过得好一些，如果单纯为了交易，心累身累，不就违背了交易初衷了吗？”恬淡意方在，能有这样豁达的感悟，敢于追求平淡，才是人生的最高境界。
最后，杨亮还对初入期货市场的朋友们说：“这并非一条前人没有走过的路，但却是孤寂之路。 祝愿有心之人可以坚持下去，从而到达成功的彼岸。 ”
标签： 控制投资风险 投资者需要根据自己的风险承受能力 控制好风险 设定止损点 股票投资本身就存在一定风险
