简介
股票做空策略是一种逆势操作策略，即在股票市场下跌时获利。与传统的买入持有策略不同，做空策略是通过先借入股票，然后在股价下跌后卖出股票，从而获得差价利润。
做空策略的原理
做空策略的原理很简单：
- 从经纪商处借入股票（做空头寸）。
- 立即将借入的股票卖出，获得现金。
- 等到股价下跌后再买入股票还给经纪商（平仓）。
如果股价下跌，投资者将以较低的价格买入股票还给经纪商，从而获得差价利润。
做空策略的优势
做空策略具有以下优势：
- 可以在市场下跌时获利。
- 可以对冲股票投资组合的风险。
- 可以利用杠杆来放大收益。
做空策略的风险
做空策略也存在一定的风险：
- 如果股价上涨，投资者将亏损。
- 做空头寸有无限损失的风险。
- 空头头寸需要支付利息。
适合做空策略的股票
并非所有股票都适合做空策略。以下是一些适合做空策略的股票：
- 交易量大、流动性好的股票。
- 估值过高的股票。
- 财务状况不佳的股票。
- 行业前景黯淡的股票。
做空策略的执行
执行做空策略需要遵循以下步骤：
- 分析市场并选择合适的股票。
- 从经纪商处借入股票（做空头寸）。
- 立即将借入的股票卖出，获得现金。
- 密切关注股价走势。
- 在股价下跌后买入股票还给经纪商（平仓）。
结语
股票做空策略是一种逆势操作策略，可以在市场下跌时获利。但是，做空策略也存在一定的风险，投资者在执行此策略之前必须充分了解这些风险。通过对市场进行深入分析和谨慎的风险管理，投资者可以将做空策略作为一种有效的投资工具来增强收益和对冲风险。
投资者必须了解的思维脉络
写在前面 ______________ 本文是对于投资而言的思维整理 看起来可能会有些枯燥繁琐 但是当你实际操作和运用的时候 理清思路便成为最为重要的一项 因为思维是我们现在认知的唯一一个 可以超越时间，超越空间 无规则，无状态的东西 当你能够将其梳理通顺的时候 你将获得无比强大的力量 这是每一位投资人都应该做到的事情一、 交易是一个比较大的话题，大家总是把他归纳到技术分析里面去，但其实他包括了很多很多内容 我们知道从一个市场到我们手中赚取的利润，其中间的一个距离是比较远的 整个这个环节和流程，大致可以分为 在看对一个行情之后，下单，交易，持有仓位，最终获取利润，经过了一系列的步骤，最终形成了一个闭环 那么这个闭环，我们就称之为框架 就是垫造框架的重要蓝图二、 一个框架式的分类，需要按照一个分类思想，对这件事情进行归置 当我们接触到市场信息后 我们首先要了解的是这个信息，这个事件，也就是说这个交易信号 这个标的是在整个交易框架的哪一个环节里面，他是属于事件驱动型的一个买卖，还是消息驱动，还是说基本面改善，还是说一个多周期的共振，等等 他都是基于一些驱动才产生的价格变化 在这个驱动要素产生后我们应该去下一个决定，由这个决定帮我们做一个买入或者卖出 以及去决定买哪个标的，对应哪个市场状态 而驱动要素决定之后，我们是不是应该知道一些，比如说像行为分析的一些东西 然后通过这些东西去分析整体的市场情绪 接着，就是操作整个流程 那么操作具体包括： 你的买卖、你的加仓、减仓、空仓、持仓，等等 而这些又都归置于行为分析 大家熟知的所谓技术分析，他就属于行为分析的“交易系统” 很多人都会问，技术分析是用来干什么的呢 答：技术分析是用来形成交易系统的 那么讲交易这个问题，就不单单含概技术分析这个问题了 当你的行为产生后你是不是会产生情绪的一些变化，心理的一些变化 去帮助你去做一个持仓，去做一个交易 这些其实都是一个行为分析中的事情 只有说你把行为分析这步，处理好后，那么你才能在市场上赚取利润 总体来说，就是把整个一个思维脉络，进行一个合适的梳理在各种不同的市场上交易，都需要方法论 在方法论的前提下才能使用一些方法进行你的分析判断获利 而在方法论之上又是什么呢，就是你的三观所谓的世界观三、 一个完整的交易会有哪些流程： 一个完整的交易流程，他是通过分析，到形成交易策略，再到形成一个你对交易策略的执行 用一句精炼的话来讲，就是 “计划你的交易，交易你的计划”。 在执行的过程中，涉及到你“知行合一”的一种能力 并且涉及到你在盘中对计划的一些修正 如果说你的计划错了，你是要放弃呢，还是小仓位参与呢？ 还是说对了之后像索罗斯一样，开十亿美元空单，不够直接开两百亿美元空单 在策略和执行的环节完成后，接着需要去做什么 风控 风控分两个部分，第一个部分是止盈，第二个部分是止损 其实都是涉及你入场后，什么时间去出场的一个问题 当风控，也就是说出场的这个环节完成后，我们就需要对交易进行一个总结了，分析，看你的每一笔交易是不是符合你的这一次决定 这一次分析的得失，有经验的我们吸取经验，有教训的我们得到教训 交易流程： 分析——形成交易策略——执行交易策略——风控——总结四 分析问题： 我们大家熟知的有基本面的分析，有技术面的分析，有情绪分析 这些都属于分析环节里面的，但我们应该把重点放在哪，具体去看什么，就另有说法了 比如说，我们以A股为例 当我们去做多一支个股 那么我们首先要去看一个大的金融环境 金融环境可以简单的按照道氏理论（后期会详细讲解道氏）进行归类，归类到指数的状态里面 判断其指数状态 再去判断现在所处的一个周期补充说明： 周期： 事物在运动变化过程中，某些特征重复出现，其连续两次出现所经过的时间，称为周期 而一般比较常见的周期，例如： 康德拉季耶夫周期 长周期约50-60年 康德拉季耶夫认为，生产技术的变革、战争和革命、新市场的开发、金矿的发现、黄金产量和储量的增加等因素都不是导致长波运动的根本原因 例如，新市场的扩大一般不会引起长时期的经济高涨，相反，经济高涨会使扩大新市场成为可能和必要。 