简介
平股票是一种风险管理策略，旨在通过平仓交易来限制潜在损失并最大化投机交易的利润。它涉及在特定价格水平处同时买卖同一资产数量相等的股票，从而有效地中和头寸并退出交易。
如何使用平股票策略
要使用平股票策略，投资者需要遵循以下步骤：
- 确定交易策略：根据市场分析确定买入和卖出股票的特定价格水平。
- 安排同时交易：使用交易平台或经纪人 одновременно买入和卖出相同数量的股票。
- 管理头寸li>交易成本：平股票涉及买卖双方交易，因此需要支付经纪人和交易平台的费用。
- 机会成本：当市场朝不利方向发展时，平股票可能会导致获利机会的损失。
- 对市场的依赖性：平股票策略依赖于市场的波动性和流动性，如果市场处于平静状态或流动性不足，则可能无法有效执行交易。
平股票与反向交易
平股票策略与反向交易类似，但两者之间有以下区别：
| 特征 | 平股票 | 反向交易 |
|---|---|---|
| 交易类型 | 同时交易买卖双方股票 | 首先卖出，然后买入同等数量的股票 |
| 风险管理 | 限制潜在损失 | 利用市场波动获利 |
| 目标 | 锁定利润或限制损失 | 从价格变动中获利 |
结论
平股票是一种有效的风险管理策略，可以帮助投资者限制投机交易中的潜在损失并最大化利润。通过同时交易买卖双方头寸，平股票策略可以有效中和价格风险，减少持有时间的风险敞口，并提高交易频率。投资者在使用平股票策略时也需要注意其交易成本、机会成本和对市场的依赖性等劣势，并根据自己的交易风格和风险承受能力进行调整。
风险管理策略有哪些
问题一：风险管理策略的工具有哪些风险管理策略工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。 1.风险承担 风险承担亦称风险保留、风险自留。 风险承担是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。 对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。 对于辨识出的风险，企业也可能由于以下几种原因采用风险承担：(1)缺乏能力进行主动管理，对这部分风险只能承担;(2)没有其他备选方案;(3)从成本效益考虑，这一方案是最适宜的方案。 对于企业的重大风险，即影响到企业目标实现的风险，企业一般不应采用风险承担。 2.风险规避 风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。 例如： (1)退出某一市场以避免激烈竞争; (2)拒绝与信用不好的交易对手进行交易; (3)外包某项对工人健康安全风险较高的工作; (4)停止生产可能有潜在客户安全隐患的产品; (5)禁止各业务单位在金融市场进行投机; (6)不准员工访问某些网站或下载某些内容。 3.风险转移 风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。 转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。 例如： (1)保险：保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿，作为交换，在合同开始时，投保人要向保险公司支付保险费。 (2)非保险型的风险转移：将风险可能导致的财务风险损失负担转移给非保险机构。 例如，服务保证书等。 (3)风险证券化：通过证券化保险风险构造的保险连接型证券(ILS)。 这种债券的利息支付和本金偿还取决于某个风险事件的发生或严重程度。 4.风险转换 风险转换是指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险。 风险转换的手段包括战略调整和衍生产品等。 风险转换一般不会直接降低企业总的风险，其简单形式就是在减少某一风险的同时，增加另一风险。 例如，通过放松交易客户信用标准，增加了应收账款，但扩大了销售。 企业可以通过风险转换在两个或多个风险之间进行调整，以达到最佳效果。 风险转换可以在低成本或者无成本的情况下达到目的。 5.风险对冲 风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是使这些风险的影响互相抵消。 常见的例子有资产组合使用、多种外币结算的使用和战略上的多种经营等。 在金融资产管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值。 在企业的风险中，有些风险具有自然对冲的性质，应当加以利用。 例如，不同行业的经济周期风险对冲。 风险对冲必须涉及风险组合，而不是对单一风险;对于单一风险，只能进行风险规避、风险控制。 6.风险补偿 风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。 风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。 风险补偿的形式有财务补偿、人力补偿、物资补偿等。 财务补偿是损失融资，包括企业自身的风险准备金或应急资本等。 问题二：我国主要的风险管理策略有哪些在这种模式下，首先由项目发起人通过投标从委托人手中获取对某个项目的特许权，随后组成项目公司并负责进行项目的融资，组织项目的建设，管理项目的运营，在特许期办通过对项目的开发运营以及当地 *** 给予的其他优惠来回收资金以还贷，并取得合理的利润。 