简介
技术分析是一种用于预测股票未来价格走势的方法。它基于对历史价格数据的研究，并假设市场趋势和模式会随着时间的推移而重复出现。技术分析师
技术分析师是研究股票价格走势图和图表以识别模式和趋势的人。他们使用各种技术指标和工具来发现潜在的买卖机会。价格走势图和图表
价格走势图和图表是技术分析中使用的基本工具。它们以图形方式表示股票的价格变动，使分析师能够识别模式和趋势。技术指标
技术指标是数学公式，用于分析价格数据并识别趋势和模式。它们可以帮助分析师发现超买和超卖条件、动量和趋势强度。一些常见的技术指标包括：
移动平均线：平滑价格数据以显示趋势。相对强弱指数 (RSI)：衡量超买和超卖条件。随机摆动指标 (Stochastics)：衡量价格相对高点和低点的动量。趋势追随指标，如移动平均汇聚发散 (MACD) 和成交量加权平均线 (VWAP)。模式和趋势
技术分析师寻找价格走势图和图表中重复出现的模式。这些模式可以帮助他们预测未来的价格走势。趋势：向上的或向下的持续价格变动。支撑位：股票价格在达到一定水平后反弹的区域。阻力位：股票价格在达到一定水平后遇到阻力的区域。反转形态：表明趋势可能已经改变的图表模式。情绪和买卖决策
技术分析可以影响投资者的情绪和买卖决策。当技术指标和模式表明看涨趋势时，投资者可能会变得乐观，而当它们表明看跌趋势时，投资者可能会变得悲观。技术分析的局限性
技术分析并不是预测未来价格走势的完全可靠的方法。尽管它可以提供有用的见解，但也有其局限性，包括：它依赖于历史数据，不能保证未来的准确性。它可以产生许多误报和误报。它可能受到人为操纵和情绪的影响。结论
技术分析是一种有用的工具，可以帮助投资者识别股票价格走势的潜在趋势和模式。它不是预测未来价格走势的完全可靠的方法。它应该与基本分析和风险管理相结合，以便做出明智的投资决策。《漫步华尔街》精华
关于作者伯顿·G·马尔基尔，既是金融方面的学者，又是有着丰富实战经验的投资管理者。 先后担任普林斯顿大学金融研究中心主任、经济系主任，期间曾出任美国总统经济顾问委员会的委员。 此后，又在耶鲁大学商学院担任院长8年。 此外，马尔基尔还在多家投资公司担任要职，这其中就包括著名的先锋集团和保德信金融集团。 关于本书 《福布斯》杂志评论此书：“50年来，有关投资的真正佳作不超过五、六本，《漫步华尔街》可跻身于这数部经典之列。 ”美国各大商学院都将这本书指定为 MBA 的必读书目和投资学指定的参考书。 40年来，这本书再版了10次，每一次作者都根据时代变化和学术进展加入新的内容与案例，使之长盛不衰。 这本书的投资策略主要针对的是美国的投资者，对中国的投资者来说，也可以借鉴。 核心内容 在投资市场中，如何克服“市场随机性”，怎样用“随机漫步”的投资方法来让自己的投资收益稳步增长。 点击查看大图，保存到手机，也可以分享到朋友圈 一、技术分析和基本面分析不能预测股市 1. 不靠谱的技术分析 就本质来说，技术分析就是通过绘制、解读股票图表，预测股票的价格变化。 技术分析师相信，一家公司的盈利、股利，以及和未来业绩有关的所有信息，都已经自动反映在公司以往的股票价格和成交量上了。 而股价的变化又会遵循某种趋势运动，所以技术分析就是必要的。 同时，他们认为，股票市场只有10%可以从逻辑的角度思考，剩下90%应该从心理方面分析。 通过研究图表，是有可能了解到市场上全体参与者将来的行动方向的。 了解了这个，就有可能了解市场的趋势，因为一件物品的价值等于人们愿意支付的价格。 但是马尔基尔认为，技术分析的逻辑前提站不住脚，因此是靠不住的。 有学者利用美国主要交易所20世纪初以来的股价数据，对技术分析的操作规则进行了彻底的检验。 检验结果表明，过去股价的变动，不能作为预测未来股价变动的可靠依据，股价上升或者下跌和历史没有必然联系。 坚信股市存在重复性的模式，其原因在于“统计幻觉”。 实验表明，股价变动近似于一个随机的过程。 技术分析派正是忽略了这个大前提，才会对股票图表执迷不悟。 2. 基本面分析的局限性 基本面分析是通过分析这个公司在市场中的真正价值——比如它现在的运行状态、盈利水平等等——来预测它的股票在股市中未来的价格走势。 华尔街的专业分析师都是基本面分析师，他们会通过对各个公司情况的了解来进行投资决策。 深入了解公司现状和真正价值固然很好，但从证券分析师的投资业绩来看，那些专业分析师掌管的投资基金，并不比无人管理的大型股票指数所得到的回报更好。 