三板股票投资秘诀：解锁非上市企业的财富增长

admin 2024-12-24 32 0

三板股票，又称区域性股权交易中心股票，是指在全国中小企业股份转让系统（简称三板市场）挂牌交易的股份。与上市股票相比，三板股票具有挂牌条件灵活、融资成本低、交易活跃度较高等特点，成为中小企业实现规范运作、扩大融资渠道的重要途径。

一、三板市场概况

三板市场成立于2001年，是经国务院批准设立的全国性、股份制、非营利性组织。旨在为中小企业提供直接融资服务，促进非上市股份公司的规范发展和交易，服务于多层次资本市场体系建设。

三板市场挂牌企业数量庞大，截至2023年1月，已挂牌企业超8000家，覆盖全国各省市自治区。其中，医药生物、电子信息、机械装备等行业企业占比高，部分企业已发展成为行业内的龙头企业。

二、三板股票投资价值

1. 投资门槛低

与上市股票动辄几十元的价格相比，三板股票价格普遍较低，一般在10元以下。这大大降低了投资者的资金门槛，即使是小额资金也能参与投资。

2. 增长潜力大

三板市场中的企业大多处于快速成长期，具有较强的创新能力和广阔的市场前景。随着企业的发展和壮大，其股价也往往会随之增长，为投资者带来可观的收益。

3. 流动性较好

三板市场交易活跃度较高，日均成交额可达数十亿元。投资者可以通过场内竞价交易或做市交易的方式买卖三板股票，流动性较好。

三、三板股票投资秘诀

1. 选择优质企业

投资三板股票的关键是选择优质企业。投资者应重点关注企业的行业地位、财务状况、经营模式和发展前景，对企业的核心技术、市场竞争力、管理团队等方面进行深入分析。同时，还可以参考相关行业分析师的研报、行业数据和企业披露的公开信息。

2. 控制仓位

三板股票虽然投资门槛低，但风险也较高。投资者应根据自己的风险承受能力和资金情况，合理控制仓位。一般来说，三板股票的仓位不宜超过投资组合的10%。

3. 分批建仓

对于看好但存在一定不确定性的三板股票，投资者可以考虑分批建仓。分批建仓的好处在于，如果股价下跌，可以降低投资者的平均成本；如果股价上涨，可以锁定部分利润。

4. 长期持有

三板股票投资是一项长期投资，投资者应避免追涨杀跌。对于已选择的优质企业，应长期持有，陪伴其成长，分享企业发展的红利。

四、三板股票投资风险

1. 市场波动大

三板市场交易活跃度较高，但市场波动也较大。投资者应做好相应的心理准备，承受较大的股价波动。

2. 信息披露不充分

部分三板挂牌企业信息披露不充分，投资者难以全面了解企业的真实情况。这增加了投资的风险和不确定性。

3. 流动性风险

虽然三板市场流动性较好，但仍不及上市市场。个别挂牌企业的股票流动性较差，投资者可能面临卖出困难的情况。

五、结语

三板股票投资蕴藏着巨大的财富增长潜力，但同时也有较高的风险。投资者在投资三板股票时，应充分了解市场特性，选择优质企业，控制仓位，长期持有。同时，也要做好风险防范措施，避免因追涨杀跌或信息不充分而遭受损失。

相信通过科学的投资方法和对市场的深入理解，投资者可以在三板市场中获得丰厚的回报，分享中国中小企业高速成长的红利。

新手玩股票，如何才能保证利益最大化？

我们所生活的环境每时每刻都会发生各种各样的变化，随着社会经济的不断发展以及科技技术的不断进步，那么我们的生活质量得到了一个很好的改善，并且我们积累的财富也越来越多了，人们有更多的时间去了解有关投资相关的知识，那么在这个过程当中呢，我们难免会发现一些问题。新手玩股票，如何才能保证利益最大化，首先想要保证利益最大化，必须要了解并且灵活的运用各种各样的操作策略和战术的方法，减少盲动，成就利润的最大化，这就需要投资者有一个谨慎的头脑，并且投资者要确定适合自己的投资环境，所以说我们一定要有一双火眼金睛，要看出在牛市当中是哪只股票比较具有发展力，并且顺应趋势，持股不动，那么这样的话就能够得到不错的收益。另外，我们应该结合自己的一个实际情况，结合自己的优点，选择适合自己的一个投资方式，因为不同的人，他分析股市的方式是不一样的，有的人他擅长于数字方面的分析，有的人则擅长技术方面的分析，所以说我们应当将技术分析和数字分析结合在一起，那么这样的话才能够得到最大的收益。另外，想要做好股票投资并不是一件容易的事情，需要我们长期努力，并且长期实践才能够知道其中的秘诀。并且在投资过程当中，我们也要管理好自己的情绪，千万不能够因为短时间股价的大跌或者是上涨发生情绪上较大的波动，一定是要有一种平和的心态去面对市场，这样的话，我们才能够准确判断每一个时间段它所面临的机遇和挑战，这样才更加有利于我们投资，提升自己的资产。

