把握钢铁股投资的起伏：周期性与基本面研判

admin 2024-09-22 2 0

引言

钢铁行业是一个高度周期性的行业，其股价波动与宏观经济周期紧密相关。把握钢铁股投资的起伏，需要投资者深入理解钢铁行业的周期性特征，并结合基本面分析进行研判。

钢铁股的周期性特征

需求波动性

钢铁需求主要受房地产、基建和汽车等行业的影响。这些行业需求的周期性波动，会导致钢铁需求的起伏。当这些行业需求增长时，钢铁需求增加，股价上涨；反之，当这些行业需求下降时，钢铁需求减少，股价下跌。

供给弹性差

钢铁生产是一个资本密集型行业，新建或扩建钢铁厂需要大量投资和较长时间。因此，钢铁供给的弹性较差，无法迅速适应需求的变化。当需求快速增长时，供给无法及时跟上，导致钢材价格上涨，从而利好钢铁股。相反，当需求快速下降时，供给过剩，钢材价格下跌，不利于钢铁股。

库存周期

钢铁是库存性商品，在需求波动时，钢铁企业往往通过调整库存来平衡供需关系。当需求增加时，钢铁企业减少库存，导致现货价格上涨；当需求减少时，钢铁企业增加库存，导致现货价格下跌。库存周期的波动，也会影响钢铁股的走势。

基本面研判

行业景气度

行业景气度反映了钢铁行业整体盈利状况。投资者可以通过房地产、基建和汽车等钢铁下游行业的景气度，以及钢铁行业的产能利用率、钢材库存量等指标，判断钢铁行业的景气度。景气度高的行业，钢铁股表现往往较好。

财务指标

财务指标是评价钢铁企业经营状况的重要依据。投资者应关注钢铁企业的收入、利润、负债率、现金流等财务指标。收入和利润的增长，反映了钢铁企业盈利能力的提高；负债率低，表明钢铁企业财务状况健康；现金流充足，确保了钢铁企业持续经营能力。

估值水平

估值水平反映了钢铁股的投资价值。投资者可以通过市盈率、市净率等估值指标，比较钢铁股的股价与内在价值的关系。低估值的钢铁股，具有投资吸引力。

投资策略

顺周期投资

对于具有周期性特征的钢铁股，投资者可以采用顺周期投资策略。在钢铁行业景气上行期，买入钢铁股；在钢铁行业景气下行期，卖出钢铁股。这种策略可以把握钢铁股的周期性波动，获得较好的投资收益。

价值投资

对于有内在价值支撑的钢铁股，投资者还可以采用价值投资策略。通过深入分析钢铁企业的财务状况、行业景气度和估值水平，寻找具有投资价值的钢铁股，并长期持有以获取回报。

对冲策略

对于风险承受能力较低的投资者，可以采用对冲策略来降低钢铁股投资风险。例如，投资者可以在买入钢铁股的同时，买入钢铁行业相关的期货合约。当钢铁股价格下跌时，期货合约价格上涨，可以对冲部分损失。

结论

把握钢铁股投资的起伏，需要投资者深刻理解钢铁行业的周期性特征，并结合基本面研判进行综合分析。投资者可以通过顺周期投资、价值投资或者对冲策略，根据钢铁行业景气度和钢铁企业的财务状况，选择合适的钢铁股，并管理投资风险。通过综合运用周期性分析和基本面研判，投资者可以提高钢铁股投资的成功率，获得良好的投资收益。

如何选择股票？

在选择股票的时候，我们还是要讲究方式的，要知道股市的行情是千变万化的，所以一定要做足前面的功夫。

1、分析趋势

股票的趋势，股市当中虽然存在主力干涉股票走势的情况，不过任凭主力们干涉股票再悄无声息，面对股民对K线图的解析，其行迹最终也会无所遁形。

2、对涨幅过大的股票说不

涨幅突然变大往往有许多因素影响，其中不乏有主力控股的可能。宁愿选择一些涨幅比较稳定的股票也不要随便跟着这种“暴发户”式股票进场。

3、了解自己购买的股票

股票交易跟风买股是非常致命的，跟风买股时，我们往往还对股票的大致趋势不熟悉，在不清楚股票情报的情况下买股，很容易脑子发热，什么股票行情如何，这支股是否有投资价值，统统不管，反正就是满仓介入硬刚股价。

