随着时间的推移，建立财务安全并实现退休和财富目标至关重要。投资是实现这些目标的关键策略之一，而基金和股票投资提供了一种多样化且具有增长潜力的方法。
什么是基金和股票投资？
基金
基金是集合不同投资者资金并由专业经理管理的投资工具。基金可以投资于各种资产类别，包括股票、债券、商品和房地产。
股票
股票代表对公司的所有权份额。当投资者购买股票时，他们成为该公司的股东并有权获得公司利润的一部分（称为股息）。
为退休和财富目标投资的综合策略
为退休和财富目标投资需要采取综合策略，利用基金和股票的互补优势。以下步骤概述了这一策略：
1. 设定目标
明确你的退休和财富目标。这将决定你的投资策略和时间表。
2. 确定你的风险承受能力
评估你的风险承受能力，即你愿意承受损失的程度。这将影响你如何分配投资。
3. 分配资产
根据你的目标和风险承受能力，将你的投资分配到不同的资产类别。对于退休目标，一般建议进行以下资产分配：
股票：50-75%债券：25-50%4. 选择基金和股票
研究并选择适合你的投资目标和风险承受能力的基金和股票。考虑基金的费用、业绩记录和投资策略。
5. 定期再平衡
随着时间的推移，你的投资组合可能会脱离你的目标分配。定期再平衡是根据你的风险承受能力和目标重新调整你的投资组合的过程。
基金和股票投资的优点
多样化：基金和股票提供投资组合多样化的好处，降低整体风险。专业管理：基金通常由专业经理管理，他们可以做出明智的投资决策。增长潜力：股票具有随着时间推移产生巨大回报的潜力。长期收益：历史表明，在长期内，股票和基金的投资都能带来丰厚的回报。基金和股票投资的注意事项
风险：基金和股票投资会带来风险，包括亏损的风险。费用：基金和股票的买卖会产生费用，这可能会影响你的回报。市场波动：股票市场可能会出现波动，导致投资价值下降。长期投资：基金和股票投资通常需要长期投资才能获得最佳回报。结论
基金和股票投资对于为退休和财富目标建立财务安全是重要的工具。通过采用综合策略并仔细考虑风险和收益，投资者可以利用这些资产类别的互补优势来实现他们的财务目标。
请记住，投资涉及风险，在做出任何投资决策之前，咨询合格的财务顾问非常重要。
怎么做到年轻富有地退休？ 完美现金流管理策略
——美国 罗伯特·T·清崎 完美现金流管理策略 文/ 李辉 图/ damon 养老年金保险虽然也叫“保险”，但不同于其他保险，防范的是因“活得太久”而导致的财务风险。 它的回报率未必很高，但是能够帮助我们对一生的现金流进行主动管理，确保每时每刻的现金流都能 保持稳定和健康，这也是理财规划最重要的内容之一。 力有残障，她很担心自己百年之后儿子的钱会被人骗走，无法生活下去。 此 时留下再多的钱也不能解决这个问题，相反钱越多会越让坏人惦记。 所以，这 位母亲提出，不要求收益率高，只要求能保证她的儿子按月领到钱。 此时 我们常听到的银行、股票、基金、房地产、外汇等各种理财工具通通不管 用了，只有保险才能大显身手。 我帮她设计了一份保证领取的养老年金， 无论她本人是否健在，都可以让她的儿子按月领取一笔养老金，保障基本 生活需要。 这份保险没有让这个客户赚到很多钱，却让她得到了安心。 收益率可以告诉我们，今天的1块钱，二十年后会变成多少钱。 可是我 们的现金流是流动的，我们在挣钱的同时也在花钱。 如果手里的现金时多 时少，甚至出现断流，肯定感觉不舒服，保证持续稳定的现金流是生活舒 适的前提。 所以，我们不仅要通过投资赚到钱，更需要通过规划用好和保 护好手中的钱。 保险是很好的现金流管理工具 从上面的案例中可以看出，如果运用得好，保险可以说是最强大的现金 流管理工具。 因为它有以下几个特点： 1、因为疾病、意外等原因，会造成客户突发的大笔医疗支出，如果没 有保险，可能会造成客户现金流的中断，极大地影响客户的生活品质。 而 保障型保险，确保客户遇到意外时获得一笔理赔金，由此创造出一大笔正 向现金流，补偿了客户的经济损失，帮助客户平稳渡过难关。 由500万大奖说起 前几日看到新闻，某人喜中500万大奖，税后拿到手400万现金。 先是分给 父母、兄弟共100万，剩下的钱自己投资去做生意，结果因为没有经验，不到两 年时间，赔个精光。 更倒霉的是身体也病倒了，还要兄弟们帮他凑钱治病。 其实，类似的故事我们已经司空见惯了，普通人突然得到巨额奖金，往 往会无所适从。 就好像一个小孩子抡一把大铁锤，不仅用不好，还有可能 伤到自己。 此时与其去想怎样挣更多的钱，还不如想想怎样把钱留住。 我 们不妨设想这样一种选择，对一个普通人来说，一下子给他400万元 ；或者分开20年，每年给他20万元，哪种情况对他更好？从经济学的角度，由于 时间价值的存在，肯定是第一种更有价值 ；但是对于不善理财的人来说，后一种方式可能让他积累更多的财富， 确保达到提高生活质量的目标。 从这个故事我们可以看出，大多数人觉得钱不够花，并不是因为挣得 少，而是因为钱多的时候冲动乱花，钱少的时候连该花的也不敢花。 这样时间 一长，自然会造成财务状况不佳。 何谓“理财”？