行业趋势
中国南车是中国领先的铁路设备制造商，受益于中国不断增长的铁路行业。铁路行业的发展主要受以下趋势推动：城市化：随着人口不断向城市迁移，对城市间交通的需求不断增长，从而推动了铁路建设。经济增长：中国的经济增长促进了货运量的增长，提振了铁路货运需求。政府支持：中国政府大力投资铁路建设，以促进经济发展和改善交通基础设施。竞争格局
中国南车在铁路设备行业面临着激烈的竞争，主要竞争对手包括：中国中车：中国最大的铁路设备制造商，与中国南车合并在2015年成立了中国中车。川崎重工：日本领先的铁路设备制造商，在中国拥有强大的市场份额。西门子：德国跨国公司，在中国提供铁路设备和服务。中国南车通过专注于创新、成本控制和客户服务，努力在竞争中保持优势。增长机会
中国南车在以下领域拥有几个潜在的增长机会：高铁：中国的高铁网络正在迅速扩张，为中国南车提供了销售高速铁路设备的机会。城市轨道交通：中国城市不断发展，对城市轨道交通系统（例如地铁和轻轨）的需求正在增长。国际市场：中国南车正在积极拓展国际市场，为其设备和服务寻求新的增长机会。财务业绩
中国南车的财务业绩一直强劲，收入和利润持续增长。以下是一些关键财务指标：收入：2022年收入超过2000亿元人民币。利润：2022年净利润超过500亿元人民币。资产负债率：截至2022年底，资产负债率约为50%。澄清难挡合并预期 潜在的央企联姻有哪些
1、重组整合是国企改革的方式之一。 今日媒体报道“央企将进行大规模兼并重组减至40家”，而晚间国资委发布声明“央企合并报道未经核实”。 虽然我们无法判断最终政策方向，但未雨绸缪的研究还是必要的，毕竟南北车的合并也是传言、澄清反复几次，最后终于合并。 此前我们曾撰写《国企改革系列专题1-5》，对国企改革进行了详细分析。 早在2006年国资委就明确提出央企必须做到行业前三，达不到要求的强制重组。 2006年12月5日，国资委发布《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》后，在股权分置改革和中国经济重工业化背景下，央企展开一波以大规模资产注入和重组为特征的整体上市浪潮。 央企之间的“强强联合”、“优秀企业 以强并弱”、“科研院所并入产业集团”、“非主业资产向其他中央企业主业集中”、“央企与地方企业重组”等五种模式进行了大规模整合。 2、国内：增量发展变为存量组合。 从央企集团公司情况来看，电力煤炭、航天军工、机械、航运、地产、有色、石油石化、钢铁等重资产周期行业占据了显著地位。 反映在股市中，石油石化、建筑、电力及公用事业等周期性重资产行业中的占比均超过70%。 其中多数行业已经从增量发展进入存量博弈阶段，面临产能过剩、重复建设、恶性竞争的窘境，通过重组整合有利于优化资源、改善竞争格局，从而起到改善央企经营状况。 3、国际：央企的“国际化”视野。 随着“一带一路”的开启，中国企业走出去必由之路。 在一些传统领域，中国企业在规模、技术等方面往往处于劣势。 以石油石化行业为例，美孚14年利润规模是中 石化、中石油的3.6倍、1.76倍，盈利能力也远高于后者，强强联合有利于实现规模效应、优势互补。 而诸如高铁、核电等优势领域，重组整合利于克服在国 际市场竞争中同行业两个企业互相冲撞，相互挤压的的副作用，在增强国际市场竞争力同时也维护了国家利益。 机械龙华：机械行业央企改革之机会把握和相关投资机会探讨我们认为央企改革合并的预期对机械行业投资机会的把握在于以下三点：1）大型寡头垄断央企之间的合并可能及可能引发合并的核心促发因素把握；2）如果大型寡头垄断央企出现合并需要关注的系统内附属公司的投资机会把握；3）弱势央企被整合可能所引发的投资或投机机会。 1、中国南车和中国北车上市公司发言人在数次否认合并传闻后，在2014年4季度开始步上合并之路，近半年来的中国“神”车狂飙突进式的上涨带动了市场对大型央企合并的无限预期。 这里我们建议投资者认真思考导致大型央企的合并的核心“理由”。 