特许期结束后，应将项目无偿地移交给 *** ，在BOT模式下，投资者一般要求 *** 保证其最低收益北，一旦在特许期内无法达到该标准， *** 应给予特别补偿 ，近几年来，BOT成功的例子举不胜举，例如咸阳渭河三桥、京承高速公路二期、遂渝高速高路和南京过江隧道等一批BOT项目的建设取得了很大的成功。 2、BOT融资结构的一般形式 BOT的融资结构的一般形式，其过程为：成立一家专门的项目公司，项目公司与承建方签订建设施工合同，接受保函，同时接受分包商、供货商的保佑函权益转让，并与运营公司签订运营合同；项目公司与商业银行等贷款机构签订贷款协议，同时与出口信贷机构签订买方信贷合同，商业银行以项目资产作为抵押为出口信贷机构的贷款担保，项目公司担保信托方转让收入。 一般而言，在融资结构和融资程序上，BOT模式并没有太大的缺陷，但在实际运作中，由于项目规模和资金需求巨大，而模式本身所涉及的相关方较多，关系复杂，因此，只有在规范完善的体系制度下，BOT模式才能真正发挥其优势。 3、BOT融资方式的种类 BOT模式在实际应用中，因为项目本身的特点，出现了一些变化，但融资方式的根本点没有发生变化。 如BOT（Build-Operate-Transfer）即建设-拥有-经营-移交模式，这种模式是BOT模式的扩展，在运行程序上基本与BOT模式类似，BOOT和BOT模式的区别在于，在BOOT模式下，项目公司不仅拥有项目的经营权，而且还拥有一定期限的项目所有权，因此，在特许期办，项目公司可以将现有项目作为其自有资产抵押从而进行二次融资。 一般来说，采用BOOT模式，项目公司对项目的拥有和运营时间比BOT模式要长很多。 BT（Build-Transfer）即建设-移交模式。 在这种模式里，项目由项目公司融资建设，项目建成后立即移交 *** 运营使用，此后 *** 按分期付款的方式收购该项目。 BLT（Build-Lease-Transfer）即建设-租赁-移交模式，使用这个模式， *** 只让项目公司融资和建设，在项目建成后，由 *** 租赁并负责运行，项目公司用 *** 付给的租金还贷，租赁期结束后，项目资产移交 *** 。 各种方式的应用取决于项目条件，如BOO方式在市场经济国家应用较多，我国以公有制为主体，因此BOOT项目较多。 BOT的风险分析与管理策略 任何BOT项目融资，绝对的和万无一失的情况是不存在的，事实情况是风险无处不在，无时不有。 对风险加以识别的目的，在于在风险识别的基础上，按一般的风险分担原则确定风险由最有能力承担的一方承担，并通过对此风险的管理 ，达到控制、预防风险的目标，从而使BOT项目融资顺利实施。 可见，风险识别是风险管理的前提和基础，风险管理是是风险识别的目的和归宿。 以项目发起人和项目公司对风险能否控制为标准，可将风险进分为系统风险和非系统风险。 下面分别阐述这两类风险的识别与管理。 系统风险的识别与管理 系统风险又称不可控制风险，一般是指与东道国宏观经济环境有关的、超出发起人和项目公司控制范围的风险，其内容包括： 政治风险。 政治风险是指由于各种政治因素，如战争、国际形势变幻、政权交替、政策变换而导致项目资产和项目收益受到损害的风险。 政治风险的大小与该项目所在国 *** 的稳定性及政策的稳定性有关，政治因素的变化往......>> 问题三：风险管理的策略有哪些前者相对后者范围较窄,是后者的子集.风险管理包括风险识别,风险评价,风险控制(即风险应对),剩余风险评价,你可以看一下ISO 问题四：风险管理的措施都有哪些风险管理的主要策略 风险分散（多样化相互独立的投资形式） 风险对冲（购买与标的资产收益负相关的某种资产或衍生产品） 风险转移（通过购买某种金融产品或采取其他合法措施将风险转移给其他经济主体） 风险规避（拒绝或退出某一业务市场，不做业务，不承担风险） 风险补偿（事前对风险承担的价格补偿） 问题五：风险管理的对策选择主要包括哪4个对风险的处理有回避风险、预防风险、自留风险和转移风险等四种方法。 回避风险是指主动避开损失发生的可能性。 预防风险是指采取预防措施，以减小损失发生的可能性及损失程度。 自留风险是指自己非理性或理性地主动承担会计风险。 转移风险是指通过某种安排，把自己面临的风险全部或部分转移给另一方。 风险管理内容参考下：dongao/zckjs/gsz// 问题六：战略风险管理的策略技术为了减少战略风险发生的概率，降低其损失程度并有效地对风险加以利用，依据风险的性质和战略风险的管理目标，主要有以下几种战略风险管理策略：1、战略风险回避策略回避战略风险是以放弃或拒绝承担风险作为控制方法来回避损失的可能性。 回避战略风险是最消极的风险应对策略，通过回避战略风险源，进而避免战略风险可能性。 风险回避的使用有其局限性，在回避风险的同时，也失去了市场机会。 2、战略风险减弱策略减弱策略即通过减少战略风险发生的机会或削弱损失的严重性以控制战略风险损失。 战略风险回避策略和战略风险减弱策略的区别在于，战略风险减弱策略不消除战略风险发生的可能性，而战略风险回避策略则使战略风险发生的损失可能性为零。 3、战略风险转移策略战略风险转移是指企业以付出一定的经济成本（如保险费、赢利机会、担保费和利息等），采取某种方式（如：参加保险、信用担保、租赁经营、套期交易、票据贴现等）将风险损失转嫁他人承担，以避免战略管理过程中出现的风险给企业带来灾难性损失。 