起底“美的系”的资本帝国：依附美的而生，家族坐拥多家上市公司

时间追溯回2020年6月14日晚上17时33分左右，在顺德北滘君兰国际高尔夫生活村A60号别墅中，因为新冠疫情影响，本来都在国外的儿子何剑锋、儿媳卢德燕以及小孙子都回到了国内。美的集团创始人何享健正在享受难得一聚的家庭之乐。

突然紧家中便闯进了5名陌生男子，其中一人还声称自己绑着炸药。随后表明了来意，目标就是直接控制何享健，向其索要大量钱财。

然而在犯罪嫌疑人将注意力集中在何享健身上时，何享健的儿子何剑峰临危不乱，立即跳入别墅旁的河中，一路游泳到对岸，并成功报警。

接到报警后，广东省、佛山市、顺德区三级警力紧急出动，迅速将何家别墅团团包围，经过12小时漫长的谈判，第二天早上5点制服了犯罪嫌疑人，成功解救了79岁的何享健。一生经历过诸多大风大浪的何老爷子，好在最终虚惊一场，何家全部被安全解救，毫发无伤。

根据事后警方通报中，说明了整件事的起因：主犯李某龙，湛江人，无业且嗜赌，后面心生邪念，想通过绑架顺德最有钱的人赚笔“大钱”。于是，他纠集了朋友陈某斯和3位同乡，约定好拿到巨款之后的分配方案。还通过了数月的精心策划，并决定于6月14日付诸行动。

这五名犯罪嫌疑人知道何享健有钱，但不知道何享健究竟多有钱。

2020年，何享健家族以1652.7亿元的身家雄踞新财富500富人榜第6位，而近7年来，何享健都是中国最富十人中唯一的传统制造业者。也曾被董明珠视为“最大的敌人”。

凝其一生心血的美的集团，目前市值超4000亿元，过去1年就增长了1000亿元。 2019年美的营收超2700亿元，净利润253亿元，是2015年净利润的近2倍。无论是业绩还是市值，美的都向资本市场展现了制造业巨头的强劲增长力。何享健的主要财富来源于持有31.07%的美的集团股份。

作为与格力比肩的白电巨头，美的集团仍牢牢掌握在以何享健为实控人的美的控股手中。何享健是美的集团和何氏家族的灵魂人物。而何享健的独子何剑锋、儿媳卢德燕，两女何倩兴、何倩娥则是这个家族的左膀右臂。

在早年完成简单并购后，轻车熟路的何享健开始在上市公司中大施拳脚。据不完全统计，目前何享健家族成员一共控制着8家上市公司，其中A股6家，有1家新三板公司，港股1家，还有德国1家，还曾参股10余家金融机构。

此外，万东医疗（）在今年2月披露将被美的集团收购，目前已经出具权益变动报告书，意味着也已经被何享健家族收入囊中。

一个以何享健为核心，涵盖制造、汽车、医疗、地产、文化、环保、影视、金融和新能源等的资本版图已蔚然呈现，并在不断的发展扩张中……

一位美的集团员工曾透露，何享健除了美的集团的年会晚宴，平时极少出现在公司。美的集团员工曾对媒体这样描述晚宴上的何享健：“老板很随和、很安静、爱微笑，就像一个邻家老先生一样。 ”不过即便如此，这丝毫没有影响他作为美的集团灵魂人物的角色。

1968年5月，何享健集资5000元，在老家顺德创办了“北街办塑料生产组”，1980年开始制造风扇，进入家电行业，次年注册了“美的”商标。 1992年推动美的进行股份制改造。