理是管理、打理，财是财富， 最基本的财富就是现金。 所以说，最基础的理财，就是管理我们的现金流。 理财追求的不止是收益率 我们再来看一个真实的案例。 我遇到过一位女性客户，告诉我她的担 忧：她目前很有钱，但是她的儿子智 对一生的现金流进行主动管理，确保每时每刻 现金流都能保持稳定和健康，这是我们为客户进行理财规划的重要内容之一。 经典问题：通货膨胀怎么办 我们已经知道养老年金可以帮助我们锁定退休后的现金流，但是还会有一个问题：通 货膨胀怎么办？到时候那钱还够花吗？我们可以分两个层次来解决它。 第一，养老年金产品本身在不断地发展， 特别是分红特性的加入，很大程度上就是为了弥补通货膨胀的影响。 前两年很多分红产 品的红利非常少，造成大家对分红非常不信任，其实一方面是因为当时大的投资环境不 理想（前两年国内实际上是有通缩的趋势），另一方面寿险产品前两年的分红本来就不会 多，随着年限的增加，红利会逐渐涨上来。 这种情况是由产品结构决定的，说开去就跑题 了，以后有机会专门和大家聊。 第二，养老年金的确定性，使得它的收益 率并不会太高。 所以，我们会帮助客户构建一个合理的资产配置，以达到更高的综合回报 率。 即使投资产品的收益不好，养老年金这部分可以保证最基本的需求 ；而一般情况下，投资产品的收益率应该高于养老年金，那就是锦 上添花了。 当然，资产配置的问题，也不是简单地按一个比例分配了事，这就需要听取专业 投资专家的建议了。 （作者系本刊签约理财师） 2、对于正在储备子女教育金和养老金的 客户，如果中途失去劳动能力而无力继续供款，将面临子女教育和退休养老的梦想无法 实现的危险。 此时保险公司给予豁免保费，相当于为客户创造了继续供款的替代资金来源， 保证储蓄计划能够得以继续。 3、由于保险缴费带有强制性的特点，它 能够帮助我们克服冲动消费、盲目投资等人性的弱点，养成良好的长期储蓄习惯。 4、保险的缴费期、受益期等区间的设计， 符合人生的生命周期规律（也就是收入和支出的变化规律），对我们规划和掌控自己一生 的现金流走向，具有非常大的帮助。 养老年金保险对人生现金流的主动管理作用 养老年金是一种特殊的保险，它并不以被保险人出现意外、疾病等事故为赔偿的条 件，而是在客户到达一定年龄时（一般为退休年龄），开始定期向客户发放养老金。 名字 虽然叫“年金”，但实际上绝大多数产品都是每个月领取，就像上班拿工资一样。 先看看上面这两张图。 第一张描绘了我们普通人的收入支出曲线，在奋斗期，收入大 于支出，所以，现金流为正向流入；而在养老期，收入小于支出，现金流为反向流出。 这说 明人一生现金流的自然状况是不平衡的，这就产生了一个问题，年轻的时候很少有人能 够看到自己未来三十年的现金流图景，因此， 在奋斗期，收入大于支出，所以，现金流为正向流入；而在养老期，收入小于 支出，现金流为反向流出。 往往倾向于把自己结余花光，当退休后真正 需要用钱的时候，将会面临极大的困境。 第二张图是非常典型的养老年金缴费和领 取情况。 如果把它和上面的图配合起来，你会看到什么情况呢？在我们的奋斗期现金比较充 裕的时候，把节余的钱用于向养老年金保险缴费；等到退休时，再从账户中按月领取养老金， 补充由于不再继续工作导致的现金不足。 养老年金的回报率未必很高，但是它能够帮助我们 养老年金保险：防范“活得太久” 生老病死，其中衰老是每个人都无法避免、无从选择的一 个过程，任你是何等的风流人物，到时候也一定会面对这个问 题，衰老意味着我们工作能力（包括智力和体力）的下降，意 味着我们不能够再依靠工作产生持续的收入来源，这是一个 100%确定的问题；但是在人生的任何阶段，我们永远都需要 吃饭、穿衣、看病，需要保持有尊严的生活，没有人希望因为 衰老而降低生活的水准，那么，每年我们必须要支出的费用， 也是一个100%确定的问题。 不确定的是我们每个人的实际寿命，没有人能够精确估算 出自己能活多久。 如果实际寿命超过预期寿命，就会出现奋斗 期积累的资产在生命旅程尚未结束之前就被消耗殆尽的可能； 可如果实际寿命短于预期寿命，就可能被迫留下一大笔遗产， 而这笔钱本来可以用于改善生前的生活水平和质量。 把不确定的问题转变为确定的解决方案，正是保险的独 特功能。 保险公司把众多面临不确定性困境的人们富余的现 金流储存起来，然后根据大数法则，确保每个人退休后都能 如期领取约定的退休金—无论活得多长，这就是养老年金保险的机理。 养老年金保险虽然也叫“保险”，但不同于其他保险，它 防范的是因“活得太久”而导致的财务风险，而寿险、健康险 和意外险防范的是因早逝或健康损失导致收入损失的风险；寿 险以被保险人死亡为给付条件，年金保险以年金领取人生存为 给付条件。 养老年金保险帮助我们把年轻时富余的钱存起来， 防止被我们冲动消费掉，也不会被用于盲目的投资，确保在我 们年老需要时能够100%源源不断地流回我们的口袋。 而且在 投保时，我们可以选择领取的时间，根据退休后的需要和缴费 能力确定领取的数额，从而锁定财务风险。 所以，我始终认为， 在客户的养老资产配置中，养老年金占有重要的地位。