技术的新发现一般出现在长周期的下降阶段，这些新发现只会在下一个大的上升阶段开始时被大规模地应用 由于长周期的上升阶段在扩大经济实力方面引起高度紧张的局势，因此，它又是挑起战争和革命的主要因素 康德拉季耶夫认为，长波产生的根源是资本主义经济实质固有的那些东西，尤其与资本积累密切相关。 朱格拉周期 资本主义经济中为期约10年的周期性波动 朱格拉在研究人口、结婚、出生、死亡等统计时开始注意到经济事物存在着有规则的波动现象 他认为，存在着危机或恐慌并不是一种独立的现象，而是社会经济运动三个阶段中的一个，这三个阶段是繁荣、危机与萧条，三个阶段的反复出现就形成了周期现象 他又指出，危机好像疫病一样，是已发达的工商业中的一种社会现象，在某种程度内$这种周期波动是可以被预见或采取某种措施缓和的，但并非可以完全抑制的 他认为，政治、战争、农业欠收以及气候恶化等因素并非周期波动的主要根源，它们只能加重经济恶化的趋势。 周期波动是经济自动发生的现象，与人民的行为、储蓄习惯以及他们对可利用的资本与信用的运用方式有直接联系 朱格拉周期一般从设备投资占GDP的比例看出。 对设备投资占GDP的名义上的比例、以及2年后的投资收益先行指数 （投资收益指总资本付息前利润率，简单地说就是从企业的收益率减掉有利息负债利息率或金融成本）进行比较，可以看出投资收益的走势预示着设备投资占GDP的比例 房地产周期 房地产周期是指房地产经济水平起伏波动、循环的经济现象，表现为房地产业在经济运行过程中交替出现扩张与收缩两大阶段，复苏—繁荣—衰退—萧条循环往复的四个环节 （1）复苏与增长阶段：此时，表现为上一轮的萧条使房地产经济陷入长期低迷，自住需求者入市，投资、投机需求基本不存在，价格、租金价格低下。 房价开始回升，少数投机者入市，市场交易量增加空置率下降。 各种因素带动房价继续缓慢回升，市场充满乐观情绪，投资者信心饱满，市场预期良好，房地产投资转而旺盛。 （2）繁荣阶段：此阶段比复苏阶段要短，巅峰期稍纵即逝。 具体表现为：房地产开发量激增、品种增多，投机者活跃，市场投机需求高于自住需求。 政府开始出台政策限制炒房，投机热情继续旺盛，自住需求者基本退出市场，实际上已经是有价无市。 进而新增投资数量下降，销售难度加大，交易量下降，空置率增加，市场出现悲观情绪，持币观望。 （3）危机与衰退阶段：当投资和投机需求无法转换为消费需求，高房价将真正的自住需求者排斥出市场而仅靠投机资金支持时，就预示着房地产周期的拐点降至—由盛转衰。 衰退，即连续两个季度经济将出现负增长。 此阶段表现为：交易量萎缩，房地产投资下降，市场悲观情绪加强。 受一些突发利空性消息或事件影响，房价急剧下降，炒家惊恐抛售，房地产价格暴跌。 进而小开发商纷纷破产，部分在建工程烂尾，大量投机者被套牢，血本无归，房地产业失业人数激增。 （4）萧条阶段：经过急速而又痛苦的危机爆发后，房地产周期进入持续时间相当长的萧条阶段。 萧条是一种严重的经济衰退，意味着经济崩溃。 表现为：房价和租金持续下降，交易量锐减，空置率居高不下，大量房地产商破产。 大萧条末期房地产泡沫挤出，市场正常需求缓慢增长，政府减少限制性干涉，市场波动开始平稳。 房地产慢慢过度到下一个复苏与增长周期。 基钦周期(又称短波理论) 大约3.5到4.5年 约瑟夫·基钦认为厂商生产过多时，就会形成存货，就会减少生产的现象出发 看是否在这些周期里面呈现向上的周期，并且这个周期是个共振周期，还是说是属于一个小周期 比如说现在的商品期货就是在一个“基钦周期”里，一个去库存周期 在去库存周期里面形成一个反弹，这就构成了一部分的逻辑除此之外，我们参与市场还需要看气氛 观察整个一个市场气氛交投是不是活跃 是不是处在一个大家都积极做多或者说是积极做空的一个市场里 比如说03年---05年的A股，成交量是非常萎靡的 那么也很直观的表明着，基于这种弱势，低迷的市场，我们也没有参与的必要 反之，我们可以去参与美股，港股这些其他氛围的投资方向 重新整理一下逻辑 运用几个例子对之上进一步说明 当我们在N 个市场里锁定A股 那么我们A股现在什么状态呢，是牛市还是震荡市，还是属于一个有赚钱效应的行情状态，还是属于沙漠绿洲行情状态，这些是都要去考虑的 一个行情的多空，一个行情的强弱，都应该在你的一个分析里面 