美的电器于1993年在深交所上市，成为了中国第一家由乡镇企业改组而成的上市公司，市值18亿元。收入从1993年的4.87亿增长到1996年的25亿，发展可谓飞速。

2001年完成了公司高层经理人股权收购，进一步完善现代企业制度。

在刚上市的几年，美的电器仍然专注于做实业，2007年美的资本化路线初现端倪，引入了知名投行高盛作为二股东。

何享健在2012年8月26日卸任美的集团董事长，现任美的控股有限公司董事长、广东省和的慈善基金会荣誉主席。交棒职业经理人方洪波。美的也开始进入职业经理人时代。

方洪波上任后，以“壮士断腕”般的姿态，推行了“暴风骤雨”的改革。其第一件大事就是完成了美的集团换股吸收合并美的电器整体上市，让美的成为了A股家电龙头。 2016年~2017年，美的迎来高光时刻，市值多次冲到深市第一的位置。

不过，无论“交班”与否，何享健从未停下扩张的脚步。美的集团于2017年开启了并购扩张之路。美的集团公告显示，2017年1月6日美的集团以292亿元收购了德国上市的工业机器人库卡公司（），其中何享健以94.55%间接控股。

恒大、宝能等地产、保险业巨头痴迷跨界造车，美的也没有放弃凑这个“热闹”。 2020年，美的暖通设备有限公司以7.4亿元价格收购了汽车行业的合康新能（）。何享健持股23.73% ，成为了实控人。美的集团对外表示，合康新能在节能环保、新能源汽车等业务方面的业务布局，将会增加美的集团业务的多元性。

今年2月，美的集团公告将收购万东医疗29.09%的股权，成为其控股股东。

当然，美的扩张的脚步还在继续。美的创新投资有限公司持有半导体和智能设备公司乐鑫科技（）1.13%的股份，美的集团持有机器人制造公司埃夫特-U（）9.1%股份；美的智能科技产业投资基金管理中心持有产业物联网公司有方科技（）2.18%股份。

然而，美的投资主导的多元化发展策略也备受考验。 292亿元收购的库卡机器人，目前市值仅为16.67亿欧元（折合人民币128.86亿元，汇率7.73）。

家电行业分析师梁振鹏对野马财经表示，美的多元化步子迈得太大，都是非相关多元化，连一些小公司也收购，像菱王电梯这样的三线品牌，这个和美的地产业务还有一定的协同。但收购过来大量非相关业务，没有专业人士打理，还占用主业的发展资源，这样的多元化很危险。历史上像小天鹅、澳柯玛、春兰等企业，都是由于多元化扩张拖垮主业。

家族二代中游泳救父的美的“太子”——何剑峰选择不接班。但是，大家要知道其家族财富主要来自两个部分，第一部分是广为人知的美的集团。而另一部分则是由何享健之子何剑锋所掌控的盈峰系。所以看似何剑锋是另创一番事业，但其发展依旧和美的保持着密切的联系。

何剑锋出生于1967年，毕业于华南理工大学，27岁就开始自立门户，最初干起了父亲的老本行。

1994年，何剑锋在顺德成立公司，为美的贴牌生产电饭煲、电磁炉等起家。 2002年，成立了盈峰控股，业务涵盖风扇、电暖器、电饭煲等。

然而，何剑峰很快意识到他的长项不在于做实业。何剑锋在2004年套现了将近七千万，就是通过将自己旗下两家公司卖给美的电器所赚取的。

2006年，美的集团和中山市佳域投资有限公司将ST上风（）部分股权转让给了何剑峰，一分钱没赚，让何剑峰成了上市公司控制人。终归，何剑锋还是沾了美的的光。

据悉，何剑锋早已开始酝酿自己在投资领域的收购计划。 2008年，何剑锋调整了公司的发展战略，将公司名字改为“广东盈峰投资控股集团有限公司”，宣告了广东盈峰从实业公司向投资公司的彻底转型。

2016年3月，上风高科更名为盈峰环境。何剑峰开始有了第一家上市平台——盈峰环境。

何剑峰在2018年3月，斥资18亿入主影视公司华录百纳（），个人持股4.45%，通过盈峰控股和关联公司合计持有17.55%股份，何剑峰总计持股34.1%，为最终受益人。