股票，共同基金，债券三个的区别
.共同基金的定义投资基金起源于英国，盛行于美国。 1926年在波士顿设立的“马萨诸塞州投资信托公司”，是美国第一个现代意义的共同基金。 在此后几年中，投资基金经历了第一个辉煌时期。 到20年代末期，所有封闭式基金总资产达28亿美元.1929年的股市崩溃，沉重打击了新兴的美国基金业。 危机过后，美国政府为保护投资者利益，制定了《证券法》（1933年）、《证券交易法》（1934年）、《投资公司法》和《投资顾问法》（1940年）。 其中，《投资公司法》详细规范了投资基金组成及管理的法律要件，通过完整的法律保护，为投资基金的快速发展，奠定了良好基础。 二战后，美国经济强劲增长，投资者信心恢复迅速。 时至今日，投资基金得到了包括银行信托部、保险公司、养老基金等诸多机构投资者的青睐。 美国已成为世界上基金业最发达的国家，基金资产在规模上已超过银行资产。 在英语中,共同基金 mutualfund 的mutual意为joint（联合）,而fund有holding（控制）之意,即把许多人的钱集中起来进行专业化投资的运作。 共同基金其实就是一类投资公司 investmentcompany 。 作为公司,每一个共同基金都有各自的经理、员工、运作方式和目标等等。 基金的投资目标反映出它之所以成立和存在的理由。 简而言之,共同基金集合了一部分委托人的资金,并代表他们的利益进行有预设目的投资。 每个基金公司都会雇佣投资专业人士来管理基金的投资组合,通常称他们为投资组合管理者。 这些专业人士可以组成团队来经营基金,有些投资公司甚至委托其他公司或自由投资专业人士来帮助公司进行资本运作。 共同基金是把大量投资者和雇员的钱集中在一起，从而购买各个厂商的股票。 以一组投资者的名义购买并由专业投资公司或其他金融机构管理的股票、债券和其他资产的组合。 有两类共同基金：开放式和封闭式。 开放式共同基金随时可以以净资产价值（NAV）赎回或发行股份，净资产价值是所持全部证券的市场价格除以发行股数。 开放式基金的发行股数随着投资者购买新股或赎回旧股而每日变动。 封闭式共同基金不以NAV赎回或发行股份。 封闭式基金的股份和其他普通股一样通过经纪人进行交易，因此它们的价格不同于净资产价值。 共同基金，是指基金公司依法设立，以发行股份方式募集资金，投资者作为基金公司股东面目出现。 它在结构上类似于一般股份公司，但本身不从事实际运作，而将资产委托给基金管理公司管理运作，同时委托其他金融机构代为保管基金资产。 其设立的法律文件是基金公司章程及招募说明书。 信托制度对投资基金的巨大影响是深远的。 它并不限于对后者产生的直接影响，还体现在：一方面，使投资基金在组织形式上划分为公司型基金与契约型基金；另一方面，导致了开放式基金的产生。 在历史上，开放式投资基金是为提高基金的流动性，借鉴现代信托制度允许信托人解除信托存约的制度安排而设计形成的。 契约型基金又称信托型基金或单位信托基金，是由基金经理人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，由经理人依照信托契约从事信托资产管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。 它将受益权证券化，通过发行受益单位，使投资者作为基金受益人，分享基金经营成果。 其设立的法律文件是信托契约，没有基金章程。 契约型基金在具体运作中遵循信托原理，基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约加以规范。 因此，在国外，这类投资基金在其名称中一般带有“信托”字样，如日本、韩国和我国台湾地区称为证券投资信托，英国和香港地区称为单位信托等。 公司型基金和契约型基金的主要区别在于设立的组织架构及法律关系不同，因此后者也较前者更具灵活性。 公司型基金在美国最为常见，而契约型基金则在英国较为普遍。 简单点说共同基金，是指基金公司依法设立，以发行股份方式募集资金，投资者作为基金公司股东面目出现。 它在结构上类似于一般股份公司，但本身不从事实际运作，而将资产委托给基金管理公司管理运作，同时委托其他金融机构代为保管基金资产。 其设立的法律文件是基金公司章程及招募说明书。 2.共同基金的优点 ①分散投资风险 共同基金的资产较一般投资人来得庞大，故足以将资金分散於不同的股票、甚至不同的投资工具中，以达到真正的风险分散，而不致因一支错误的选股，而产生重大的亏损。 ②专业操作管理 共同基金公司聘有专业基金经理人及研究团队从事市场研究，对於国内、外的总体、个体投资环境，及个别公司状况都有深入了解。 而且，只要花少许的基金管理费就可享受到专家的服务，可以说是小额投资人的最佳福音。 ③最佳节税管道 (1) 国内基金： 股票型基金买卖价差产生获利时，依现行法规得以免税；至於基金配息给投资人时，若此配息的来源是投资标的所产生的，则需纳入综合所得税，并可依储蓄投资特别扣除额规定，享有二十七万元的免税额。 (2) 海外基金： 我国税法目前采属地主义，个人投资海外共同基金，无论是买卖价差所产生的资本利得或配息，皆不必纳入个人所得中报税，可以合法节税。 3.变现性相当灵活 当投资人不想投资时，可随时选择退出，赎回国内债券基金的款项，可於申请赎回之次一营业日收到，国内股票型基金及海外基金约一周可拿到款项。 不像其他的投资工具，有卖不出去的风险。 ①小额资金即可投资全球 共同基金是将投资分散於不同之标的，甚至不同的金融市场（区域、国家）。 投资人最低只要三仟元（定时定额），就可分享到全球各地区经济成长的成果。 与其他投资工具比较，投资下限小了许多。 ②安全性高 共同基金是采保管与经营分开的原则。 若基金公司或保管银行不幸倒闭时，债权人不得对基金资产请求扣押或行使其他权利，投资人的权益不会因而受到影响。 (Index Fund)指数型基金是指基金的操作按所选定指数(例如美国标准普尔500指数（Standard&Poors 500 index），日本日经225指数，台湾加权股价指数等)的成份股在指数所占的比重，选择同样的资产配置模式投资，以获取和大盘同步的获利。 指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。 指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金，在西方发达国家，它与股票指数期货、指数期权、指数权证、指数存款和指数票据等其他指数产品一样，日益受到包括交易所、证券公司、信托公司、保险公司和养老基金等各类机构的青睐。 指数型基金是保证证券投资组合与市场指数业绩类似的基金。 在运作上，它与其他共同基金相同。 指数基金与其他基金的区别在于，它跟踪股票和债券市场业绩，所遵循的策略稳定，它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税，而且还具有监控投入少和操作简便的特点，因此，从长期来看，其投资业绩优于其他基金。 指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。 从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。 对于一种纯粹的被动管理式指数基金，基金周转率及交易费用都比较低。 管理费也趋于最小。 这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。 它一般会保持全额投资而不进行市场投机。 当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点。 不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。 编辑本段指数型基金的发展美国是指数型基金最发达的西方国家。 先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数型基金——先锋500指数型基金。 指数型基金的产生，造就了美国证券投资业的革命，迫使众多竞争者设计出低费用的产品迎接挑战。 到目前为止，美国证券市场上已经有超过400种指数型基金，而且每年还在以很快的速度增长，最新也是最令人激动的指数型基金产品是交易所交易基金（ETFs）。 如今在美国，指数型基金类型不仅包括广泛的美国权益指数型基金、美国行业指数型基金、全球和国际指数型基金、债券指数型基金，还包括成长型、杠杆型和反向指数型基金，交易所交易基金则是最新开发出的一种指数型基金。 指数型基金在我国证券市场上的迅猛发展得益于该基金特有的上述优势。 2002年6月，在上证所推出上证180指数仅半年的时间，深交所也推出深证100指数。 之后，国内第一只指数型基金——华安上证180指数增强型证券投资基金的面市，2003年初，又一只紧密跟踪上证180指数走势的基金——天同上证180指数型基金也上市发行。 然而指数型基金在中国的发展并不是一帆风顺，为了规避系统风险及个股投资风险，我国的优化指数型基金采取了与国外指数型基金不完全相同的操作原则。 其差异主要表现为：国内优化指数型基金的管理人可以根据对指数走向的判断，调整指数化的仓位，并且在主观选股的过程中，运用调研与财务分析优势，防止一些风险较大的个股进入投资组合。 在指数化投资部分，基金兴和、景福跟踪上证A股综合指数，基金普丰跟踪深圳A股综合指数。 从该类基金的实际运作结果看，表现不尽如人意。 探究其原因，不仅有中国证券市场本身的缺陷，也有基金公司操作上的原因。 尽管如此，指数型基金仍然成为众多投资者喜爱的金融工具。 随着我国证券市场的不断完善，以及基金业的蓬勃发展，相信指数型基金在中国将有很大的发展潜力。 编辑本段指数型基金的历史与现状指数型基金起源于美国并且主要在美国获得发展。 世界上的第一只指数基金于1971年出现于美国，是威弗银行（WELLS FARGO BANK）向机构投资者推出的指数基金产品，当时所引起的反对远远多于支持和拥护。 