万科作为中国最大的房地产开发商之一，其股票一直备受投资者关注。如何把握万科股票的最佳买入和卖出时机，是投资者需要深入研究的重要课题。本文将提供万科股票投资策略指南，帮助投资者制定有效的投资计划。
一、万科股票概况
万科股票代码为000002，于1991年在深圳证券交易所上市。公司主营业务为住宅开发和销售，此外还涉及商业地产、物流地产、租赁住房等领域。万科拥有强大的品牌优势和丰富的土地储备，在行业内具有领先地位。
1、财务数据
以下为万科近5年的财务数据：
n| 年份 | 营收（亿元） | 净利润（亿元） | 每股收益（元） |
|---|---|---|---|
| 2017 | 3215.35 | 331.45 | 2.53 |
| 2018 | 3472.53 | 318.35 | 2.43 |
| 2019 | 9.86% | ||
| 国有股 | 7.76% | ||
| 其他股东 | 32.07% |
二、万科股票投资策略
1、基本面分析
基本面分析是股票投资中最重要的方法之一。万科作为一家房地产开发商，其基本面主要受以下因素影响：
- 房地产市场景气度：房地产市场景气度直接影响万科的销售业绩。
- 土地储备：土地储备是万科重要的资产，充足的土地储备可以保证公司的持续发展。
- 财务状况：财务状况反映了公司的偿债能力和盈利能力。
- 管理团队：优秀的管理团队可以为公司带来长期的发展动力。
怎样炒股才能不亏钱？
首先入市前想好你买股票的钱，是否短时间内不需要用它。 也就是说它是暂时的闲钱。 二、选好要买的股票，公认的好公司。 如万科、招行等。 三、等待买入时机。 （1）股市出现较大调整后。 （2）股票出现较大调整时。 （3）只买入一支股票。 四、买入数量。 （1）手中资金的三分之一，即1/3仓位。 （2）当天买入后，收盘前五分钟前，如买入的股票又跌3%以上跌幅时，马上再补仓1/3。 （3）第二天收盘前，你昨天买入的股票，再跌3%时。 将手上剩下的资金全部补仓。 五、卖出股票。 买入股票后耐心等待。 （1）当你买入的股票连续两天上涨，且每天有3%涨幅以上时，第二天早盘开盘半小时前卖出。 （2）当股市在你买入股票后，第二天突然放量暴涨，你的股票也有6%涨幅时。 这时你要马上卖掉手中的股票。 永远记住：买股票要慢，卖股票要快。
怎么定义投资和投机，两者之间的区别在哪里？
投资和投机的核心定义。 投机，英文speculation，含有推测的意思。 其实我一直认为“投机”这个中文词汇很好，比对应的英文词汇更深入的理解了投机的精髓。 “机”在中文中有时机、机会的意思。 那么，我对投机的核心定义是什么呢？ 投机－－是对时机的分析和把握。 时机，定义了买入、卖出的时机。 两者之间的价差，是投机者进行操作的动力。 这个价差必需是时机带来的，但不是时间段带来的。 例如，我买入债券，买入时合同折算年收益5％，但由于我高抛低吸，今年收益7％。 那么，我的投机收益只有2％而不是7％！如果我今年收益4％，那我的投机收益是-1％。 期货是投机者的大本营。 我们可以举个例子，来通过期货理解投机： 你买入1份商品，日后卖出的也是一份商品。 这份商品本身是不会1变2的。 那么，为什么你要买入这份商品？ 投资，英文invest，带有褒义。 和投机不同，投资较为符合大众道德观。 投资，本质是你投入金钱换取某种对象，该对象本身能进行（对金钱的）增值。 （有没有人反驳？试试找出一个反例？） 可是，我们用这个来定义投资，是否会受到质疑？ 例如： 投资股票～～也就是投资公司，其动机是公司能成长并赢利。 投资现货～～其动机是现货能随着物价上涨而增值（值更多的钱），这也是投资（有没有人认为囤积现货不是投资的？可能不少，呵呵）。 投资不动产～～这和投资现货的高级版，其特殊性在于核心地段的有限性。 由于这个特殊性，不动产比一般的、可不断新生产的现货，更有价值。 投资债券～～这个容易被理解，债券和股票是证券的两大基本内容。 在美国债券市场规模庞大，我国只是暂时没发展起来。 投资者的圣经《证券分析》也大量讲解了债券的投资。 投资银行～～没错！存钱也是一种投资，回报率为利率！