股票基金是投资组合中宝贵的工具，因为它可以让您接触到广泛的股票，而无需自行挑选股票。通过明智地投资股票基金，您可以为您的财务目标做出贡献，例如退休、教育费用或买房。
制定路线图
为了充分利用股票基金，您需要制定一个路线图，其中包括以下步骤：
- 确定您的财务目标：明确您打算用股票基金实现的具体目标，例如退休或买房。
- 确定您的投资期限：考虑您计划投资多长时间，是短期还是长期。
-
评估您的风险承受能力：投资顾问，以帮助您了解风险并做出明智的决定。
结论
股票基金可以是实现财务目标的宝贵工具。通过仔细制定路线图、选择合适的基金并遵循明智的投资策略，您可以最大限度地发挥股票基金的潜力并为您的财务未来做好准备。
沪深300期权具体怎样交易？
沪深300ETF期权有两个标的合约，上交所上市的是标的为华泰柏瑞沪深300ETF（代码）。 深交所上市的是沪深300ETF期权，标的为嘉实沪深300ETF（代码），在交易前需要了解是要交易哪个标的的合约。
期权交易是需要另外开通期权账户的，不能直接通过股票账户交易，投资者满足一定的基础条件便可以在期货或者券商公司开户。 或者，也可以选择期权平台交易沪深300ETF期权。
沪深300ETF期权合约的要素构成决定了采用T型报价
图中就是当年2024年1月份的沪深300ETF期权合约报价图，交易时需要从中选择一张合约。
左边为认购看涨期权，右边为认沽看跌期权
比如图中行权价为3.500的认购期权合约每张价格是442元，该合约在这价格的基础上上涨了，就能选择平仓获利。
沪深300ETF期权合约的交易主要通过买卖期权合约，旨在通过权利金（即合约价格）的低买高卖差价实现盈利，类似于股票交易的方式。
情况1：市场上涨
可以考虑购买沪深300ETF认购期权。 如果随后沪深300ETF的市场价格大幅上涨，会影响所有认购期权合约的权利金上升。 通过及时对已买入的认购期权进行平仓操作，可以赚取权利金的低买高卖差价。
情况2：市场下跌
另一方面，可以选择购买沪深300ETF认沽期权。 如果沪深300ETF的价格大幅下跌，会影响认沽期权合约的权利金上升。 这时，及时对已买入的认沽期权进行平仓操作，可以赚取权利金的低买高卖差价。
方向性的期权交易策略旨在通过正确预测市场趋势，选择相应的认购或认沽期权，并在市场变动时灵活操作，才能实现权利金的差价收益。
下面了解下沪深交易所关于期权的基础交易规则
1、沪深交易所的期权是什么类型的期权，行权方式是什么，有几个合约月份？
（1）沪深交易所的期权为欧式期权，只能在期权到期日才能行权。
（2）期权实行实物交割，特殊情况下现金结算。 若为认购权利方，需要足额资金行权，若为认沽权利方，需要足额证券行权。
（3）合约到期月份为当月、下月及最近的两个季月（下季月与隔季月），共四个月份，同时挂牌交易。
2、ETF期权的行权间距是多少？
沪深交易所的ETF期权合约的行权价格间距根据ETF收盘价格分区间设置， ETF收盘价与其期权行权价格间距的对应关系为：
3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。
3、期权的行权有哪些相应规定？
沪深交易所的期权合约行权的申报数量为1张或其整数倍；当日多次申报行权的，按照累计有效申报数量行权；当日买入的期权合约，当日可以行权；当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。
账户内用于行权的合约或者合约标的不能满足其所有行权申报的，不足部分所对应的行权申报无效，特殊情况除外。 客户行权的可申报数量，不得超过其申报时账户内该期权合约权利仓持仓超出义务仓持仓的数量。
4、沪深交易所期权的交易时间和到期日是什么时间，有什么区别？
沪深交易所期权交易日为每周一至周五。 国家法定节假日和本所公告的休市日，沪深交易所市场休市。
上交所的交易时间安排：