到了70年代后期，才有一些年金基金，包括美国电报电话公司（AT&；T）在内，部分地改变了对指数投资的看法。 进入80年代以后，美国股市日渐繁荣，指数基金逐渐开始吸引到了一部分投资者的注意力。 直到九十年代以后，指数基金才真正获得了巨大发展。 1994年到1996年是指数基金取得成功的三年。 1994年，标准普尔500指数增长了1.3%，超过了市场上78%的股票基金的表现；1995年，标准普尔500指数取得了37%的增长率，超过了市场上85%的股票基金的表现；1996年，标准普尔500指数增长了23%，又一次超过了市场上75%的股票基金的表现。 三年加在一起，市场上91%的股票基金的收益增长率低于标准普尔500指数增长率，指数基金的概念开始在投资者的心中树立了良好的形象，也获得了基金业的广泛注意，指数化投资策略的优势开始明显地显现出来。 据统计，美国机构投资者持有的指数基金资产在1980年为100亿美元，而到了1996年底，这部分指数基金资产的总额已经达到了10，000亿美元。 个人投资者持有的指数基金资产也从1990年的40亿增加到了580亿美元。 经过20多年的快速发展，美国的指数基金已发展成一个规模庞大、种类丰富的基金业分支。 现在美国最成功的指数基金管理人为先锋（Vanguard）和DFA（Dimensional Fund Advisors）。 先锋所管理的指数基金已逾1，000亿美元，其旗下的先锋标准普尔500指数基金（Vanguard S&；P 500 Index Fund）在1997年全球基金排行榜中，以690亿的规模名列第二位。 现在美国的各家基金管理公司，包括富达（FIDELITY）、美林（MERRILL LYNCH）、追发（DUEYFUS）等著名基金管理公司，基本上都管理着一只或多只指数基金。 编辑本段指数型基金的特点目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金，就是有指数基金特点的优化指数型基金。 指数型基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。 例如，上证综合指数基金的目标在于获取和上海证券交易所综合指数一样的收益，上证综合指数基金就按照上证综合指数的构成和权重购买指数里的股票，相应地，上证综合指数基金的表现就会像上证综合指数一样波动。 指数基金最突出的特点就是费用低廉和延迟纳税，这两方面都会对基金的收益产生很大影响。 而且，这种优点将在一个较长的时期里表现得更为突出。 此外，简化的投资组合还会使基金管理人不用频繁地接触经纪人，也不用选择股票或者确定市场时机。 具体来说，指数基金的特点主要表现在以下几个方面：1、费用低廉。 这是指数基金最突出的优势。 费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。 管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本；交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。 由于指数基金采取持有策略，不用经常换股，这些费用远远低于积极管理的基金，这个差异有时达到了1%？/FONT>；3%，虽然从绝对额上看这是一个很小的数字，但是由于复利效应的存在，在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。 2、分散和防范风险。 一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从而分散风险。 另一个方面，由于指数基金所钉住的指数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。 3、延迟纳税。 由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。 4、监控较少。 由于运作指数基金不用进行主动的投资决策，所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。 指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化，以保证指数基金的组合构成与之相适应。
长城基金管理有限公司的旗下基金
