引言
股票市盈率 (PE) 是衡量公司估值的常用指标，它反映了每股股票的当前价格与每股收益的比率。它被广泛用于比较同行业或不同行业公司的估值，并帮助投资者做出明智的投资决策。本文将深入探讨 PE 比率的计算、解读和应用，以了解其作为企业估值晴雨表的关键作用。
PE 比率的计算
PE 比率的计算公式为：
PE = 当前股票价格 / 每股收益 (EPS)
其中：
- 当前股票价格：在特定时间点的股票交易价格
- 每股收益 (EPS)：公司在一段时间内产生的净利润除以流通股数
PE 比率的解读
PE 比率可以提供以下信息：
- 公司估值：PE 比率高的股票表明投资者愿意为每单位收益支付更多，而 PE 比率低的股票表明投资者对公司的估值较低。
- 增长预期：PE 比率还反映了市场对公司未来增长的预期。高 PE 比率可能表明投资者对公司的增长前景抱有积极预期。
- 行业比较：比较不同行业公司的 PE 比率可以揭示行业趋势和特定公司的相对估值。该比率可以帮助投资者识别在特定行业中相对被高估或低估的公司。
PE 比率的应用
PE 比率在投资决策中发挥着至关重要的作用，其中一些应用包括：
1. 公司估值
PE 比率可以为投资者提供有关公司估值的见解。通常情况下，PE 比率较高的股票被认为估值过高，而 PE 比率较低的股票被认为估值过低。重要的是要结合其他指标（如收入增长和股息收益率）来进行全面评估。
2. 公司比较
PE 比率可以用来比较同行业或不同行业公司的估值。通过比较 PE 比率，投资者可以识别在特定行业中相对被高估或低估的公司。这可以帮助他们做出明智的投资决策，投资于价值合理或被低估的公司。
3. 增长潜力评估
PE 比率可以提供有关公司未来增长潜力的见解。高 PE 比率通常表明投资者对公司的增长前景有积极预期。投资者可以结合其他指标（如收入增长率和利润率）来评估公司的实际增长潜力。
PE 比率的局限性
尽管 PE 比率是一个有用的估值指标，但它也存在一些局限性：
- 会计惯例的影响：公司可以利用不同的会计原则来人为提高或降低其 EPS，从而影响 PE 比率。
- 收益差异：不同的行业和公司具有不同的收益周期，这可能会导致 PE 比率在公司之间难以比较。
- 短期波动：PE 比率受股票市场价格波动的影响，可能会在短期内产生误导。
结论
股票市盈率 (PE) 是一个强大的工具，用于衡量公司的估值并做出明智的投资决策。虽然它提供有关公司估值、增长潜力和行业趋势的有价值见解，但重要的是要结合其他指标并了解其局限性。通过谨慎使用，PE 比率可以成为企业估值晴雨表，帮助投资者识别价值合理的投资机会。
市盈率、经济增长率、利率、汇率通、货膨胀率之间的关系？
哥们我真佩服你的想象力,这么多率你都能想出来啊.这样吧,我好好跟你说说看这五个率的关系. 这五个指标中,最能反映一个国家经济能力的指标就是经济增长率,也就是GDP..那么,国家在计算GDP的时候,主要就是从其他四个指标当中反映的,为什么呢,因为,一个国家的经济增长,应当分别从股市的增长,银行的增长,物价水平的增长和当前国家外汇储备水平的增长来考虑.市盈率指标,等于每股市价除以每股收益,他是衡量股票市场中股价的高低和企业整体盈利能力的关键指标,这个指标是最能反映一个国家股市中所有企业是否盈利,是否亏损的决定性指标,所以,他俗称股市晴雨表.利率,就是银行利率,他分为借款利率和贷款利益,借款利率就是居民把钱存进银行的利率,而贷款利率反映的是银行贷出钱的利率,人,除了把钱投入股市作为一种投资以外,大部的钱都流入银行,而银行把钱贷给企业,能反映出企业灵活运用资金的程度,这两个利率加起来,能够总体反映出当前国家宏观调控对当前市场的总体走向.当前市场不包括股市.汇率,就是外汇汇率,他是说明一个国家进口与出口到底是顺差还是逆差的最主要经济指标,目前咱们中国是顺差大于逆差,说明出口还是很强劲,但是,人民币价值的升高对汇率影响是巨大的,说明我们的出口将要付出的钱会更多,所以,汇率的高低,是衡量一个国家对外贸易发展水平的主要因素.而对外贸易发展水平,同样也影响着经济增长率,所以,这个指标很重要.通货膨胀率,是一个国家发行货币超过货币需求量的比值,这个比值越大,说明货币贬值越大,货币贬值越大,说明买东西要花很多的钱,那样的话不仅国家的货币贬值,在国际市场上的汇率也会大幅贬值.股市就会狂跌,银行利率就会疯狂升高.这个指标是非常危险的指标, 至于这五个指标之间的关系,我就用一段话来形容::::::: 一个国家的经济增长率,是由这四个指标通过一定运算而得出来的,而市盈率,主要反映股市,利率,主要反映银行,汇率,主要反映国际,通货膨胀率,主要反映国家的生活水平.这五个指标相互影响,相互作用, 市盈率高,则经济增长率高,利率就低,汇率就低,通货膨胀率就低.经济增长率高,则市盈率高,利率就低,汇率也低,通货膨胀率低.利率高,则市盈率低,经济增长率也低,汇率高,通货膨胀率高.通货膨胀率高,则市盈率低,经济增长率低,利率高,汇率高.
