股票投资大师的奥秘：挖掘长期收益的黄金法则

admin 2024-09-28 6 0

在股票市场中，长期收益是投资者梦寐以求的目标。要实现这一目标并非易事。需要投资者具备一定的投资智慧和正确的投资策略。本文将揭开股票投资大师的奥秘，分享他们挖掘长期收益的黄金法则。

1. 专注于基本面

股票投资大师都非常重视企业的基本面。他们认为，长期来看，股价是由公司的基本面决定的。因此，在投资之前，他们会深入分析公司的财务状况、行业趋势和竞争格局。他们会关注公司的盈利能力、增长潜力和资产负债表健康状况。

2. 寻找护城河

大师们还认为，投资具有护城河的公司至关重要。护城河是指公司相对于竞争对手的独特优势。它可以是品牌忠诚度、专利、技术优势或先发优势。护城河可以帮助公司维持其市场地位，提高其盈利能力和长期收益。

3. 估值至关重要

除了基本面和护城河之外，估值也是投资大师们关注的重要因素。他们认为，以合理的价格购买股票对于长期收益至关重要。他们会使用各种估值方法，例如市盈率、市净率和自由现金流折现模型，来确定股票是否被高估或低估。

4. 耐心等待

股票投资需要耐心。大师们不会试图在短期内赚取巨额利润。他们明白，长期投资才能带来丰厚的回报。他们愿意持有股票数年甚至数十年，等待公司成长和价值提升。

5. 分散投资

为了降低风险，大师们会分散投资于不同的资产类别和公司。他们不会将所有资金押在某个股票或行业上。这样可以降低投资组合的波动性，提高长期收益的可能性。

6. 保持纪律

股票投资是一项纪律严明的活动。大师们有明确的投资策略，并且严格遵守。他们不会被情绪或市场波动所左右。他们会冷静地执行自己的投资计划，即使短期内可能会遇到挫折。

7. 不断学习

股票市场是一个动态的环境，投资者需要不断学习才能跟上变化。大师们会定期阅读财经资讯、参加研讨会和与其他投资者交流。他们明白，持续的学习对于保持投资优势至关重要。

8. 接受损失

在股票投资中，损失是不可避免的。大师们明白这一点，并且不会因为短期的亏损而惊慌失措。他们会冷静地评估损失的原因，并从中吸取教训。他们不会试图通过追涨杀跌来弥补损失，而是会耐心等待市场反弹。

结论

股票投资大师的奥秘在于他们对基本面的重视、对护城河的寻找、对估值的关注、耐心的等待、分散的投资、保持的纪律、持续的学习和对损失的接受。通过遵循这些黄金法则，投资者可以提高长期收益的可能性，并实现财务目标。

