融券卖空：深入了解股票融券交易机制和风险

admin 2024-09-22 2 0

引言

融券卖空是一种高级股票交易策略，允许投资者在没有拥有股票的情况下卖出股票。这种策略能为投资者带来潜在的利润，但也伴随有一定的风险。本文将深入探讨股票融券交易的机制和风险，帮助投资者做出明智的决策。

融券交易的机制

融券卖空交易需要满足以下步骤：

借入股票：投资者从券商处借入一定数量的股票。
卖出股票：投资者

融资融券有什么风险？

融资融券是股票业务之一，当投资者需要融资融券时，向券商提供担保物，然后借入资金或者股票，是一种信用交易，融资融券和普通炒股相比风险很高，投资者需要多注意，那么融资融券风险有哪些呢？

融资融券风险有哪些？

一、杠杆交易风险

由于融资融券交易在投资者自有投资的规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。例如投资者以100万元普通买入一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是20万元，亏损20%；如果投资者以100万元作为保证金、以50%的保证金比例融资200万元买入同一只股票，该股票从10元/股下跌到8元/股，投资者的损失是40万元，亏损40%。

此外，融资融券交易需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息；投资者融券卖出某只证券后，如果证券的价格上涨，则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失，还要支付融券费用。

二、强制平仓风险

融资融券交易中，投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外，还存在着较为复杂的债权债务关系，以及由于债权债务产生的担保关系。证券公司为保护自身债权，对投资者信用账户的资产负债情况实时监控，在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。

三、监管风险

监管部门和证券公司在融资融券交易出现异常、或市场出现系统性风险时，都将对融资融券交易采取监管措施，以维护市场平稳运行，甚至可能暂停融资融券交易。这些监管措施将对从事融资融券交易的投资者产生影响，投资者应留意监管措施可能造成的潜在损失，密切关注市场状况、提前预防。

总的来说，投资者在参与融资融券之前，应当对融资融券有个充分的了解，比如融资融券业务规则、融资融券相关法律法规等，总之要做好充足的准备，毕竟融资融券风险很高。

融资融券股票可以做空吗

在投资市场上做空是一个敏感词，但是也是很常见的一种操作，指的是投资者先借入标的资产然后卖出获得现金，过一段时间之后再支出现金买入标的资产归还，期货是可以做空的，那么股票是否可以做空呢?

融资融券股票可以做空吗?

可以，国内股票常规操作是不可以做空的，但是使用信用账户融券交易可以做空，只是难度相对较大，融券做空股票之后一旦卖空后价格不跌反涨投资者会面临损失，融券买卖股票相当于加杠杆，风险是非常大的。

融资融券可能会产生以下风险:

【1】杠杆交易带来的损失放大的风险;

【2】强制平仓的风险;

【3】警戒指标、平仓指标调整的风险;

【4】利率或费率提高的风险;

【5】合同提前了结的风险;

【6】标的证券范围调整的风险等。

融资融券买卖股票不仅风险加大，交易成本也会增加，因为融券交易除了佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，还包括融券费用、预约额度管理费等。

股票融券做空是什么意思

我们经常听到网上有做空股价的说法，之前安踏沽空也是闹得沸沸扬扬。在二级市场中存在融资融券机制，有人会问股票融券做空是什么意思?我们一同了解下。

股票融券做空

一、股票融券做空是什么意思?

融券做空就是借证券来卖，然后以证券归还。证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。可能对于这些概念性的东西都能够一眼明白，但是在实际操作中，投资者也会迷糊，下面为大家进行举例分析。

我们假设一只股票的价格为40元/股。当卖空一支股票的时候，股价跌到10元，由于是做空，潜在的最大收益是股价跌到10元的时候，净赚30元。 (问经纪商借入一支股票以40元的价格卖出后，又以10元的价格买入还给经纪商)反之由于股价的上涨是没有上限的，明天你或许要以100元，1000元的价格买入这支股票还给经纪商，所以潜在的损失是无限的。由此可以看到，卖空的下部风险远远高于普通的买入股票。

二、融券做空怎么做?有哪些技巧?

使用融券做空并不像普通买卖股票那样简单，下面来介绍一些实用的技巧。

1、实时查询是否有券可融。

融券做空并不像买股票，只要资金够就可以买，还需要券商有股票可以借。以通达信类的软件为例，登录融资融券的交易软件后，“查询”->标的证券查询，单击“可融券数量(参考)倒序排列，这时可以看到排在前面都是有券可融的。

2、学会先融券做空的锁仓交易，耐心等待做空时机。

融券僧多粥少,尤其是大盘或个股有明显下跌趋势时，更是融不到券。因些可以在有券时，中长期看空，短期看多时，先融券做空，并普通买入股票锁仓。等到要下始走下跌趋势时，把普通买入的股票卖掉，只保留融券做空的股票。

3、实现日内类T+0操作。

股票冲高融券做空，回落买入还券锁定日内收益。股票在日内分时图有震荡，限于T+1的交易规则，当天买入的股票不能卖出，这样就有隔夜未知的风险。可以使用融券，在日内高点融券卖出股票，在日内低点买入股票锁定收益。

4、实现对冲风险。

买入一只股票后，发现对这个板块或大盘判断失误，要下跌了。而T+1的交易规则，又不能当天卖掉，这时我们可以融券做空这只股票或性质相同的股票，把损失降低。

5、巧用场内货币基金降低利息。

融券是要给券商利息的，标准的是8.35%。如果没有很多看的股票当抵押物时，可以把现金买入场内货币基金，用货币基金当抵押物，利用货币基金的收益来降低利息。想要知道某个基金或股票是否可以当抵押物，可以上券商的官网去查询。