在当今瞬息万变的金融市场中，为您的投资组合打造个性化的投资组合至关重要。众股票提供了一系列宝贵的工具和资源，帮助您根据自己的投资目标和风险承受能力，创建量身定制的投资组合。
设定投资目标
在开始构建投资组合之前，确定您的投资目标至关重要。您是为退休储蓄、教育资金还是购买房屋？了解您的目标将帮助您确定合适的投资组合策略。
评估风险承受能力
评估您的风险承受能力也很重要。您对投资损失的承受能力如何？如果您无法承受重大损失，那么保守的投资组合可能会更适合您。如果您愿意承担更多风险以获得潜在的更高回报，那么更积极的投资组合可能是更好的选择。
选择资产类别
资产类别是具有相似风险和回报特点的资产组。众股票提供广泛的资产类别可供选择，包括股票、债券、共同基金和房地产投资信托基金（REIT）。根据您的投资目标和风险承受能力，选择合适的资产类别组合。
分散投资
分散投资是指将投资分散到多种资产类别中。这有助于降低风险，因为不同的资产类别在不同市场环境下表现不同。通过将资金投资于各种股票、债券和房地产，您可以降低整体投资组合的波动性。
定期审查和重新平衡
您的投资组合并非一成不变。随着市场条件和个人财务状况的变化，定期审查和重新平衡投资组合很重要。定期审查将帮助您确保您的投资组合仍然符合您的投资目标和风险承受能力。重新平衡涉及调整您投资组合中资产类别的分配，以维持预期的风险回报分布。
众股票的优势
众股票提供了一系列优势，使之成为打3c/body>
什么是投资组合管理
投资组合管理是指投资管理人按照资产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现分散风险、提高效率的投资目的。 基金经理一方面可以通过组合投资的方法来减少系统风险，另一方面可以通过各种风险管理措施来对基金投资的系统风险进行对冲，从而有效降低投资风险。 而中小投资者由于资金量和 专业知识方面的欠缺，很难做到组合投资。 因此，从这一点来说，基金非常适合平时工作繁忙，又不具备相关金融投资知识的中小投资者进行家庭理财。 在设计投资组合时，基金管理人一般依据下列原则：在风险一定的条件下，保证组合收益的最大化；在一定的收益条件下，保证组合风险的最小化。 具体来说，需要考虑以下几个方面的问题：第一，进行证券品种的选择，即进行微观预测，也就是进行证券投资分析，主要是预测证券的价格走势以及波动情况。 第二，进行投资时机的选择，即宏观预测，预测和比较各种不同类型的证券的价格走势和波动情况。 例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动。 第三，多元化，即依据一定的现实条件，组建一个风险最小的资产组合。 关于投资组合 1、传统投资组合的思想——Native Diversification（1）不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里面，否则“倾巢无完卵”。 （2）组合中资产数量越多，分散风险越大。 2、现代投资组合的思想——Optimal Portfolio（1）最优投资比例：组合的风险与组合中资产的收益之间的关系有关。 在一定条件下，存一组在使得组合风险最小的投资比例。 （2）最优组合规模：随着组合中资产种数增加，组合的风险下降，但是组合管理的成本提高。 当组合中资产的种数达到一定数量后，风险无法继续下降。 现代投资理论的产生与发展 现代投资组合理论主要由投资组合理论、资本资产定价模型、APT模型、有效市场理论以及行为金融理论等部分组成。 它们的发展极大地改变了过去主要依赖基本分析的传统投资管理实践，使现代投资管理日益朝着系统化、科学化、组合化的方向发展。 1952年3月，美国经济学哈里·马考威茨发表了《证券组合选择》的论文，作为现代证券组合管理理论的开端。 马考威茨对风险和收益进行了量化，建立的是均值方差模型，提出了确定最佳资产组合的基本模型。 由于这一方法要求计算所有资产的协方差矩阵，严重制约了其在实践中的应用。 1963年，威廉·夏普提出了可以对协方差矩阵加以简化估计的夏普单因素模型，极大地推动了投资组合理论的实际应用。 20世纪60年代，夏普、林特和莫森分别于1964、1965和1966年提出了资本资产定价模型（CAPM）。 该模型不仅提供了评价收益一风险相互转换特征的可运作框架，也为投资组合分析、基金绩效评价提供了重要的理论基础。 1976年，针对CAPM模型所存在的不可检验性的缺陷，罗斯提出了一种替代性的资本资产定价模型，即APT模型。 该模型直接导致了多指数投资组合分析方法在投资实践上的广泛应用。 投资组合管理的目的投资组合(Portfolio)管理的目的是：按照投资者的需求，选择各种各样的证券和其他资产组成投资组合，然后管理这些投资组合，以实现投资的目标。 投资者需求往往是根据风险（Risk）来定义的，而投资组合管理者的任务则是在承担一定风险的条件下，使投资回报率（return）实现最大化。 投资组合管理由以下三类主要活动构成：（1）资产配置（2）在主要资产类型间调整权重（3）在各资产类型内选择证券。 资产配置的特征是把各种主要资产类型混合在一起，以便在风险最低的条件下，使投资获得最高的长期回报。 投资组合管理者以长期投资目标为出发点，为提高回报率时常审时度势改变各主要资产类别的权重。 