（如果有人非要再次牵涉负利率的说法，则完全是没理解本质） 回过头来，我们看看价值投资的两个著名开山派别。 格雷厄姆：重视低价买入。 费雪：重视成长。 巴菲特说过，他更像前者。 那么，投资是否主要就是指“低价买入”？ 这是很多资深投资者们指责伪投资者的一个常见观点。 “高价买入所谓的蓝筹，根本就不懂投资。 ” 我非常赞成这个观点。 但我也想表达一个观点：低价买入，是追求安全边际的行为，和价值投资无关。 费雪才是更纯正的投资者。 换句话说，低价买入是价值投资操作体系的一个非常好的辅助手段，并非价值投资本身。 投资的本质，不是用1块钱买入值10块钱的东西。 这个行为，任何人都会去做－－只要他有本事确定那个东西值10块并且以后能卖出去。 再次重申： 投资，本质是你投入金钱换取某种对象，该对象本身能进行（对金钱的）增值。 该对象的增值速度，和增值的确定性（是否有风险），是投资最重要的评价依据。 一个当然的结论：投资需要长期持有。 （和投机者的需要长期空仓相反） 很简单，你的收益＝该对象的增值速度×持有时间。 现在，可以明白为什么价值投资大师们为什么重视长期持有了，也可以明白为什么价值投资大师们从不做空了。 看k线就是投机？看报表就是投资？ 前面的长篇大论可以简述为两句话： 投资＝投成长，投机＝投时机。 看k线，是较难看出成长性的，但不是不可能。 把万科和长虹的历史k线给任何一个人看，他也会告诉你万科比长虹成长性高、投资价值高。 只不过，这个投资价值和成长指的是过去已经发生了的事，不是未来。 投资投的是未来。 要看未来的成长性，k线是远远不够的。 太缺乏确定性。 但是，要看未来的成长性，光看报表也是远远不够的。 报表反映的也只是历史，如果仅仅是根据一个公司过去的成长、赢利，来推断未来，我认为比看k线高明不到哪里去。 不是吗？看k线的人，看到这个股票连续涨了5个月，他就会认为第6个月也要涨。 你看报表，这家公司连续5年高成长，你就认为第6年也会高成长。 这种分析和k线的趋势分析有啥不同？ 公司研究难，行业研究难。 一个行业研究员有该行业的技术基础和扎实的会计、金融、经济知识，从事研究10年以上，专注于10来家公司，也未必能说自己的分析有多大把握，何况是普通人？投资，是少林功夫，打基础太费心血。 但一旦功成，其确定性相对投机可能会较高。 事实上，大多数真正的投资者，做的工作确实是远比“看报表”深入很多的。 这也是追求确定性的必需付出。 简单说说我对投资所需工作的理解。 1，了解行业，了解行业结构、竞争力形成、技术背景和前景、渠道等。 。 。 。 。 2，了解公司，了解竞争对手，了解管理层，了解技术优势，了解其他。 。 。 。 。 3，看报表，剔除可能虚假的地方和水分，对公司的财务历史有一个大致认识。 （首先要有会计学知识，否则被糊弄了还不知道。 ） 4，对行业和公司未来的发展前景做出预测，以及确定性分析，风险分析。 5，为股票定价值（而不是价格），主要指长期成长性和确定性组成的预期回报率。 6，参考其他股票价格、中国特色的信用风险、成长、分红制度等多方面因素，考虑折价因素，定价格。 7，定安全边际。 其中，最难的是地5部分。 这部分需要“量化”，在前面那些虚无的分析基础上，用数字表述价值和确定性。 这部分需要针对不同的行业和公司，选择合理的模型，否则很容易差十万八千里。 如果一只股票被定价为20元（含分析得到的不确定性折价），但由于投资者“分析模型导致的不确定性”为8元，那最好不要高于12元买入。 问题一，价值投资这个方法本身，理论上有没有死穴？ 答案是有。 譬如，如果股市里所有股票长期价格高于价值并波动，但即使熊市也价格过高的话，价值投资者们该怎么做？ 理智的做法是，这十年二十年都不进入股市。 可是，真能做到吗？巴菲特在中国的话，又会如何？会不会长期被迫空仓？如果不能选择海外投资的话。 问题二，中国的股市，该怎么折价？ 牛市时，中国有所谓的“黄金十年”高成长性溢价。 那么在熊市时，我们是否应该考虑到中国企业信用风险的折价呢？公司管理层和股东利益不完全一致、国企和半国企“机构化”而不是“公司化”、低分红率（低分红在高信用环境下不是缺点，但在低信用环境下绝对是缺点）。 