参与者的一个做多做空的意愿，还有像人气的参与度也是非常重要的 再还有的，就是整个市场的一个证券化率，一个整个市场的记忆 以商品期货为例 你首先要分析整个市场的金融环境，是一个通缩环境还是一个通胀环境 美元上涨还是下跌，整体你要做多还是做空 那么期货市场是不是还要选择具体标的 那么具体的标的如何去选择，就又牵扯到了一个基本面的问题 你通过观察一个品种，或者一个系的品种，他的一个供给需求的一个关系 决定哪些是最弱的，哪些是最强的 当你处在空头市场里面，那我们肯定做最弱的 当在多头市场里面，A股震荡偏多的行情里面 像前一阵子，锂电池，OLED，半导体 之后切换到了虚拟现实，增强现实，手游这些，都是比较强的 再到现在，雄安，环保，都是比较强劲的热点 首先去选择市场，再去选择板块 市场选择了，标的也选择了 那么你是不是应该选择一个参与的位置 因为我们知道持仓的优势是由成本来决定的 当你选择一个比较优势的位置后，你以后的持仓过程中，你的心理几乎是没有压力的 这也就是涉及到一个很复杂的问题了，很多人都会问，如何才能做到“知行合一” 其实很简单，你的入场位置不舒服，追高了，就好像你在280-290追高中科创达 尽管股票后面翻了一倍，你的持仓心态也不会舒服的，提心吊胆的感觉很高 那么行为分析决定了你的一个持仓优势 这是第一 第二就很明白了，也就是决定了你的仓位的大小 比如说这个行情你是确定的，那么你是以一个正常的仓位去做呢，还是以一个超配的仓位去做呢，又或者说是以一个较轻的仓位去做 这个，其实都是在分析里面去决定的 如果你对金融有研究，对数学有兴趣，是可以运用凯利公式去推敲计算最合适的仓位的 再回到主线，是不是市场选择了，板块选择了，参与的位置决定了，并且仓位也决定了 整体结合在一起，这就是一个分析嘛第二个重要理念——实用主义 换句话来讲，也就是说，显而易见的交易策略在这个市场上是赚不到钱的 不管你是用周易去分析，还是用科班一些教材去分析，还是用所谓的游资野路子去分析 那么最后你都是想拿到一个超额的利润，那么这个就牵扯到实用主义的分析 比如说易经也是分析的一种思路 不限于科班的教材 只要有用，我们都可以去用 而在一系列的分析都完成了之后，我们就需要形成所谓的“交易计划” 交易计划也称为“交易策略” 做哪个标的，那个位置去做，参与什么仓位，什么时候去参与。 怎么进，怎么出，顺利的时候怎么办，不顺利的时候怎么办 为什么我们要形成自己的交易策略，因为你在制定策略的时候，这个思路这个方案，肯定是对你有利的一个方案 如果这个计划对你来说不占优势，是并非一个对占优的计划，直接舍弃就可以了 这也就是格栅理论里生物学运用 达尔文进化论，物竞天择，适者生存，优胜劣汰 接着，在一个计划产生之后的工作，就是执行 而他也必然是基于你的“交易系统”去执行的 交易系统是一个客观系统 要注意的是，在你入场之前你的任何分析，你的任何想法都是主观的 你可以按照你自己的一个经验也罢，按照你对市场的一个理解也罢，都是主观的 当策略形成之后，当你要入场之后，所有的东西变成一个客观的状态 交易系统中，除了基本面，政策，周期等这些外因，同时它也是由技术分析决定的 技术分析中： 首先，你去判断一个趋势，而用于趋势性的东西 像均线、MACD、道氏理论、趋势线这些都是一些最基础，最简单的判断趋势的方法 那么在趋势明确之后，比如说，你要去做多，什么时候去做多 必然是在多头市场里面，到一个回压的位置，我们去做多 查尔斯道分了三个趋势，大趋势，小趋势，和中趋势 大趋势是含概数年的，中趋势是含概数月的，小趋势是杂波 他所谓的杂波也是含概了数周的一个走势，我们大家都认为这三个周期和我们实际操作的一个周期可能关系不大 而事实上我们去研究完《期货市场技术分析》这本书（约翰默菲所写） 第四章中，他着重有讲趋势这个问题 而把这个趋势引申过来，就是利弗莫尔的“三屏思想” 三屏思想，顾名思义，一台电脑三个屏幕显示器，分别显示不同的级别与周期 这时我们能看到的就是三种完全不同的景象，三种走势，三种波*动率，三种形态，而此时，就存在着我们的交易机会 简单介绍一下，它的核心是市场上一直存在三种趋势，大势，中势和小势。 那么我们的技术分析就是基于这三种趋势的变化，来把握其中的波动 核心思想：顺势而为 只有顺应市场，顺应变化，方能万古留存，其中包含着”时“、”势“、”变“三种状态的变化五、 执行力 我们讲到交易策略到交易系统之间，很重要的一个环节，就是执行能力与心态 很多时候很多的一些高点低点，大家不是看不出来，但是在哪个位置的贪婪和恐惧 那个位置的心存侥幸，那个时候的惰性交易，它让你没有在那个位置果断的去空仓或者开仓 这种心态其实是正常的，在正常私募训练交易员的时候也是经过三年左右上万次下单，去形成肌肉记忆的 所谓肌肉记忆就是一种交易惯性，或者说是一种交易习惯 也就是说正确的理念，你必须通过你的一个交易习惯，在你的一个实际操作中去体现出来 知行合一的这个跨度与中间的这个过程，是需要大量时间长期去训练的，训练成一种本能和条件反射 