例如，若一个经理判断在未来年份内权益的总体状况要比债券的总体状况对投资者更加有利的话,则极可能要求把投资组合的权重由债券向权益转移，而且，在同一资产类型中选择那些回报率高于平均回报率的证券，经理便能改善投资组合回报的前景。 投资组合的构建 投资组合的构建就是选择纳入投资组合的证券并确定其适当的权重，即各证券所占该投资组合的比例。 马考维茨（Markowitz）模型表明，构建投资组合的合理目标应是在给定的风险水平下形成一个具有最高回报率的投资组合。 具有这种特征的投资组合叫做有效的投资组合，它已经被广泛地接受为最优投资组合构建的典范。 此外，马考维茨模型还为构建能实现最有效这一目标的投资组合提供了一种明确的和修炼的过程（这种过程被称为最优化），这种最优化过程已经被广泛地应用于大型计划的投资者确定投资组合中各主要资产类型的最佳组合的活动中。 这种过程通常被称做资产配置（asset allocation），因为实际中可考虑的主要资产类型是有限的，所以它是可操作的。 当考虑的证券总体数目超过某一限制时，马考维茨最优化过程是难以实践的，因此就需要采用将在下两章讨论的其他替代方法。 由于马考维茨模型提出了有效投资组合构建中的基本概念，也为投资组合分析的其他方面奠定了基础。 其中将涉及有效的投资组合和多样化的概念，这些概念是构建投资组合的基础。 投资组合的构建过程 投资组合的构建过程是由下述步骤组成：首先，需要界定适合于选择的证券范围。 对于大多数计划投资者其注意的焦点集中在普通股票、债券和货币市场工具这些主要资产类型上。 近来，这些投资者已经把诸如国际股票、非美元债券也列入了备选的资产类型，使得投资具有全球性质。 有些投资者把房地产和风险资本也吸纳进去，进一步拓宽投资的范围。 虽然资产类型的数目仍是有限的，但每一资产类型中的证券数目可能是相当巨大的。 其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。 此外，更重要的是要对这种估计予以明确地说明，以便比较众多的证券以及资产类型之间哪些更具吸引力。 进行投资所形成投资组合的价值很大程度上取决于这些所选证券的质量。 构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。 在把各种证券集合到一起形成所要求的组合的过程中，不仅有必要考虑每一证券的风险－回报率特性，而且还要估计到这些证券随着时间的推移可能产生的相互作用。 马考维茨模型用客观和修炼的方式为确定最优投资组合提供了概念性框架和分析方法。 投资组合管理的要求 管理投资组合是一个持续的过程，同时涵盖了对静态资产和动态资产（比如项目等）的管理。 在 实际运行过程中，管理投资组合真正的难点在于它需要时刻保持高度的商业敏感，不断地进行分析和检讨，考察不断出现的新生机会、现有资产的表现以及企业为了利用现有机遇而进行的 资源配置活动等等。 在瞬息万变的现实环境中，那些影响投资组合的资产和项目的价值往往都处在一个随时变化波动的状态之下，造成这种波动的原因可能是来自外部的影响因素：包括市场地位变化或者公司本身竞争地位的变化；同样，这种波动也可能是归因于内部的某些力量（比如：公司战略、产品组合、分销渠道的调整或者诸如成本和质量等竞争基础发生变化）。 成本角度在投资组合引入阶段，对每一个组件都需要从技术、运营、人力成本等方面着手进行成本分析，预先确定一个可接受 的成本浮动范围。 在投资组合运行过程中，投资组合管理就应将各个组件的成本努力控制在这一范围内，同时根据需要及时调整各个组件在组合中的成本比重，以实 现组合整体的成本效益最大化。 收益角度在投资组合的实际运行环境下，组合成本结构的调整、组件表现、股东权益、客户及关系、内部流程、组织学习和提升能力等众多因素会对组合产生方方面面的影响，投资组合管理要确保在这些影响下各组件仍然能够保证预计的收益。 就“收入”来讲，在投资组合引入阶段，考虑到资金的时间价值，我们往往预期某项收入能够在特定的时间产生，也就是说我们会给某项投资组合预设一个“收益实现轨迹”，而投资组合管理就要保证各个组件 收益获得时间的确定性，也就是要尽量使收益符合这个“收益实现轨迹”。 在投资组合整体收益的管理上，我们也有必要把外部市场环境、法律法规、时间、竞争力 等影响组件价值的因素考虑在内。 风险管理角度投资组合的组件必须多样化而且要被控制在企业能够承受的风险范围之内。 投资组合组件可以按照产出或者风险 划分为几个等级。 风险因素需要和达到预期收益的可能性、稳定性、技术风险等结合起来考虑。 组件的风险等级决定了对其管理的紧密程度——包括审查的频繁程度以及资本更新的模式。 现有资产的投资组合需要从上文提及的各个角度进行管理，这些都是静态的，所以，我们还有必要从一种互动的角度出发来进行管理，也就是说还要仔细考查这些组件之间如何互动，组件和企业如何互动。 证券组合管理与基金组合管理过程 证券组合管理的概念 证券组合管理是一种以实现投资组合整体风险一收益最优化为目标，选择纳入投资组合的证券种类并确定适当权重的活动。 它是伴随着现代投资理论的发展而兴起的一种投资管理方式。 基金组合管理的过程 1．设定投资政策；2．进行证券分析； 3．构造投资组合； 4．对投资组合的效果加以评价； 5．修正投资组合。 证券投资组合理论的基本假设 (一)投资者以期望收益率和方差(或标准差)来评价单个证券或证券组合 (二)投资者是不知足的和厌恶风险的 (三)投资者的投资为单一投资期 (四)投资者总是希望持有有效资产组合 单个证券收益风险衡量 投资涉及到现在对未来的决策。 