浙江医药是国内领先的医药企业，凭借其广泛的产品组合和稳健的财务业绩，成为投资者关注的焦点。本文将深入分析浙江医药的财务业绩和估值，为投资者提供全面的投资指南。
财务业绩
浙江医药近年的财务业绩表现强劲。- 营收：2021年，浙江医药的营收达到1108.3亿元人民币，同比增长16.5%。近年来，其营收一直保持着稳步增长。
- 净利润：2021年，浙江医药的净利润为202.1亿元人民币，同比增长21.0%。公司的净利润率稳定在18%左右，盈利能力较强。
- 毛利率：浙江医药的毛利率维持在60%以上，体现了其产品较高的利润空间。
财务指标
下表总结了浙江医药近几年的关键财务指标：| 指标 | 2019 | 2020 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 营收（亿元人民币） | 726.1 | 949.7 | 1108.3 |
| 净利润（亿元人民币） | 142.7 | 167.0 | 202.1 |
| 净利润率（%） | 19.7 | 17.6 | 18.2 |
| 毛利率（%） | 64.6 | 63.3 | 63.1 |
| 资产负债率（%） | 65.2 | 65.9 | 66.3 |
估值
浙江医药的估值倍数在医药行业中处于较高水平。- 市盈率（PE）：截至2022年12月31日，浙江医药的市盈率约为25倍，高于行业平均水平。
- 市净率（PB）：截至2022年12月31日，浙江医药的市净率约为4.5倍，同样高于行业平均水平。
估值对比
下表将浙江医药的估值与其他医药行业公司的估值进行了对比：| 公司 | 市盈率（PE） | 市净率（PB） |
|---|---|---|
| 浙江医药 | 25 | 4.5 |
| 中国医药 | 22 | 3.8 |
医改对医药板块的影响
医改的具体内容已经有人作了详细的阐述，介绍一点对医药板块的影响：医药行业的发展趋势随着国内医疗体制改革的不断深入和明朗化，政府已经提出建设覆盖城乡居民的基本卫生保健制度，为群众提供安全、有效、方便、价廉的公共卫生和基本医疗服务，“要着眼于实现人人享有基本卫生保健服务的目标”。 在医疗卫生服务和医疗卫生保障方面，着力建设四项基本制度--基本卫生保健制度、医疗保障体系、国家基本药物制度和公立医院管理制度。 医疗体制的改革是最直接影响整个医药行业发展和结构改变的催化剂。 医改的核心“全民医保”，覆盖面及方式分：城镇职工-城镇职工基本医疗保险，城镇非从业居民（中小学生、儿童及其他）-城镇居民基本医疗保险，农村人口-新型农村合作医疗。 总体趋势是政府将加大对社区医疗和农村医疗市场的投入，全民医保将带来未来约1000亿元以上的药品市场扩容。 2008年国内医药市场将面临重大变革。 医疗体制的改革已箭在弦上，医疗机构的运行模式将发生深刻改变，制药企业必须适时调整策略，以适应这种改变。 覆盖城乡居民的医疗服务体制将日趋成熟，为制药企业的发展提供了新的机遇和市场空间。 价格调整、流通体制改革等立体化的行政组合将取代单纯的反商业贿赂行动。 新的药品注册管理办法也将逐步改变企业研发的模式。 近年来，国内主要制药企业纷纷改变发展模式，试图跟上或者创造性地适应医药市场的变革。 市场营销的竞争、产品研发的竞争以及成本和人才的竞争将在2008年形成新的格局，外部环境正在广泛而深刻的变化。 机遇前所未有，挑战也前所未有，机遇大于挑战。 中意的股票有一只，沃华医药（）。 沃华医药的发展战略是长期专注于心脑血管中成药领域，持续开发预防、治疗、康复相关产品，搭建一流服务平台，以产品经营为主，资本运营为辅，坚持做实、做专、做强、做大，提升核心竞争力，满足心脑血管医生和患者多样化需求，建立起可盈利可持续发展的营运模式，打造成为中国心脑血管中成药领域最受专家、医生和患者尊重的企业。 为有效实施公司的发展战略，沃华医药先后设立山东沃华创业投资有限公司、山东沃华中药研究院有限公司和山东沃华医药经营有限公司，正在筹建山东沃华心脑血管健康网有限公司。 上述四家公司将成为实施战略的主要载体和支撑点。 短期来看，沃华医药除了股本小、收益高、土地出让金丰厚、定向增发价格高、产品市场空间大等因素外。 最主要的是产品属于传统的中医中药，具有成本低、疗效好、有专利的优势。 长期来看，政府建设覆盖城乡居民的基本卫生保健制度，为群众提供安全、有效、方便、价廉的公共卫生和基本医疗服务。 