转移战略风险的基本方式包括保险转移与非保险转移。 与战略风险回避和减弱策略不同的是，战略风险的非保险转移不是通过回避抛弃的方式中止与存在的战略风险的联系，而是将存在的战略风险的后果转移到其他地方。 4、战略风险自留策略如果企业有足够的战略资源承受该风险损失时，可以采取风险自担和风险自保自行消化风险损失。 战略风险自留策略与战略风险减弱策略不同之处在于，战略风险自留策略是在战略风险发生之后处理其风险，而战略风险减弱策略是在风险发生前采取措施，以改变风险事件发生的概率和影响程度。 风险自担就是直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润。 风险自保就是企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划计提风险基金，如呆账损失、大修理基金等，这适用于损失较小的风险。 企业因承受风险能力不同以及面临战略风险的差异，依据上述战略风险管理策略而选用合适的战略风险管理技术，主要有四种：即：多元化风险管理、各种形式的合约、金融衍生工具、实物期权。 在选择战略风险管理技术时，一般是将好几种战略风险管理技术组合起来以确保收益/成本下的边际利益最大化。 问题七：风险管理都包括什么内容？1.风险管理的定义 风险管理当中包括了对风险的量度、评估和应变策略。 理想的风险管理，是一连串排好优先次序的过程，使当中的可以引致最大损失及最可能发生的事情优先处理、而相对风险较低的事情则押后处理。 现实情况里，优化的过程往往很难决定，因为风险和发生的可能性通常并不一致，所以要权衡两者的比重，以便作出最合适的决定。 风险管理亦要面对有效资源运用的难题。 这牵涉到机会成本(opportunity cost)的因素。 把资源用于风险管理，可能使能运用于有回报活动的资源减低；而理想的风险管理，正希望能够花最少的资源去去尽可能化解最大的危机。 “风险管理”曾经在1990年代西方商业界前往中国进行投资的行政人员必修科目。 当年不少MBA课程都额外加入“风险管理”的环节。 风险管理（risk management) 在降低风险的收益与成本之间进行权衡并决定采取何种措施的过程。 确定减少的成本收益权衡方案（trade-off)和决定采取的行动计划（包括决定不采取任何行动）的过程成为风险管理。 首先，风险管理必须识别风险。 风险识别是确定何种风险可能会对企业产生影响，最重要的是量化不确定性的程度和每个风险可能造成损失的程度。 其次，风险管理要着眼于风险控制，公司通常采用积极的措施来控制风险。 通过降低其损失发生的概率?缩小其损失程度来达到控制目的。 控制风险的最有效方法就是制定切实可行的应急方案，编制多个备选的方案，最大限度地对企业所面临的风险做好充分的准备。 当风险发生后，按照预先的方案实施，可将损失控制在最低限度。 再次，风险管理要学会规避风险。 在既定目标不变的情况下，改变方案的实施路径，从根本上消除特定的风险因素。 例如设立现代激励机制、培训方案、做好人才备份工作等等，可以降低知识员工流失的风险。 2.风险管理的各个步骤 对于现代企业来说，风险管理就是通过风险的识别、预测和衡量、选择有效的手段，以尽可能降低成本，有计划地处理风险，以获得企业安全生产的经济保障。 这就要求企业在生产经营过程中，应对可能发生的风险进行识别，预测各种风险发生后对资源及生产经营造成的消极影响，使生产能够持续进行。 可见，风险的识别、风险的预测和风险的处理是企业风险管理的主要步骤。 2.1风险的识别 风险的识别是风险管理的首要环节。 只有在全面了解各种风险的基础上，才能够预测危险可能造成的危害，从而选择处理风险的有效手段。 风险识别方法很多，常见的方法有： 2.1.1◆生产流程分析法 生产流程分析法是对企业整个生产经营过程进行全面分析，对其中各个环节逐项分析可能遭遇的风险，找出各种潜在的风险因素。 生产流程分析法可分为风险列举法和流程图法。 1.风险列举法指风险管理部门根据本企业的生产流程，列举出各个生产环节的所有风险。 2.流程图法指企业风险管理部门将整个企业生产过程一切环节系统化、顺序化，制成流程图，从而便于发现企业面临的风险。 2.1.2◆财务表格分析法 财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析，从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。 2.1.3保险调查法 采用保险调查法进行风险识别可以利用两种形式： 通过保险险种一览表，企业可以根据保险公司或者专门保险刊物的保险险种一览表，选择适合本企业需要的险种。 这种方法仅仅对可保风险进行识别，对不可保风险则无能为力。 委托保险人或者保险咨询服务机构对本企业的风险管理进行调查设计，找出各......>> 问题八：期货风险管理策略有哪些在期货资金管理上最重要是保障本金的安全，其次才是获利最大化的追求。 止损/止盈纪律的执行要坚决实行程式化。 失误后要先执行纪律，再进行场外反思。 根据自身情况调节风险，如果您是刚开始交易的新手，希望您掌握好账户资金以及开仓所占保证金的比例。 一般风险规则告诉我们：每笔交易的风险不能超过5%-15%。 