南北车的合并理由应该是为了国际市场的合力突破；而南北船是否需要合 并，全球民船市场的持续低迷，使得减少竞争、避免内耗虽然成为需要，但是市场总量和利润率有限，而近几年国内军工和国际军贸机会的逐步展现成为南北船不可不争的巨大利益，该机会市场及利润巨大，而如果南北船布局不均导致无法大致平均分享军工军贸利益的情况下，不排除中国重工、中国船舶和广船国际的合并可 能。 但是需要注意的是这种大型寡头垄断央企如果出现合并，前提条件是必须中国最高领导阶层的强力推进方可望推动。 2、南北车合并将带来集团下属H股南车时代电气和A股时代新材，尤其是H股的投资机会。 我们预期南北车将在15年中期完成合并。 一旦中国中车挂牌，南车时代电 气将与中国中车体内的北车“芯”和北车的IGBT业务等等形成同业竞争，这是任何证券交易所所不能无视的，投资者可参照中国南车此前对下属公司南方汇通所作出的限期解决同业竞争的公告及其带来的对股价的影响进行判断。 如果南北船合并建议关注下属公司风帆股份的响应机会。 3、央企整合建议不仅要关注大型寡头垄断央企的合并，也要关注弱势央企的被整合可能。 一般而言，重组过程中，被收购被整合的公司反而是股价上涨最好的标的。 比如小型央企：中国钢研科技集团公司，下属特小型上市公司金自天正；中国兵器工业集团下属公司中北方创业等。 风险提示：宏观经济下行风险；央企改革进度不达预期。 石油化工邓勇：关注石化央企及旗下上市公司的投资机会今日中国石化、中国石油A股股价双双涨停，主要是受到关于中石化中石化合并的媒体报道所刺激。 而关于几大石油石化集团整合的报道在今年二月也出现过。 改革将是2015年石化行业投资主线之一。 我们在2015年年度策略中提到，改革将是石化行业的重要关注点。 业务整合与互补更重要。 我们认为三大石油石化集团之间简单合并的可能性不大，我们更希望能看到石化公司业务上的整合，从而实现产业链上的互补。 三大石化公司的经营业务各有侧重。 中石油的业务主要侧重于上游油气开采，2013年中石油原油产量.52万吨；天然气产量793.51亿方，约占 全国天然气总产量的70%。 中石化主要侧重于下游炼化业务，2013年中石化原油加工量万吨，约占全国原油加工量的45%，同时凭借其遍布全国 的加油站网络，中石化在2013年内的成品油总经销量达到1.8亿吨，占全国油品总经销量的60%。 中海油的业务主要是侧重于上游，2013年公司原油6684万吨。 关注中石油、中石化旗下上市公司的投资机会。 我们认为在中石化“专业化分工、专业化上市”的整体思路下，中石化通过单一业务板块的整体上市等方式解决同业竞争、实现企业价值最大化。 我们认为随着改革的进一步推进，中石化旗下上海石化、泰山石油、四川美丰；中石油旗下天利高新、大庆华科、石油济柴的未来发展值得期待。 上海石化：1）业绩弹性大。 09年油价反弹时，单季度盈利9亿元以上；2）股权激励考核盈利为2015年净利润21亿元；3）低油价有助于石化行业景气回升，公司受益于行业景气度复苏。 天利高新：1）积极参加中石油的混改，期待通过与其合作，延伸产品链；2）油价反弹，产品盈利改善。 风险提示。 油价下跌、管理层是否稳定、改革进度低于预期。 建筑赵健：建筑行业央企改革之机会把握和相关投资机会探讨建筑这边主要是两铁合并预期，两铁出身不同，中铁的大股东是中国铁路工程总公司，前身是1950年3月成立的铁道部工程总局和设计总局，后变更为铁道部基本 建设总局，所以中铁也经常被称为铁工。 铁建的大股东是中国铁道建筑总公司，前身是铁道兵，组建于1948年7月，隶属中央军委管理。 1982年，铁道兵成建制集体转业，并入铁道部。 1989年，两家公司脱离铁道部，成为独立企业法人，也成为竞争对手。 从国内业务来说，两者合计占到铁路建设市场超过80%，基本上势均力敌，但没有南北分治这种关系，而是竞争犬牙交错，铁建的地上业务占比略高，中铁的地铁隧道市场份额更高，占到一半左右。 