所以选股的时候一要理智，二要清楚自己买的股票是什么，不要的随便跟着别人的脚步走，三则是要了解自己的资金承受风险在什么程度。

最近想玩玩股票？

首先你要设计一个获利的模式。做股票和做任何生意一样，做什么东西，什么时间做最好，具体每一步该怎么做，这都是事先要想好的。具体到股票，包括以下几个方面： A、选股，建一个适合你的股票池； B、选时，选择最有利的时机介入； C、做一个详细的操作计划； D、如何在股市获得稳定的复利。选股，建一个适合你的投资风格的股票池。你不可能跟踪所有的股票。你要仔细地阅读每家公司的年报、中报、季报和其它公开信息，从中选出有良好预期的个股，坚持对他们进行跟踪，在适当的时机采取行动。如果你每天只关注30到40只股票，你的工作量就会相对较小，精力更加集中，操作成功的机会就会大大增加。选股可从以下几个方面入手： A、季度每股收益是否有大幅的增长。成长性是股市恒久的主题，是股价上涨最主要的推动力。注意：1、要剔除非经营所得；2、考察增长可否具备可持续；3、收益增长有无销售增长作为支撑；4、增长率是否有明显放缓，如果是这样，其股价可能会发生下挫。过去4年的大熊市中，深市曾经的大牛股、、、、、、、、、、、都是业绩连续大幅增长的股票。 B、年度每股收益的增长，连续多年业绩稳定增长30-50%以上的公司是最有可能成为牛股的。当然其收益必须是基本面能支撑而不是非经常收益所得。误区：市盈率低并不一定有投资价值，当前钢铁股市盈率很低，但股价并没有大幅上行的动力。业绩大幅增长的预期才是股价上涨的动力。 C、新产品的上市，增加新的生产能力，新的变革，新的管理层，都可能带来好的投资机会，关注行业变化和个股公开消息，机会往往就在其中。 D、流通盘的大小。同等条件下，盘小的股票涨幅可能会大一些。 2003-2004年的跨年度行情中，大盘股有突出的表现，但业绩优良的小盘股表现还是更强，如、、（钢铁股中盘子比较小的），2005年年中的反弹行情中，小盘股的股价上涨也远大于大盘股的表现。 E、选有基本面支撑的强势股，强者恒强，2005年初表现最好的股票大部都是2004年914行情中表现最好的几只股票，找出他们，在它们再度向上时买进，年报或者季报前卖出，或在其趋势发生改变时卖出。弱势股有弱势的理由，只是我们不知道而已。 F、基金的研究能力较强，捕捉市场机会的能力也很强，他们是否愿意买进一支股票，也可以作为你选股的参考。机构认同度高，机会可能会高一些。选时，选择一个适合的时机进行股票投资。 A、市场是有周期性的，涨多了就会跌，跌多了就会涨，所有的证券市场都是这样。当大盘下挫时，95%的股票都会下跌，这时最好不要建仓。大盘企稳并重新上行时建仓最好。例如，大盘攻击30日均线，可尝试建小的仓位，如果能站稳并持续上攻则可加仓。 B、盈利报告，包括年报、中报和季报。在大盘走稳的前提下，业绩有良好预期的个股，在报告发布前的二周到四周或之前就开始上涨，可在个股技术面形成多头时建仓，到报告发布前几天涨势减缓或开始下调时出货。 C、股本分割，包括送红股和转增。在大盘走稳的前提下，大比例的股本分割可能会带来10%以上的涨幅。送得越多越好，最好是10送8或10送 10。在方案公布后会有一波上涨，方案执行前也有一波上涨。可以根据这种特点进行建仓或平仓。需要注意的是，当大盘处于弱势时，股本分割有可能被理解成负面预期，从而令股价加速下挫。 D、热点板块，大盘每一轮上涨都有一定的热点板块。 2003年上半年是汽车、钢铁、银行和电力等板块，2003-2004是钢铁、有色金属、本地股和科技股等板块，2005年年中是本地股、中小板、股改受益板块和商业板块。大盘强势时，跟热点机会多一些。大盘弱势时，大多数热点不具有持续性，这时就需要谨慎。 E、消息，如果事前有传言，消息出来前股价已有一定涨幅，股价可能对这种预期已经有所反应，这时可能是一个卖出的好时机。