我国股票市场近期动向以及其原因（宏观）
2007年一季度，境内股票市场出现了大幅震荡的走势，其间曾数次发生非理性暴跌现象，但与此同时，股票市场在强势震荡中也屡创新高。 这种矛盾的现象背后隐藏着深刻的经济和政策诱因。 导致一季度股票市场震荡的多重因素股票市场大幅震荡受多种复杂因素影响，譬如一些已被证明为谣言的政策“利空”传闻，如预期政府将对股票投资收入征收资本利得税等。 但最为根本的原因是2006年以来股票市场涨幅偏快，股指已经出现阶段性高估，市场客观上需要进行调整以消化获利盘。 其次是3月18日央行加息前监管层政策走向不够明朗导致部分机构资金离场观望。 前期股市涨幅偏快，股指出现阶段性高估。 继2006年沪深股指大幅上涨之后，2007年初，股票指数继续快速上扬，2007年1月份，上证指数上涨14.14％。 1月下旬，在大盘进入3000点敏感区之后，全部A股以2005年业绩计算的静态市盈率和以最近12个月业绩计算的动态市盈率分别达到43倍和33倍。 而同期道琼斯工业指数、香港恒生指数、巴西圣保罗交易所指数的动态市盈率分别为17.23、15.65和12.38倍，其他国际股票市场指数的静态和动态市盈率也低于境内A股市场。 因此，从国际比较的角度看，在上证指数达到3000点之后，中国股票市场已经出现阶段性的高估现象。 阶段性高估的直接结果是：在没有实质性的利好出台之前，股票市场处于“高处不胜寒”的不稳定状态。 境内股市与周边股市联动性增强。 2006年以来，特别是2007年2月份以来，沪深股市与欧美等股票市场的相关度日渐增强。 2月27日沪深股市大跌之后，美国道琼斯指数随后大跌400点，下跌3.29％；新兴市场股市周三开盘后多有3～7％的跌幅；欧洲、日本等主要股市也纷纷大跌。 其主要原因有二：一是随着我国外贸进出口的迅速增长，外贸依存度的不断增加，境内经济与境外经济的连通性逐渐增强，股市作为经济的晴雨表，自然会逐渐对这种连通性做出反应。 二是在境内境外同时上市的中资公司逐渐增多，其股价的联动效应导致境内外股票市场的互动程度增加，境内股票市场的走势将更多地受到境外股票市场波动的影响。 股权分置改革限售部分解禁流通对股指上行形成压力。 从2005年4月份股权分置改革推行后，截至2007年3月末，沪深两市共有1200家左右的上市公司完成股改。 股权分置改革规定，原非流通股股东持有的非流通股份自获得上市流通权之日起，在12个月内不得上市交易或转让；持股量超过5％的非流通股股东，可以在满足减持条件后的一年内减持5％的股份。 根据上述规定，2007年全年即将解禁的股份达到908亿份，流通市值大约为1万亿元，相当于当前沪深两市流通市值的30％左右。 在短期内，这些解禁流通的股份的抛压和潜在抛压意愿在一定程度上压制了股票市场和相关个股的上行走势。 出于预防性动机，部分机构逐渐减仓。 中国证券登记结算公司最新统计数据显示，截至2007年2月底，以基金、QFII、保险公司为代表的机构资金，在银行托管专户的A股市值半年来首次出现下降。 截至2007年2月28日，机构在银行托管专户合计持有A股市值达.72亿元，比1月底持有的.18亿元，减少412.46亿元。 这是自2006年8月份以来，基金、QFII与保险三大投资机构A股市值首次出现下降。 这意味着，2007年前2个月，机构投资者减持了一定仓位的股票。 减持的原因之一是机构投资者出于预防性动机和谨慎性原则主动减持；原因之二是部分基金投资者非理性赎回导致基金被迫减持部分股票。 机构减持情况也进一步解释了机构投资者2006年度重仓的大盘蓝筹股表现不佳的原因。 此外，据媒体报道，大量私募基金在一季度大幅减仓，也是导致股市震荡的重要原因。 此外，1季度股票市场大幅震荡也与3月18日之前监管层政策走向不明朗密切相关。 2007年初，由于中国经济持续快速增长，工业增长等各项指标创近年来新高，市场普遍担心下一步监管层会出台防范经济过热的调控措施，因此心态趋于谨慎。 