基金代码（A类份额）、（C类份额）投资目标：本基金将在控制组合风险和保持资产流动性的前提下，力争获得超越业绩比较基准的收益，实现基金资产的长期增值。 投资范围：债券等固定收益类资产投资比例不低于基金资产净值的80%，其中信用类固定收益品种的投资比例不低于基金资产净值的30%；股票等权益类资产投资比例不高于基金资产净值的20%；现金或者到期日在1年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%。 风险收益特征：本基金长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为中低风险、中低收益的基金产品。 业绩比较基准：中债综合财富指数 基金代码投资目标：重点投资于具有较高成长性的中小盘股票，在控制风险的基础上，采用积极主动的投资策略，力求实现基金资产的持续增值。 投资范围：本基金股票投资占基金资产的比例范围为60-95%；债券投资占基金资产的比例范围为0-35%；权证投资占基金资产净值的比例范围为0-3%；现金以及到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 本基金以不低于80%的股票资产投资于具有较高成长性和基本面良好的中小盘股票。 本基金每半年对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加，累计流通市值占比达到总流通市值60%的股票为中小盘股票。 风险收益特征：本基金的预期风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金，同时本基金追求个股的成长收益，所以为高风险、高收益产品。 业绩比较基准： 40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中债总财富指数收益率。 基金代码投资目标：在合理的资产配置基础上，通过投资于景气行业或预期景气度向好的行业中的龙头上市公司，实现基金资产的持续稳定增值。 投资范围：股票投资占基金资产的比例范围为30%-80%；债券投资占基金资产的比例范围为0%-70%；权证投资占基金资产净值的比例范围为0-3%；现金以及到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 同时，本基金80%以上的股票资产投资于景气行业或预期景气度向好的行业中的龙头企业。 风险收益特征：本基金为混合型基金，长期平均风险和预期收益率高于债券型基金、货币市场基金，低于股票型基金，为中高风险、中高收益产品。 业绩比较基准： 55%×沪深300指数收益率+45%×中债总财富指数收益率。 基金代码投资目标：充分挖掘上市公司从内生性增长到外延式扩张过程中产生的投资机会，追求基金资产的长期增值。 投资范围：股票资产占基金资产60%-95%，权证投资占基金资产0%-3%，债券占基金资产0%-35%，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 投资策略：采用“自下而上、个股优选”的投资策略，运用长城基金上市公司价值创造评估系统分析上市公司内生性增长潜力与外延式扩张潜质，选择以内生性增长为基础或具备外延式扩张能力的优秀上市公司构建并动态优化投资组合。 风险收益特征：本基金为股票型证券投资基金，主要投资于具有内生性增长潜力或外延式扩张潜质的优质上市公司。 属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。 业绩比较基准：75%×中信标普300指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率 基金代码投资目标：本基金主要投资对象为具有高信用等级的固定收益类金融工具，部分基金资产可以适度参与二级市场权益类金融工具投资，并运用固定比例投资组合保险策略对组合的风险进行有效管理，在组合投资风险可控和保持资产流动性的前提下尽可能提高组合收益。 同时根据市场环境，以积极主动的组合动态调整投资策略，力争获得超越业绩比较基准的长期稳定收益。 投资构成：本基金组合资产中固定收益类资产所占比例为80%－100%，权益类资产所占比例为0－20%，且本基金持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 投资策略：动态资产配置策略及固定比例投资组合保险策略；收益资产投资策略；风险资产投资策略。 风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和与其收益率低于股票型基金，高于货币市场基金。 本基金为中等风险、中等收益基金产品。 业绩比较基准：中央国债登记结算公司发布的中国债券总指数 基金代码投资目标：充分挖掘具有品牌优势上市公司持续成长产生的投资机会，追求基金资产的长期增值。 投资范围：股票资产60%－95%，权证投资0%－3%，债券0%－35%，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 股票投资主要集中在具有优势品牌并有成长空间的企业、有潜力成为优势品牌的企业及品牌延伸型企业等三类具备品牌优势的上市公司，投资于具备品牌优势的上市公司的比例不低于本基金股票资产的80%。 投资策略：采用“自下而上、个股优选”的投资策略，运用长城基金成长优势评估系统在具备品牌优势的上市公司中挑选拥有创造超额利润能力的公司，构建并动态优化投资组合。 