股票投资组合创造：多元化、增长和被动收入的艺术

admin 2024-09-20 3 0

构建一个成功的股票投资组合是一门艺术，它需要多元化、增长潜力和持续收入流之间的平衡。

多元化

多元化是投资组合管理的关键原则。通过投资于不同行业、资产类别和地理区域的资产，投资者可以降低风险并增强整体回报。多元化的投资组合有助于平滑市场波动，因为不同的资产在不同时期表现不同。

要建立一个多元化的投资组合，投资者可以考虑：

股票：投资于不同行业的公司股票
债券：投资于政府或公司发行的债务证券
商品：投资于黄金、白银或石油等有形资产
房地产：投资于住宅或商业地产

增长

除了多元化之外，投资组合还应具有增长潜力。随着时间的推移，投资的目标是跑赢通货膨胀并产生实质性的回报。增长型股票通常是盈利能力强且具有扩大市场份额潜力的公司。

要投资于增长，投资者可以考虑：

小型股和中型股：这些股票具有更高的增长潜力，但风险也更大
新兴市场股票：这些股票提供了更高的潜在回报，但波动性更大

被动收入

除了多元化和增长之外，投资组合还应提供被动收入。被动收入是指不需要持续努力就能从投资中获得的定期收入。被动收入来源可以为投资者提供财务安全并抵消损失。

要产生被动收入，投资者可以考虑：

股息股票：投资于支付股息的股票，定期分发一部分利润
房地产投资信托基金（REIT）：这些基金投资于房地产并向投资者支付租金收入
债券：债券支付定期利息

平衡

构建一个成功的投资组合的关键在于平衡多元化、增长和被动收入。理想情况下，投资组合应该多元化以降低风险，具有增长潜力以实现资本增值，并提供被动收入以产生定期收入。

最佳的资产配置取决于投资者的个人情况，包括风险承受能力、时间范围和财务目标。投资者应咨询财务顾问，制定一个适合其特定需求的投资组合。

构建投资组合的步骤

构建股票投资组合需要遵循以下步骤：

确定投资目标：确定财务目标是短期还是长期，以及愿意承担多少风险。
评估风险承受能力：确定能够承受的最大损失金额以及不会感到恐慌的波动程度。
研究和选择资产：研究不同资产类别和个别投资，选择最符合目标的资产。
分配资产：根据风险承受能力和投资目标，确定每个资产类别的权重。
定期审查和调整：随着市场和财务状况的变化，定期审查投资组合并根据需要调整资产配置。

结论

股票投资组合构建是一项复杂的任务，需要考虑多元化、增长和被动收入之间的平衡。通过遵循这些原则并咨询财务顾问，投资者可以建立一个成功的投资组合，帮助他们实现财务目标。