比如说，你用所有保证金的5%开仓位。 如果损失，你就用剩下的95%的5%来开仓位。 风险回报率：目标盈利和所能承受损失比率一般设为2:1，但3:1更好。 一定不要忘记止损。 通常，当市场跟您预期的背道而驰时，投资者总是不自觉地想调整止损位。 但是止损一旦设定就请不要更改，否则止损就失去了保护资产的作用。 问题九：风险管理过程包括哪些方面内容风险管理的定义 风险管理当中包括了对风险的量度、评估和应变策略。 理想的风险管理，是一连串排好优先次序的过程，使当中的可以引致最大损失及最可能发生的事情优先处理、而相对风险较低的事情则押后处理。 现实情况里，优化的过程往往很难决定，因为风险和发生的可能性通常并不一致，所以要权衡两者的比重，以便作出最合适的决定。 风险管理亦要面对有效资源运用的难题。 这牵涉到机会成本(opportunity cost)的因素。 把资源用于风险管理，可能使能运用于有回报活动的资源减低；而理想的风险管理，正希望能够花最少的资源去去尽可能化解最大的危机。 “风险管理”曾经在1990年代西方商业界前往中国进行投资的行政人员必修科目。 当年不少MBA课程都额外加入“风险管理”的环节。 风险管理（risk management) 在降低风险的收益与成本之间进行权衡并决定采取何种措施的过程。 确定减少的成本收益权衡方案（trade-off)和决定采取的行动计划（包括决定不采取任何行动）的过程成为风险管理。 首先，风险管理必须识别风险。 风险识别是确定何种风险可能会对企业产生影响，最重要的是量化不确定性的程度和每个风险可能造成损失的程度。 其次，风险管理要着眼于风险控制，公司通常采用积极的措施来控制风险。 通过降低其损失发生的概率?缩小其损失程度来达到控制目的。 控制风险的最有效方法就是制定切实可行的应急方案，编制多个备选的方案，最大限度地对企业所面临的风险做好充分的准备。 当风险发生后，按照预先的方案实施，可将损失控制在最低限度。 再次，风险管理要学会规避风险。 在既定目标不变的情况下，改变方案的实施路径，从根本上消除特定的风险因素。 例如设立现代激励机制、培训方案、做好人才备份工作等等，可以降低知识员工流失的风险。 风险管理的各个步骤 对于现代企业来说，风险管理就是通过风险的识别、预测和衡量、选择有效的手段，以尽可能降低成本，有计划地处理风险，以获得企业安全生产的经济保障。 这就要求企业在生产经营过程中，应对可能发生的风险进行识别，预测各种风险发生后对资源及生产经营造成的消极影响，使生产能够持续进行。 可见，风险的识别、风险的预测和风险的处理是企业风险管理的主要步骤。 2.1风险的识别 风险的识别是风险管理的首要环节。 只有在全面了解各种风险的基础上，才能够预测危险可能造成的危害，从而选择处理风险的有效手段。 风险识别方法很多，常见的方法有： 2.1.1◆生产流程分析法 生产流程分析法是对企业整个生产经营过程进行全面分析，对其中各个环节逐项分析可能遭遇的风险，找出各种潜在的风险因素。 生产流程分析法可分为风险列举法和流程图法。 1.风险列举法指风险管理部门根据本企业的生产流程，列举出各个生产环节的所有风险。 2.流程图法指企业风险管理部门将整个企业生产过程一切环节系统化、顺序化，制成流程图，从而便于发现企业面临的风险。 2.1.2◆财务表格分析法 财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析，从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。 2.1.3保险调查法 采用保险调查法进行风险识别可以利用两种形式： 通过保险险种一览表，企业可以根据保险公司或者专门保险刊物的保险险种一览表，选择适合本企业需要的险种。 这种方法仅仅对可保风险进行识别，对不可保风险则无能为力。 委托保险人或者保险咨询服务机构对本企业的......>>
股指期货与股市到底有哪些关系
股指期货交易，为我国现代风险管理提供了崭新的金融工具，缩小了我国证券市场和欧美发达市场的差距。 那么你知道股指期货与股市的关系吗?下面是懂视小编为大家整理的股指期货与股市的关系，希望对大家有用。 股指期货与股市的关系一、证券市场因股指期货而进入衍生品时代。 证券市场核心功能是风险管理，股票是一种风险管理工具，衍生品也是一大类风险管理工具(且是风险管理的最高形态)。 在经济全球化背景下，没有衍生品的金融市场非常脆弱，非常不稳定，制约了经济发展。 这种市场几乎没有国际竞争力。 二、股指期货为证券市场注入了新鲜血液，提高了股票市场质量，市场功能得以发挥。 首先，股指期货丰富了证券市场盈利模式。 长期以来，证券市场业务模式单一、产品种类同质化。 近年来，证券市场出现了很多新的业务模式，金融产品逐渐丰富。 没有股指期货，证券市场始终在一个较低层级徘徊。 近年来，证券行业日新月异，股指期货等创新产品，功不可没。 其次，股指期货提高了沪深股票市场的流动性。 流动性决定市场成败，现代金融体系建立在流动性管理基础之上。 股指期货引入了不同风险偏好的投资者、带来了新的增量资金，这些投资者频繁交易，充当了期、现两个市场的桥梁纽带。 促进了股票的流动性。 伴随着期货市场的进一步发展，单一股票的做市商将会产生，可以逐步从交易层面进一步提高沪深两市的市场质量。 最后，股指期货改善了股票的定价效率。 