如果是突发性的利好，可在技术面条件良好情况下，设置好止损位后可适当介入。如果是负面消息则可能要先出来观望为好。 F、基金操作，每季的最后两周基金可能会在最近表现良好的股票上加仓，以让自已的帐户看起来比较漂亮或者增加帐面的盈利。这个机会也可以利用。 G、你还可以自已根据你的观察总结出一些赢的机会比较高的入市时机。做一个详细的操作计划。一个良好的操作计划，能记录你在买进股票时的想法，可以帮助你控制情绪，让你有一个思考的过程，便于你总结经验教训，总之，很有好处。一个完整的操作计划应该包括以下内容： A、良好预期和介入时机。你所依据何种预期，是否是一个可行的入市时机。 1、大幅增长的盈利报告；2、大比例的股本送转；3、是否是当前市场热点；4、有无突发利好；5、是否是季度结算前敏感时间；6、基本面有无其它积极变化。 B、技术趋势。这是建仓最直接的参考依据。不管个股基本面有多好，或者有多么好的预期，如果技术面处于空头状态，是一定要斩仓的，不宜持有。比喻，现在业绩还在增长，但其技术面处在空头状态，股价到现在已下跌50%以上，、等都是这样。所以不能唯基本面论。所有的建仓都要由技术面来进行确认，一般包括以下几个方面： 1、日均线系统是否处于多头状态或正在形成多头状态，在30日均线上方或有效突破30日均线时建仓，成功机会可能会大一些 2、量能是否有所放大，近日量能最好比平时超出一倍以上； 3、周线系统是否开始转强； 4、如果股价能突破颈线则最好； 5、如果MACD，KDJ，RSI都发出买进信号就更好。 6、其它你自己总结出来的成功机会较大的技术条件。 C、主要风险，股票市场是一个高收益，高风险的市场，建仓前要将如何控制可能出现的风险放在首位。这直接决定你在进行多次的交易后是否能获利。 1、大盘环境处于弱势状态的系统性风险或者突发的全局性利空， 2、个股可能的风险或者利空。 3、个人水平有欠缺买进错误。 4、风险出现后的控制措施，一般应该进行止损。止损的原则是设在重要支撑位的下方某个位置，总的损失最好小于7-8%。并根据支撑位的改变进行适当的调整 D、预期收益,你建仓一支股票是因为你认为它会涨，而且还会有可观的涨幅。估计一下可能的收益，这需要经验，时间越长，你的估计可能会越准确。如果股价如你所预期的一样出现大幅上涨，你需要在某个地方平仓以实现你的获利，比喻盈利报告前的一到二天、或者股价下调到盈利15%或20%处，都可以，这些最好在建仓就在计划中明确出来。 E、根据你的预期收益和你可能的最大损失，你可以得到一个收益风险比，如果这个风险收益比小于3：1，你可能需要寻找更好的投资目标，如果你的风险收益比大于3：1按这个计划做下去，这次成功的可能性可能会高一些。 F、总结：如实记录你所要建仓的时间，价位，数量，是否需要加仓，止损的价位，止盈的价位，跟踪计划，这样你就可以大胆做交易了。你也能在股市实现稳定的复利。人们通常认为股市高手每战必赢，站在云端，高高在上，其实不然。华尔街的顶尖高手成功机率大都在50%左右，有的甚至不到50%。怎么获利呢？他们每次的亏损很有限，一般最多在7-8%左右，而他们每次的盈利都在20%，30%甚至几倍。这样，总的看来，他们收益就很可观了。索罗斯讲：让你的亏损减小，让你的盈利奔跑，说的也就是这个意思。如果你也能这样去做，在看错了的时候坚持止损，在看对了时坚持持股，在获利丰厚时止盈平仓，你也能获得可观的盈利。如果可以，从现在开始，抛掉你手中的垃圾股，改掉随意买卖股票和听小道消息买卖股票的习惯。如果可以，从现在开始，只买基本面有良好预期的股票，只在适当的时机买进有技术面支持的股票，设立止损位和止盈位，做一个详细的计划，总结经验和教训，坚持下来，你就建立了一个良好的获利模式。这样，你一定能在股市中实现稳定的复利！！！