加之股票市场阶段性高估导致“市场泡沫论”重新抬头，市场谣传政府将对股票投资收入征收资本利得税等一系列消息面的“利空”因素互相叠加，直接导致了两次暴跌现象的发生。 震荡为何不改股票指数上行态势纵观一季度股市，尽管一度出现深幅下挫，但市场依然在2600-2700点位表现出较强的支撑。 随着3月18日加息政策的出台，市场利空出尽，大盘在3月19日突破3000点并逐渐站稳，并在3月26日突破3100点，在3月29日盘中突破3200点。 股票指数在大幅震荡之后不改上行走势，其主要原因在于1季度中后期，宏观经济基本面和政策基本面因素的利好推动。 流动性充裕导致资金推动情况持续。 2007年2月末，人民币存贷差依然保持在11万亿的高位。 2007年前2个月，我国进出口顺差达到396.1亿美元，同比大幅增加。 外贸顺差与人民币升值预期互相交织，导致外汇占款继续上升，同时境外资金继续进入中国市场，流动性持续充裕，这种局面的存在导致后续资金源源不断进场。 与此同时，市场普遍预期，如果人民币升值的幅度不继续加快的话，贸易顺差和外汇占款大幅上升的态势不会得到根本扭转，流动性将继续增加。 流动性充裕本身和流动性持续增加的预期在市场上体现为：只要大盘跌就有资金建仓。 例如2月27日股票暴跌后的第二个交易日，股票市场便强劲反弹。 相关数据也证明了流动性充裕导致资金正在不断流入股市：2007年一季度，股票市场二级市场累计净流入资金接近8000亿元；A股市场3月末流通市值达到亿元，较上月增长15％。 资产注入和整体上市预期。 2007年1月1日，《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》正式实施。 该办法规定，“要积极推进符合条件的大中型企业到境内外上市，条件成熟的要争取整体改制上市或主营业务整体上市，不具备整体上市条件的也要将优质主营业务资产逐步注入上市公司，进一步把上市公司做优做强”。 随后，中央企业加快了资产注入和整体上市的步伐，部分中央企业已经完成了资产注入和整体上市。 宏观经济快速增长，上市公司盈利增速超过预期。 根据３月份公布的信贷、投资以及工业增长等最新宏观数据， 2007年前2个月，我国进出口总值比上年同期增长31.6％；社会消费品零售总额比上年同期增长14.7％，增速创2004年以来新高；全国规模以上工业企业增加值同比增速为18.5％，增速亦为近年来高点；2007年2月末，M2增长达到17.8％，超过央行年初既定目标，N1增长21％，增速创2004年以来新高；2007年前两个月合计，金融体系新增人民币贷款9814亿元，同比多增2600亿元左右；2007年1-2月份，全国规模以工业企业实现利润2932亿元，比上年同期增长43.8％，工业经济效益综合指数186.51，比上年同期提高20.65点。 数据说明，2007年中国经济将会继续保持快速增长的良好态势，这也有效提升了投资者信心。 宏观经济的继续走强在微观层面上的反映即为，上市公司盈利增速超过预期，继续推动市场估值水平上升。 截至2007年3月23日，从已经公布的436家上市公司的年报看，97.71％的上市公司实现盈利，80.73％的上市公司净利润较上年同期实现增长，全面增长的态势十分明显。 据统计，已经公布年报的上市公司税后利润合计同比增长62.63％，加权每股收益为0.2422元，同比增长44.03％。 新基金发行提速，储蓄继续向股市转移。 截至2007年4月2日，当年共发行（含正在发行）开放式基金15支，发行总额累计1007.4亿元，平均发行额度为83.95亿元。 且从3月份开始，新基金发行呈逐渐加速之态势。 数据显示，1月、2月份分别仅发行3支和2支基金，而3月份，证监会已批准新发行基金共计10支，发行总额度将超过700亿元。 