1、备兑锁定与解锁：每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00
2、行权时间：行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30
3、组合策略申报时间：交易日9:30-11:30、13:00-15:15
深交所的交易时间安排：
1、行权时间：行权日的9:15至11:30、13:00至15:30
2、组合策略申报时间：交易日9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:15
注：深交所期权无需备兑锁定与解锁操作即可备兑开仓
沪深交易所期权的到期日为到期月份的第四个星期三，该日为国家法定节假日、上交所休市日的，顺延至下一个交易日，期权合约的最后交易日和行权日，同其到期日，到期日提前或者顺延的，最后交易日和行权日随之调整。
5、沪深交易所的期权的单笔委托数量分别是多少，有什么区别？
上交所单笔委托数量规定：
期权合约的交易单位为张，期权交易的申报数量为1张或者其整数倍，目前限价申报的单笔申报最大数量为30张，自2019年12月23日起限价申报的单笔申报最大数量调整为50张；市价申报的单笔申报最大数量为10张。 根据市场需要，上交所可以调整单笔买卖申报的最小和最大数量。
深交所单笔委托数量规定：
期权合约的交易单位为张，期权交易的申报数量为1张或者其整数倍，限价申报的单笔申报最大数量为50张，市价申报的单笔申报最大数量为10张。 根据市场需要，深交所可以调整单笔买卖申报的最小和最大数量。
6、备兑开仓的期权合约平仓后，系统会自动备兑证券解锁码？
上交所规定：
备兑开仓的期权合约进行平仓后，当日客户可以手工提交备兑备用证券解除锁定指令；当日未提交的，于当日日终自动解除锁定。 上交所接受备兑备用证券锁定与解除锁定的时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。
深交所规定：
备兑开仓的合约进行平仓后，备兑证券即时自动解除锁定。
7、上交所的期权交易中的证券锁定与解锁指令是什么意思？
证券锁定指令：在交易时段，投资者可以通过该指令将已持有的证券（含当日买入，仅限标的证券）锁定，以作为备兑开仓的保证金。 当申报锁定证券数量超过证券余额时，将返回失败。
由上交所进行锁定，当日有效。 上交所交易系统接到投资者指令后，优先锁定当日买入的证券份额（锁定之前买入的），再锁定申购的ETF份额或赎回的成份股份额。
证券解锁指令：在交易时段，投资者可以通过提交该指令将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁。 已锁定的证券当日未用于备兑开仓的，交易结束后，自动解锁。
优先解锁非当日买入的证券份额，再解锁申购的ETF份额或赎回的成份股份额。 解锁的当日买入证券当日仍不能卖出，但可用于申购/赎回ETF。 优先进行非当日备兑持仓的平仓，释放被锁定的合约标的,对非当日备兑持仓的平仓增加可解锁的 “非当日买入”合约标的额度。
8、目前沪深交易所推出了哪些期权交易品种？
1、目前上交所已推出了上证50ETF期权合约（合约标的：华夏上证50ETF，代码）、沪深300ETF期权合约（标的为华泰柏瑞沪深300ETF，代码）、中证500ETF期权（标的为南方中证500ETF，代码）、科创50ETF期权（标的为科创50ETF，代码）、科创板50ETF期权（标的为科创50ETF易方达，代码）。
2、目前深交所已推出沪深300ETF期权合约（合约标的：华泰柏瑞沪深300ETF，代码）、深证100ETF期权（标的为易方达深证100ETF，代码）、创业板ETF期权（标的为易方达创业板ETF，代码）、中证500ETF期权（标的为嘉实中证500ETF，代码）。
主题：股票期权和RSU(限制性股份单位)是不是一回事