运用综合市场占有率、超过行业平均水平的盈利能力及潜在并购价值等三项主要指标判断品牌企业创造超额利润的能力，采用PEG等指标考察企业的持续成长价值，重点选择各行业中的优势品牌企业，结合企业的持续成长预期，优选具备估值潜力的公司构建投资组合。 风险收益特征：本基金为成长型股票基金，主要投资于具有超额盈利能力的品牌优势上市公司，风险高于混合型基金、债券基金和货币市场基金，低于积极成长型股票基金，属于较高风险的证券投资基金产品。 业绩比较基准：75%×中信标普300指数收益率+25%×同业存款利率。 基金代码投资目标：投资于具有核心竞争力的企业，分享其在中国经济高速、平稳增长背景下的持续成长所带来的良好收益，力争为基金持有人实现稳定的超额回报。 投资理念：本基金将依托长城基金公司富有效率的研究团队，执行严格风险收益配比原则与选股流程，重估值、弱偏好，努力突破自身的习惯性束缚，以追求知行合一、坚持不懈的工作理念构建均衡而富有活力的投资组合。 投资范围：本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行并上市交易的公司股票、债券、权证、资产支持证券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资组合的资产配置为：股票资产占基金总资产60%－95%，债券占基金总资产0%－35%，权证投资占基金资产净值0%－3%，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 本基金股票资产中，不低于80%的资金将投资于具有核心成长优势的上市公司发行的股票。 投资策略：本基金投资的核心策略是“自下而上、精选个股”，同时根据市场偏好适度配置主题类资产以保持组合的均衡性。 精选原则将继承基金久富以往富有成效的核心企业评价体系，以“具备核心竞争力、能够在市场中获取超额收益的企业”为主，构建均衡的投资组合。 风险收益特征：本基金是较高预期收益较高预期风险的产品，其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。 业绩比较基准：75%×沪深300指数收益率+25%×中信全债指数收益率。 基金沿革：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）是由原封闭式基金久富证券投资基金转型而来。 久富证券投资基金是根据中国证券监督管理委员会《关于同意久富证券投资基金上市、续期并扩募及久嘉证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2002]11号)批准，由原富岛基金、兴沈基金、久盛基金经清理规范、合并而成的契约型封闭式证券投资基金，基金发起人为长城证券有限责任公司和长城基金管理有限公司。 基金久富于2002年4月18日在深交所上市，基金存续期延长五年（至2007年5月20日）。 本基金于2002年5月28日成功扩募至5亿份基金单位，每份基金单位面值1元，发起人认购500万份，其余 万份由社会公众持有，扩募部分于2002年6月6日在深交所上市交易。 基金代码投资目标：以获取高于银行一年期定期存款（税前）利率2倍的回报为目标，通过动态的资产配置平衡当期收益与长期资本增值，争取为投资人实现长期稳定的绝对回报。 投资理念：精细研究挖掘当期稳定收益，品质分析获取持续成长增值。 投资范围：股票10%－85%，权证投资0%－3%，债券10%－85%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 投资策略：分析上市公司股息率、固定收益品种当期收益率、上市公司持续成长潜力，动态配置基金资产。 采用注重收益、关注成长、精选个股的投资策略，通过把握上市公司股息率预期、持续成长潜力，选择具有持续分红能力或持续成长潜力的企业作为主要投资对象。 风险收益特征：本基金是绝对回报产品，其预期收益与风险低于股票型基金，高于债券基金与货币市场基金。 业绩比较基准：银行一年期定期存款（税前）利率的2倍。 基金代码投资目标：重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企业，分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳定增值。 投资理念：分享企业成长成果，获取长期收益；把握公司估值变化，实现中短期回报。 投资范围：本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行并上市交易的公司股票、债券以及中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具,权证等新的金融工具在法律法规允许的范围内进行投资。 