证券市场存在的种种约束，如涨跌停制度、频繁停牌等等，严重影响了定价效率。 期货市场有助于克服这些缺陷。 三、股指期货市场是健康的。 股指期货发挥了期货应有的功能：风险控制、套期保值、价格发现。 健康的期货市场需要三类投资者：投机、对冲、套利。 总体看来，目前市场三类交易保持了一个合理比例，市场是健康的。 这种关系不应该是人为设定的，而是自然发展的结果。 (一)对冲。 既然风险管理是期货基本职能，终端用户就应该是需要进行风险管理的市场参与者，即中长线投资者，如资产管理公司、基金公司、社保等。 对冲交易是衍生品市场的基石，缺少这一类交易的市场，犹如沙地建高楼，容易坍塌。 (二)投机。 一个单纯由对冲交易组成的市场是一个没有流动性的市场。 试想：如果大家都是“巴菲特式”的投资者，股票市场将会变成什么样?这样的股市注定是要消失的，原因非常简单：长期持有，流动性来自何方?价格如何发现?(三)套利。 然而，仅有上述两类交易，仍然不够。 假如某一时刻，由于供求暂时失衡，衍生品价格严重脱离了基础资产，投机交易或对冲交易占了上风，市场应该出现第三股力量：套利，他们是市场的平衡器。 他们会在衍生品/现货之间博取差价，从而迫使二者逼近合理均衡的关系，充当事实上的“价格警察”。 三类投资者：投机者+套利者+对冲者，保持相对合理的比例关系。 这一类市场可以称为具备稳定的“三角结构”。 相比股票市场，股指期货价格变化速度远远超过股票现货。 表面上造成价格动荡，本质上说明期货市场效率高于现货市场，说明期货市场对信息敏感度更高。 这是一个成熟市场的重要标志。 四、股票价格是股票市场自身规律决定的。 期货市场是股票市场的旁观者。 “旁观者清”，股指期货价格更加客观准确地反映真实价格。 股指期货、股票现货是同一市场的不同表现形态，二者是统一的。 股指期货常常领先现货价格变化。 行情上涨时，期货价格提前快速上涨;行情下跌时，期货价格提前快速下跌。 然而，先后关系不代表因果关系。 事实上，ETF价格变化，常常领先于股票价格变化，由此推断ETF是股票价格变化的根源，显然是错误的。 决定股票价格的内在动因是上市公司本身以及经济发展周期。 期货交易投资者数量大、类别多元化，期货市场流动性强，信息传播效率高，因此，期货通常更加准确地预测了未来的股价走势。 期货价格早于现货变化，说明期货参与者先知先觉。 其实很多期货参与者都是证券市场顶尖人物。 设想没有股指期货，股市暴跌，他们如何应对?卖自己的股票，卖借来的股票，股指依然下跌，最终结果是相同的。 股指期货不是价格变化的根源。 恰恰相反，期货准确预测到了现货价格变化趋势。 五、股指期货提高了股票市场稳定性。 理想的证券市场，多空双方力量相当，才能实现价格均衡。 我国股市前20年，几乎没有有效的做空机制。 加上流通股票数量不足，股价一直处于不稳定状态，或者暴涨暴跌，或者交易清淡。 在股价上涨、下跌时时，几乎没有平抑价格的反向力量，严重影响了定价效率。 假如可以方便地借券卖出(卖空)，假如存在形形色色的衍生工具(如股指期货、期权)，那么，做空的力量就会部分地抑制上升动能，从而减缓价格上涨速度。 不仅如此，卖空的投资者在价格下跌时将会回补空头头寸，部分增加多方力量。 同样，假如可以顺畅地融资买入股票(融资买入)，那么，在市场低迷时，这种力量就会部分地阻止下跌趋势，从而缓解价格下行压力。 股指期货合约多空的一一对应关系，形成了一种负反馈机制，起到了稳定器的作用。 六、股指期货市场给股票现货市场引入了增量资金。 从事套保交易的投资者，在开设股指期货空单的同时，买入现货股票。 假如没有股指期货，那么这一类投资人或者卖出股票，或者一开始根本不会参与股票现货市场。 套利交易者通常也是买入现货，做空期货，二者基本匹配。 期货多头力量超过空头，导致股指期货溢价，空方本质上为多头提供了贷款，从而将多方力量传导进入股票现货市场。 总之，股指期货为现货市场带来新的资金。 七、此轮下跌属于正常调整，股票现货市场是关键。 大约6个月时间，上证综指从2000点上涨到5000多点。 如果没有调整，那么，指数可能接近万点，那才是噩梦。 目前的调整是自然的，下跌是因为上涨过快、过多，估值水平偏高!暴跌原因只能从股票自身原因去寻找。 期货是现货的影子，身正不拍影斜，一个健康有效的股票现货市场是股指期货发展的基石。 因此，解决证券市场出现的问题，关键在于不断优化股票现货市场的监管模式，推动蓝筹股市场建设，让更多“自由”资本进入超大国企，增加股票供应量。 与此同时，监管机构、交易所应加快衍生品市场发展步伐，尽快开发更多期货产品、股票期权、ETF期权、指数期权等交易品种，缓解资金供应、投资工具的失衡状态。 股指期货与股票的区别股指期货与股票的区别主要体现在五个方面。 具体详情如下：1、是否有到期日股指期货合约有到期日，不能无限期持有。 股票买入后正常情况下可以一直持有。 因此交易股指期货必须注意合约到期日。 而股票没有时间上的限制，用户可以自由买卖。 2、是否需支付全额资金在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为保证金;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。 由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。 