不是。 股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。 是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。 股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。 限制性股票(restricted stock)指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。 股票期权和限制性股票的八大差异：1、权利义务的对称性不同。 股票期权是典型的权利义务不对称激励方式，这是由期权这种金融工具的本质属性决定的。 期权持有人只有行权获益的权利，而无必须行权的义务。 限制性股票的权利义务则是对称的。 激励对象在满足授予条件的情形下获得股票之后，股票价格上涨，限制性股票的价值增加；反之股票价格下跌，限制性股票的价值下跌。 股票价格的涨跌会增加或减少激励对象的利益。 2、激励与惩罚的对称性不同。 由于权利和义务对称性的不同，激励与惩罚的对称性也不同。 股票期权并不具有惩罚性，股价下跌或者期权计划预设的业绩指标未能实现，受益人只是放弃行权，并不会产生现实的资金损失。 而限制性股票则存在一定的惩罚性。 在激励对象用自有资金或者公司用激励基金购买股票后，股票价格下跌将产生受益人的直接资金损失。 限制性股票通过设定解锁条件和未能解锁后的处置规定，对激励对象进行直接的经济惩罚。 3、行权价和授予价格的区别。 股票期权的行权价格是上市公司向激励对象授予股票期权时所确定的、激励对象购买上市公司股份的价格。 行权价格具有明确规定，不应低于下列价格较高者：股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价；股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。 笔者认为，从授予价格的经济学含义考虑，授予价格应为激励对象的真实购买价格。 由于激励对象的真实购买价格并不同于计划草案公布时的股票市场价格，一般与市场价格存在折价，而且各公司不同方案的真实购买成本差异很大，所以中国证监会有关文件没有对限制性股票的授予价格进行具体规定。 4、价值评估的区别。 股票期权的估值一般按照金融工程学中的期权定价模型（如B－S模型或者二叉树定价模型）进行测算，依赖于股票市价、行权价、股票收益率的波动率、期权有效期限、无风险利率、股票分红率等参数决定。 而管理层的激励股票期权与作为普通金融工具的期权存在各种现实差异（如激励股票期权无流通市场、存在等待期等），无论采用B－S还是二叉树定价模型计算的期权价值，都不能符合激励期权的真实价值。 而限制性股票的价值估值则十分简单，限制性股票的价值即为授予日的股票市场价值扣除授予价格，并无针对股票期权和限制性股票的诸多差异及其对企业的影响，笔者认为限制性股票优于股票期权，特别是在国有控股上市公司中，更应该选择限制性股票未来的等待价值。 两者的差异可理解为限制性股票只有内在价值，而股票期权拥有内在价值和时间价值。 5、会计核算的区别。 按照《企业会计准则第11号——股份支付》的规定，股票期权与限制性股票都属于以权益结算的股份支付，应当以授予职工权益工具的公允价值计量。 在授予日，对股票期权和限制性股票确定公允价值（即上述评估价值）。 对于股票期权，在等待期内每个资产负债表日对可行权的期权数量进行估计，按照授予日确定的公允价值，计入当期的成本费用和资本公积。 对于限制性股票，一般并无等待期，授予后即让激励对象持有股票。 如果采用激励基金购买股票方式，则将激励基金计入下一期的成本费用和扣减银行存款。 如果采用定向发行，则增加公司股本和银行存款，对于企业来说，并无成本费用。 6、对企业财务影响的区别。 股票期权主要体现在计划等待期内逐年对公司的人工成本费用增加，同时增加资本公积。 因此，期权成本会减少企业利润，但不影响企业的现金流。 