但很多时候你也会发现一个问题 你的策略是制定了 但是在第二天，或者说你在等待那个点位，市场没有给你 要么早于你的计划，要么晚于你的计划，刚刚好的时候其实是比较少的 那么我们就需要对原计划进行修整 也需要一个临场发挥和随机应变的能力六、 交易总结 总结核心，核心是总结你的资金曲线 因为我们去看一个标的都是去看一个图形，是否是在一个多头趋势还是一个空头趋势 那你每天就应该把你的交易曲线和资金曲线也画出来 看你的曲线是一个多头还是一个空头 如果你的曲线是一个多头，稳定上推，你就可以保持现在的一个交易状态 现在一个仓位，现在一个标的，现在一个风格 但是，当你发现你的资金曲线出现大幅回撤的时候 你一定要先停下来，总结一下原因是什么 为什么先停下来呢，因为一个多头行情出现了一个反杀之后，通常都是震荡 那么如果你继续参与的话，很可能走出一个空头行情 再比如说，你的一个资金曲线现在出现一个震荡了 那你应该去考虑一下，你现在的交易理念对不对呢 还是市场的状态和你的交易策略不符呢，你应该去考虑这些问题 核心是总结交易理念这个问题，考虑你的资金曲线，考虑你的最大回撤比例，和一个连续回撤次数，去考虑这些要素，去考虑这些指标 如果你最近做交易，或者说连续几笔的投资都错了，你肯定得停下来 去想，系统的问题、市场的问题、心态的问题、计划的问题、执行的问题 肯定是有一个环节是错的 篇章开头的时候也有说过，从市场到你最后拿到利润的中间过程的距离是非常远的 你看对做不对的很正常，你做对了拿到一点点的也很正常 你拿到了你仓位很低也很正常 这些事情其实都是正常的，那么最优秀的一个操作是 以合理的仓位拿到最大段的行情，这就是我们追求的一个理想状态
为什么说“最好的交易员，是没有观点的交易员”？
从业这么多年，不管是刚入场的小白，还是鼎鼎大名的业内大咖，大家都热衷做一件事： 即预测市场 。 我在证券公司工作那8年时间，每天收到的问题80%都是问某某股票明天怎么走？大盘明天是涨还是跌？我只有装逼的告诉客户，这里有那支撑，那里有压力，估值太高，然后吐出PE（TTM）这些词汇。 实际上，我真不知道未来情况，我不过是为了混一口饭吃而已？ 随着在市场混迹的时间越长，我越发敬畏市场 。
没有观点的交易员是最好的交易员，这话千真万确 。
没有观点的交易员，并不是说绝对没有观点，或者说她们的观点并非投资者预期的观点。 他们的观点是没有办法用多空、上涨或者下跌来表述， 他们的没有观点本质上也是一种观点，没有观点只是一种表象，一种交易的状态 。
没有观点的交易员是将自己置身于市场，将自己与K线融合，交易员就是K线，K线就是交易员，他的决策和行动与K线高度相似。
换个角度，如果真的没有观点，那么，他该做多还是做空？该买还是卖，还是持仓？这些观点都没有，怎么会有交易呢？
实际上这里的没有观点，是不主观猜测顶抄底，不猜测趋势逆转。 趋势向上就说上涨，趋势向下就说下跌，市场怎么走就怎么说，因此，他们显得“没有观点”。 市场的走势就是客观事实，这里使用的叙述文手法，而不是议论文手法。
其实，他们才是真正理解了“跟随市场，顺势而为”这八个字的精髓 。
没有观点的本质含义是指：交易者不预测市场，跟随趋势，不和市场较劲，专注于当下，在正确的时间做正确的决策和操作。
1、不预测市场
股神巴菲特说过一句经典的话：预测股票短期的涨跌，那是愚蠢的行为！能知道股票明天涨跌的人只有两个：一个上帝，另一个就是骗子。
同时投资者也经常听到这样一个说法：如果能预测股票三天走势就能富可敌国。
很明显：市场是无法预测 。
如果真能预测，想想咱要是每天只赚取2个点，一年下来，假设10万本金，一年只计算200个交易日。
一年后：10万*（1+2%）^200=524.85万；
两年后：10万*（1+2%）^400=.64万，即约2.75亿；
............已经没有必要继续算下去了，加以时日，投资者就能坐拥整个银河系。
经常听到电视、网络等媒体上很多大神宣称自己的交易系统多么神奇，多么准确，那都是忽悠，经不起市场检验。如果真如此，他们会将秘诀公布于你吗？
结论： 市场是不可预测的，没有观点的交易员深知这点，既然无法预测，当然就不预测，如果预测那就是浪费时间、瞎折腾 。
2、尊重市场，敬畏市场，顺势而为
没有观点的交易员是尊重市场的交易员，他们信任市场，市场的走势就已经说了一切。 盈利是用屁股赚来的，而不是用脑袋赚取来的。
这一点杰西利弗莫尔做了深刻的阐述。 我赚大钱的秘密就是我常常只是静静地坐着， 同时他也说过 ，如果我不尊重市场，不顺势而为，结果通常都是亏损，甚至破产。
股圣在这里想表达的是，交易员要有耐心等待机会，不要YY机会，自我感觉良好。 当机会出现时，要勇敢出击，顺应趋势。
举个例子：创业板从2月3日开始，走出了气势如虹的上涨，如果从估值的角度看，创业板老早就出现泡沫了，甚至在2月3日起涨时就有泡沫，但全市场都炒作推高芯片、消费电子、5G概念，作为交易者（记住我说的交易者）唯一能做就是及时上车，跟随趋势，至于什么时间见顶，这事交给神仙去做，同时作为成熟的、顶级的交易员，市场会提醒你将要见顶了，不是吗？
