氢能源的兴起
随着全球对清洁能源和可持续发展的需求不断增长，氢能源已成为举世瞩目的新兴领域。氢是一种无碳燃料，通过电解水或天然气重整等工艺制取，燃烧后仅产生水，不释放任何温室气体或有害污染物。
氢能源投资的机遇
氢能源市场前景广阔，预计到2050年将达到数万亿美元的规模。这一行业有望推动以下领域的增长：
- 交通运输：氢燃料电池汽车（FCEV）被视为电池电动汽车（BEV）的补充，将为长距离、重型运输提供支持。
- 发电：氢气可作为天然气的备用燃料，在可再生能源间歇性供应时提供可靠的基础负荷电力。
- 工业：氢气可用于炼油、钢铁制造和化肥生产等高能耗工业中，减少碳排放。
氢能源股票的投资策略
投资者可以通过投资氢能源股票参与这一具有增长潜力的行业。以下是一些投资策略：
1. 全面布局
投资于涵盖氢能产业链各个环节的公司，包括氢气生产、运输、存储和应用。这将降低风险并提高收益潜力。
2. 关注领先企业
研究并投资于在氢能领域处于领先地位的公司。这些公司拥有成熟的技术、市场份额和财务实力。
3. 考虑新兴参与者
留意正在进入氢能领域的创新企业。这些企业可能具有颠覆性的技术或商业模式，带来高额回报。
4. 多元化投资
投资于不同类型的氢能源股票，如生产商、设备制造商和能源公司。这将进一步分散投资组合，降低风险。
5. 长期持有
氢能源产业是一个长期投资。耐心持有股票，分享其增长潜力。不要因短期市场波动而恐慌性抛售。
推荐氢能源股票
以下是一些值得考虑投资的氢能源股票：
- Plug Power (PLUG)：全球领先的氢燃料电池系统制造商。
- Air Products & Chemicals (APD)：工业气体巨头，投资于氢气生产和运输。
- NextEra Energy (NEE)：可再生能源巨头，正在开发绿氢项目。
- Ballard Power Systems (BLDP)：氢燃料电池技术供应商。
- ITM Power (ITM)：质子交换膜电解槽制造商。
结论
氢能源是清洁能源的未来，为投资者提供了前所未有的投资机遇。通过遵循这些投资策略和考虑推荐股票，投资者可以抓住氢风口，从这一新兴行业的增长中获利。
氢能风口初至,氢晨科技开启产业化布局
氢能作为新兴能源，在2022年备受投资关注。 自“十四五”规划将氢能纳入重点发展领域以来，国家及地方政府陆续发布相关政策，推动氢能产业示范群落的落地实施。 相较于锂电池的快速发展，氢燃料电池技术仍处于起步阶段，市场份额较小。 截至2021年，中国的氢燃料电池汽车保有量约为8922辆，占全球主要国家的18%。 根据国家氢能发展规划，到2025年，我国的燃料电池车辆保有量目标约为5万辆。 氢晨科技自成立以来，已完成三轮融资，最近一次在2021年10月完成了超过2.5亿元的A+轮融资，投资方包括申能集团、临港集团等多家知名企业和机构。 在燃料电池产业链中，电堆扮演着核心角色，被誉为燃料电池发动机系统的心脏。 氢晨科技生产的燃料电池电堆以其大功率、高功率密度和高可靠性而著称。 氢晨科技的核心团队拥有丰富的车规级燃料电池电堆及关键零部件的开发和试制经验，公司技术源自上海交通大学，是该校与临港集团科技转化的典范。 总经理易培云教授，作为教育部青年长江学者，自2005年起一直致力于氢燃料电池的研发工作。 团队已成功承担多项国家级和国际合作项目，并申请了200多项知识产权。 公司目前拥有300多名员工，其中包括21名博士和11名海外归国人才。 氢晨科技起源于上海交通大学的实验室，2017年正式开展商业运营。 公司已开发出80kW、100kW、120kW和150kW四款燃料电池电堆产品，最新一代230kW产品的体积功率密度达到6.2kW/L，额定功率电转化率超过50%。 公司不仅提供电堆产品，还根据客户需求提供整体解决方案，包括膜电极等零部件。 氢晨科技的COO白云飞博士透露，公司产品以120kW和150kW的大功率电堆为主。 未来，氢晨科技计划加速研发，实现从230kW到300kW的功率突破。 公司的电堆技术广泛应用于商用车、公交车和重型卡车等领域，并探索无人机、船舶、飞机备用电源等新应用。 