我们认为，如果合并，相对业主铁总，将形成一对一的关系，而采购量也更加巨大，利于工程盈利能力提升。 从国外业务来说，铁道部时期，曾有过区域划分，但并未真正实行，即便如此，两者在海外的直接竞争并不激烈，两者同时投标的情况也不算多见。 而两者如果合并，尤其是和中车组成联合体后，将更有利于国际市场的开拓。 也就是说，国内提升盈利，国外扩展份额。 另外，具体到国企改革，我们再强调一下一直重点推荐的隧道股份，公司的盾构制造+地铁隧道施工能力全国领先，作为国盛的下属老牌国企，激励、混改等国企改革 措施也在情理之中，考虑到国盛目前对改革的积极态度，我们认为隧道未来不会缺席，而一旦实施，其盈利能力释放空间也将非常巨大，继续推荐。 钢铁刘彦奇：钢铁行业央企改革之机会把握和相关投资机会探讨与钢铁（冶金）相关央企9家：其中生产配套服务的有5家，分别是五矿集团（钢铁服务）、中钢集团（钢铁服务）、冶金科工集团（冶金建设）、钢研科技集团（冶金技术）、冶金地质总局（矿产勘探），钢铁生产单位4家，分别宝钢集团、鞍钢集团、武钢集团、新兴际华集团。 钢铁相关央企可能只能保留两三家。 目前央企有113家，央企最终整合成多少家或者需要多少时间很难判断，如按照媒体所讲最终整合为40家，钢铁行业可能最多只能保留两到三家。 其中外围综合服务一家，生产性一家或者两家，因此上述目前9家央企可能都会涉及。 涉及公司。 假设生产性钢铁央企只整合成两家，北方南方将各保留一家，北方可能以鞍钢集团为主体，可能会推进早已挂牌的鞍本集团整合，加上潜在的，产量估计可达 5000-6000万吨，南方假如宝钢武钢整合，产量将达8000万吨。 整合以后将直追安米级别，统一购销，减少区域竞争，将会产生一定的效益。 交运姜明：“义务澄清”难挡重组预期，投资优选集装箱和中海标的澄清公告是义务披露，无法证伪重组传闻，因为决定权不在上市公司和控股集团。 六 家公司股票因重组传闻大涨，澄清公告更多是义务披露，首先上市公司和控股集团要对传闻正面回应；其次是配合交易所相关规定，提醒二级市场投资者相关风险，所以各家公告的形式内容上如出一辙，都是强调控股集团、上市公司层面都未均未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的信息，我们可以通俗的解读为：1）上市 公司不知道重组的事；2）控股集团也不知道这事；3）各控股集团、上市公司之间也没谈过重组的事。 由于央企整合的最终决定权还是国资委（中远集团董事长在 媒体之前的采访中也有类似表述），上述公告无法改变市场对航运企业重组的预期。 重组预期并非无中生有，建议投资者高度重视。 航 运央企重组传闻其实在2010年之后就一直在坊间流传，大多关于“中远”和“中海”系上市公司，背后逻辑主要是：1）两家航运集团船队大、体量足，连续亏损可能引发国家层面对航运企业的战略布局；2）市场重合度高，双方强强联手、改善经营存在理论可行性；3）因历史发展原因，双方集团及旗下公司高管、经营 层主要领导很多都具备两家公司的工作履历（目前中海和中远集团一把手都曾在对方公司担任过高层职务），具备整合的基础；但过去的整合传闻影响范围有限，资本市场上也远不如铁路改革的预期和炒作，但对于本轮重组预期，我们建议投资者要高度重视，因为无论从国家战略、央企改革、行业现况以及高层执行力等层面来 分析，央企航运公司的重组会是大概率事件，而且实施的时间点很可能并不遥远。 交运虞楠：传统航空首推东航，国企改革乃锦上添花国企改革具备条件和示范效应。 1）我国民航业自上一轮整合后基本呈现三足鼎立的局面。 传统行业“靠天吃饭”特征明显，2010年以后行业伴随着经济调结构经历了连续4年的盈利下滑；2）规 模效应和国际竞争力仍有很大增长空间。 目前三大航集团运力规模有1500架客机以上，但和国际龙头公司相比规模效应并不突出（美国联邦快递一家就有700 架飞机）。 国际线自13年开始大幅增长，但目前国际知名度仍处于起步阶段。 