因此，在投资上，投资者更多地需要对投资的未来收益率进行预测与估计。 马克威茨认为，由于未来收益率往往是不确定的，表现为一个随机变量。 因此，可以以期望收益率作为对未来收益率的最佳估计。 数学上，单个证券的期望收益率(或称为事前收益率)是对各种可能收益率的概率加权，用公式可表示为： 其中，Pi表示各种可能收益率的概率； Ri表示各种可能收益率。 收益率的概率分布往往是未知的，在这种情况下，一方面可以通过引入主观概率的方式进行期望收益率的计算，另一方面则可以通过样本估计的方式进行期望收益率的计算。 假设收益率的概率分布恒定，给定证券的月或年实际收益率用下式估计： 其中，R表示样本平均收益率； n表示实际收益率的个数； Rt表示实际收益率的时间序列值； 已知收益率的概率分布，可以用方差或标准差衡量证券的风险： 方差：δ2 = Pi * (Ri − E(Ri))2 标准差：标准差越大，说明证券的收益率的波动性越大，风险也就越大。
请问谁能通俗的解释一下什么是指数基金
指数基金是指按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金，其目的在于达到与该指数相同的收益水平。 例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上证综合指数一样的收益水平，按照上证综合指数的构成和权重购买成份股股票并与上证综合指数保持同样的波动。 指数基金的主要特点：一是成本和销售费用较低；二是单个股票的波动对基金的整体表现不会产生重大影响，有利于防范和分散风险；三是不进行主动的投资决策，监控比较简单。 指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。 从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。 对于一种纯粹的被动管理式指数基金，基金周转率及交易费用都比较低。 管理费也趋于最小。 这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。 它一般会保持全额投资而不进行市场投机。 当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点。 不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。 目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金，就是有指数基金特点的优化指数型基金。 指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。 指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金，在西方发达国家，它与股票指数期货、指数期权、指数权证、指数存款和指数票据等其他指数产品一样，日益受到包括交易所、证券公司、信托公司、保险公司和养老基金等各类机构的青睐。 指数型基金是保证证券投资组合与市场指数业绩类似的基金。 在运作上，它与其他共同基金相同。 指数基金与其他基金的区别在于，它跟踪股票和债券市场业绩，所遵循的策略稳定，它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税，而且还具有监控投入少和操作简便的特点，因此，从长期来看，其投资业绩优于其他基金。 指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。 从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。 对于一种纯粹的被动管理式指数基金，基金周转率及交易费用都比较低。 管理费也趋于最小。 这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。 它一般会保持全额投资而不进行市场投机。 当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点。 不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。 目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金，就是有指数基金特点的优化指数型基金。 美国是指数基金最发达的西方国家。 先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数基金——先锋500指数基金。 指数基金的产生，造就了美国证券投资业的革命，迫使众多竞争者设计出低费用的产品迎接挑战。 到目前为止，美国证券市场上已经有超过400种指数基金，而且每年还在以很快的速度增长，最新也是最令人激动的指数基金产品是交易所交易基金（ETFs）。 如今在美国，指数基金类型不仅包括广泛的美国权益指数基金、美国行业指数基金、全球和国际指数基金、债券指数基金，还包括成长型、杠杆型和反向指数基金，交易所交易基金则是最新开发出的一种指数基金。 指数型基金在我国证券市场上的迅猛发展得益于该基金特有的上述优势。 2002年6月，在上证所推出上证180指数仅半年的时间，深交所也推出深证 100指数。 