。 。 。 等等。 投机，投的是时机。 时机包括：趋势操作时机、超跌反弹时机、底部建仓时机。 。 。 。 。 等等，但无疑最广泛应用并受到认可的是趋势操作时机。 趋势，是投机的一个核心概念。 我认为，趋势包括三个层次。 第一层次：技术面。 k线的趋势，分时的趋势，量的趋势，价的趋势，等等。 第二层次：当前基本面。 利率的趋势，资金面的趋势，cpi的趋势，行业发展的趋势，公司发展的趋势。 。 。 。 。 等等。 第三层次：未来基本面。 通过更超前的数据，例如货币供应量的趋势，信贷规模的趋势，人口的趋势，年龄的趋势，gdp的趋势。 。 。 等等，来预测第二层次趋势。 第一层次最为直观，在某种意义上，也是投机者最终面对的裁决者。 第二层次具有一定前瞻性，也是左右机构投资者的重要力量，如果能把握好这一层次，既提高了投机的确定性，也能把握机构投资者的提前量。 第三层次如果能做好，甚至可以说能领先大部分机构一马。 可是这一层次的分析是最难的。 也许只有高如索罗斯、格林斯潘级别的大师，才能较好的把握这一层次吧。 顺带说说题外话。 巴菲特的操作体系，和宏观经济关系是不大的（指常规经济周期，真正的价值投资者早已考虑。 非常规经济灾难，那还是要临时应付的。 ），更注重微观经济的分析。 索罗斯的操作体系，宏观经济的分析无疑极其重要。 宏观经济是趋势投资者要进阶的必修课。 同样是基本面分析，趋势投机者和价值投资者是不一样的。 趋势投机者分析的是“基本面的变化” 价值投资者分析的是“基本面来定价的绝对值” 前面对投资所需工作，列出7点，其实还不够精炼。 再浓缩一下，投资的核心工作分为3步。 1，判断成长性。 2，判断确定性。 3，判断价值。 任何价值投资，无出这三步。 否则绝对不是价值投资。 价值投资非常苛刻，这种苛刻体现在量化上。 鸡的价值投资。 成长性：两只鸡，一只每天生1个蛋，另一只每天生2个。 你选哪只？ 确定性：两只鸡，一只多病，一只健康。 你选哪只？ 没错，你可以轻易选出生蛋多、健康无病的鸡。 但这并非价值投资。 价值投资最难也最关键的，在于－－你到底愿意花多少钱买一只鸡。 有行业分析写：xxxx港股多少，根据ah折价统计，a股应该多少。 有行业分析写：xxxx和同板块的yyyy比，有多少优势，所以价格应该比yyyy高多少。 有行业分析写：这个季度xxxx比上个季度有多少发展，所以股价应该涨多少。 这些都不是价值投资。 价值投资，最终需要的就是一点：这玩意值多少钱。 再回到费雪和格雷厄姆。 此前说道费雪是纯正的价值投资，其实仍然肤浅。 费雪，偏好于买那只每天2个蛋的鸡，哪怕贵一点。 格雷厄姆，会认真的评判鸡的价格和能力，再选择。 他更愿意买便宜的鸡，哪怕2天下1个蛋。 但前提是，这鸡确实值这个价钱。 否则市场上如果只有一群100元一只的鸡，有的下1个蛋有的下3个蛋。 二位大师根本就不会买，而是扭头就走，留下一帮伪价值投资者哄抢3个蛋那只鸡。 没准里面还有一只瘟鸡，打折50元一只，很引人注目，也有人会去抢呢。 不少人把投机和风险看作等同。 这里我不想谈止损，也不想谈资金管理或者仓位控制。 尽管二者是投机者们经常用来反击“风险说”的利器。 我想谈投机的“确定性”。 有时候，我发现投资和投机，竟然是那么的相似。 投资：成长性＋确定性＝价值。 投机呢？ 投机者追求的无非两点，一是利润空间尽量大，二是风险尽可能小。 这是否和投资的两个关键要素有点像？ 在我看来，投机的确定性是第一要素，其重要性远大于利润空间。 我宁可进行90％把握的小利润投机（当然前提是远大于利率），也不会进行60％把握的大利润投机。 这怎么反映在具体操作上呢？ 举两个例子。 资深投机者们应该可以理解。 第一个例子是从基本面上的。 有100次机会，其中较有把握的有30个，很有把握的有5个。 那么我会只做那5个机会。 第二个例子是从技术面上的。 我的仓位控制方法是：重仓趋势中段。 技术角度来看，趋势前中段是最安全的（并非初期）。 换句话说，为了这个确定性，我可以放弃趋势初期的1/3利润空间，放弃趋势末期的1/3空间，只要趋势中段确定性最强的1/3空间，用重仓甚至杠杆进行。 