此外，我国人均乘机次数仍处于欧美60-70年代水平，近两年随着消费升级动力 增强也有利于航空行业进一步做大做强。 3）标的来看，我们认为东航和南航若有改革预期可能更能发挥协同效应。 两家公司均是天合联盟成员，部分代码和航线共享，协同效应比较强。 从基地分布以及航线布局看，东南部区域购买了强，也是航空出行的密集区。 国内和国际航线需求空间和增长潜力远大于中西部区域。 基本面看，东航预期差很强，二三季度弹性十足。 1）航空淡季运营强劲，公司是代表标的。 春运后国际航线增速持续强劲，达25%左右。 日韩市场持续发力为公司淡季不淡奠定基础。 2）浦东机场新跑道投放，时刻资源和流量进一步释放，公司作为占比40%的基地航空，受益最直接。 3）军演负面影响消除，旺季弹性释放又进一步。 去年旺季华东区域军演公司影响最大，今年料影响不在，旺季同比盈利弹性有望加速释放。 4）中期迪士尼效应锦上添花。 产品合作具备先发优势，区域市场流量聚集效应将进一步增强明年辅助收入提升的空间。 强生控股，久事集团旗下唯一上市公司。 公司控股股东上海久事集团旗下产业包括ATP1000网球大师赛、F1中国站等大型国际赛事项目、上海国际赛车场、巴士公交等公共交通产业，此外还有一些房地产投资子公司。 根据公开新闻，久事集团国资改革的方案已获得市领导肯定，而强生作为久事集团唯一的上市子公司，集团将体育资产或公交资产注入上市公司的 概率较高，如改革成行，强生控股预计受益明显。 海博股份，密切关注重组进程和动态。 公司去年6月已发布重大资产重组预案，拟以资产置换和发行股份的方式收购农房集团100%股权和农房置业25%的股权。 公司计划在本次资产重组的同时非公开 发行股份募集配套资金，募集总额不超过本次交易金额的25%（即不超过26.76 亿元）。 重组后公司的主营业务转变为两个部分，即地产和冷链物流，农房集团主营业务为别墅等高端房产开发，其中70%左右产业都在江、浙、皖等地的二三线 城市。 在重组方案已经确定的情况下，我们认为应该关注以下几个方面：1）目前农房集团高端房产存量较大，在当下经济新常态环境中，关注高端物业销售情 况；2）农房集团向养老地产进军，目前老龄化趋势在上海尤其明显，政府也在探索并支持养老产业的发展，我们判断该业务将成为公司新的增长点；3)良友集团 拟与光明集团合并，良友集团旗下有较多物流和地产业务，我们判断倘若两者合并，良友集团现有的物流和地产业务将大概率注入到海博股份。 锦江投资，改革方向尚不明朗。 锦江集团在国企改革中被划归为竞争类企业，拥有锦江股份、锦江投资两家A股上市公司。 其旗下另一家上市公司锦江股份已经完成战略投资者的引进。 目前锦江投资的改革方向尚不明晰，但我们判断锦江投资从资产整合、员工激励等角度也有较大概率受益于国资改革。 军工徐志国：军工整合大势所趋，中航工业最具代表性，长期关注航天、电科系从全球范围来看，军工资产整合是大势所趋。 上世纪90年代，美国军工企业由50多家经过并购整合，形成目前如洛马、波音等主要的五大军工集团。 我国军工资产整合是必然趋势，中航工业集团整合最具代表性，望成未来各板块借鉴。 我国军工产业具有较强垄断性，国家层面并不完全鼓励竞争，我们认为未来通过整合做大做强也是大趋势，2008年中航工业一集团、二集团合并成为如今的中航工业集团即是明确信号，且最具代表性，我们判断未来各板块有望借鉴类似模式进行整合。
如果平准基金在1500点附近入市的话~？涨幅会有多大~？哪些板块会是上涨先锋~？