其中何剑锋控股的盈峰环境、华录百纳，主要高管都来自美的旧部，比如方刚、陈建武、张静萍、邝广雄，且方刚曾同时担任盈峰环境、华录百纳的董事长，邝广雄也曾同时担任两家公司董事。

盈峰环境在2020年5月出示公告，拟推动旗下风机产业上市。估计何剑峰很快迎来第3家上市公司。

之后，在何剑锋的带领下，盈峰控股一路高歌。盈峰控股旗下的盈峰资本布局了AI、机器人赛道。盈峰资本分别投资商汤科技 4.1亿美元（折合人民币26.84亿元）、酷哇机器人1.35亿元，还投资了云知声、云鲸智能等AI领域的独角兽。

伴随着科创板的开闸，旷视等AI企业上市潮来袭，何享健家族的“上市公司俱乐部”也将迎来更多的玩家。

与此同时，何氏父子联合行动，悄然控制了众多金融机构，并大有收获。

据私募排排网数据，目前盈峰资本管理规模在100亿元以上，旗下基金共43只。

2015年7月，何剑锋卷入了“做空”传闻，二级市场私募布局曝光。在这场“做空中国”风波中，沪深交易所34个账户被限制交易。盈峰资本4只量化对冲基金账户名列其中。

易方达基金的并列第一大股东是盈峰控股，持股占22.65%；同时也是广东省民营企业联合投资平台——粤民投发起人之一。根据天眼查显示，盈峰控股旗下拥有4只基金，全都属于商业服务行业，其对外投资基金就高达19只。

另外，有着顺德“金库”之称的顺德农商行也被何剑锋携手美的入股了。目前该银行正在准备IPO，《招股书》显示，第二和第五大股东为美的集团、美的财务公司，何剑锋个人持股0.02%，三者合计持股9.71%，大大超过了诚顺资产和广东万和集团在内的股东。

除了上述金融机构之外，据《第一财经日报》于2015年8月刊发《美的少东家卷入做空疑云》一文，当时何享健父子还参股了金鹰基金、江苏银行、湖北银行、江西樟树顺银村镇银行、丰城顺银村镇银行、浙江上虞农村合作银行，以及开源证券。

像何氏父子这样“一代做实业、二代搞金融”的例子并不少见，比如合生创展的朱孟依和女儿朱桔榕。

经业内人士分析，“打江山容易，守江山难”，宏观环境等不一样了，实业没有以前那么好干，转向金融等新经济领域是一个不错的选择。而且中国财富市场才刚刚开始，公众的钱会更多地流到权益类资产中，投资行业会是一个爆发行业。

何氏家族的女性在美的的角色变化始于1997年，那年何享健为了更好推进企业的现代化，劝退了一批创业元老们，其中就包括他的妻子、当时的仓库管理员梁凤钗。

何享健儿媳卢德燕在2020胡润女企业家榜中，以295亿身家位列榜单第21位。

卢德燕也非常低调，外界只知道她是1967年生人，是香港永久居民，拥有境外永久居留权。其他很少暴露在公众信息中。

其中，卢德燕与公公何享健共同执掌美的集团大股东美的控股。据悉，美的集团控股股东为美的控股有限公司，持股35.49%，美的控股由何享健实际控制，持股94.55%。美的控股剩余的5.45%股份，则是由何剑锋的妻子卢德燕持有，市值104.28亿元。

除了儿媳，两个女儿在家族中也占据重要的地位。何享健大女儿叫何倩嫦，小女儿叫何倩兴，都是商界人士。

不久前，有一家名叫“会通新材”合肥企业递交了科创板上市材料，引起不少关注。这家公司就是何倩嫦控制的企业，只是由一位叫李健益的女士任董事长，何倩嫦直接持有会通新材34.01%的股权。而李健益曾是美的集团旗下企业的总监。其妹妹何倩兴，也是合肥市会通新材料有限公司的自然人股东。

同时，何倩嫦还是合肥一家百年模塑科技有限公司的公司的实际控制人。

上述企业主要生产模具、塑胶制品，属于美的集团的上游产业。

工商资料显示，何倩嫦、何倩兴均为佛山市顺德区盈海投资有限公司（均持股4.55%）。

儿媳妇卢德燕，除了持有美的控股股份外，她还是美的置业的掌门人。美的置业在香港上市，年销售额上千亿，持有20多个商业中心，以及几千万平方米的储备土地。现如今就由她掌管着家族的地产业务——她是港股公司美的置业（）和新三板公司美的物业的实际控制人。