新基金的陆续建仓行为推动了大盘蓝筹股，特别是市盈率相对较低的钢铁、煤炭、有色金属等板块的反弹。 与新基金发行提速相关联的是，储蓄资金继续出现向股市转移的客观趋势。 这种客观趋势首先体现在，存款增速继续下降，同比少增较为显著。 该趋势也反映为股票市场开户数快速增加。 2007年2月末，股票市场开户数为8323.2万户，较上月增加127万户。 2007年前2个月合计，股票市场新开户数为469万户，增幅为近年来新高。 人民银行最新发布的2007年第一季度调查数据也验证了居民储蓄存款向股市转移的主观意愿增强。 数据显示，在居民拥有最主要金融资产中，“基金”占比从上季度的10％跃升至16.7％，刷新历史记录，分别比上季和去年同期提高6.7和12.7个百分点，“股票”占比提高2个百分点。 调查同时显示，尽管居民拥有最主要金融资产仍为储蓄存款，但持这种看法的居民比例连续三个季度下降，本季更是降至59.4％，为调查以来的最低点。 下一阶段股票市场走势3月下旬，在大盘蓝筹股重新崛起的同时，前期领涨的ST板块开始出现群体性下挫，这意味着股票市场正在重回价值型投资的轨道。 预计下一阶段，股票市场将继续保持震荡上行的态势，但震荡的幅度将小于第一季度。 市场信心继续增强，股票市场总体上将保持良好运行态势。 一是2007年宏观经济和工业利润增长将稳步上升，稳定的盈利增长将推动股票市场估值稳步提高；二是流动性充裕的局面将难以改变。 持续的资金流入将有效缓解偏紧的货币政策、非流通股解禁的影响；三是政策预期逐渐明朗。 由于3月18日央行已经提高利率，因此未来几个月市场出现金融政策利空的可能性进一步降低，且会计准则变化以及“两税合一”政策将继续增加上市公司账面利润。 四是市场监管环境更加严格。 如证监会先后对贤成实业、杭萧钢构两家上市公司进行调查，上交所安排沪市S股公司集体提示风险，国信证券等6家券商又在管理层的授意下集中澄清借壳上市传闻。 五是资产注入有助于降低股指泡沫。 预计2007年中央企业整合力度将继续加大，中央企业母公司通过资产注入增厚上市公司每股资产的意愿不断增强，上市公司安全边际继续提高。 六是海外大盘“红筹股”的回归将继续增强境内资本市场的稳定性。 股指期货出台前后可能还会出现震荡走势。 根据发达国家和新兴经济体国家经验，在股指期货出台之后，股票市场往往短期内会出现震荡走势。 例如，1986年9月，日本推出NIKKEI225指数期货，10月份，NIKKEI225指数从点下挫到点；1984年5月，英国国际金融交易所推出FTSE100指数期货，6月份，FTSE100指数一度从1100点下探至994点；1982年4月，纽约证券交易所推出S&P500指数期货，S&P500指数在7月、8月份最低下探至103点。 因此，如果2007年6月份我国推出股指期货，鉴于股票指数已经处于历史高位，股票市场将可能会再次出现震荡行情。 但同样根据国际经验得出的结论是，股指期货并不能改变股票市场长期向上的走势。 对商业银行而言，一要关注储蓄资金流入股票市场的动向，发展证券市场类中间业务和投资银行业务，二要防范企业和个人利用贷款资金炒股。
股票里的PE是什么意思
PE是指股票的本益比，也称为“利润收益率”。 本益比是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。 所以它也称为股价收益比率或市价盈利比率(市盈率）市盈率PE分为静态市盈率PE和动态市盈率PE：静态PE=股价/每股收益(EPS)(年)动态PE=股价*总股本/下一年净利润（需要自己预测）市盈率把股价和利润连系起来，反映了企业的近期表现。 如果股价上升，但利润没有变化，甚至下降，则市盈率将会上升。 一般来说，市盈率水平为：14-20：正常水平21-28：价值被高估28+-：股市出现投机性泡沫本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》