需要提醒的是，股票投资涉及风险。在做出任何投资决定之前，请务必进行自己的研究并咨询专业财务顾问。

世界上最值得精读的十大证券书籍都有哪些

一、投资方法类（技术基本面）1、《股市趋势技术分析》作者：罗伯特·D·爱德华兹，迈吉。图形图表类的鼻祖，已经是第九版了。各种顶和底，各种形态学都在这里。约翰的一句格言很精彩：“当您走进股票市场，您是在进入一个充满竞争的领域，在这里您自己的评价和见解将会遇到行业中最敏锐的、最坚毅的头脑的挑战。您是处于一个高度专业化的行业之中，其中存在许多不同的部门，它们全都处于深入的研究之中——这些研究者在经济上的生存依赖于他们能做出的最好判断。您必然会被方方面面的劝告、建议或帮助所包围。除非您能够发展起您自己的一套市场哲学，否则您就能分清好与坏、真实与虚假。 ”2、《日本蜡烛图技术》作者：（美）史蒂夫·尼森，丁圣元翻译。美国人写的日本人发明的东西，流传这么多年，好不好看过才知道。 K线是值得下功夫去研究的，练好了成了基本功就可以拓展至基本面和行业的研究中，但是K线基础是必不可少，V们都精通此道，乃不传之秘，只能自己用心学了。 3、《史丹·温斯坦称傲牛熊市的秘密》台湾版名为：多空操作秘笈，通俗易懂的佳作，“一贯性”是核心纪律，看了就会心潮澎拜的。史丹·温斯坦介绍他的投资哲学时说：第一课就是一贯！在过去的25年里，我始终一贯遵守我的方法和纪律，这是非常重要的。不要这个星期是基本面分析者，下个星期又成了技术分析者。不要这个月跟踪A指标，下个月又研究B指标。找到一个好的方法，遵守投资纪律，并且始终坚持。 4、《以交易为生》作者：亚历山大·埃尔德，译者，符彩霞。从普通散户做起，直达成功交易者的经典指南，操作生涯不是梦！“有四种动物经常在华尔街被提及：牛和熊，猪和羊。牛代表买进的人，熊代表卖出的人，猪代表贪婪的人，羊代表追随者。只要市场开盘交易，牛就会买进，熊就会卖出，他们都会赚钱，但猪和羊却会被人踩在脚底下。 ”5、《股市真规则》作者帕特·多尔西是著名的晨星公司的股票分析负责人，该书的股票分析方法是建立在格雷厄姆和巴菲特学派的基础上，系统阐述了公司基本分析方法和股票估值的投资方法和原则。 6、《怎样选择成长股》作者：费雪。巴菲特在1969年说过：“我是15%的费雪和85%的格雷厄姆的结合。 ” 格雷厄姆思想的精华是“完全边际”，费雪的思想的精华是选择数量不多的成长公司股票并长期持有。费雪指出想找到真正杰出的股票，并不需要什么内幕消息，通过“闲聊”法就可以找到。费雪认为真正出色的公司，绝大多数的资讯都十分清楚，并不需要十分专业的投资经验。而很多投资者都偏好于打听公司的内幕消息，当然他们不知道70%以上的情报来源于公开信息这样的道理。 7、《通向财务自由之路》作者是范K·撒普博士（Van ）。书中认为，交易有三个组成元素：心理状态、资金管理和系统开发。范K·撒普博士认为心理状态是最重要的（大概占60%），其次是资金管理/头寸确定（大概占30%），而系统开发是最不重要的（只占约10%）。该书在考察了各种交易实战之后，发现条条大路通罗马：长期趋势跟踪、基本面分析、价值投资、波段交易、价差交易、套利、周期等等。作者认为，这些理念没有哪一个比另一个更有效（或更有价值），对任何一个理念也不会表达任何个人倾向；只要你有一个期望收益为正的系统，你就可以利用任何理念进行交易。二、传记思想类1、《股票大作手回忆录》Livermore就不多说了，大家太熟悉了，十分精彩。重庆大学金镝：有史以来最伟大证券投机者“杰西·利维摩尔”的传记小说，当代最杰出的30位证券交易员心中排名第一的伟大著作，《十年一梦》作者青泽老师强烈推荐之作品，翻译稍嫌不给力——95分。 2、《专业投机原理》作者：维克托·斯波朗迪。它之所以如此畅销不衰，是因为其内涵丰富，每读一遍都另有领会，读之如练功，层层增进：对道氏理论的理解与研究深刻明了；对趋势变动的说明让人豁然开朗；结合市场阐明各种经典技术分析指标；重视风险管理和自我认知。 “123理论”和“2B理论”实战性非常强。 3、《彼得林奇的成功投资》书中详细阐述了如何选择发展前景良好的公司的股票。包括如下内容：如何找到最佳的赚钱机会，在去公司参观时应该查看什么、避开什么，如何才能更加有效地发挥经纪人的作用，如何使用年报进行分析，如何利用那些能带来最好收益的其他信息资源，以及如何对待那些经常在股票的技术分析中用到的各种数据（如市盈率、帐面价值，现金流等等）。 4、《战胜华尔街(Beatingthe Street)》书中精选了21个选股经典案例，这不仅是林奇选股的具体操作，更是分行业选股的要点指南。本书还归纳总结出25条投资黄金法则，林奇用一生成功的经验和失败的教训凝结出来的投资真谛，每一个投资者都应该牢记于心，从而在股市迷宫中找到正确的方向。 5、《大投机家》作者科斯托拉尼是德国著名的投资大师，被誉为“20世纪股市见证人”、“20世纪金融史上最成功的投资者之一”。他在德国投资界的地位，有如美国股神巴菲特。作者的书很多，这是代表性的一本。最后一章被翻译为“写给敢做敢为的人”、“为那些有意从事这一行业者而写”，我理解为是对职业投资者的建议。科斯托拉尼绝不会建议向某人建议去做投资者，因为他知道“失败在所难免”。在人们真正了解股票交易所并掌握一定的经验之前，是要交不少学费的。他反复强调，在股票投机中挣来的是痛苦之财，首先得到的是痛苦，然后才挣到钱。 6、《戴维斯王朝》作者：（美）约翰·罗斯查得著，胡雍丰、傅晶译。戴维斯以低市盈率买入潜力股票，等待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，尽享EPS和PE同时增长的倍乘效益。