获得被动收入最简单高效的方式

在罗伯特・T・清崎所著的《穷爸爸富爸爸》一书中有一个非常清晰的财富创造逻辑：1、你要有一个好工作；2、努力工作获得现金流；3、将现金流换成资产而非货币；4、资产给你带来被动收入；5、当被动收入超过你的支出你就走上财富自由之路了。在这个过程中，最重要的一点是获得“被动收入”。对于我们普通人来说，获得被动收入的方式并不多，比较常见的有2种，要么通过出租房子获得租金收入要么通过持有股票基金等资产获得分红收益。获得房租店铺的租金收入需要前期支付较大的投资本金，对于普通人来说，并不是容易的事。而通过有计划的投资和持有股票基金等资产，获取长期持续的分红和盈利收益则是最简单高效的获得被动收入的方式。 2我个人比较推荐想要获得被动收入的小伙伴坚持做基金定投。我自己从2008年开始接触基金定投，这期间看过很多书，学习了很多定投的方法，经历了几次不错的股市上涨，每个定投周期也都获得了不错的收益。但是早期的定投还是以盈利为目的，没有考虑到为了获得被动收入而进行的财务投资是否在投资风险上有可控性。也没有考虑到所持资产是否具备长期的分红和盈利能力。大约2016年的时候读到《穷爸爸富爸爸》这本书，开始意识到获得被动收入的必要性。然后跟媳妇商量，我们应该有计划的做一个长期的基金定投规划。那时候她并不理解，只是问我这个月买了，下个月能涨多少。我给她举个例子：基金定投就像是你种下一颗苹果树，第一年是一颗小树苗，第二年长高了一些，但果实青涩，第三年你开始收获，此后一直收获。而基金定投种下的不是一颗果树，而是一颗摇钱树，当你持有的份额足够多后，它会一直给你赚钱，给你分红。后来我还反复给她洗脑，她说一个同学在平安上班，一个月的提成都过万了，我说你的基金里面持有中国平安，你是她老板。她过年想给家里人买几瓶好酒，去专卖看了说又涨价了，我说你是茅台的股东，酒涨价了，你也跟着赚钱。最最洗脑的是持有的基金分红派现的时候。我用她的支付宝给她设置好定投日期和额度，自动扣款。有一天她跟我说，支付宝里不知道怎么多了几百块钱。我拿过来一看，是中证红利分红了。我说，哎呀，忘记设置红利再投资了。这个是基金的分红，我们应该继续买入份额，不要现金。然后她二话不说就直接把分红的钱申购买入了。 2017年我在知乎回答了一个关于个人投资“聚沙成塔”的问题。通过回答这个问题，我比较清晰的理清了基金定投的思路。于是从2017年4月开始在公众号做了一个“小鸡窝”的栏目。每周定投一次，每周写一篇关于基金投资的文章，到现在已经定投了113期。我每周日会在公号底部菜单栏的“直播定投”里更新截至最近一期的定投收益情况，以及下周的定投计划。另外还有一个配图，可以很直观的看到投入、市值、收益率、收益额四项的历史变化情况。 3通过基金获得被动收益有2个优势。第一，你不需要支付较多的资本金。基金的投资门槛很低，不像股票最少要买100股。你在申购基金的时候不是按照买多少份算，而是按照买多少钱的算。比如，你可以跟马爸爸说，给我来十块钱的某某基金。一点点小钱的积累，可以真正做到聚沙成塔。你要是投资房产，那一笔首付几十万还要贷款付利息，你能不能获得被动收入不知道，但肯定会成为银行的被动收入来源。第二，指数基金投资可以获得稳定的市场平均回报。在资本市场上投资，最怕的就是选错标的和踏空。但是我们的时间精力有限，不可能为了每周几百元的投资花费大量的时间去分析调查标的的财务质量，以及学习太过复杂的金融知识。所以，我在做基金定投时只选择被动投资的指数基金。指数基金顾名思义就是市场上那些重要指数的成分股组成的基金。这就意味着只要指数涨，我们基金净值就会涨。不存在踏空的风险。其次，指数基金对成分股的公司信誉、经营收入都有比较严格的要求，不达标的公司会在年度调整时被剔除出指数基金。因此，尽管我始终持有一只固定的指数基金，但是这只基金的成分股却总会变化，我们总是会持有更好的公司。直接买股票最大的风险在于那些看起来很好的公司爆雷。今年这样的案例实在太多了。由于个人的资金有限，很难做到分散投资，单只股票的持仓占比通常都在10%甚至更高的比例。一旦爆雷，整体收益就会受到较大的影响。但是指数基金会控制单只股票的持仓市值，一般不会超过2%。也就是说，即便某只持有的股票停牌爆雷完全卖不出去直到退市清盘，哪怕一分钱不值，它对指数基金的业绩影响也就是2%。 4我在小鸡窝中使用的是低估值定投的方法。从为了获得被动入手而进行的长期投资角度来讲，这种定投方式不仅风险较低，还有机会获得超越市场平均回报的收益。低估值这个理念是借鉴了巴菲特的老师格雷厄姆的思想。我在历史文章中有过多次的分享，这里再简单复述一下。估值通常指的是市盈率。市盈率其实就是股价相对每股收益的倍数。假设股价是10元，每股收益是1元。市盈率就是10倍。这意味着，如果我们以10元买入该股，每年获得1元的经营回报，10年的时间我们的投资资金就可以回本。而我们在做指数基金低估定投时，其实是将股票的估值概念运用到指数基金上。对于一只个股来说，其盈利的波动比较剧烈，估值的稳定性比较差，但是对于一个持有了几十只成分股的指数基金来说，其整体的估值稳定性会比较可靠。这也是指数基金的估值值得信赖的基础。低估值分为绝对低估和相对低估。比如中小板的估值是22倍，创业板指数估值40倍，那么相对于创业板来说，中小板就是相对低估。但是如果将指数基金的估值设定一条10倍的分割线，超过10倍算做高估，低于10倍算作低估，那么22倍估值的中小板就是高估，而我最喜欢的红利类指数上证红利和中证红利当前都只有8倍多，是处于绝对低估水平。 5我当前阶段定投的标的都是绝对低估品种。定投绝对低估品种的好处是不仅可以获得分红收益和公司的长期盈利收益，还可以获得估值回归的收益。市场情绪比较悲观时，估值就会较低，投资者不愿意支付较高的溢价进行投资。当市场情绪转为乐观时，估值就会上升，投资者偏好风险投资，乐于支付较高的溢价。当我们在绝对低估阶段投资收集了比较多的份额，当市场情绪恢复后，估值上涨，我们持有的市值就会在内在盈利不变的前提下大幅上涨。举个例子来说，假设因市场情绪悲观，某基金的估值只有8倍，如果每股收益0.5元，其净值是4元。我们以4元每份买入100份，投资400元。一年之后，市场的情绪恢复，整体估值水平都在提升，8倍估值的该基金目前以12倍估值进行交易，如果每股收益仍为0.5元，那么其净值为6元。在内在盈利不变的情况下，由于估值的变化，我们获得了200元，也就是50%的市值上升。再如果这一年该基金的每股收益提升8%，也就是0.54元，估值从8倍升至12倍，那么净值为6.48元。市值上升62%。即便估值仍维持不变，而基金成分股的整体经营盈利增速达到8%，那么一年后的净值为4.32元。市值增长为8%。再做一个更为极端的假设，如果每股收益增长8%，但是净值不变，意味着市场情绪更加低迷导致估值更低，那么估值是多少呢？答案是7.4倍。再再做一个极端假设，每股收益增加8%，但是净值下跌10%，从4元跌至3.6元，那么估值是多少呢？6.67倍。如果出现这么低的估值，我们要做的当然是买买买（坚持定投）。你会发现，只要我们选择的基金在业绩上有保证，不会出现每股收益下降的情况，并且当我们定投时，它处于绝对低估阶段，那么我们在定投过程中抗风险的能力会非常强。 5下图是我的小鸡窝历史收益率波动图。我从2017年开始定投到现在，完整的经历了2018年的熊市行情。在熊市的最低迷的时候，小鸡窝的持仓浮亏是9.76%。见下图。今天本来计划是说一下如何规划和制定定投额度，最近好几位小伙伴问到这个问题，但是一不小心又安利了一回低估指数基金定投的好处。有好几位比较晚才开始做定投的小伙伴说，并没有感受到2018年的熊市，这和其持仓大多数低估品种有非常大的关系。我觉得对于长期从事投机交易的小伙伴来说，提早给自己规划一个可以长期获得被动收入的资产投资方案是非常有必要的。这是你在险恶的金融市场里搏杀的避风港。大作手礼佛摩尔投机生涯几起几落，其晚年虽不如意，但也是靠着其利用投机收益购买了一份200万的基金而过得衣食无忧。因此，借当前低估阶段，做一些指数低估定投，既可以获得被动收入，有可以使得投机收益在投资，大有裨益。