当然，前提是意外的波动不会造成大的损失。 也就是说，这个品种的趋势最好是稳定性强的趋势，例如近似直线的那种，而不是心电图般的趋势。 也许有的人会贪图整个100％的趋势空间，又或为了安全轻仓参与。 在我看来这是互相矛盾的，因为仓位和确定性是应该正相关的。 说说我对基于量价图像“技术”的一些认识。 在我看来，“技术”包括两类。 一类是基于行为金融学的、主要描述群体心理的技术；第二类是对“庄家”的分析和追踪。 对庄家的分析和追踪主要是针对一些庄家无法避免的蛛丝马迹，和通过对庄家手法辨认来反猜测庄家的意图，而决定下一步操作的。 众所周知，由于时代的发展，股市盘子越来越大，博弈力量越来越多，对“庄家”的分析意义已经非常小了。 充其量在面对一些小盘庄股时还有价值。 主流的技术分析是基于行为金融学的，包括： 1，基于道氏理论的趋势技术，最朴素也是最有效的技术之一，波浪理论是其升级版，有很多细节指引； 2，基于阻力支撑位的技术，阻力支撑位包括成交密集区、均线、整数位等； 3，基于生理、心理周期或是事件周期的技术，例如江恩理论（江恩理论的缺陷是对成交量分析较少）； 4，基于图像的自我实现生效，可以加强上述三种技术； 5，基于短期心理的技术，如超跌反弹等。 6，其它，如底部形态、顶部形态、。 。 。 。 技术理论很多，关键在于在什么情况下，选择什么样的技术分析。 因为所有的技术都源于群体心理，不同情况下，各种心理的力量是不一样的。 这需要使用者不光知道技术，还要知道技术背后的意义，并灵活选取。 简单举几个例子： 1，趋势市里均线技术很有意义，震荡市的均线技术意义就不大 2，成交密集区导致的阻力支撑位在大多数情况下还是有效的，但我看到不少人拿出几年前的阻力支撑位来说事，不由苦笑。 事实上，几年前的成交密集区早就年久失效，并且由于这两年大盘的疯狂扩容意义更小了。 这种老支撑位不是完全无效，但现在的效果更多的是靠图像的自我实现来生效的。 试图想象一个有趣的场景： 鸡A，每天2个蛋，30元。 鸡B，每天1个蛋，20元。 费雪买了鸡A，一直喂着卖蛋赚钱，小日子过的不错。 格雷厄姆特选了2只B，格老算了一笔帐：费雪啊，你30元买1只鸡，我40元就可以买2只了！2只难道不是每天1个蛋？就多花了10元而已，多的那只鸡，鸡肉本身也值15元啊，我比你节省了5元！ 巴菲特：格老，我感觉还是你说的有理啊！我准备85％学你，15％学费雪。 20年过去了。 。 。 。 。 这20年很奇怪，鸡的价格始终低于价值。 不过纯正的价值投资者是不怕这个的－－我们有蛋就行了，又不是追求高买低卖！ 20年后算帐看看，费雪卖蛋赚了2000，格雷厄姆赚了2000.当然费雪当初投入的只有30，格雷厄姆投入了40。 费雪大大的跑赢了格老。 巴菲特：这是不可能发生的，这20年里，肯定有高估的时候，只要高估的时候卖出，格老肯定能胜出的。 索罗斯跳了出来：你就寄希望与高买低卖？你跟我学投机了？
买入和卖出是什么意思?
“买入”是指买升，当判断外汇价格会升，即可以买入价建仓，平仓需以“卖出”价格计算。
“卖出”是指买跌，当判断外汇价格会跌，即可以卖出价建仓，平仓需以“买入”价格计算。
例如：交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约收位，从而赚取利润.这种方式属于先买后卖交易方式，正好与空头相反。
扩展资料
根据卖出期权的实值条件：履约价格大于相关资产的当前市价，即X>S0。 当万科股票价格（S0）在到期日高于27.3元（X），即X 在到期日，万科股票价格为28元，如果行使期权合约，投资者的收益为（27元－28元）×100+30元=－70元。
当万科股票价格在到期日位于27.3元之下27元之上，如果看涨期权被行使，投资者获得部分利润。 比如： 在到期日，万科股票价格为27.2元，如果行使期权合约，投资者的收益为（27元－27.2元）×100+30元=10元。 当万科股票价格在到期日位于27元之下，卖出看涨期权不被行使，则投资者所能得到的最大利润为权利金30元。 由以上分析可见，此种策略的潜在的利润是有限的，而亏损是无限的。