由于期权估值较高（包括内在价值和时间价值），规模较大（可达公司股本的10％），因此对公司利润的负面影响可能比较大（比如伊利股份和海南海药的2007年报中因期权成本过大导致净利润变为亏损，成为轰动一时的事件）。 限制性股票对公司财务的影响，主要是提取激励基金方式下产生的现金流出和成本费用增加，其他两种方式下并无直接的不利影响。 7、激励力度的区别。 就股权激励的股本规模而言，二者并无区别，总股本的10％均为上限，而且二者是一种此消彼长的关系，国资委另外增加一项规定，要求国有控股上市公司首次实施股权激励计划时授予的股权数量原则上应控制在上市公司股本总额的1％以内。 股票期权计划总份额一般事先均确定，而限制性股票数量可能是事先确定的（如采取定向发行方式），也可能是不确定的（如宝钢、万科等采取激励基金购买方式），最终限制性股票的数量实质上取决于年度公司利润的完成，因为提取激励基金均来自于年度利润的增量，能够买到的股票数量则依赖于当时的股价。 就同样数量的股票期权和限制性股票而言，期权的激励力度弱于限制性股票。 8、 税收制度。 根据相关规定，授予员工股票期权时，不需要征税。 员工行权购买股票时，其从企业取得股票的实际购买价（行权价）低于购买日公平市场价（指该股票当日的收盘价）的差额，应按“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税。 员工在出售股票时，对股票转让所得暂不征收个人所得税。
基金初级训练营47期12班毕业感言：精彩的人生，需要不断的自我挑战
基金初级训练营47期12班毕业感言：精彩的人生，需要不断的自我挑战 时间过的真快，转瞬间，基金训练营课程已经接近尾声。 这14天的学习时间，忙碌而又充实。 回想自己从开营前还是不识基金为何物的小白，到现在以满分成绩毕业。 对于这种真实发生在自己身上的华丽蜕变，这十几天里，几多欢喜几多忧愁，自是感慨万千。 在行为心理学中，有21天效应，即一个人的新习惯或理念的形成并得以巩固至少需要21天；然而通过基金训练营，我却觉得，14天也足以让一个人形成一些新的习惯。 对于我而言，基金训练营不仅丰富了我的财商知识，更多的是完成了对自己的挑战，也从中体会到了挑战的乐趣。 而这些却需要从小白营开始说起~ 在一个很偶然的情况下，我结识并参与了小白营，最初想法也很简单，就是想多了解一些理财知识，提高自己的财商，避免踩坑，争取早日实现财务自由。 群里的班班学姐们都很认真负责，每天干货满满，除了四次作业和几次测验之外，每天早中晚都有分享互动环节，其实互动环节效果是最好的，而我个人在当时，自认为工作比较忙，大多数时间里都错过了直播分享，而是选择默默爬楼去学习，应该说是个很低调的学习者，而且还自恃已经比身边人超前了很多，至少我每天都在坚持学习，自律性很高，很有意义。 然而却被事实无情的打脸，我只是自以为的课程内容掌握良好，但在几次小测试中，第一次提交试卷结果表现都不甚理想，越到最后的测验，表现越糟糕，这对我而言也确实是不小的心理打击，满满的挫败感不说，更主要的是觉得自己投入了时间却没有得到相应的回报，深刻反省之后，我认为问题还是出在我自己身上——整个学习过程中，我只是自以为自己很努力很用功，可实际上我一直都没有全身心的去投入过，我只是在身体力行那句话——“重在参与”，囧。 痛定思痛，在报名基金训练营和股票训练营之后，我下决心要改变这种学习状态，真正掌握课程要点，并能学以致用。 于是乎，在47期12班中我开始挑战自己，给自己制定了如下几个小目标： 1、 竞选班委 2、 每天听课排名在100以内 3、 坚持参与每天晚上8:00~10:00晚间分享并形成笔记 4、 坚持每天早晨输出每日一问 5、 积极帮助小组同学解答他们的疑惑和不解之处 那么，为了实现这些小目标我是怎么做的呢？ 