送转股票：全面指南，助您了解股本扩张和回报率提升

admin 2024-09-25 3 0

引言

送转股票是企业向现有股东赠送其股份的一种公司行动，它会增加流通股的数量，同时保持股东的相对所有权份额。送转股票通常用于奖励股东、提高股价流动性，以及为未来融资创造机会。本文将提供送转股票的全面指南，帮助您了解其作用、类型、影响以及相关的税收考量。

送转股票的作用

送转股票的主要作用包括：奖励股东：送转股票可以被视为一种奖励股东忠诚度的方式，激励他们继续持有公司的股份。提高流动性：通过增加流通股的数量，送转股票可以提高股票的流动性，从而使投资者更容易买卖股票。创建融资机会：更高的股价流动性可以为企业创造更多的融资机会，因为它可以通过发行更多股票来筹集资金。调整股价：送转股票可以将股价调整到更具吸引力的水平，从而吸引更多投资者。

送转股票的类型

常见的送转股票类型有：简单送转：按比例分配新股，例如 10 送 1。这意味着每持有 10 股现有股票，股东将获得 1 股新股。股票分割：将现有股票拆分为更小的份额，例如 1 股拆 2。这意味着每持有 1 股现有股票，股东将获得 2 股新股。

送转股票的影响

送转股票会对以下方面产生影响：每股收益 (EPS)：EPS 会按比例稀释，因为每股收益在更多股票之间分配。股本：流通股的数量会增加，从而扩大公司股本。股价：理论上，送转股票会将股价按比例降低，

高送转有哪些陷阱

高送转是什么，一般来说高送转是件好事，但高送转也充满着套路，高送转有哪些套路需要警惕（下面是小编为大家收集的高送转有哪些陷阱相关信息，希望你喜欢。）

第一、除权前做横向比较即在高送转股除权前先按除权后的价值进行横向比较，具体分为投机价值比较和投资价值比较。

第二、股价的定位定位要从长远着手，从除权后的价格分析，如果一只个股除权后仍属于中高价股，投资者要注意定位偏高的风险;如果除权后进入低价股范围，同时业绩没有被严重稀释，则可积极介入。

第三、上市公司本身的业绩水平如果上市公司有新的利润增长点以及产业前景看好，富有成长性，则股价往往会填权;反之，则容易贴权。

第四、注意股票的新旧有些老股票经过多次送转以后，不仅复权价高得惊人，而且今后缺乏继续大比例送转的能力，这样的高送转题材往往会成为主力出货的良机，投资者不宜参与。而流通盘较小且首次分配的次新股有再次继续送转的潜力，容易被主力长期运作，是适宜投资的品种。

高送转股卖出技巧第一、当上市公司公布高送转方案时，涨幅不大、股价不高、未来还有扬升潜力的股票，投资者可以等到除权前后时，择机卖出。

第二、高收益往往蕴含高风险，所以，在炒作该类股票时，要建立风险控制机制，设置止损价位，一旦操作失误，要迅速止损，避免被深套。

第三、如果上市公司在公布高送转方案前，股价就已经大幅飙升，一旦公布具体方案时，投资者要谨防利好出尽是利空，应果断逢高卖出。

第四、高送转股除权后应重点关注量价变化，识别主力是真填权还是假填权，如果股价缓缓上涨，走出试图填权的形态，但价格累计升幅不大，量能却持续性放大，则可以判断为假填权。凡是遇见假填权或无力填权的送转除权股，投资者都应及时了结。

高转送个股筛选条件：

1)每股资本公积+每股未分配利润高。丰厚的资本公积金是高比例转增股本的重要条件，每股未分配利润则代表公司分红送股的潜力。两者之和越高，上市公司越具备高送转的条件，实施高送转的概率也越大。尽管转增股本包括“盈余公积转增资本”和“资本公积转增股本”两种方式，但目前市场盛行的高送转行情，以高比例的资本公积转增股本的为主要实施方案。

2)绝对股价高。通常上市公司股价越高，进行高送转的概率越大。股票价格偏高的上市公司希望通过高送股或高配股的方式降低股价，增加股票的流动性，从而吸引更多中小投资者参与股票交易。

3)总股本小。上市公司总股本越小，越可能实施高送转。相对于大盘蓝筹股，一些成长性好的中小盘股，通过高送转扩张股本的预期更为强烈。

4)上市时间较短。每年实施高送转的股票中，次新股占有很大比重。由于次新股存在着较强的股本扩张预期，往往是高送转的“集中营”。

一半笔者重点筛选上市1年到3年的个股，因为上市3年后，大股东可以开始减持，而减持自然希望炒高股价，这一段时间高转送的动机最明显，也就是为什么次新股板块是高转送个股的多发地。

5)最近一年未实施高送转。在中报中实施过“高送转”的股票，预计在同一年年报继续实施“高送转”的概率比较低。

综合上面5方面归纳总结，得出下面的筛选指标，然后进行历史回测。

筛选指标：

(1)总市值小于100亿元，总股本小于2亿。

(2)股价高于30元

(3)上市1到3年

(4)高公积金>2元

(5)每股未分配利润>2元

二、如何避免跌入“高送转”陷阱

如前所述，送红股与资本公积金转增股本方式对公司的股东权益和盈利能力并没有实质影响，也不能直接给投资者带来现金回报，但为什么“高送转”总能吸引众多投资者的目光?