氢晨科技在提供燃料电池电堆的同时，也提供整体解决方案或零部件。 公司同步发展固定电站和电解水业务。 燃料电池电堆通过氢气和氧气的反应将化学能直接转换为电能，其唯一副产品为水，具有极高的热值和环保优势。 氢晨科技采用的技术是质子交换膜燃料电池，被认为是目前商业化最成熟的路线。 博士指出，燃料电池的研发挑战在于多学科的交叉融合，涉及机械要求、零部件制造精度和性能一致性等方面。 在技术路线上，石墨极板和金属极板并存。 氢晨科技从2005年起研究金属板材料，是国内最早涉足金属板电池电堆研究的团队。 公司掌握核心零部件的关键技术和自主设计能力，确保了产品的性能、精度和可靠性。 氢燃料电池行业目前面临基础设施不完善、产品价格高、电堆寿命有待提升等问题。 白云飞博士表示，期望未来每年以10%以上的幅度降低成本，到2025年实现每千瓦千元的目标。 为实现战略目标，氢晨科技将继续加大研发投入，通过技术创新降低成本。 2022年5月，氢晨科技以换股形式收购了擎动科技，后者是国内少数能够自主研发、设计、生产催化剂并批量生产膜电极的企业。 此次收购将建立从催化剂到膜电极再到电堆的一体化开发体系，提升研发效率并降低成本。 对于氢能源行业的高峰到来，白云飞博士认为，当氢能源车辆年产量达到5万至10万辆时，行业将迎来新的发展高峰。
紧抓氢能源风口！松下将改建世界首个绿色氢工厂，拟2023年实现商业化
智通 财经 APP获悉，松下电器公司正在把位于日本中部草津市的一家燃料电池工厂改造成可能是世界上首个完全由可再生能源驱动的氢燃料工厂。 松下氢气业务推广办公室经理Norihiko Kawamura表示，日本政府做出的碳中和承诺，一直是松下氢气工厂项目的“推动力”，该公司计划在2023财年前将该系统商业化，并在全球销售。 日本是开发氢气作为化石燃料替代品的早期领导者。 上世纪70年代，该国开始大举投资天然气，当时几次石油危机中的第一次暴露了日本对进口石油的依赖。 但近几十年来，日本和其他国家开发这种能源的努力放缓了。 尽管投资不断增加，但生产氢气的成本一直居高不下，这阻碍了对基础设施和技术的投资，而这些技术是使氢燃料得到更广泛应用的必要条件。 Kawamura在接受采访时说:“今天的不同之处在于，成本并非唯一的影响因素。 ”苹果公司(Apple Inc.)等主要客户的碳排放承诺和目标正在打破平衡。 苹果公司的目标是到2030年使其供应链实现碳中和。 他说，在日本政府宣布碳中和目标后，公司收到的关于工厂解决方案的咨询数量激增。 在日本，其他公司也掀起了一股氢气转型热潮，这些公司渴望实现碳中和，并从这项技术中获利。 在草津以东80英里的爱知县，丰田 汽车 公司的一家工厂正在生产氢动力 汽车 “未来”(Mirai)。 去年12月，丰田与氢生产商岩谷彻公司(Iwatani Corp.)和三井住友金融集团等公司联手，推动氢燃料供应链和技术的扩充。 丰田后来宣布，计划销售用于公共 汽车 、火车、船舶和发电机的模块化氢燃料电池系统，以“加强其作为燃料电池系统供应商的主动性”。 家庭用氢 为了减少排放，许多制造商在工厂安装了太阳能电池板，为电池充电来发电。 但这种解决方案取决于天气，这使得它对许多需要有保障电力的重电用户来说是不够的。 松下的工厂为家庭和公寓生产燃料电池，将使用太阳能电池板和锂离子电池，以及更大的燃料电池来将氢转化为电能。 该公司计划在日本、中国和欧洲市场销售商用氢系统，预计到2030年销售额将达到3000亿日元(27亿美元)左右。 尽管如此，要使氢燃料与液化天然气和电池等其他能源竞争，仍存在技术挑战。 BloombergNEF称，使用可再生能源制造的所谓绿色氢气，每公斤成本在2.5美元至4.5美元之间，成本在2030年前不太可能降至使用化石燃料制造天然气所需的每公斤1美元。 日本的成本甚至更高，因为日本可能不得不从太阳能成本更低的国家(如澳大利亚和沙特阿拉伯)运输绿色氢气。 日本作为早期采用者的优势也在被其他国家的氢潮流所侵蚀。 据BloombergNEF称，从制定氢气战略的国家数量到电解槽产量，“几乎所有方面”今年都有望翻一番。 