之后，国内第一只指数基金——华安上证180指数增强型证券投资基金的面市，2003年初，又一只紧密跟踪上证180指数走势的基金——天同上证 180指数基金也上市发行。 然而指数基金在中国的发展并不是一帆风顺，为了规避系统风险及个股投资风险，我国的优化指数型基金采取了与国外指数基金不完全相同的操作原则。 其差异主要表现为：国内优化指数型基金的管理人可以根据对指数走向的判断，调整指数化的仓位，并且在主观选股的过程中，运用调研与财务分析优势，防止一些风险较大的个股进入投资组合。 在指数化投资部分，基金兴和、景福跟踪上证A股综合指数，基金普丰跟踪深圳A股综合指数。 从该类基金的实际运作结果看，表现不尽如人意。 探究其原因，不仅有中国证券市场本身的缺陷，也有基金公司操作上的原因。 尽管如此，指数基金仍然成为众多投资者喜爱的金融工具。 随着我国证券市场的不断完善，以及基金业的蓬勃发展，相信指数基金在中国将有很大的发展潜力。 指数基金采用被动式投资,选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。 对许多投资者而言,指数基金提供的投资方式最为方便简单。 投资者无须担心基金经理是否会改变投资策略,因为指数基金经理根本不需要自行选股,所以谁当基金经理并不重要。 投资指数基金最大的好处在于成本较低。 由于指数基金经理用不着积极选股,所以指数基金的管理费用相对较低。 同时,因为指数基金采取了购买并持有的策略,不用经常换股,所以基金买卖证券时发生的佣金等交易费用也远远低于积极管理的基金。 此外,跟踪同一指数的两只基金,收费水平可能不同；而涵盖同一市场层面的两只基金,也未必会用同一种指数作为基准。 美国市场的指数基金平均管理费率约为0.18%至0.30%。 指数基金除了节省费用外,还有一个好处,就是可以使你的投资免受表现差劲的基金经理所累。 你无须像那些积极管理型基金的持有人那样,时刻留意基金的风吹草动,例如投资团队是否发生变动,基金经理是否还在任上。 每个市场都有赢家和输家。 总体而言,投资者就是市场,其投资的平均回报就是市场的平均回报。 投资指数基金就如同投资于整个市场,理论上得到的也是所有投资者平均得到的回报。 也许你会认为有些运气好或者才能杰出的基金经理可以跑赢大市,因此希望基金经理以其独特的方式投资而不是根据指数来挑选股票或债券,那么积极管理的基金就是你的选择。 而这意味着你必须充分相信基金经理的能力。 投资大师沃伦·巴菲特曾在其致股东的信中谈及指数基金。 他说,对大部分的机构和个人投资者而言,投资于费用低廉的指数基金是拥有普通股的最佳方式。 1971年,巴克莱国际投资管理公司推出全球首只指数基金。 目前美国市场上的指数基金已超过160只,其中,规模最大的指数基金为先锋500指数基金 (Vanguard 500 index),净资产规模约为822亿美元。 相比之下,国内的指数基金数量还比较少,例如天同180指数基金、华安上证180指数增强型基金、博时裕富基金、融通深证100指数基金等。 要了解某只指数基金的风险及可预期回报与其他指数基金有何不同,首先要知道其跟踪的是什么指数。 从国内的情况看,天同180指数化投资部分主要投资于组成上证180指数的成份股票；博时裕富基金的标的指数是新华富时中国A200复合指数(75%新华富时中国A200指数＋25%新华富时中国国债指数)；融通深证100指数基金跟踪的是深证100指数。 值得注意的是,只有当成份股发生变动时,指数基金才会调整其投资组合。 由此的买入或卖出股票会给股价带来冲击。
有奈性的高手请进
建议购买定投基金基金投资者完全攻略如果你是一个拥有相当数量资产的投资者，有充分的时间和精力，又有丰富的证券投资知识，还能寻找到各种投资机会，相信你不难依靠自身的优势在商品经济大潮中获得成功。 但假如你只是个小投资者，既没有时间、专业知识及资讯去管理你的资产，有没有足够的能力去聘请专业人才代你理财，那么，基金便是你理想的投资工具。 或许你对投资基金的基本知识已有了大概的了解，准备把一部分资金投资于基金，不管你如何却确定你的投资目标和策略， 在做出抉择之前，认识如下几点比做足任何其他准备功夫都显得重要：1、 把钱交给了基金经理，并不代表你完全不要承担风险。 要充分认识到购买基金是一种投资行为，而不是某种福利的分配。 在目前的市场经济条件下，任何投资都是有风险的，存在着盈利与亏损的两种可能性。 基金凭着它合理的机制，可以而且能够避免很多经营风险，但它不可以完全消灭风险，正如基金公开说明书上所言，基金单位的价格及收益程度时时会随着基金单位资产净值和市场因素的变化而升降。 要想得到较银行存款为高的回报，就一定要愿意承担风险。 风险愈高，收益愈大，这是放诸四海皆准的投资定律。 2、 基金的投资目标是以分散投资风险的投资组合方式投资于基金限定的投资领域，以求获取卓有成效的投资收益，寻求连续的中长期的资本增值。 但是，除了证券市场价格的波动会直接影响基金的资产净值外，国内外经济形势和政局变幻，政策的变动及有关法律、法规的变更等都会影响到基金的投资收益和资本增值。 所以，基金经理以往的证券投资业绩，并不代表经理人在未来的投资活动中也能获得同样的收益。 经理人除尽心尽力地履行经理人的责任和义务外，不负责基金投资之盈亏，也不保证基金的最低收益。 这是任何基金管理公司在发行基金时都会作出的声明。 所有认购及买卖基金的投资者都表明他已对该基金的风险、性质与功能等一切资料都有了明确的认识和认可。 