3、专注当下，知道该怎么做？
华尔街有句名言： 我不知道明天市场的涨跌，但是我知道当下我该这么做 。
没有观点的交易员不猜顶抄底，同时尊重市场，这只是顶级交易员的基本素质，最最最重要的是他们会果断行动，用真金白银去实践、交易。
交易的核心就是克服自己的主观臆断，克服交易者本身的恐惧和贪婪，同时采取行动。 在A股市场，很多的投资者都曾经这要表达过自己的悔恨。
这不是废话吗？市场可管这些，你在正确的时间，做出了正确的判断，但没有采取行动，那市场理所当然的惩罚你踏空或者亏损。
事情就这样简单。
4、 没有观点交易员最后一个含义是： 没有短期观点，只有适合自己交易周期的观点 。
在股票、期货或者外汇投资中，成为交易高手，这是每一位投资者梦寐以求的追求。那普通投资者该怎样做呢？
1、界定自己的交易市场和交易品种
对于国内投资者而言，交易的市场只有三大商品交易所，中期所和沪深证券市场。要选择自己的最熟悉的品种进行交易，如果你了解股票，知晓市场的运行特征，那好就专注股票交易
2、交易股性活跃的股票
A股市场上很多股票几十年如一日的波动，但就是不涨，这不是交易者的猎物。 例如中国石油，工商银行这些大家伙。 而是应该交易阶段性市场最热标的，这些标的波动足够大，有价差空间才会有获利空间，比如近一段时间的芯片，消费电子，前期的网红概念。
3、远离市场噪音
不要去看每天的收评，更不要听大咖们语不惊人死不休的哗众取宠，你的交易你自己做主，你的交易你自己负责。 尊重你自己的分析和直觉，不要被市场噪音影响你的判断。
4、精通某一种交易技巧
作为交易者，不管是使用何种“武器”，何种工具，记住这个工具一定是你造诣最深，研究最精，而不是随大流的理解和认知。 同时要忠实于你的工具，不要轻易怀疑自己工具的有效性，有效执行工具告诉你的操作信号。
5、有效的资金管理和情绪管理
资金管理能够让交易者规避破产的糟糕结局，永远不要满仓，即使出现一两次错误，但对整体账户影响不大。情绪管理则要求交易者要理性客观，当交易者感觉愤怒、不舒服、别扭时离开你的交易室，去外边走走吧！
总之，没有观点的交易员并非完全没有观点，只不过他们更尊重市场，敬畏市场，将自己与市场和谐融和相处，一切看起来就像道家所言功法自然。
“最好的交易员，是没有观点的交易员”我很喜欢这句话，因为这句话可以说点出了交易的精髓，至少我是这样理解的，与缠论的主导思想“ 不测而策，完全分类” 不谋而合，把自己看成零相量，只是跟随走势交易，而不是去左右决定走势的未来。
如何理解没有观点的交易员
没有观点并不是说没有自己的观点，如果你这样理解就错了，这里说的没有观点指的是没有主观意识，所有判断全是按客观事实做出的，文字解释可能有点苍白，我们举个例子更容易理解。
如上面两张同一时间同一走势的截图，只是时间差了一周，缠论中说过，一个趋势势在两中枢后结束的概率很高，很明显上面都是两中枢之后的走势，区别在于图一没有形成底分型，图二形成了底分型，问题出来了，如果在图一判断趋势背驰结束就是带有主观意识，到图二再判断就是客观事实。 因为，缠论中规定过，背驰成立的前提是最后一笔结束，图一虽然是两中枢之后的走势，很大概率会结束下跌趋势，但并不是一定，图二中给出了底分型，确认了背驰成立，相当于增加了趋势结束的概率。 简言之，如果说图一判断成功的概率有4成，图二能到7成甚至以上，这就是区别。
总结：没有观点的交易员并不是真的没有观点，而是要等确认信号出现后再去操作，这样成功率会更高，这样说你明白了吗？
最好的交易员是没有观点的交易员，这句话是华尔街的名言，也是师父经常给我说的话。 意思就是，作为一个交易员，我们需要与趋势为伍，相信市场永远是对的。 因为所有的分析都是基于曾经的行情走势来的，但是行情走势是不确定的，唯一能确定的行情走势就是它的不确定性，因此作为一个交易员，我们就需要跟随趋势，跟随行情走势，市场是多头，我们就做多，市场是空头，我们就做空。
一个优秀的交易员，千万不能有自己的思维，也不会有自己的思维，他只是根据市场发出的指令做多或者做空，不会逆势死扛，不会主观判断。 也就是他不会预测或者期望市场是做多还是做空，而是密切的注视，跟随市场。
如当他选到一只股，按照当时的行情走势，似乎是上涨的，或者是明确的上涨，那么他买入做多，但是他也会考虑到那只股票也可能在接下来的行情中会走跌，那么他就根据技术分析，定好止损，到了止损就走，而不是用觉得它会涨，看分析它是涨的，而在实际操作中看到已经跌破了止损位还要死拿着，幻想它跌一下就起来。
而如果当他分析的这只股的确是按照他的分析上涨，他就会一直持有，直到它改变趋势了才会卖出，他不会自己说:“哎呀，这个股已经翻了几倍了我怕它跌，我要先卖掉。 ”他只会忠实于市场，当市场一直做多时，他不会做空，和趋势对着干。 他不会设法证明自己是对的，而是让市场来告诉自己是对是错，所以就因此总结出这样一句名言:“最好的交易员是没有观点的交易员。 ”最好的交易员只会忠实的与趋势为伍，而不是以自己的主观思想来决定交易。