被动收入有哪些？

增加被动收入确实是通向财务自由的必经之路，我认为这里有个临界点。就是先通过主动收入来确定多少钱是能长期满足自己的生活需求，一旦被动收入能达到这个数字，那么就可以实现最初步的财务自由了。被动收入无非就是四大类，房产（国内/海外）、金融类（大家熟悉的是股票）、艺术品、一级股权（比如去创业）。

其实“被动收入”这个概念在红极一时的《富爸爸穷爸爸》中曾经提被到过，但是富爸爸主要推广的被动收入方式是进行房地产投资，以钱成钱，需要一定的原始积累。而互联网的飞速发展让个人内容营销与草根创业变成了可能，基于内容的互联网创业进而变成了一个非常重要的赚取被动收入的手段，而且并不需要大量的初始启动资金，更为重要的是好的头脑的闪光的点子。

我自己拥有的是：房产收入，理财收入，普通存款收入，和一部分事业收入。创业3次，两次都是逐步摸到天花板后自己放弃了，对几个积累有所帮助。最近还在做管道，经过测试是可以在旅游一个月的情况下，被动收入覆盖并有结余的。

要想实现财富自由，要么你有个卓越的家庭，要么你就一直努力，或者做我这种前期努力后面赚钱的项目，但是互联网项目都有一个存活期，一年，两年，亦或者三年，所以，我不是不会想什么真正的财富自由，毕竟不努力赚钱怎么要自己想要的。或许你感觉自己每天看个电影，追个剧，玩玩某手看看小说很有意思，那你就继续玩嘛，你现在做的事是一个七十岁老爷子都能做的事，那你要青春有何用？