3、所以，在决定个人的投资组合时，基金投资不一定是你最需要或最适合你的。 对于你来说，你首先要考虑的应是尽可能将部分盈余资金投资在物业里，给自己创造一个安定的家庭，然后买一份人寿保险或财产保险，余下的钱才好考虑作其他方面的投资。 由于基金是一种中长线的投资，不如卖出股票那样在三几天内就可以收到现金，更不象银行存款那样随时可以取用，所以选择基金作为投资工具，只可作为一种长线储蓄，为你投资组合中不须随时动用的部分资产，或作为投资一些不容易或不开放给个人投资的市场渠道。 总之，如西方一句流行的格言所讲的那样：不能把所有的鸡蛋都放在同一只篮子里。 一.会确定自己能够承受风险的能力在投资市场里，是没有所谓的免费午餐的。 富贵险中求，回报率越高，风险就愈大，风险与回报率永远成正比。 投资者在确定自己能够承受风险能力的时候，需要考虑如下因素：一是年龄和赚钱能力。 年轻人来日方长，拥有持续的赚钱能力，较能承受风险，可选择风险性较大的基金；二是个人财产状况及家庭的负担。 通常持有较多现金的投资者可承受较大的风险；有固定收入者，风险承担能力亦较事无定业的人为高；三是投资收益的目标及年限，步入生儿育女的婚龄青年，较多的是考虑在短期内买楼结婚，又或要供养子女上学和养育父母，承担风险的能力亦有限。 年长者期望靠投资的收益作养老金之用，则只考虑把低风险的基金作为投资对象。 二.确定投资基金的目标和策略透过基金进行投资，应视为一种长线储蓄，期望获得较银行利息为高的收益来抵消通货膨胀或物价指数上涨的幅度，并给资金一种生活上的安全感。 因而，在选择基金之前，必须明确自己的投资目标，以及为实现这一目标而应该采取的策略。 在理财日益成为一种专门投资艺术的商品市场经济中，由于投资者社会地位的不同，年龄大小不同，收入水平差别，理财观念各异，性格层次分明，从而产生的投资目标也因人而异，视乎投资者的投资取向和可承受多大的风险而定。 一般来说，投资目标可分为三种：着重取得经常性效益；既想保本又求增值；主要追求资本增值。 投资策略是为投资目标服务的，有什么样的投资目标，便有什么样的投资策略。 因此，投资策略也相应地可划分为三种类型：保守型、稳健型和进取型。 明确了自己的投资策略以后，就应选择与自己投资策略相一致的基金。 金融商品市场上的基金如果按基金的投资目标分类，可相应地分为三类：收益型基金（或叫入息基金）、平衡型基金和增值型基金，同以上三类的投资策略相适应。 入息基金适合保守型投资策略的需要，可为投资者带来比较稳定的经常性收入，又有较能保证资金安全与容易套现的好处，如货币市场基金、债券基金、优先股基金、蓝筹股基金等。 获多利管理基金《投资组合目标及经理人政策》就明确提出：本基金的资产均投资于各类一级股票、债券及公司债券、定息证券及现金存款，旨在求取稳定的长远资本增值，需能满足养老金的需要。 平衡型基金一般适应稳健型投资者的需要，以平均投资组合的形式出现，基金既投资于股票，又投资于债券，尽量将基金资产分散投放在不同的投资市场和投资工具上。 其所选择的股票亦以低息的大公司为主，投资风险较增值型基金为低。 增值型基金为进取型的投资者而设计，这类基金一般投资在小型公司股票、认股权证、期指等风险较高的金融商品上。 因承担的风险大，收益也较高，可使投资者的资金获得大幅度增值。 下面列出的三种投资组合是国外较为典型的三种投资组合目标，待我国的基金市场达到一定的规模，可选择的基金种类增加后，具有一定的参考和借鉴意义。 夫妻型组合投资目标：以期获得较高的资产增长率投资资金比率：1.区域性股票市场基金40%；2.单一股票市场基金30%；3.新兴市场股票基金15%；4.认股权证及杠杆基金15%中年型组合投资目标：保值及资产增长投资资金比例：1.债券及货币基金25%；2.主要股票市场基金（日本）10%；3.区域性股票市场基金（欧洲、东南亚）5%、25%；4.单一股票市场基金（香港、澳洲、南韩）8%、8%、4%；5.新兴股票市场基金15%；6.认股权证及杠杆基金10%老年型组合投资目标：收入及增值投资资金比例：1.债券及货币基金 40%；2.主要股票市场基金 20%；3.区域性股票市场基金 20%；4.单一股票市场基金 20%投资组合没有共性，视乎个别投资者的具体情况而定。 每人都根据自己的性格特点，可供投资资金的多寡、投资年期及投资目标计划资金的投资组合，再结合当时的经济环境及市场行情来决定各种基金的组合成份。 例如，遇到经济衰退或熊市时，可侧重投资债券基金，减少股票基金的持有量。 三.考虑基金规模及市场关系选好基金类别只是选择基金的第一步，因为各类基金都有很多品种，它们属于不同的投资基金公司管理，由不同的经理人操作投资，投资于不同的市场，投资组合亦不尽相同、所以，在确定投资基金类别后，考虑基金的总体规模及投资市场的关系，亦是非常重要的环节。 通常，投资者需留意如下几点：1、若投资者的资金投资额大，他选择的基金规模就不应太小。 因为他的投资额在整个基金所占的比重比较大，他的买卖行为会影响到基金的表现，假如该投资者要如数赎回全部投资额，而该时股票基金的流动性不大，不易脱手，经理人只好出售一些质优股以备现金予该投资者赎现，令其他投资者只持有二、三线股，这样给其他投资者和基金本身都会带来不利。 如果那是一个小市场而成交额又小的话，他的赎回行为则会严重地影响着自身及基金价格的表现。 2、基金规模大，原则上应将基金资产投资在市场规模较大的金融商品上。 