1.跟着市场的走势走，顺势而为，临盘应变才是市场的核心。
2.不固定，不固化自己的思维，这样才能走的长远。
3.客观的看待K线，客观的看待市场，看待自己。
4.这是以市场为主，而不是以自己为主的交易之路。
目前我认为市场三种交易员，第一种是刚进入市场的，一切跟着感觉走，突出现象是涨多了就要空，跌多了就要买。
第二种是分析派交易员，以分析预测为主，学习了很多理论，把k线图打造成了蜘蛛网一样，分析的头头是道，在某某阻力位置开仓做空，看到某某位置等等。
第三种就是系统交易员，有一个明确的交易规则，当走势出现符合自己的买卖规则进场，又当走势符合自己的止损止盈规则离场。
你所说的应该就是第三种交易员，其实这是交易生涯的进阶。这类交易员我不知道是不是最好，反正我是这类交易员，我现在不会去作任何分析，甚至预测，不能确定的东西我去分析它预测做什么呢？
那么问题又来了，不能确定干嘛要做交易？因为市场是存在趋势的，这是市场能够盈利的根本原因，趋势运动它有一定的规律，它会沿着趋势线朝一个方向呈惯性自然运动，我们做交易只需要设计一个跟随和离开的规则就可以了。
所以很多人问我今天某某商品走势怎么看，我说坐着看，开玩笑，我也不知道，后来认识我的人再也没有问我行情的看法了，因为我真的不知道。
最后补充一句：我想唯一能够确定的是震荡走势结束后一定是上或者下的趋势。
你好，我是 财经 领域的创作者。 最好的交易员，是没有观点的交易员。 这句话我来给大家解析一下。
首先交易员是什么，交易员是各大机构中专门负责按照指令下单从事股票交易的人。
这种工作就是纯机械式的工作，让你买你就买，让你卖你就卖，不能按照自己的想法去做交易，及时并严格完成上级传达的指令。
能及时严格快速的完成上级传达的指令就是最好的交易员，尤其在交易当中不能有任何的情绪化，不能被周围任何嘈杂的环境所干扰。
这些都能做好的话，接下来就有可能晋级为操盘手。 操盘手的压力，技术比交易员又要强很多。
这是一个简单且通俗易懂但在投资市场里是顶级致用的最高智慧，但我悟透这句话花了整整五年的时间。 进入股市快二十年了，这句话对我影响至深，让我彻底蜕变成一个没有任何预测和主观判断的“系统交易员”，从而踏上了稳定盈利的“快车道”。 系统交易员，即要有一个明确的交易规则，当走势出现符合自己的买卖规则进场，又当走势符合自己的止损止盈规则离场。 这是交易生涯的进阶。 盘前、盘中、盘后不会去作任何分析甚至预测，要彻底明白不能确定的东西去分析它预测做什么呢？我们要跟随的是市场确定的势，因为市场是存在趋势的，这是市场能够盈利的根本原因，趋势运动它有一定的规律，它会沿着趋势线朝一个阻力最小方向运动，系统交易员只需要设计一个跟随和离开的规则就可以了。
这是华尔街的一句名言说：“一个好的操盘手是一个没有观点的操盘手。 这句话的意思是说：一个真正成功的交易者在交易过程中不事先假定股市应该朝哪个方向走，也就是不做预测，而是让股市告诉他股市会走到何处，他只是对股市的走势做出反应而已，他不必设法证明自己的观点是正确的。
诺贝尔奖得主、耗散理论创始人普里高津认为：一个足够复杂的不稳定系统的确定性演化可等效于不可预测的概率过程，这就是所谓的马尔可夫过程。 这个说法通俗易懂，对于足够复杂的从来都不稳定的股市来说，其确定性演化就是不可预测的概率过程。
所以交易员不必去解释股市，不必去寻找股市涨跌的动因，不要对股市做长期预测，要无情地颠覆我们关于世界如何运作的舒适假定。 失败的交易者以前可能99％的时间都用在解释股市、寻找动因、预测股市上。 悟透这句话以后就不必做这些无用功了，应该花大量的时间去寻找股市内在的秩序或规则规律。 也就是你不必去解释市场过去的为什么，也不必要预测市场将来会是什么，但是你必须知道你现在该干什么！
最好的交易员，因为他们深知这一点，所以，他们的交易都是以走势为王。 走势才是最真实的，我看涨，但是行情正在下行，那说明我是错的。 我看跌，但是行情不停的上涨，那么我就是错的。 他们尊重自己的持仓盈亏，他们绝对不会跟着行情逆着较劲，所以，在他们的交易中，你永远也看不到那种因为不服输而孤注一掷的死抗。
利弗摩尔曾说过这样一句话：“赌博和投资的区别在于前者对市场波动压注，后者则等待市场不可避免的涨跌，在市场中赌博是迟早要破产的”。 交易系统的本质就是没有观点，就是交易中要克服“贪婪和恐惧”，按既定的规则执行交易。 “没有观点”其实就是“相信系统，顺势而为”。
而天天表达市场看法的交易员，根本就没有懂的这个道理。 看法根本就不重要，怎么入场与离场，怎么处理风险和收益，才是最好交易员的核心能力。 能够做到这一点，才能够被称为最好。
所以才说：最好的交易员，是没有观点的交易员。
我记得在某一年去杭州参加一次关于资管行业的会议，当时，永安国富的肖国平发表了主题演讲。