2004年，美的置业正式成立，并在广东省佛山开发了他们的第一个项目君兰国际高尔夫社区，也就是这次劫持事件的事发地。 2008年末，地产迎来一波大行情，但当时美的正在经历主业危机，地产业务处于停滞状态。

其实，早在1995年美的置业就成立了，但一直没有发展起来。 2013年，何享健将美的置业全部股权转至卢德燕名下，之后地产业务独立发展，美的置业逐渐有了起色。并于2018年10月在港交所登陆。

2019年，美的置业销售金额达到1012.3亿元。 2020年销售了1261.6亿元。

何享健的两个女儿何倩嫦与其妹妹何倩兴也对家族企业贡献良多。

天眼查显示，大女儿何倩嫦控制着10家公司，其中7家为新材料公司。主要生产模具、塑胶制品，属于美的集团的上游产业。据美的集团财报显示，2018年—2020年上半年，美的集团从何倩嫦控制的会通新材料股份有限公司采购商品金额分别为：3.33亿元、11.6亿元、5.19亿元。

2020年11月，何倩嫦的会通股份（）也在科创板上市，她持股30.61%，按市值计算，身家约48亿元。

小妹何倩兴则在美的控股等7家企业担任高管。据《时代周报》报道，何倩兴从事过电子器件行业，经营过广东新的科技集团等。何享健后来将香港方面的一些业务交由她打理。

此外，何倩嫦、何倩兴均为盈峰控股旗下的盈海投资公司股东，各持股4.55%。

其中何家还出过一位“最牛游资”女婿。也颇为传奇，在2007年前，曾炒卖复旦复华、法尔胜、莲花味精、汉商集团等多家股票，获利非常丰厚，因此被称为“最牛游资”，颇有声名。 2010年《财商》杂志A股财富1000富豪榜还榜上有名。

不得不承认何家的子、女、媳，各个是人才，但是美的经营主要依靠的还是职业经理人方洪波团队，美的集团2020半年报数据显示，担任董事长、总裁的方洪波，2020年从公司获得的税前报酬963万元；副总裁殷必彤、顾炎民、朱凤涛，分别为765 万元、348万元、494万元。或许“分享”或许才是“美的系”最重要的独家秘诀。

“美的在接班问题上最关键的一点就是“管好自己的权力，用好能用的人”。何氏家族掌握好了股权、控制权，用好了方洪波这样的职业经理人团队。而现在美的多元化扩张下最重要的问题就是能不能找到第二个、第三个方洪波。 ”知名财经大V、德林社创始人李德林表示。

在空调一波接一波的价格战中，美的活下来的战略，一手锚定支柱产品空调，开展精技术、上产量、扩规模、降价格、占市场的连锁动作，一手开发多元化产品线，生产电饭煲、饮水机、微波炉等小家电产品，增加现金流，随时可以为空调战场补充弹药。在增量市场，美的以低价走量的规模战术，从野蛮竞争中脱颖而出，奠定了白电龙头的行业地位。

在全球科技快速迭代的浪潮下，美的集团的定位升级为“全球化经营的科技公司”。 2016年起，美的连续收购东芝白电业务和德国库卡集团95%股权，产业版图延伸至智能机器人和自动化系统业务，构建消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、数字化业务四大业务板块。截至2019年底，美的集团员工超15万人，业务覆盖200多个国家和地区，全年缴纳所得税46.52亿元，成为响当当的全品类白电龙头。

美的集团的未来成长仍不可估量。以方洪波为核心的美的职业经理人团队，包括顾炎民、王建国等副总裁，多是在美的集团工作20年、从事业部业务线上提拔起来、与美的一起成长的悍将。

可以看出，美的集团可能是整个A股中最善于运用职业经理人的上市公司，而家族成员通过投资和协同，逐渐构建起一个庞大的“美的系”，横跨制造、汽车、医疗、地产、环保、影视、金融等行业，并仍在不断扩张……美的集团完成两代掌舵人顺利交接，不仅推动其现代企业管理制度向前一步，这种模式也给A股市场上，也给诸多面临传承问题的家族式民营企业带来了思考，用实际发展展示了家族财富的传承不一定要靠二代接班来实现的。

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