如果基金的规模较大而基金所投市场可买的股票数目不多，选择品种缺乏（象、韩国、泰国等地皆是投资股票数目不多的市场），那你就得慎重考虑是否买入该基金。 因为基金管理人手中掌握着大量的现金，难于买到质优股票或基金买不到股票，又没有其他可直接投资的项目，那么，该基金的表现肯定有限，你不如把钱放进银行里吃利息。 那么，买卖基金时应先看市场还是先看基金呢？比较流行的看法是：第一， 先看基金的投资市场，后看基金本身的规模及操作。 第二， 同一市场条件下，基金管理人应放眼该市场在未来一段时期内的预计表现，而非单纯地看该市场过去的表现。 倘若该投资市场后市不看好，而基金经理们将该市场作为重点的投资对象，则该基金前景堪忧，投资者不应惠顾这种基金。 第三， 如你的投资策略是长线投资，则不适宜投资单一市场基金。 因为花无百日红，尤其是政局不稳、社会动荡的国家和地区，间或出现的股灾就足以左右基金的继往表现，投资者还是少涉足这种基金为妙。 四. 如何综合考核基金的表现一般的人在购买基金时，首先会留意到该基金过去的业绩表现，虽然基金过去的冶金并不能代表它的未来，但一般说来，表现较为稳定的基金可以表明它的设计是正确的，基金管理人的投资策略是成功的。 如果它的表现一向都比较可观的话，则有理由相信他将来的表现仍会如此。 所以，投资者应该选择过去几年或创立以来都较为均衡的基金。 但需注意的是，基金的参考期通常自每年的1月1日起计，或以3个月、6个月、1年、2年或者年作为标准。 有时，基金经理在宣传广告中会片面地宣传该基金的最佳表现时期，而隐藏了业绩较差的时期。 所以，投资者若比较基金的表现，除了与它的过去相比较，还应将之与同类基金相比较，拿它的投资业绩同有关的指数相比。 在比较两只基金的表现时，要注意比较的是哪一段时期，不是同一时期的基金，其业绩没有比较的共性。 比较基金表现时还要留意的是，那些比较数字所代表的含义。 在报章上公布的基金行情趋势，有的数据指的是在指定时间内的升降的百分比，有些则是假设一定的投资额定在那段时间内连本带利所能获得的结果。 如果是这样的图表，你便要减去本金，才能计算出真实的回报。 当然，在比较的时候，还要注意各基金是否以同一货币相比较。 由于近年来外汇市场的波动较大，汇率的升降会影响到基金本身的表现，可能同样的增长幅度，一只基金的收益是从市场的差价中获得，另一只是从汇价波动中获得的，比较时就不能同等看待。 基金资产的大小同样影响着基金的表现。 一般而言，基金资产越大，投资者的投资费用也会相对减少，基金支付给管理人的保管年费的平均费率也会越低。 因为管理人的保管年费一般都有一个最低的收费率，当基金资产超过某一数量之后，保管年费才根据某百分比收取。 如果资产太小（指3千万人民币以下），保管年费所占的百分比会影响到基金的收益，特别是入息基金的影响更大。 从下表中，我们可以看出基金资产规模与基金表现的关系：表中分别计算了香港、日本和英国这三个基金市场，在1988年一年内，排在前4名及后4名的基金的平均资产值，结果都发现，表现较好的基金，其平均资产值都较大。 这并不是说，较大的基金资产必定能导致较好的业绩表现，但至少可以投资者一点启示，适当的基金资产规模适合基金管理人运作，过大的基金资产并不见得是件好事。 因为基金投资守则限制了基金所持某公司的股份不得超过该公司总股份的10%。 资产较大的基金，较难买到升值潜力较大的小型公司股票。 如果投资市场前景暗淡，基金资产不是套牢就是闲置，基金表现自然成为问题。 因此，有人对英国的基金作过特别的研究，提出了一个最理想的资产总值大约在500万英磅上下最为合适。 就此理论作粗略推导，基金设立的规模大约在5000万到1亿人民币之间或许比较适合我国现阶段证券市场发育的实际状况。 量度基金的表现，还要考虑如下几点：1、除了比较基金单位价格和基金资产净值的变化外，还要计算基金的分红派息率及资本增值的分派情况，因为它们也是基金回报的一部分。 将实现利润滚入基金进行再投资，不进行单个分红派息的基金一般比不上分红派息的基金。 2、除了个别市场的趋势会影响到基金的表现外，市场本身的结构对基金的表现也有一定的影响。 通过对近几年来欧美基金市场和东南亚新兴基金市场的一些资料进行分析，结果发现日本、美国、英国的基金常常不能跑赢大市。 原因是其市场较大，结构复杂，管理手段趋于老化，影响大市的因素太多。 而新兴市场的基金由于各国经济发展迅速，资金充裕，需求旺盛，故新兴市场的基金普遍比成熟市场的基金回报为高。 因此，可以预见，我国的基金发展前景随着证券、金融市场规模的进一步扩大及管理制度的日臻完善，将呈现良好的势头。 3、基金表现还会因为基金买卖价及管理费的变化而受到影响，这种影响会因为投资时间愈长而愈大。 五. 挑选基金管理公司时应注意哪些问题基金是由基金管理公司设计和管理的，因此，投资者应对基金管理公司的背景、财力、规模、信誉和管理方式有所了解。 虽然基金资产不会因为基金管理公司的兴衰而遭遇损失，但基金管理公司本身的基础是否牢固，内部的管理制度是否完善，特别是基金经理人的投资经验和业务素质、管理方法及信托人、会计师、核算师的资历和经验，都足以影响到基金业绩的表现。 有些基金的投资组合是由一组投资经理及分析人员负责的，有的则由一两个经理人主管。 后者的个人因素较重，故遇上人事变动时，对基金的衍接运作影响较大。 基金投资有一套完善的管理制度及注重集体管理的基金公司，其决策程序往往较一致，行动起来也比较有针对性。 投资者参考他们以往的业绩来选择，较为可靠。 所以，挑选基金公司时，以大投资机构或金融机构管理的基金较有保障。 