在主题演讲环节结束后，有一个提问环节。 随后，有人向他提问：您对XXX品种的后市怎么看？主要会采用什么样的策略？ 这个问题正常而言，我是肯定不会记住的，是肖国平的回答让我留下了较深的印象。 他当时笑了。 然后说：
我怎么知道？涨了就多，跌了就空呗。
最好的交易员，是没有观点的交易员。 因为，他深刻的意识到了一个问题，未来的走势，从来都不在意你的看法。 未来的走势，根本就不是你能够提前预判的。 如果能预判，那说明你能够预测未来，你能够预测未来，你早就成为世界首富了。
早知K线一秒，便可坐拥天下。 这句话，可不是说着玩的。
最好的交易员，因为他们知道这一点，所以，他们的交易都是以走势为王。 走势才是最真实的，我看涨，但是行情正在下行，那说明我是错的。 我看跌，但是行情不停的上涨，那么我就是错的。 他们尊重自己的持仓盈亏，他们绝对不会跟着行情逆着较劲，所以，在他们的交易中，你永远也看不到那种因为不服输而孤注一掷的死抗。
能够做到这一点，才能够被称为最好。
那些天天宣传自己看法的交易者，他们根本就没有懂的这个道理。 看法根本就不重要，怎么做，怎么处理风险和收益，才是交易者的核心能力。 所以才说：最好的交易员，是没有观点的交易员。
也就是我们一直强调的“顺势而为”“乘势而上”等等。
“鸟随鸾凤飞行远，人伴贤良品自高”，“只做跟随，不做预测”。 这些话说的就是要做好跟随，做好顺势而为。
一个真正成功的交易者如果在交易过程中不事先假定股市应该朝哪个方向走，即不做预测，而是让股市告诉他股市会走到何处， 他只是对股市的走势做出反应而已。
他不必设法证明自己的观点是正确的。 因为他如果这样做的话，其结果往往是事与愿违，落到自己账户上的结果往往就是亏损累累。
做为一个职业操盘手， 做为一个成功的交易者， 切忌——预测！ 对于分析师，股评家，研究员等的预测渲染， 需要有敬鬼神而远之的态度。 凡有天真烂漫， 则需要慎之戒之。
因为他们的分析判断模式是这样的：如果这样，那么股票会涨；如果那样，那么股票会跌；如果介于这样和那样之间，那么股票可能横盘。 总之，他们的嘴左右都是理，不会有错。 但是，落到交易上，落到账户实处，其结果只有一个，没有那么多如果。
所以，要想在投资市场成功， 时时刻刻都需要用理性战胜天性， 最大限度的消灭自我! 消灭那些”如果“。 这种自己收拾自己的斗争， 要比和他人的斗争，难得多! 太多的人喜欢在这个市场搞个预测，表现一下自我， 这可是赚钱之大忌。
身在股市， 承认自己的无知要比自以为是高明得多， 就如芒格所说， “承认无知是智慧的开始”。 股市是一个不断祛除自我的场所， 你的所有想法， 你的所有的优秀， 在市场面前一文不值， 你能做到的， 就是要不断祛除自我的想法， 把注意力集中到走势本身， 倾听市场的声音， 让市场告诉你怎么去操作。 而不是你觉得市场会怎么走， 按照你自己的预测去指导你的行为， 市场怎么走都是对的， 你所能作的， 只有跟随和服从。
生命不息， 奋斗不止。 对于千变万化的市场， 我们永远都是学生。
要想在股市成功，这个市场最核心的技术不是分析预测有多么厉害，而是跟随市场变化而变化的能力有多强！
什么是转融券
融券业务就是持有股票的机构（包括基金公司、上市公司大股东、投资公司等），可以把股票通过证券公司借给投机者卖出。 但融券业务只限于券商，融券规模有限。 而转融券业务推出以后，就扩大了融券业务的规模，使证券公司通过证券金融公司这个平台向基金、社保基金等机构投资者融券，再将券供融资融券客户融券卖空。 转融券，扩大了融资融券标的券源，融券做空机会增加。 2013年2月28日，转融券试点正式启动，首批标的券做空动力不足。 意义 首先，转融券业务试点将会加速投资者结构分化，机构投资者在市场中的力量将会变得日渐强大。 股指期货的诞生，让机构投资者拥有了做空利器，A股市场中小投资者的生存环境因此生变；转融券的推出，再次给机构投资者增添了做空工具，中小投资者赚钱将变得更加艰难。 有了转融券业务，机构投资者不仅可以做空转融券标的证券赚钱，还可以在做空个股的同时，做空股指期货，通过多样化交易策略来规避市场风险，赚取超额收益。 转融券加上股指期货，做空武器的增加，给机构投资者带来双倍获利机会，但却使中小投资者习惯并依赖的靠股市上涨获利的A股盈利模式被彻底颠覆。 散户在做空时代将会被逐步边缘化，左右逢源的机构投资者则会成为股市投资主体，A股市场有望逐步实现从散户时代向机构时代的蜕变。 其次，转融券业务试点将会加速投资者投资理念的转变。 投机性强是A股市场投资者的最大特点，这一特点甚至让A股市场赢得了“赌场”美名。 投机之风的盛行，固然有投资者和市场自身不成熟的原因，但与个股缺少做空机制也密切相关。 没有个股做空机制，诸如粉饰报表、操纵业绩的股票，依然可以继续在股价上涨中通过财富效应奖励跟风投机的投资者，进而强化投机理念。 转融券业务推出后，类似“浑水”这样的以调查并挖出上市公司问题为生的公司会越来越多，价值高估的股票会引来做空者，上市公司估值有望趋向合理。 