1、 竞选班委 这是对我而言最难的一个挑战，因为本身工作确实有些繁忙，而且内心里还是比较懒惰的，只想做个安安静静学习的好孩子，然而小白营的惨痛教训却让我印象深刻，我实在不想再重蹈覆辙，我一定要改变自己的状态，所以，我做通了自己的思想工作，积极响应班委招募令，主要目的在于要以责任心和自驱力促使自己更投入的去学习，不仅为了自己，更是为了给大家做出榜样，学习动力会更大。 经过数小时语音面试，最终我如愿当选12班3组组长，实现了我的第一个小目标~ 2、 每天听课排名在100以内 这个属于自我约束方面的要求，以前我基本上是每天晚上11点准时睡觉的，而基金课是每天0点才会解锁，为了完成这个小目标，我开始要求自己每天00:00准时听课，听完课再睡觉，目的在于让自己可以有更多的时间去思考、做笔记并能更好的帮助组内同学理解课程内容，最终14天里我最靠后的排名为62名，也实现了我的这第二个小目标~ 3、 坚持参与每天晚上8:00~10:00的晚间分享并形成笔记 晚间直播是很重要的环节，我要求自己在没有特别事情的情况下，坚持准时参与并积极发言，包括知识抢答和响应班班学长学姐提出的问题以及纠正同学说的不对的地方。 然后每天晚间分享后整理笔记，再视当天分享内容的难易程度不定期将笔记分享至小组群中供其他学员参考。 这样做的好处在于可以反复巩固学到的知识，加深印象。 4、 坚持每天早晨输出每日一问 每日一问，主要通过一个场景来说出自己的见解和看法，目的在于，考察学员对当天所学课程的理解程度以及相关知识的有效结合程度。 我因为听课调整了自己的作息时间后，每天晚上10点至0点之间，除了整理晚间分享笔记，剩下的时间就开始进行每日一问的整理，特殊情况下第二天早上6点钟起床整理，然后等早上7点钟班级群开门时第一时间发出去。 多次荣登每日一问输出榜首位，也及时得到了班班学长学姐们对我的每日一问的点评和补充，帮助我对知识点了有更准确和全面的理解。 而且从中我也发现，一般情况下，作为榜首的每日一问对于学员们多少都会有一些引导效应，很多学员都会顺着我的思路来整理他们每日一问，我想换成是小白营的我的话，估计也会这么做。 万幸的是，我的这个挑战，让我成了班级里为数不多的可以用自己的独立思考进行输出的人，这样我就能知道自己真正薄弱的地方，有针对性的去进行完善。 5、 积极帮助小组同学解答他们的疑惑和不解之处 这在小白营里对我而言是几乎不会去做的事情，当时的我只想默默在群里潜水，有空时就去翻翻聊天记录，看看分享干货，巴不得多一事不如少一事，少一事不如没有事。 可正如上面所说，我不想再重蹈小白营的覆辙，所以，我必须逼迫自己做出改变。 我不断尝试着在小组群和班级群中踊跃发言，用自己的既有知识和新学到的课程知识来帮助同学们掌握课程内容，不光是赠人玫瑰，手有余香，更多的也是想通过把自己的对知识点的理解说出来，接受班班学长学姐的监督，例如，当我说的有错误时，他们都会积极热情的给我指正，当我说的对的时，他们又都毫不吝啬的给我大大的鼓励，有效的满足了我的“虚荣心”~，当然最主要的的还是我自己得到了知识的巩固和加强。 14天时间说长不长，说短也不短，这段时间里，我严格执行着对自己的挑战，最开始时还是有些吃力和不自信的，一方面作息时间被彻底打乱状态还没完全调整过来，另一方面也是对课程理解的还不够深入，可随着时间的推移，我也慢慢的适应了这种生活节奏，自信心一点点的提高上来。 这不仅仅只是来源于我对自己的要求，更主要的是有班班、学长、学姐的热心帮助和指导，还有来自学员之间的相互鼓励。 当我看到小组里有好几位年龄偏大，甚至可以称呼为叔叔阿姨的学员们，不分白天黑夜，执着的学习，执着的请教，不会用手机电脑打字，执着的用小本子手写笔记和每日一问，并拍照分享至群组时，我深深的感受到，学习这件事儿，真的和年龄无关。 所以说，整个基金训练营课程中，我不光收获到了基金知识，财商知识，更多的则是心态上的改变。 人生从不需要自我设限，要勇于挑战自己，到那时你就会发现原来你还可以做得更好，你的生活还可以更精彩。 最后，江湖路远，愿我们能以富相见！！！
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