至于在这些基金公司内部设立了哪些基金品种可供选择，以及每一只基金是否适销对路，亦是投资者必须考虑的因素之一。 因为在同一间基金公司的名下转换两种基金或基金中基金可节约不少认购费用。 除了基金管理公司的背景、历史、经验需要考虑外，基金经理人的投资哲学也不可忽视。 最佳的基金公司基本上每年都经营出色，或者胜过条件相同的竞争者。 最糟糕的就是投资新手为了在未来的行情再评估中获取泡沫般的暴利而追赶浪头，热衷于购买某个极短暂时期内股价急剧上涨的基金股票或者私营股票。 某些基金管理公司有自己操作的投资哲学，这种哲学在不正常的股票市场形势下，短期内非常见效，但明智的投资者不应买进此种基金。 挑选基金公司如同在其他领域争取好成绩一样，慢与稳才能取胜，只有慢节奏运动才能稳步上升。 六. 清楚各种收费免遭损失投资基金同购买商品一样，购入之前，必先问价。 清楚基金公司的各种收费，是基金投资计算成本的重要一环，如有失误，日后赎回时，便有可能蒙受损失。 基金的内在成本主要包括支付创办费、核数师费、律师费及会计师费。 而基金的首次认购费，则通常用来支付广告及中间人费用，一般为投资额的3%-5%。 此外，每月还要按比例扣除0.2%-1.2%的管理年费和保管年费，以支付经理人一般的行政费用支出及信托人的保管费用，上述费用通常已在派息前预先扣除。 一些有买卖差价的基金，在差价中已包括了认购费及赎回费。 单独收取首次购买费和赎回费的基金，目的是借此收费，希望投资者能够长期投资该基金而不要经常频繁进出。 当一个新的基金推出时，基金通常会提供优惠的认购价或以低收费的方式来吸引投资者，因此，有意投资这种新基金的，可早日认购，以享优惠。 近年来的基金在收费和分红政策上出现了一种新的做法，就是从新高价及前最高价的差别中，抽取一个固定的百分比作为花红（业绩报酬），以此证明基金经理人与投资者的利益是一致的。 通过责、权、利的结合，把基金经理人的利益与广大投资者的利益捆在一起，以增加投资者的信心。 另外，收费的方法也会影响到投资者的收益。 大多数的基金所收取的5%的购买费是在投资金额中扣除的，然后用每单位的净资产值购买。 例如：你用1000元人民币买入每单位10元的基金，扣除5%的首次购买费后，只有950元，只可购入95份基金单位。 如果基金单位价格上升至12元，95份基金单位的市值是1140元，如果基金不预先扣除这5%的购买费，只定出5%的买卖差价，结果则有所差别。 假定基金的买入价为10元，卖出价为10.5元，投资者的1000元，完全以每一基金10.50元的价格买入，表面看来，似乎和上述情形一致，但实际购买的基金单位数目是95.238。 但基金单位买入价及卖出价分别上升至12元和12.5元时，投资者赎回时的收入是1142.856元，比前一种方法多了2.856元。 所以投资者应选择以全部资金按卖出价认购的方式。 七. 咨询投资顾问协助投资事半功倍购买基金除了可以直接到基金管理公司认购外，也可透过投资顾问介绍办理买卖手续。 投资顾问公司不会向你收取任何费用，只向基金公司单方面收取回佣。 由于他们都是一些的机构，投资者可以免费得到他们比较中肯的投资建议，利用投资顾问（公司）买卖基金，好处在于：1、 基金本身就是一种商品，基金经理人在推销基金产品时，免不了卖花赞花香。 由于这种客观因素的限制，个体投资者较难直接从基金公司方面获得符合本身需要的建议。 基金公司也由于人力与时间所限，无法照顾到众多对基金常识了解不深的投资者，于是便委托投资顾问公司为代理人，服务零售客户。 投资顾问公司在基金公司和投资者 的双方需求中应运而生，担当起帮助投资者选择基金的媒介。 因此，一间顾问公司可视为一个基金公司的资料库。 投资者可以透过这些公司，选择最符合自己需要的目标基金。 2、 顾问公司的服务范围远超过一般的基金公司，它除了可作为买卖基金的中间人外，也可为你作资金管理、基金户口管理、安排离岸私人信托、海外物业投资及按揭、基金储蓄计划、个人理财建议，还可为你设计投资组合，把你有限的资金合理地安放在不同的投资工具上。 3、 若投资者仅依靠一些公开性文件及基金报价投资基金，待到真正购买或卖出时，由于时间上的差异，导致出价与市价差别太大而无法以最满意的价钱成交。 如咨询顾问公司，便能得到较及时的资料，在决策上可能会更准确和有效。 要选择一个满意的投资顾问，首先要比较他们的服务内容。 首先看他们是否能给你提供你所需的资料，例如世界各主要市场的金融形势分析、各基金公司的动态。 他们的分析是否客观、可靠，基金顾问是否属于某一间基金公司的市场推广人员，能否为你搜集及分析各基金市场及基金的信息。 由于基金是长线投资，如你的投资顾问时常建议你转换基金，即使他不是有意以此来增加他的回佣，也表明他的分析及建议不太准确，你就要考虑是否有咨询其他顾问的必要了。 即使你找到了一个最好的投资顾问，但如果他不了解你的收支情况及需求，也没有办法为你设计一个符合你实际需要的投资组合，所以你一定要与你的顾问保持经常的联络，随时告诉他你最新的财务资料。 一个理想的投资顾问，就如同一位出色的家庭医生，时常针对你的经济状况，给你提出最符合实际的忠告。 八. 投资基金讲究时效投资讲究时效（Timing），基本原则是：趁低买，趁高卖。 然而，市场行情变化莫测，即使是投资顾问，也只能忠告你避免在最高的价位买入，或技术性地提醒你，跌市6个月时入市，会是最适当的时间。 那么，什么时点是入市、赎回的最佳时机呢？如下要点可供参考：1、 基金初次发行时认购能获得较多的优惠。 