3、做空与做多股指期货交易方向上可以做多和做空，无论下买单还是下卖单都可以成交，这和股票的单纯先买入后卖出有很大的差别。 例如投资者预期价格将要上涨，应该开仓买入期货指数合约，但如果下单时错把买单下成了卖单，或者把开仓弄成了平仓，都会带来操作上的风险。 4、是否强行平仓股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓;而股票交易并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。 5、交易时间不同沪深300指数期货早上9时15分开盘，9时10分到9时15分为集合竞价时间。 下午收盘为15时15分，比股票市场晚15分钟。 最后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票收盘时间一致，为15时。
有人说做投资重价值，做投机重人性，你认可这一说法吗？
价值投资，是一场马拉松式的长跑，它比拼的并不是百米冲刺的速度，而是耐久度。 甚至，你根本不需要与任何人作比较，马拉松能够完成即是胜利，根本不用在乎用时多久。 哪怕只是慢慢走完，也是人生的一场胜利，这种感觉，无与伦比。
投资人生，比拼的是长度而非速度。
假设两个人，一个人是投资天才，长年保持20%投资收益率，但由于赚钱容易，整天花天酒地，放纵欲望，他从20岁投资到70岁生命终结。 而另一个人修心养性，注重 养生 保健，但他的收益率只有15%，如同从20岁投资到100岁。
投资天才投资了50年，1.2的50次方复利=9100倍。
而缓慢的乌龟式投资了80年，1.15的80次方复利=倍。
所有世界级的投资大师，都有一个共同特点：长寿，欲望少。 对于他们来说，投资阅读本身就是最大的 娱乐 。
心静到极点，才能捕捉市场上的大机会。 在别人恐惧时，不被吓怕，坚定加仓。 在别人疯狂贪婪时，不被利润冲昏头脑保持理智，坚决离场。 心静到极点，才能不被波动左右，做到手中有股而心中无股。
价值投资不在于赚多快，而在于赚多久。
先说稳定收益，既然说的是稳定收益，就要选择基本面很优秀的公司，远离题材概念，不要心猿意马，外面再热闹，是别人在狂欢。
稳定的收益怎么获得？选择ROE常年大于15%甚至更高的标的，业绩增长大于10%，净资产质量优秀，经营性现金流常年大于净利润，部分季度甚至大于营收，这么优秀的基本面带来的持续分红能力非常强。
巴菲特说的滚雪球，其实是4%，5%的股息率加上10%的增长，难怪大师能年复利15%的增长，这就是研究获得的收益。
额外的收益怎么获得？是情绪获得，是别人贪婪你恐惧别人恐惧我贪婪获得，情绪支配着交易，那就说明机会来了，这里有两个前提，第一优秀的估值，你选择的标的是不是优秀是不是低估的，第二非理性下跌的时候你有没有现金流。
这就是资产管理的能力，人生和投资都是风险管理的旅程，这就要求我们做分配和管理，所以常备现金流是必备条件。
千万不要把自己当成交易员，追涨杀跌，而是要在市场情绪来临的时候，保持和控制自己的情绪，而且市场出现非理性的系数越多，收益越高。 按持仓的三成仓来算，在A股情绪波动如此之大的市场，每一次能换来5%的年收益，实在是太美好了。
当然，情绪的修炼还有一个层次，你不可能抄在最低点，你也不可能赚到最后一枚硬币，因为你只懂估值的价值但不懂情绪带来的价格是多少，所以不要悻悻然，懊悔懊恼沮丧都不应该有。
不要做交易员，要做交易员背后的指挥家。
做大事的人，都是这种路径……不计较个人得失，达到忘我的境界，底层价值观首先是“利他”……投机行为、自以为聪明的人、怕吃亏的人……都很难成大事！做大事的人，心存高远，不计较，不怕吃亏，选准目标，就勇往直前，死磕……往往这种人都能成大事！
不对。不论投机还是投资，人性都是至关重要的条件，甚至是最主要的条件！
什么是人性？都说股市里最主要的情绪就是“恐惧和贪婪”。这个情绪，就是人性！
只要你进入了股市，不论你什么操作风格，你都会受到“恐惧和贪婪”的困扰，无一例外，即使你做的是价值投资。
价值投资者，基本也就是长期投资者。 在漫长的持股过程中，对人性的考验更是严酷。 股市有熊有牛，如果你没在最低位(这个也很难做到)，面对不断下跌的股价，你会不会稳如泰山，坚持自己的选择？
假如你买的价格较低，现在已经有了浮盈，面对不断震荡的股价，你能不能做到稳如泰山？
说真的，我觉得，价值投资者的内心压力，要比价格投机更加残酷。
没有几个真的能做到“不动如山”的。 而对价值投资者最大的考验，就是面对亏损时的不动声色，坚信自己的股票一定能涨回来。 而面对较大的盈利，依然能坚定的持股，坚信自己的股票还远没有达到真正的价值，坚定的持股。
人性的考验，比技术要难得多，也残酷的多！
有人说做投资重价值，做投机重人性，你认可这一说法吗？
在资本市场浸淫久了，可能对投资和投机的理解会深刻些。 深度、角度不同，理解可能也是不同的。
其实这问题就是怎么理解投资与投机的区别嘛。
何以见得呢？所说的价值投资应该是对企业或标的本身成长性的研究，所谓凭借其未来的成长空间这一预判为为“价值投资”一说去投资的。无论是对宏观的研究、行业还是企业自身以及周围竞争对手的判断，这就是价值依据对吗，这是投资吗？
所谓投机是不是理解为短线交易，博取利差的投资叫投机吗？认为这是以观察市场人性变化而作为主要判断买卖依据的，果真是这样的吗？