投资策略：本基金为主动型股票基金，采取适度灵活的资产配置策略，在重点配置消费品及消费服务相关行业中优势企业股票的基础上，择机加入债券类资产以降低系统性风险；自下而上地精选个股，充分把握消费驱动因素、消费水平差异与消费升级带来的投资机会，通过对消费类上市公司的分析、评估，优先选择目标行业中的优势企业作为主要投资对象。 风险收益特征：较高预期收益、较高预期风险，其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。 业绩比较基准：80%×中信标普300指数收益率+15%×中信国债指数收益率+5%×同业存款利率。 基金代码投资目标：在本金安全和足够流动性的前提下，寻求货币资产稳定的收益。 投资理念：通过投资短期货币工具获得稳定的货币市场收益率；通过研究宏观经济、货币供需和政府政策，把握趋势，获得适当的超额收益；通过运用积极的、优化的组合策略提高收益。 投资策略：一级资产配置策略：根据宏观经济研究，分析市场趋势和政府政策变化，决定基金投资组合的平均剩余期限。 根据债券的信用评级及担保状况，决定组合的信用风险级别。 二级资产配置策略：根据不同类别资产的剩余期限结构、流动性指标、收益率水平、市场偏好、法律法规对货币市场基金的限制、基金合同、目标收益、业绩比较基准、估值方式等决定不同类别资产的配置比例。 三级资产配置策略：根据明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标，确定构建基金投资组合的投资品种。 投资范围：国内依法发行、高信用等级、具有一定剩余到期期限限制的债券、央行票据、回购，以及法律法规允许投资的其它金融工具。 包括：现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 本基金的具体投资范围为：央行票据0-80%，回购0-70%，短期债券0-80%，同业存款/现金0-70%。 业绩比较基准：税后一年期银行定期储蓄存款利率：（1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率。 风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。 基金代码投资目标：以增强指数化投资方法跟踪目标指数，分享中国经济的长期增长，在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。 投资理念：以指数化投资为主，辅以适度的积极管理，分享中国经济增长的长期收益。 投资策略：（1）资产配置策略：本基金为增强型指数基金，以中信标普300指数作为目标指数。 正常情况下，本基金投资于股票的比例为基金净资产的90～95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。 （2）股票投资策略：本基金按照中信标普300指数的行业配置比例构建投资组合，股票投资范围以中信标普300指数的成份股为主。 （3）债券投资策略：本基金债券投资部分以保证基金资产流动性、提高基金投资收益为主要目标，主要投资于到期日一年以内的政府债券等。 投资范围：本基金投资于股票的比例为基金净资产的90～95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。 业绩比较基准：95%×中信标普300指数收益率+5%×银行同业存款利率。 风险收益特征：承担市场平均风险，获取市场平均收益。 基金代码投资目标：本着安全性、流动性原则，控制投资风险，谋求基金资产长期稳定增长。 投资理念：锁定投资风险，追求长期增长。 投资策略：本基金以资产配置作为控制风险、获得超额收益的核心手段，通过资产的动态配置、股票资产的风格调整以及证券选择三个层次进行投资管理。 投资构成：股票资产占基金净值的比例范围为30%-70%，债券资产比例为25%－65%，现金资产比例为5%－20%。 业绩比较基准：70%×中信综指+30%×中信国债指数。 风险收益特征：本基金的风险水平力求控制在市场风险的50%-60%左右。 基金代码投资目标：为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求长期稳定的收益。 投资理念：坚持价值投资原则及实事求是的投资理念以选择对象及投资的市场时机。 投资策略：根据中国证券市场的特点，本基金将极其注重对市场整体趋势的把握，重视对投资的市场时机选择。 本基金将注重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益，在不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配比例。 业绩比较基准：选取上证A股指数为业绩比较基准。 风险收益特征：中性的风险偏好，力争实现年度内基金单位资产净值在市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60%，在市场上涨时增幅不低于比较基准的70%。