除了有折扣外，主要的还是新基金的推出，通常是配合市场上升之际，较有可能获得基金单位的升值。 2、 若你无法决定基金购入和赎回的最佳时机，也可考虑分期投资和定期赎回，以减少时间性的风险，一方面避免坐失良机，也有机会在价格下跌时，购入更多的基金单位，而在价格上扬时，赎回更多的利润。 九. 购买基金以后购买基金以后，你自然可以坐享其成，等待你的基金慢慢增值。 只是，在你赎现之前，你期望中的利润只是纸上数字，定期的分红派息，也只是投资收益的一部分。 在你撷取基金成果之前，关心你的投资在所难免。 1、 留意报刊上的各种综合信息前面说过，基金公司每日都会定时在公认的报刊上公开报价，有关的年报、基金市场指数及各类基金每日、每周的升降名次也会通过有关的传媒向投资者披露，你可籍此传媒了解到你所投资的基金最新的买卖价、净资产值及投资结果。 但有一点需注意，报刊上的基金报价由于估值时间及买卖方法各有不同，只能作为你买卖基金时的参考依据，并不表示你可以用该报价即时买卖。 递单买卖前，需把各种数据结合起来考虑。 此外，投资者还须对所投资的市场大势及前景有一个大概的认识及对基金公司前后经营状况的资料有一个全面的了解。 一般来说，基金公司都备印有年报、中期业绩报告及季报供投资者查阅。 在报告内，基金经理都会总结过去一段时间内基金市场的变化，对基金前景的展望。 此外，少不了的就是基金所持有的投资项目、各自的投资额及股数、所占组合内的百分比，或公布投资项目买入的价格及升跌的改变，甚至以往曾作买卖的项目及派息记录。 在收支报告里，亦有认购及赎回的统计数字，基金的费用支出、派息数目、股息、收入等。 有很多基金甚至把这些数字计算成不同的比例来作比较。 如从支出及平均净资产值的比例及净股息收入与平均净资产脂的比例中可以看出，一只基金的内在成本是否很高及其回报率是否可观。 2、 随时注意基金大股东的变动及基金经理人的人事变迁基金的主要持有人是谁，他们持有基金的数目占基金单位总数的比例，是影响该基金稳定性的两大因素。 当基金内大部分的持有者是机构投资者，其稳定性不如持有者大部分为个人的基金强，特别是机构投资者大规模赎回时，则会对基金投资产生较为不利的影响。 所以，基金公司为了保护基金资产的相对稳定，都会想方设法采取各种措施使大中小持有人维持一个适当的比例。 投资者在买卖基金时，要随时留意持有人方面的变动，以免受大户的操纵和摆布。 基金经理人的变动也是影响基金稳定性的因素之一。 人们投资基金时，都期望选择一个经营良好、管理严谨、投资目标与本人的投资目标一致的基金公司。 如果这一切都归功于某几个经理人，在你准备购买该基金前经营者恰恰又有重大的人事变动，那么你还是看看结局如何再作定夺。 如同其他行业一样，一个共同基金公司成功与否与其管理人员有着直接的关系。 因此，你挑选经济人之时，就是你为自己未来的金融投资选择向导之际；同样道理，当你加入基金之时，也就是你为自己选择可靠的理财帮手之际。 千万记住，不要把钱交给那些缺乏投资经历，业绩乏陈的经理人手里。 十. 何时赎回基金为好由于每一个投资者的情况千差万别，相信能把基金从头抓到尾的投资者不会太多。 通常情形是，投资者买入基金一段时期后，都有赎现的要求。 随时都会卖出基金或重新买入基金。 那么，什么时候才是最佳的兑现时机呢？对于短线的投资者来说，最重要的是掌握市场的波动，同时注意基金结算的日期，如果基金是以事前价来买卖，投资者就更能利用这一点来获利。 但对于大部分长线的基金投资者来说，在此给你提出三点建议，相信不会显得多余：1、 当你由于客观需要准备赎现时，当时的市场价格已开始向下，你的赎回价未动是你最满意的。 加上由于大部分的基金不象股票那样容易套现，赎回的手续办好后，直至你拿到现金可能仍需要一段时间。 基于上述原因，投资者如果能预计自己需要现金的日期时，最好提前一个月便开始考虑赎回计划。 2、 除以上的个人因素外，市场的变化亦是构成基金赎回的原因之一。 由于基金是一种长线的投资工具，不太适宜作短线投机。 假若市场发生短期的波动或调整，市场的长期走势并没有改变的话，你大可不必急于兑现手中的基金。 因为扣除掉赎回费用后，你未必有机会以有利的价格买回。 但如果有其他更好的投资机会，你也不妨果断一点，卖出所持的基金，除了市场走势促使你换马外，即使有同类基金的表现比你手中的基金要好，也可考虑换马。 因为从长远来说，每年增长高出2%，10年就会有接近22%的差别。 无论作为何种投资，大多数投资者都有一个倾向，就是希望能够很快获利回吐，没有耐心等待利润慢慢增长。 另一方面，当大市走势与投资者的预料相反时，往往又舍不得壮士断臂，结果损失日甚。 所以，在此提醒你注意：（a）当自己的收支状况发生重大变化时；（b）当基金经理公司发生重大的人事变动时；（c）当所投资基金的净资产值急剧下跌时；（d）当整个证券市场大势下滑时。 十一. 三种行之有效的投资法1、 分期购入法如果你做好了长期投资基金的准备，同时又有一笔相当数额的稳定资金，不妨采用分期购入法进行基金的投资。 这种方法是每隔一段固定的时间（月、季或半年），以固定等额的资金去购买一定数量的基金单位。 该方法的功能是在一定时期内分散了投资基金以较高的价格认购的风险，长期下来，就总体上降低了购买每个基金单位的平均成本。 假如你每月定期买入1000元的某基金，而该基金在连续6个月的升跌幅度如下：未完请你登陆:来源:有很多基金知识和办法推荐你去焦点基金网 好好参考肯定对你有更大的帮助