投资与投机，对于这两个名称，感兴趣的人很多，争论也最多，谁优谁劣，似乎更多的人偏向前者。 不过，偏向后者的，并为其正名也大有人在。 尽管扯破嗓子似乎效果也不佳，人们似乎以为投机类似整日游手好闲、提笼玩鸟、期市霸女、巧取豪夺的纨绔子弟，整个黑恶势力的代表，果真这样的吗？
往下絮叨投资与投机之前，咱光理清一个概念，我们一直在说的投资和今天要说的投资与否同一概念？
投资，用大白话说就是钱生钱的营生嘛。 投资是个大概念、大行为范畴。
而现在要说的投资与投机应该理解为钱生钱营生中的两种赚钱方式。 如果管文章中的投资叫爷的话，那现在要写的投资就叫孙子甲，那孙子乙自然就是投机了。
叫爷的投资是个统称，叫孙子甲、孙子乙则是小辈，包含在爷中的两个行为方法，两根拐杖而已。
这下绕明白了吧？一头汗。
为了方便大伙儿不再绕回去，下面几大概念投资咱称钱生钱的营生，两方具体表现形式就是直呼孙子名：投资、投机。
在这章节中别把在政治、道德、文化中对投机的评判用在钱生钱的营生中，也不要把古人对商人、无奸不商的概念与投机挂上钩，对上号。 他与政治无关、跟道德无关。 投机在这里就是一个中性词。
这样往下走心气儿会顺些，否则看官带着情绪和看法读下去，非拿砖砸了不可。就用公平，不带偏见的态度来对待这俩孙子吧，OK？
本人以为：
投资是把钱投向一个因内生成长而产生升值的赚钱方式。
投机是利用市场间的相对变化赚取其中不对等差值的赚钱方式。
投资的赚钱方式主要是由投资的标的，自身因为精于管理，磨砺技能，开拓进取。 随着自我的成长，价值带动价格提升而得来的，是由标的自我努力实现的。
比如投了一个企业股权，投资初期企业值1000万元，然而经过几年的努力，无论在产品还是市场规模都比之当初价值上升了很多。 现在值3000万元，这超额升值的2000万元，就是投资收益，正是因企业自我发展而得来的。
再如开个饭店，初期投资100万元，由于老板夫妻俩用心管理，卖力吆喝，饭店生意蒸蒸日上。 现在夫妻俩不想干了，要买这饭店的人三番两次上门，最后以200万成交。 和初期投入相比，这升值的100万元，就是饭店因持续盈利，品质上升，价值提升后得来的。
农业中的种植、养殖亦是如此，服务行业也是如此，等等。
这些盈利都是因为标的内生成长带来钱生钱的，这行为叫投资，孙子甲干的事儿。
可是这样的赚钱方式，在短时间内很难有大的作为，毕竟内生性成长是需要时间去锤炼的。没有哪个企业、饭店、种植的东西短时间催生完成大的飞跃，没有！
因此这种钱生钱的方式，适合中、长期的赚钱营生，当然回报也是很高的。
那哥们几个有点钱，只想在短时间里钱生钱。 赌博又不敢，那怎么办呢？先人们早就为咱们想好了，就在资本主义萌芽阶段，投机性的钱生钱营生就已粉墨登场了（我们的祖先也已发明了只是没有形成理论流芳百世）。
它的另一个名称叫做交易性机会。 在钱生钱的市场里，还有这样的赚钱机会。 它和标的内生性成长在相应时间段里并没有太大关联的。 它是在某一时刻、在一个标的或几个标的、或几个市场间，因为客观的因素，人们情绪产生的不同反应，带来了短时间的价格错误，之后价格因认识了错误使价格回归合理，这中间就产生收益机会。
说的有点抽象，来举例说明。
如某上市公司的股票价格这几天持续上升，是因为该企业业绩有什么变化吗？有时有，好像也不全是。为什么在没有任何信息（注意该前提）的情况下，前几天股价如一潭死水，这几天却上蹿下跳呢？
此时有几个哥们敏锐的捕捉了这个变化，即刻买入（或做空），几天之后抛售获利，之后股价又回归了平静。 这短暂的获利机会并非是上市公司成长因素造成的，这是市场交易性机会产生的盈利，属于投机收益。
比如因特殊原因买入超低价房子（原因之前已举例过），转手按市场价卖出，这就是投机交易收益。 短时间内这套房子的内在价值并没有任何改变。
再如，同一商品在不同市场价格不同，假设这商品在两地属金融产品可以交易，如期货、期权等。 此时就有了博取地区差额利润的机会了，这种钱生钱的机会叫套利，为投机交易中的一种行之有效的生钱方法。
有人会说，这叫不劳而获。 此乃谬论，这是受传统教育过深的影响。 这种交易是叫发现价格错误，逐纠正其错误，不让市场上价格错过头，错的离谱，你说这是有益还是有害呢？因为这都建立在市场情绪会犯错的基础上，错误的情绪便会助孽价格狂妄，没有投机纠错功能，最终还会伤害到刚才那位随意评说别人的人身上。
世界上顶尖的对冲基金中的核心人员，并非全都是金融奇才，相当多的是数学、生物、化学、天文等方面顶尖专家，他们就是研究和捕捉这地球上无处不在的交易性机会，并且用不会犯错的计算机来交易。 这种投机基金，想在门口驻足观望的机会都没有，因为它是全球最确定性的钱生钱营生，而且利润相当高。
这就是投机，是不是很酷？
也就是讲，价值在一段不长时间内没有任何变化，而价格却因市场情绪等因素变化而变化了。 其变化之后又及时发现自己的错误，又被市场合力纠正了。 就是这些赚取转瞬即逝的钱生钱机会，就叫投机。 也叫交易性机会，这里的确会因为人性的变化而产生的交易机会。
由价值改变而推动价格改变的钱生钱方式叫投资。
价值不变而价格改变，复而又自我纠错中产生的钱生钱方式叫投机。
投资是由质的改变而生钱，投机是由表的改变而生钱，但都是钱生钱的营生。
说到底，投资、投机都要研究价值，都要研究人性，只是在不同的投资方式中，运用的程度不同而已。 投资时对宏观、行业、企业发展趋势的预判，难道就没有对人性的揣摩吗？趋势判断不只是交易性投资才有的专利哦。 在投机时，难道不对价值预判吗？否则怎么判断价格趋势的错误呢？