当前主导市场情绪的是对未来经济增长和上市公司盈利能力的担忧，因此宏观政策层面的变化要比市场政策的动向更令市场关注。 央行的连续降息已经打开了降息通道，财政减税政策也将陆续出台。 调控政策已经明显转向保增长，来抵御这季寒冬。 在市场政策层面，管理层也作出了支持大股东增持、冻结新股发行、推进融资融券的实施等措施。 内需：重大战略性机遇内需：重大战略性机遇工程机械：市盈率超低 投资价值显现信贷政策逐步放松、铁路投资额加大……随着一系列刺激经济的政策和措施出台，今年2、3季度有所放缓的机械行业有望扭转颓势。 业内分析师认为，虽然受下游需求萎缩影响，行业增速放缓，但随着国内钢价下调，尤其在过去的几周内大幅下调，预计工程机械类上市公司的毛利率有望在4季度见底回升，短线机会或将显现。 今年第2、3季度，工程机械类上市公司业绩较第1季度有所放缓，但仍保持了40%的增长。 根据西南证券提供的资料显示，尽管业绩稳定增长，但受国际资本市场影响，A股机械板块3季度仍下跌31.46%，跌幅高于市场平均水平。 此外，受经济增速下行影响，投资者普遍对未来行业发展充满忧虑，也是导致该板块跑输市场的重要原因。 中银国际证券分析师则认为，受信贷紧缩、奥运会和原材料价格上涨等多重因素影响，造成不少工程机械类上市场公司3季度业绩低于预期。 从3季度报告来看，三一重工（剔除证券投资损失）、中联重科、山推股份、方圆支撑表现相对较好，而山河智能、安徽合力的业绩则不太理想。 徐工科技在7月份公告重大资产重组，基本面预计将极有改善。 走过3季度，伴随国内外经济环境走向宽松，在不利因素冲击逐渐减缓的同时，国家进一步加大投资力度，扩大内需措施不断启动，工程机械类上市公司有望保持高速增长态势。 中银国际证券认为，我国工业化、城镇化进程尚处于初级阶段，铁路、公路、机场、码头等基础设施建设需求潜力依然巨大，灾后重建、京沪高铁建设等国家重点工程将给工程机械行业带来巨大推动力。 西南证券分析师孙昕乐观地认为，受国际金融危机以及需求降低等不良因素影响，目前整个板块二级市场表现比较差，但通过对比过去两年的行业估值，现阶段板块估值已处于超低，板块平均市盈率仅为10倍左右，而去年同期则高达80倍以上，现在或许正是价值投资的最佳时机。 不过，也有分析师认为，对机械类上市公司的担忧依然不少，房产业的景气度下降以及相关刺激政策依然不确定，或许只是短期机会。 在个股方面，中银国际证券认为，随着证券投资亏损因素消失，主营业务的稳定增长，三一重工明年的基本面有望大幅改善；中联重科的产品盈利能力相对稳定，公司较好的费用控制能力也加强了其利润增长的确定性。 今年前3季度，柳工装载机销量同比增长23%，销量增幅高于行业平均水平。 随着钢材价格回落，尤其是过去几周内大幅下跌，预计公司毛利率有望在4季度开始回升。 重点关注个股：三一重工、中联重科、柳工、振华港机徐工科技铁路：2万亿投资 中国“双铁”受益最大近日，刺激经济发展的利好消息频传。 铁道部10月24日传出国务院批复的铁路投资已达到2万亿元，其中，在建的投资规模超过1.2万亿元。 未来一段时间，中国将有很多重大项目投入施工。 同时，信贷部门也确定将明年的投放计划用于铁路等重点行业。 在未来很长的一段时间内，随着铁路投资力度加大，铁路板块个股将是投资者关注的重点之一。 数据显示，2005年来，铁路行业年复合投资增长率达到30%以上。 2006年和2007年，铁路行业完成投资4500亿元，按以往的投资增速推算，预计2008年~2010年将有年均3500亿元的投资额度，这将确保未来两年铁路投资的年复合增长率为20%左右。 银河证券预计，未来2~3年，铁路行业将保持不低于25%的增长，铁路车辆行业也将保持15%以上的增长，而且中长期持续发展空间广阔。 在铁路基建方面，中国中铁和中国铁建是我国具有铁路总承包特级资质或等同特级资质的前五大中央企业，占据国家铁路建设市场80%以上的份额，成为铁路基建投资加速的最大受益者。 受金融风暴影响，中国中铁与中国铁建遭遇“澳元门”，3季报汇兑损失分别达到23.51亿元和3.2亿元。 对此，招商证券分析师认为，这只是一次非主业性的澳元损失，对两家公司不构成根本性的威胁。 目前两家公司主业经营状况良好，铁路项目获取合同金额持续上升，公司毛利率有望持续走高。 在铁路车辆市场，南车和北车集团占据绝对优势，垄断了95%的市场份额。 除已上市的中国南车外，有货车制造业务的晋西车轴和北方创业也有望分一杯羹。 