买入低市盈率有很多安全边际的保护，卖出策略提醒投资者持有再长的期限也只能作为一种手段而不是最终目的。 7、《水晶球：吉姆•罗杰斯和他的投资预言》巴菲特对罗杰斯的评价是“把握大势无人能及”。吉姆反复强调：“你必须看懂数字，数字能告诉你一切答案。你最好能多读读历史和哲学，它们会帮助你更加清晰地认识到这个世界万事万物之间的关联。最重要的是，要学会自己判断，听自己内心的声音。 ”，视野决定成就，一点没错。 8、《炒股的智慧》我不知用什么词汇来描述我对这本书的钟爱，我几乎能够背下来，自己看吧。本书是为那些和作者一样、真正想以炒股为生的投资者而写的，很多人赚钱时，不知道为何赚到钱，不知下次要怎样做才可以重复赚钱的美好经历；亏钱时，不明白为何会输，下次要怎样才能防止再次亏钱。单靠运气，你永远无法不断地从股市赚到钱并把它留下来。 9、《股神：是川银藏》日本人氏川银藏百发百中的判断力，预测经济形势和股市行情的准确性令人吃惊，因此被称为股市之神。世界上著名的股市投资家巴菲特、索罗斯、邱永汉等都对是川银藏的投资手法推崇备至。是川银藏验证了下面这句话：股市中赚钱的人只有两种，一种是真正知道内幕消息的人，一种坚持自己操作原则的人。这本书现在好像不好买了。 10、《投资生存战》作者：吉拉尔德·勒伯，该书于1936年、1937年、1943年、1952年、1953年、1955年、1956年、1957年、1965年和1996年进行了重版。重版次数之多，相当罕见。欧奈尔在他的著作《如何在卖空中获利》（How To Make Money Selling Stocks Short）的序言中推荐的书籍包括《投资存亡战》和《股票作手回忆录》。最经典名言：“在过去40年中，我在华尔街上所学到的最重要的事情是认识到每个人都是那么的无知，而且自己也是那么的无知。 ”11-13、曹仁超的《论势》、《论战》、《论性》三部曲曹SIR大家很熟悉了，这三本书精彩之极。世界上最伟大的投机商杰西•利弗莫尔认为投资的三大难题分别是：时机、资金管理和情绪控制。曹仁超《论势》、《论战》、《论性》三本书似乎分别回答了利弗莫尔的这三大难题。《论势》是投资哲学，讲进出时机，《论战》是投三、股史心理类1、《乌合之众：大众心理研究》作者是法国的古斯塔夫·勒庞(Gustave Le Bon)，冯克利翻译。这本100多年前出版的经典著作经常在其他心理学和行为金融学以及其他投资书籍中被提到。勒庞指出，个人一旦进入群体中，他的个性便湮灭了，群体的思想占据统治地位；而群体的行为表现为无异议、情绪化和低智商。任何一个人，作为个体来看，都是足够理智和通情达理的，但是，如果作为群体中的一员，立刻成为白痴一个。《乌合之众》中提出的观点是：“群众孕育着愚蠢，而不是集体的智慧。 ”2、《投资者的未来》作者为美国沃顿商学院的西格尔教授。西格尔教授在该书中提出了投资者收益的基本原理：股票的长期收益并不依赖于实际的利润增长情况，而是取决于实际的利润增长与投资者预期的利润增长之间存在的差异。根据这个原理，不管真实的利润增长率是高还是低，只要它超过了市场预期的水平，投资者就能赢取高额收益。 3、《股史风云话投资》西格尔，本书对股市200年来的历史进行了深入分析，对股市与经济环境的关系作了精辟论断，并介绍了相应的投资策略、工具和技术。 4、《投机与骗局》包含了两部投资经典：《非同寻常的大众幻想与群众性癫狂》和《混乱中的困惑》。该书收录了与投机和金融市场直接相关的三个章节：密西西比计划、南海泡沫和郁金香狂潮。该书探讨了一个永恒的话题：价格的变动，在群众性癫狂背景下，经常会走过头，“显然”已经被高估了股市有时还会被进一步高估；在到达最高价格之前，每一次卖出都被迅速证明是错误的。 5、《非理性繁荣》作者罗伯特J·希勒（），该书是行为金融学领域重要的一本著作，行为金融学是关于心理因素如何影响金融行为的研究，是继技术分析、基本分析、有效市场理论之后，解释证券价格波动的一种最新理论。 6、《逆向思考的艺术》作者是汉弗莱·尼尔（），中文版译者丁圣元。尼尔于20世纪中叶提出“相反意见理论”，不长时间后便成为市场研究理论中的一支，尼尔本人也俨然是该理论的创始人。 “当所有人想得都一样时，可能每个人都错了。 ”根据尼尔的思想，前面这句话揭示了一个重要因素，正是这项因素潜在地驱动着经济繁荣和萧条的更替，困扰着我们的文明。密西西比的地产泡沫、荷兰令人难以置信的郁金香球茎狂潮、1929年纽约股市的崩溃，都是灾难性的历史教训，这些灾难的发生无不经由从众心理的作用而扩大、加速。 7、《与天为敌》作者是彼得L·伯恩斯坦（Peter ）。描述了西方社会1200年迄今的风险史，是一本轰动全球金融界的风险方面的名著。该书讲述了一群思想家的故事，这些人靠卓越的洞察力提出了如何让未来服务于当下。如果认识与管理风险，伯恩斯坦讲述的故事总是以不同观点间持续的剑拔弩张为标志：一部分人坚持认为最佳的决策应该建立在数量和数字的基础上，依靠过去的模式决定；另一部人则将决策更大程度在建立在他们对不确定的未来的主观信仰之上。 8、《成事在天：机遇在市场及人生中的隐蔽角色》作者纳西姆·尼古拉斯·塔勒波（Nassim Nicholas Taleb），该书另外一个中译本取名为《随机致富的傻瓜》。塔勒波在《成事在天》中提出了一个非常明确的观点：导致极端成功的最经常原因是运气使然。印象最深的一个故事是：如果有人把不计其数的一群猴子放在一些打字机跟前，让他们胡乱敲击键盘，其中肯定有一只猴子会打出一篇一字不差的《伊利亚特》。我个人的理解，目前一些非常成功的股票投资家，从一定意义上来说，与那只打出《伊利亚特》的神猴差不多，可能就是由于运气使其成功的。