到2022年，电解器(用电将水分解为氢和氧的系统)的出货量将增加四倍，中国将成为最大、最便宜的电解器生产国。 欧洲的目标是到2024年将其可再生氢产量增加6倍，并于去年公布了一项计划，将数千亿欧元投入氢投资。 法国政府在这十年中拨款70亿欧元(82亿美元)支持绿色氢的开发，而德国宣布了一个更大的90亿欧元计划，作为其绿色复苏努力的一部分。 政府的支持 日本内阁能源特别顾问、前首相安倍晋三的前助手Takaya Imai在最近的一次采访中表示，日本氢工业的发展需要政府提供更多的资金支持，才能保持该领域的领先地位。 去年政府公司拨出2万亿日元投资于燃料电池和电池等绿色技术，以帮助实现其2050年的碳中和目标。 Imai称，用于碳中和的资金每年应高达3万亿日圆，以支持基础设施建设等努力，并帮助中小型制造商承担转换为氢气的成本。 松下首席执行长Yuki Kusumi今年早些时候接受采访时说，他希望看到对环境有贡献的产品，比如该公司提供给特斯拉的燃料电池系统和电动 汽车 电池成为该公司的核心增长领域。 这是一条漫长的道路，Kusumi表示，该公司将在未来两年测试获取氢气和降低发电成本的方法。 Kawamura说:“这很有挑战性，不会立即带来回报。 ”“这是对未来的投资。 ”
氢能源产业链或将爆发，细分行业龙头迎来发展良机
新能源 汽车 被“续航技术和充电技术”两座大山压着，行业发展受到限制，而氢燃料 汽车 有效解决这两个问题，成为各国最有可能普遍推行的能源出行方案。 实际上，能源结构调整势在必行，世界各国都非常重视环境问题，以低碳化、无碳化及低污染作为能源政策的目标。 而氢能源是一种能量密度高并且无污染的理想清洁能源，能够减少温室气体和细颗粒物的排放，各国纷纷将氢能源作为未来新能源的战略方向，2020年已有20个国家或联盟制定了《国家氢能战略》。 氢燃料 汽车 是氢能源应用的一个行业案例，氢能产业链还包括上游制氢、中游储运以及下游加氢站等多个环节。 目前在国内能源结构中，化石能源能占到80%以上，但国内制氢端氢能供给约占全球份额的三分之一，下游可开发潜力非常大。 作为清洁能源最理想的能源方案，氢能源产业链大概率将站上投资风口。 上游“制氢”资源丰富 制氢是氢能产业链上游，制氢手段多样，但主要通过化石能源获取，目前全球平均氢气有48%来源于天然气、30%来自于副产氢，18%来源于煤炭，而中国的氢能源结构恰恰相反，由于资源禀赋以煤炭为主，煤制氢占比62%，天然气制氢占19%。 制氢的方法不同，获取成本也不同。 我国的煤炭资源丰富，煤制氢技术是目前主流的制氢技术之一，其技术路径是煤炭通过气化转化成合成气，再经水煤气变化分离处理，提取高纯度的氢气，其获取成本比其他化石能源要低，成本在0.9-1.2元/每立方。 煤制氢相关的企业比如国家能源集团以及中国石化（）等。 目前市场较低成本的为焦炉煤气制氢，焦炉煤气制氢是炼焦的副产品，其装置具有自动化程度高，操作简单及节能降耗等优点，获取成本仅在0.7-1元/每立方，远低于其他制氢方式。 而我国是全球最大的焦炭生产国，国内焦炭产量占据了全球六成份额，制氢资源丰富，这方面的龙头企业包括美锦能源（）及中国旭阳（）。 而国内因缺乏天然气资源，大部分都依赖进口，天然气制氢份额并不高。 天然气制氢主要分为蒸汽重整制氢、绝热制氢、部分氧化制氢、高温裂解制氢和自热重整制氢。 目前国内外主流制氢方式是蒸汽重整制氢，制氢成本相对较高，在1.3-1.5元/每立方，高于煤制氢的成本水平。 电解水制氢是在由电极、电解质与隔膜组成的电解槽中，在电解质水溶液中通入电流，水电解后，在阴极产生氢气，在阳极产生氧气，主要成本为电费，但由于耗电量大，成本高昂，在所有制氢工艺中较高，达到3元/每立方。 近几年来，风电及光伏等新能源崛起，为该工艺带来了成本下降，主要上市标的为上海电力（）及节能风电（）。 从目前主流的制氢工艺看，煤制氢和焦炉煤气制氢是成本相对较低，且资源储量较大，最有效的制氢方式。 而各国都在加大对氢能源的政策支持及资本投入力度，2021年国内多个省份出台氢能产业规划，为上游制氢企业带来快速发展良机，利好煤炭龙头及焦炭龙头的氢能布局。 