俩孙子有啥区别？手心手背都是肉。
投资是长期投机，投机是短期投资。 两者的本质区别是对标的价值评估和判断不同，从而决定是选择采用投资还是投机方式去参与。
选择投资方式参与，则必须注重其价值所在；若是选择投机方式参与，则更要重视选择参与的时机。 把握好时机能获得意想不到的收获。
投资重价值是对的，且偏中长期，投机更多的是偏短期，有点类似于赌博。
价值的创造，需要有市场和人员来驱动，投资是把价值创造放在首位，需要市场和时间的积累，投机更多是短平快。 真正财富的积累是靠长期扎根，哪怕炒股，相信真正赚钱的一定是长期股，短期很少。
不管哪一个，都离不开洞察人性。
你好！
两种情况都认可。为什么呢？
第一：投资重价值，这是股神巴菲特总结出来的经验，但确实在长期持有的情况下，价值投资胜于投机；
第二：投机也是一种投资手段，站在分口上，猪都能飞起来，人都是聪明的，在这么好的机会下为啥不进去赚一比呢！（风口、趋势、短期）
投资和投机，虽然只差一个字，但其中的意义却大不相同。大家所熟知的巴菲特是典型的价值投资代表，而我们大部分个人的投资股票，期货行为，被认为是投机！
其实，我个人认为这是两种交易的方式:投资是一项比较长时间的行为，至少三五年以上，所以说投资股票必须要注重公司的价值，收获的是公司的价值增长，以及股份分红。 同时，投资人不会每天或每周去交易，不会在意股票短期的波动。 他只要知道公司在朝好的方向运行，就不会卖岀。 所以说投资是要注意价值，才能让投资人大概率的获得回报。
而投机行为更多的被认为是短线交易，每天或每周都会交易。 像期货交易就属于典型的投机。 投机行为是希望低买高卖，获得价格的价差回报，频繁交易。 买卖的依据是各种技术指标，K线形态。 那么这些技术指标所反映的是人的行为，他们涨了会继续涨，跌了会继续跌，是追涨杀跌的行为。 所以大家认为投机需要研究人的行为，心态等，也就是要注意人性。
我觉得这只是根据不同人的性格来决定的两种不同投资方式。 只要找到适合你的方式，进行总结，形成操作模式，应该可以获得相应的利润。
在股市中投资，一定要思考清楚这句话“策略大于趋势”。 不管是投资还是投机，都需要深度分析清楚这句话。 对于“投资重价值，投机重人性”，个人倒并不赞同这样的说法。
投资与投机，价值与人性，一定要分得那么清楚吗？个人认为没有必要的。 在股市投资，最为重要的是自身的方式方法的合理性、适合性。 自己适合投资，势必就是适合的；自己适合投机，势必就是适合的。 可是，多少人适合投资，多少人适合投机呢？入市十几年的时间，就接触过的投资者而言，绝大多数投资者既不适合投资也不适合投机。 怎么讲呢？
普通投资者入市，有没有一个系统的学习过程呢？可以说99.999%的投资者是没有的，甚至连股票都不是到是什么，股票背后的上市公司是做什么业务的，也都不知道公司到底是亏损还是盈利的。 那么，在这种背景下，投资像极了碰运气。 不会选股、不会择股，没有任何的制定策略，也没有任何的投资方式，甚至连自己的投资情绪都是无法控制的。 这种状态下，能在股市中成功吗？绝大多数投资者，是不可能成功的。
在这种情况下，投资重价值、投机重人性。 真的合适吗？显然是不可能做到的。
可能，很多读者会说，投资者不是傻瓜，是可以通过不断的学习来进步的。 是这样的，“书中自有颜如玉，书中自有黄金屋”。 可是，自己通过学习就真能对股市有着正确的认知吗？投资重价值，何为价值？投机重人性，人性如何控制？难道，这不是分类，而是人人都要面对的困难问题。 并且，这个问题会一直困扰着投资者，不是说看两本书就能过关，不是看几本书就能逆转局面的。
所以，在股市中没有什么投资重价值、投机重人性，只有适不适合自己。 适合，当然好了，而不适合，还不如选择离开。 在股市中投资，最为重要的，个人认为是需要思考清楚这句“策略大于趋势”。
大家好，我是Crest，很高兴回答您的问题，以下是我的见解。
人们所说的投资通常是以持续经营为前提的一种经济活动，通常周期较长，资金或货币等价物较大，更趋向是为了在未来一定时间段内获得某种比较持续稳定的现金流收益，是未来收益的积累。 有实物投资、资本投资和证券投资。 投资的表现形式有合伙办企业（技术、资本、土地、人才、权利等等的投入），长期股票购买等等。 因其经济活动周期较长，资本投入较多，投入要素有限制，更看重的是其背后的价值。
当然人们也可能会说，我很多投资投的都是这个人或者说我都是因为这个人实在、能干能说等等才投的，说到底这也是一种长期的投资。说到底我们是为了其背后的价值，或持续经营才决定与其合作的，因为这个人能带来价值，比如信用价值，技术价值，资本价值···
投机则不同，投机通常是紧跟时代的热点，快进快出，更注重资金的使用率，资金投入回报较快。 通常人们会以炒**命名，比如炒股，炒房，炒鞋等等。 投机看重的是其背后的人性，敌人贪婪时我恐惧，敌人恐惧时我贪婪，更多的是一种心理的把握，如股票市场中的涨跌停板，炒房中的有价无市等等。 郁金香泡沫就是这样的人性是很可怕的，贪婪是无穷的，人们趋于疯狂，总认为价格总会再翻一翻，最终离谱的价格终于支撑不住，一切也就化为乌有了···
总结如下： 做投资重价值重利得，做投机重人性重价差，做投资一般是长线，做投机一般是短线，找到适合自己的方法才是最主要的。
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