转融券一旦出现赚钱效应，做空将会大受追捧，做空思维将会颠覆A股市场根深蒂固的多头思维，从而倒逼投资者转变投资理念。 虽然这个过程不会一蹴而就，但发展趋势不可逆转。 再次，转融券业务试点还会带来转融券标的证券的价值回归，长远来看，会引发股价结构的调整。 A股股价泡沫有多大？若按某专家不久前所言，A股市场“即使跌到1000多点，7成以上股票仍无投资价值”，足见A股股价结构调整任重道远。 不过，缺少个股做空机制，股价即便高估，泡沫也难挤除。 转融券业务试点后，做空个股无须担心筹码，标的证券上的多空力量将会发生根本变化。 虽然初期进入试点的标的证券仅涵盖沪深90家大市值蓝筹股（沪市50家、深市40家），参与转融券业务试点的证券公司、标的证券数量，以及可供出借的证券数量均有限，大面积、全方位的个股做空时代尚未来临。 但个股做空机制的建立，毕竟已迈出意义深远的一步。 相信在积累经验、取得试点成功后，转融券股票标的数量和融券对象都会扩大，市场会日趋活跃；而转融券标的证券和融券对象的扩围，也必然会极大地方便投资者做空个股，从而在做空机制不断完善中，加速A股股价结构的调整。 这其中，机构多空力量相对平衡，估值合理，业绩稳定，且经历了最近几年融资融券洗礼的大盘蓝筹股，会有稳健表现，被融券卖空的可能性很小，这也是试点初期选择蓝筹股作为转融券标的证券的原因；但部分创业板、中小板中的高估值小盘股，一旦可以转融券，股价将会面临较大调整压力，虽然在未成为转融券标的证券前，市场中分流出来的资金仍会对这些股票进行投机炒作。 解读 转融券业务试点推出，客观上将增加融券交易的证券来源，市场担心会放大融券卖空规模。 对此，相关专家表示，转融券只是完善市场交易机制的配套制度，尚属于起步阶段，总体来看其作用是中性的。 专家认为，此次启动转融券业务试点，是健全我国融资融券交易制度的又一重要举措，其主要目的是完善机制，对于进一步提高证券市场的资源配置能力和市场效率，满足投资者多元化的投资和风险管理的需要，强化证券市场长期投资和价值投资理念，以及提升证券公司收入、创新能力和风险管理能力等，均具有十分重要的意义。 据有关专家测算，以90只标的股票为基准，在市场中性情形下，转融券成交量为1.24亿股，成交额约为11.9亿元，日均新增融券卖出交易量占日均融券交易额的7%左右。 因此，短期而言，或许会造成市场下跌，但中长期来看，股市不会因转融券推出而大幅下跌。 转融券构筑做空利益链 “黑天鹅”事件将倍增 三类机构暂不能借出证券 2010年，融资融券与股指期货相继推出，A股市场赢利模式开始改变。 有业内人士认为，股指期货仅仅针对沪深300指数，因此股指期货的推出充其量可称之为做空序幕拉开，而融资融券的推出则可称为A股“做空机制”建立。 然而业内人士同时表示，2010年～2012年，尽管A股市场从事两融业务的券商成倍增长，且市场融资融券余额已上升至百亿元规模，但融资与融券两项业务相对失调却是不争的事实，这主要反映为，在此前游戏规则下，证券公司只能将自有资金或股票出借给客户，但由于受到相关监管规定的限制，券商大规模向客户借出资金不现实；另外，券商可提供融券标的数量极为有限，也造成融券标的紧缺。 因此，之前的两融业务仍显得不完善。 2012年8月30日，转融通业务试点开启，但当时考虑到市场承受能力，之前先行启动的是转融资试点；经过半年等待，2013年2月22日，证金公司宣布，将于2月28日启动转融券业务试点，试点初期，转融券标的为90只股票（不包括ETF基金），其中沪市50只、深市40只。 总流通市值为9.3万亿元，占全部A股流通市值近50%。 按照转融券业务试点规则，只有上市公司机构股东具备出借证券资格，基金公司、保险公司和上市公司国有机构股东所持有证券尚不能开展借出证券业务。 将促券商研报提示风险 在试点初期转融券的90只股票中，沪市50只标的股均为上证50指数成份股，包括浦发银行、武钢股份、华夏银行、中国石化、南方航空等；而深市40只标的股是深成指成份股，包括平安银行、万科A、招商地产、中兴通讯、华侨城A等。 市场人士认为，上述90只转融券标的基本都是沪深市场规模大、流动性好的大盘蓝筹股，某券商金融工程人士称，在转融券业务推出初期，上述大盘蓝筹股一旦估值水平得不到市场认可，很可能被融券卖出，以此促使这些公司估值水平理性回归。 同时，另有业内人士表示，尽管转融券业务试点初期标的为两市90只蓝筹股，但随着时间推移，融券涉及的个股及分布行业将更广泛，因此A股上市公司做空机制将更突出。 值得注意的是，此前的A股市场上“黑天鹅”事件已屡有发生，影响较大者如酒鬼酒塑化剂风波、双汇瘦肉精事件、伊利三聚氰胺事件、重庆啤酒疫苗事件等，都对相关个股股价造成重大影响，随着转融券标的扩大，A股市场“黑天鹅”事件数量或将现倍增。 前述金融工程人士称，一方面，机构投资者除了发掘公司投资价值外，一旦发现公司存在财务、治理风险，就有可能挖掘出来成为做空砝码，同时，相关券商报告也可能将更客观地提示风险，而不是一味唱多。