中国旭阳是全球最大的独立焦炭生产商及供货商，规模优势明显，该公司充分利用焦化产业副产品氢气资源，开拓制氢业务。 该公司近期动作频繁，如携手河北定州市及内蒙古呼和浩特市打造氢能产业基地，目前定州园区氢能项目一期氢气纯化及充装系统产能为1.2万立方米/天，2020年7月已投产。 中下游的“发展瓶颈” 储运氢技术是制约氢能源发展的主要障碍之一，氢的储存方式主要有高压气态储氢、低温液态储氢、有机液态储氢和固态储氢。 而我国目前储存氢能的方式有高压气态储氢和低温液态储氢两种，有机液态储氢和固态储氢尚处于示范阶段，目前主流的为高压气态储运氢技术，技术相对成熟。 智通 财经 APP了解到，高压气态储氢具有成本低、能耗低及充放速度快的特点，但储氢量较小，储氢重量仅为瓶重的1%，主要分为三种，车用储氢罐、运输储氢罐、固定式储氢设备。 由于氢能源车发展，车用储氢罐为主要的方式，70MPa碳纤维缠绕Ⅳ型瓶是国际主流技术。 而国内而言，技术相对落后，35MPa碳纤维缠绕Ⅲ型瓶是主要的储氢方式，但35MPa储氢气瓶技术已基本成熟，70MPa逐步应用及推广，有望实现和国际接轨。 该领域的参与标的包括中材 科技 （），拥有几十种规格35MPa氢气瓶，沈阳斯林达储氢瓶年产能为70万只，生产的70MPa氢瓶已通过型式试验。 值得一提的是，固态储氢是有望成为未来主流储氢的方式，该方式利用过渡金属或合金与氢反应，以金属氢化物形式吸附氢，然后加热氢化物释放氢，这种储氢方式适应氢燃料电池 汽车 发展，是最具发展潜力的一种储氢方式。 2020年12月份，潍柴 汽车 （）公告将定增130亿元，募资投向中有20亿元用于燃料电池（包括固态电池）项目。 加氢站缺乏也是制约氢能源发展的主要障碍之一，截止2019年底，全球加氢站数量仅为450座，国内的不足100座。 加氢站是燃料电池 汽车 充装燃料的场所，根据其站内氢气储存相态不同，分为气氢加氢站和液氢加氢站，全球约有3成是液氢加氢站，国内的主要为高压储氢加氢站。 从政策上看，国家鼓励加氢站假设，2014年就出台了加氢站建设补贴方案，2019年，推动加氢设施建设首次写入政府工作报告，此外，在大力发展新能源 汽车 的同时，也在加大对氢基础设施建设，如四部委发布的《关于进一步完善新能源 汽车 推广应用财政补贴政策的通知》，就有提到提出地方补贴需支持加氢基础设施。 从标的上看，布局加氢站的企业包括嘉化能源（）、美锦能源（）以及雄韬股份（）等。 其中美锦能源控股云浮锦鸿60%的股权和国鸿氢能9.09%的股权，布局氢能和燃料电池全产业链，雄韬股份持有雄众氢能30%的股权，目前雄众氢能已建成武汉汉南加氢站。 氢燃料电池是氢能源最有效的利用方式，主要为目前交通工具动力系统为燃油燃烧驱动，是环境污染的主要原因之一，而电动系统因续航及充电时间得不到有效解决，发展受到限制，氢燃料系统则有效解决燃油机及纯电动 汽车 的痛点。 实际上，氢燃料电池是一种非燃烧过程的能量转换装置，而非储能装置。 氢燃料电池通过电化学反应将空气的化学能转化为电能，结构单元主要由膜电极组件和双极板构成，其中膜电极组件反应发生的场所。 氢燃料电池属于氢能源应用一环，也产生了相应的产业链链条，上游包括氢气和膜电极及双极板等零部件，中游主要为发动机系统及电堆，下游主要为整车企业。 科创板上市公司亿华通（）是在资本市场上唯一一家纯氢燃料电池核心部件的上市企业，该公司主要产品为燃料电池发动机，2019年全国燃料电池 汽车 销量2737辆，而亿华通燃料电池发动机销量498套，市占率达到18.2%，远高于排第二的国鸿氢能。 亿华通开启了行业资本化先例，氢能源产业链资本化已然成为趋势。 此外，制氢龙头企业也在积极布局产业链，如2020年12月，中国旭阳成立定州旭阳氢能有限公司，积极 探索 园区在氢能源存储、运输和燃料相关电池领域的布局发展。 定州旭阳氢能公司或将成为中国旭阳在氢能产业链上最重要的运营载体，而规模及成本优势下，通过与政府合作模式，中下游的布局有望加速，并率先占领市场份额。
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