换句话说，基本面分析似乎并没有太大用处。 马尔基尔认为，有很多因素影响了基本面分析师对股价的预测。 比如随机性的影响。 很多影响公司盈利前景的重要变化，从本质上来说都是随机的，不能被预测的。 另外，公司的弄虚作假也会影响股价的预测，它们经常会制造靠不住的财务报表。 华尔街的分析师拿到虚报的财务报表，将很难评估公司的实际状况。 除此之外，分析师也是会犯错的。 研究部门和投资银行部门之间的利益冲突，也会让分析师不能保证客观。 总体来看，单纯的技术分析和基本面分析在“市场随机性”面前作用不大。 二、克服市场随机性的新投资技术 马尔基尔建议，既然单纯的技术分析和基本面分析都不够靠谱，那不如走中间路线，取其所长，补其所短。 由于两种分析方法都受到市场随机性的影响，因此应该根据“市场随机性”这一规律来制定投资策略。 学术界通过长期的研究，创造出了一些“新投资技术”。 这些投资技术能帮我们在获得更高投资收益的同时，也降低投资风险。 我们可以举两项新投资技术来说明。 1. 多样化组合式投资 对所有想要降低风险的人来说，可以选择多样化组合式投资策略。 研究表明，通过多样化投资的方式，能够有效地降低风险。 当然，多样化也有它的临界点，这个临界点是50支股票。 从实际操作来看，风险最小的投资组合是由17%的外国股票和83%的美国股票构成，这种组合同时还有提高组合收益率的趋势。 多样化投资有助于我们降低部分市场风险，在有些时候还能够提高收益。 这个原理有助于我们制定自己的投资计划。 2. 规避人们的非理性行为 在投资之前，我们应该对人们的投资行为有一定了解。 传统经济学在制定经济模型时，往往假定投资者都是理性的。 但是越来越多的金融学家发现，很多投资者的行为根本谈不上理性。 这些不理性的情绪和行为包括过于自信、判断偏差、羊群效应等等，它们都有可能影响股价。 拿羊群效应举例，20世纪50年代，社会心理学家所罗门·阿什做了一个实验，他让7个实验对象回答一个小孩子也能答对的简单问题。 但是他动员7位中的6位先给出错误的答案，结果发现，在这种情况下第7位也会答错。 阿什推测说，就算第7位实验对象明知道答案是错的，社会压力也会迫使他们选择从众。 这样的情况发生在股市里，就会制造灾难。 历史上的郁金香热、21世纪初的互联网泡沫，在一定程度上都有羊群效应的影子。 这样的效应不仅发生在普通人身上，也会发生在专业人士身上。 他们有可能不根据自己的研究结果选股，而是随大流。 三、如何用“随机漫步”法投资 1. 省心省力漫步法 最省事儿的“随机漫步”法，是采用定投的方式购买指数基金。 根据马尔基尔对美国股市的观察，专业人士所操盘的基金从长久来看，收益未能超过指数基金，所以购买指数基金是比较省心的办法。 不过如果一次性投资，买在了高点，那么指数基金也无法帮你盈利。 较为保险的方法是采用定投的方式，有规律地长期购买。 定投是降低风险的有效方法。 一般情况下投资者持有股票、或者基金的期限越长，投资收益的波动性就会越小。 2. 亲力亲为漫步法 如果不相信指数基金，想要直接购买股票，也可以亲自选股买股票。 不过这种方法有一些规则值得注意,虽然不能单独用基本面分析法或者技术分析法，但可以将它们进行结合。 比如，选择股票的时候，最好选那种盈利增长看起来能够连续五年超过平均水平的公司，经营状况良好的公司毕竟靠谱的可能性更大些，这就是基本面分析法。 同时呢，如果上市公司董事长特别会讲故事，能让大家伙儿在他故事的基础上产生丰富的想象，那也比较靠谱。 刚才咱们就强调了，股票价格确实受到大众心理的影响，这就是技术分析法。 另外，就算公司的经营状况再好，你也绝对不能为它支付超过它实际价值的价格。 一旦研究清楚了，下定了决心购买，那就要尽可能减少交易。 这样可以减少手续费和交易税。 华尔街还流行一句话值得参考，那就是：“继续持有赚钱的股票，卖掉赔钱的股票。 ” 3. 替身漫步法 如果能够物色到一个特别好的“随机漫步”者，比如像马尔基尔这样的牛人，为你操盘，而你又确信他的人品和能力，那就全交给他好了。 不过前面刚说过，专业基金管理者的收益反而不如指数基金，所以这个方法仅供参考。 金句 1. 采用技术分析非常危险，因为历史股价对未来股价没有参考价值，股票市场也不存在趋势。 2. 通过多样化投资的方式，能够有效地降低风险。 3. 人们的非理性行为最重要的几个教训就是：避免跟风；避免过度交易——如果一定要交易，就卖出赔钱的股票而不是赚钱的；也不要相信万无一失的策略。 握紧股票将其作为长期投资，比择机出入股市的功效来得更好。 4. 就算公司的经营状况再好，你也绝对不能为它支付超过它实际价值的价格。 5. 与其绞尽脑汁费心费力地在随机的市场上找规律，不如随机漫步，根据这种规律进行制定投资方案。