由于投资者通常认为“高送转”向市场传递了公司未来业绩将保持高增长的积极信号，同时目前市场对“高送转”题材的追捧，也能对股价起到推波助澜的作用，投资者有望通过填权行情，从二级市场的股票增值中获利。因此，大多数投资者都将“高送转”看作重大利好消息，“高送转”也成为半年度报告和年度报告出台前的炒作题材。在董事会公告“高送转”预案前后，几乎每家公司的股价都出现了大幅上扬甚至翻了好几倍，部分公司凭借“高送转”题材站稳了百元台阶。

值得关注的是，近期部分公司在公布“高送转”预案后，公司股价表现不一，甚至大相径庭。有的在预案公告日开盘几分钟后即涨停，但有的在预案公告日几乎跌停，还有的在预案公告后数日内连续大跌。究其原因，“高送转”公司股价走势与大盘波动、公司经营业绩、股价前期走势、预案是否提前泄漏等多种因素有关，因此，炒作“高送转”的风险不可小觑。

在市场非理性炒作“高送转”题材的背景下，作为中小投资者，如何才能避免跌入“高送转”陷阱中?我们认为，中小投资者在面对市场出现的“高送转”传闻时，不宜盲目轻信，一切以上市公司正式公告为准，警惕不良分子利用或制造“高送转”传闻牟取利益。在上市公司正式公告“高送转”预案时，要重点关注上市公司进行“高送转”的真实目的，综合考虑公司经营业绩、成长性、股本规模、股价、每股收益等指标后分析“高送转”的合理性，警惕上市公司出于配合二级市场炒作，或者配合大股东和高管出售股票，或者配合激励对象达到行权条件，或者为了在再融资过程中吸引投资者认购公司股票等目的而推出“高送转”方案。

例如，2月23日晚间，金雷风电发布公告，公司董事会拟定如下分配预案：拟向全体股东每10股派发现金红利5.20元，以资本公积金向全体股东每10股转增10股。上述方案在昨日却同样受到投资者冷对，股价连续两个“一字”跌停。

三、如何理性看待“高送转”现象

部分上市公司选择“高送转”方案，一方面表明公司对业绩的持续增长充满信心，公司正处于快速成长期，有助于保持良好的市场形象;另一方面，一些价股高、股票流动性较差的公司，也可以通过“高送转”降低股价，增强公司股票的流动性。但需要提醒投资者注意的是，公司如计划大规模扩张股本，除具备未分配利润或资本公积金充足的条件外，还需要具备一定的高成长性，否则将面临下一年度因净利润增长与股本扩大不同步而降低每股收益的风险。

上市公司究竟在多大程度上进行利润分配，才能代表合理的投资回报?这一问题要具体问题具体分析，但企图通过“高送转”吸引投资者，或采取“分光吃光”甚至“寅吃卯粮”的做法，很可能会阻碍公司未来的发展。因此，股利分配固然是上市公司回报投资者的一种极为重要的方式，但并不是惟一的方式。上市公司只有根据实际发展状况制定合理的股利分配方案，而不是盲目分配、恶意分配，才是实现企业健康、长远发展和回馈投资者的最好方式。而作为投资者，只有树立价值投资理念，重点关注公司的盈利能力和成长性，才能有效避免跌入“高送转”种种陷阱中。

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股票送转是什么意思

股票送转是指上市公司将资本公积金转增股本，进行分红派息的一种形式。

详细解释如下：

股票送转的涵义

股票送转是上市公司进行股本扩张的一种手段。当公司决定将资本公积金转增股本时，会采取送转的方式，即将公司的资本公积金转化为股本，并将这部分新增的股本赠送给公司的现有股东。这种操作并不涉及公司现金流的变化，但对于股东来说，其所持有的股份数量会增加，相应地，每股收益可能会被摊薄。这种分红派息的方式对股东而言是一种权益的扩大，体现了公司的良好运营状况及盈利能力。另外，这种方式还能通过扩大股东基数来提高公司的市场吸引力，有助于公司的进一步扩张和发展。需要注意的是，股票送转不同于常见的股票分红派息方式，它并不涉及现金的分配，而是增加股东的持股数量。因此，投资者在选择投资时，需要综合考虑自己的投资目标和风险偏好，理性看待股票送转带来的潜在影响。

资本公积金与股票送转的关系

资本公积金是上市公司的重要财务指标之一，是公司股本的一种形式。当公司的资本公积金积累到一定程度时，公司可能会选择将其部分或全部转化为股本。这种方式既可以扩大公司的股本规模，也可以增强公司的抗风险能力。在进行股票送转时，公司会将这部分新增的股本按照股东原有的持股比例赠送给股东，从而实现股东的权益扩张。这一过程并不增加公司的现金流出，因此不会立即提升公司的财务状况和现金流状况。但从长远来看，由于股东的持股数量增加，公司的发展潜力和市场竞争力可能会得到提升。这有利于公司未来的盈利能力和市场价值的增长。不过股票数量的增加在特定情况下可能导致每股收益降低和市场短期内的股价波动，投资者对此应有所了解并理性看待其投资行为可能带来的风险与收益。