银行证券分析师鞠厚林认为，中国南车占有国内铁路车辆近50%的市场份额，在动车组等领域优势明显，在综合实力、市场份额、产品结构、赢利能力方面远好于其他两家上市公司，在铁路行业面临持续快速增长的有利时期，公司业绩有望持续增长。 不过，中国南车估值目前仍有些偏高。 重点关注个股：中国中铁、中国铁建、中国南车、北方创业、晋西车轴水泥：景气度下行 关注优秀企业优势区域继铁路投资2万亿元之后，交通运输部门正在酝酿5万亿元的投资计划又被媒体披露。 在一个个刺激经济的消息传出后，本周水泥板块表现异常活跃，不少个股涨幅可观，引起市场关注。 业内人士分析认为，受利好消息刺激，水泥个股短线机会明显，但行业景气度下行趋势已经形成，可重点关注优秀企业和优势区域。 资料显示，9月份，全国房地产开发投资完成额增速大幅减缓，全国主要城市3季度水泥价格上下震荡，总体表现为“旺季不旺”。 3季报显示，水泥板块21家上市公司共实现营业收入417亿元，同比增长近28%。 其中，3季度单季毛利率为24.72%，同比、环比分别下降2.01%和2.45%，单季度利润率为9.27%，同比下降0.7%。 前3季度，水泥板块净利润同比增幅为28.14%，整体毛利率下滑，但期间企业费用控制能力有所改善。 分析人士认为，目前煤价的走低对水泥企业是一个利好，加上政府刺激经济措施的陆续出台，水泥板块短线投资机会显现。 不过，由于房地产业新开工面积和投入预期还将继续下降以及国家基建投资落到实处尚有一段滞后的时间，建材行业景气度下行基本确定。 渤海证券认为，今年第4季度、明年上半年，建材行业的业绩将仍然不容乐观，拐点在明年中期出现的可能性比较大。 天相公司分析报告认为，在行业景气度下滑的情况下，投资水泥个股应关注优秀企业和优势区域。 首先在区域细分指导下投资，随着中部崛起、西部开发、灾后重建的开展，中西部市场将更有利；其次，水泥行业景气度下行的趋势已经确立，经过前期水泥股价的深度调整，从PB估值来看，优秀企业具备长期投资价值。 从现金流来看，海螺水泥年内募集资金净额113亿元、冀东水泥为29亿元，两公司比较充裕的现金流，为预期并购提供了资金支持。 重点关注个股：海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、亚泰集团、赛马实业第二页：“大三通”启航凸显5只直接受益股第三页：“新三农”大局提升农业股价值
国企改革您最看好那支股票？
国企改革加速将增强企业活力、提高效率，提升上市公司估值水平，能够激发国有股的活力，同时也激发了股市的原动力。 而国企改革概念股所蕴含潜在的投资机会，也值得重点关注。 整体来看，可从以下三个角度挖掘国企改革概念股的潜在投资价值：首先，从价值投资角度出发，具有估值优势支持的安全边际较高。 统计显示，在310只国企改革概念股中，有55只概念股动态市盈率低于20倍，而锌业股份、工商银行、中国建筑、保利地产、华电国际、中国神华等个股最新动态市盈率低于10倍，具有较高的安全边际，后市存在估值修复要求。 第二，有年报业绩支撑的国企改革概念股。 在上述310只国企改革概念股中，有90只个股已披露年报业绩预告，其中，有53只个股业绩预喜，而华电能源、光大证券、中钢国际、黔源电力、中航动力、农发种业、中色股份、航天晨光、东方锆业、中航资本、许继电气、招商轮船、大庆华科、瑞泰科技等个股预计2014年净利润同比增长均超过100%，值得关注。 第三，有政策利好的铁路、基建等“一带一路”板块。 东方证券建议关注低估值低价国企改革概念股，尤其是中国高铁，该行业的综合竞争力突出，并且是中国政府推动“一带一路”的第一输出产业，海外市场突破有望打开国产高铁装备的长期市场空间。 如果墨西哥、泰国、俄罗斯等项目逐渐落实，将为高铁板块持续带来催化剂，继续推荐高铁产业链，相关龙头企业有望获得市场资金的关注。 重点关注中国南车和中国北车。
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