什么方法预测股市
预测股市的方法：
股市预测是一个复杂的过程，涉及多种方法和工具。以下是一些常见的预测股市的方法：
1. 技术分析法： 这是通过分析和研究过去股价的变化和趋势来预测未来走势的方法。 主要包括图表分析、交易模式识别等。 技术分析师认为，历史股价图包含大量信息，通过识别特定的价格模式和趋势线，可以预测未来走势。
2. 基本分析法： 该方法主要关注宏观经济因素、公司财务数据、行业发展趋势等基本面信息，以预测股票的未来表现。 例如，分析公司的盈利能力、资产负债状况、市场占有率和行业前景等，来评估股票的价值。
3. 量化分析法： 通过运用数学模型和计算机算法来预测股市。 这种方法基于大量的历史数据，通过统计分析和机器学习技术来寻找市场规律和趋势。
4. 消息面分析： 这种方法主要关注政策变化、重大新闻事件等对市场情绪的影响，从而预测股市走势。 例如，政策利好可能带动行业股票上涨，而重大利空消息可能导致股市下跌。
详细解释：
* 技术分析法通过识别股价的图表模式，如趋势线、支撑和压力位等，来预测未来的价格动向。 这种方法认为市场趋势一旦形成，就会持续一段时间，因此可以通过识别这些模式来做出买卖决策。
* 基本分析法着眼于公司的基本面，包括财务状况、管理层素质、市场竞争地位等，以评估公司的长期价值和成长潜力。 通过分析这些因素，投资者可以判断公司股票是否被低估或高估。
* 量化分析法是一种更现代化的分析方法，它运用复杂的数学模型和算法来分析和预测股市。 这种方法需要大量的数据和计算能力，可以处理大量的市场信息和历史数据，从而发现市场规律和趋势。
* 消息面分析要求投资者关注各种新闻和消息，包括政策变化、重大事件等，这些因素可能影响投资者的情绪和市场的短期走势。 例如，政策调整可能导致某些行业的股票价格上涨或下跌，因此了解这些信息对短期交易非常重要。
这些方法各有优缺点，投资者需要根据自己的投资目标和风险承受能力来选择合适的方法。 同时，预测股市是一个充满挑战的任务，投资者需要保持谨慎和灵活，不断学习和适应市场的变化。
什么是期货技术分析
期货技术分析
期货技术分析是一种通过研究市场趋势、图表模式、交易量和相关指标来预测期货市场价格变动的研究方法。 其主要依据是历史价格数据，通过对这些数据的分析和解读，来预测未来价格的可能走势。
一、期货技术分析的核心概念
期货技术分析关注的是市场行为，即市场参与者的交易行为以及这些行为所导致的价格变化。 分析师通过观察历史价格图、交易量等数据，尝试从中发现某种规律或趋势，以此预测未来价格走势。 这种分析方式主要基于三个假设：市场行为反映所有已知信息；价格会沿着趋势移动；历史会重复发生。
二、技术分析的具体方法
期货技术分析涉及多种方法，如趋势线分析、图表模式识别、指标分析等。 趋势线分析是通过绘制趋势线来识别市场趋势，判断价格走势的强弱和持续性。 图表模式识别则是通过观察价格图表中的特定模式，如头肩形态、三角形形态等，来预测未来价格的可能走势。 此外，还有量价关系分析、波浪理论等分析方法。
三、技术分析的辅助工具
在进行期货技术分析时，通常会使用一些辅助工具来提高分析的准确性。 这些工具包括交易软件中的技术指标、数据报告等。 技术指标可以提供更多关于价格动态和交易活动的信息，帮助分析师更准确地判断市场走势。 同时，数据报告也可以提供有关市场参与者情绪、宏观经济状况等信息，为分析提供更为全面的视角。
四、技术分析的局限性
虽然期货技术分析是一种重要的市场分析手段，但它也存在一定的局限性。 技术分析无法准确预测市场的所有变动，特别是那些由突发事件引发的市场跳跃式变动。 此外，过去的数据并不能完全代表未来的市场情况，因此，在进行期货交易时，还需要结合其他分析方法，如基本面分析等，以做出更为全面的决策。
综上所述，期货技术分析是通过研究市场趋势、图表模式、交易量和相关指标来预测期货市场价格变动的研究方法。 它具有一定的科学性和实用性，但也存在一定的局限性，需要结合其他分析方法进行综合判断。
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