巴菲特投资圣经（价值投资的24条黄金法则）

投资理念，价值核心投资不应过于复杂，坚持简单为上。专注于了解并投资那些拥有诚信管理的公司，避免复杂的决策。自己做投资决策，不依赖他人，特别是要警惕销售人员的推销，他们往往只关注自己的佣金。研究本杰明·格雷厄姆，他教导我们，成功的投资并非源于复杂性。决策自主，价值投资成为价值投资者，通过长期坚持这种方法获得优秀回报。掌握会计和金融市场基础知识，对金融顾问和“预言家”保持适当的怀疑。记住巴菲特的成功案例，他的投资履历无与伦比。气质与耐心持有大公司股票，避免从众心理，准备长期持有，减少频繁交易。了解自己，当股票价格下跌时保持耐心。独立思考，不做他人的跟随者。耐心与策略倾听查理·芒格的建议，避免盲目行动，只买五年内不会交易的股票，关注公司的基本面，不要让情绪影响投资。长期持有，关注公司的业绩而非股价。公司与股票关注能理解业务的公司，有长期前景，管理团队诚实、有能力，且价格有吸引力。股票是公司的组成部分，基于公司和未来前景分析购买。经济专营权寻找提供必需或期望服务的公司，具有长期潜力，管理高效，不受价格管制。评估公司的基本面，确保有持续的成功。低技术行业避免介入变动中的高技术公司，投资传统经济类型公司，那些有望在未来几十年持续增长。考虑公司能否存活50年。集中投资挑选不超过10只股票，确保对它们有深入了解，耐心等待，直到股价具有吸引力。选择符合巴菲特标准的公司，具有竞争优势、稳健管理团队。长期持有做长周期交易者，关注基本面，耐心等待，避免频繁交易，保持冷静，关注价值而非价格。选择合适的时机买入，专注于大公司股票。市场低迷与机会在市场低迷时看到机会，寻找价值被低估的公司，辨别真正的困境与致命缺陷。抓住巴菲特三变量汇聚的时机，果断投资。控制交易数量应用巴菲特的打孔卡概念，限制交易次数，研究基本面，保持耐心。寻找最佳的买入点，避免过早行动。微观视角忽略宏观经济因素，关注公司基本面，了解公司价值，而不是股价。投资应基于价值，而非价格。市场低迷买入重塑投资心态，爱上低迷市场带来的机会，不随波逐流。寻找价值，当公司进入视野时果断投资。不盲目每球必击限制交易，确保每次投资都经过深思熟虑，观察基本面，寻找最佳时机。确保投资符合标准，不要过早行动。独立思考避免跟随公众智慧，进行独立研究，做出自己的决策。不要被潮流影响，坚持独立思考。竞争优势圈识别自己的竞争优势领域，避免超出自己的知识范围进行投资。严格遵守规则，坚持自己的策略。不依赖股市预测忽略股市预测，关注公司的业绩记录。形成稳定的投资策略，不依赖市场波动。市场先生与安全边际理解市场先生的波动，等待提供安全边际的时机。耐心等待，做出基于价值的投资决策。恐惧与贪婪当人们恐惧时买入，当人们贪婪时卖出。寻找机会，但始终保持冷静，不盲目投资。阅读与思考培养阅读习惯，研究巴菲特和其他投资大师的观点。专注于有价值的信息，提高思考能力。全力以赴确保在投资前做足功课，坚持阅读，关注成本，做出理性的投资决策。避免陷阱警惕一夜暴富的承诺，保持独立思考，避免不合理的预测。始终关注成本问题。理性投资培养理性的投资习惯，排除噪音，关注事实。持续学习与改进，从错误中吸取教训，成为优秀的投资者。