以我国发展中国家的经济实力还得依靠百姓信赖的传统中医中药，而不能只依靠专利费用高、毒副作用大的西药，这也是在《中国基本药典》里中药占有半壁江山的原因。 个人甚至认为医药的回归，绿色用药可能会走上大量使用草药的路，能与化学西药并驾齐驱。 当然这是中国足够强大、影响足够深远的情况下，可能发生的事情。 2008-7-12 11：47：14 来源：新华网新华网上海7月12日专电（记者季明）瑞银证券日前发表分析报告称，对国内中成药行业发展前景持谨慎乐观态度，预计今后中国中成药行业将加速向药用消费品领域延伸，向现代化中药方向发展。 数字显示，去年国内中成药行业销售收入达1300亿元，2003年至2007年销售收入复合增长率达22．5％，高于整体医药产业和化学成药行业。 瑞银证券中国股票研究部分析师邹敏分析，产生上述现象的原因，一是因为中成药的销售渠道以药店为主，受到医院系统波动的影响较小；二是在过去24次药品降价中仅涉及5次。 瑞银证券分析，由于国家继续对重要行业采取扶持的政策导向，而随着正在酝酿中的新医改方案对基层医疗卫生体系的强调，中成药行业的发展空间存在扩大的可能。 同时，中成药行业仍将面临在医院销售比例偏低、原材料中药材价格上升、发展前景不明等现实问题。 邹敏预测，未来国内中成药行业将进一步向药用消费品领域延伸，例如云南白药开始生产白药牙膏，广东凉茶也做成了功能性饮料。 “向消费品领域延伸，既可以抵御原材料涨价压力，同时可以提升药企的品牌运作能力和营销水平。 ”另一方面，中成药行业也将加速向现代化中药方向的发展。 邹敏说，现代化中药具有化学药的特点，在医院具备一定的认可度，只有做大现代化中药产业，才能增加中成药在医院销售中的比例。 而研发水平和医院销售队伍，将是现代化中药领域竞争的关键。
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2011年7大新兴产业36个细分领域2010年9月8日，国务院召开常务会议，审议并原则通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，确定战略性新兴产业将成为我国国民经济的先导产业和支柱产业。 《决定》提出，对节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等7大产业加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入，并设立战略性新兴产业发展专项资金。 今天，我们对7大产业进行深度扫描，挖掘各大行业中细分领域的投资机会，供广大投资者参考。 第一信息技术：5个细分领域受益《电子信息产业调整振兴规划》确定了今后3年电子信息产业的三大重点任务，分别为：完善产业体系，确保骨干产业稳定增长，着重增强计算机产业竞争力，加快电子元器件产品升级，推进视听产业数字化转型；立足自主创新，突破关键技术，着重建立自主可控的集成电路产业体系，突破新型显示产业发展瓶颈，提高软件产业自主发展能力；以应用带发展，大力推动业务创新和服务模式创新，强化信息技术在经济社会各领域的运用，着重在通信设备、信息服务和信息技术应用等领域培育新的增长点。 3G领域中有上海普天、广电信息、华胜天成、振华科技、烽火通信、航天通信、三维通信、中天科技、联创光电、中兴通讯、中创信测、长园集团、武汉凡谷、浪潮软件、上海贝岭、亿阳信通、新大陆、长江通信、光迅科技、东信和平等公司。 物联网领域中有大华股份、远望谷、赛为智能、金证股份、合众思壮、歌尔声学、太工天成、四维图新、北斗星通、上海贝岭、厦门信达、大立科技、东信和平等公司。 3D领域中有得润电子、利达光电、奥飞动漫、中视传媒、宁波GQY、出版传媒、华谊兄弟、海信电器、四川长虹、TCL集团等公司。 三网融合领域中有粤传媒、永鼎股份、拓维信息、中天科技、北纬通信、电广传媒、天威视讯、华闻传媒、出版传媒、博瑞传播、同方股份、二六三等公司。 移动支付领域中有长电科技、大唐电信、浙大网新、南天信息、新大陆、生意宝、恒宝股份、康强电子、证通电子、卫士通、焦点科技、国民技术、乐视网等公司。 第二新材料：7个大类要关注新材料是指新近发展的或正在研发的、性能超群的一些材料，具有比传统材料更为优异的性能。 业内人士表示，在国家层面的大力支持下，中国的新材料产业将迎来高速成长期，2010年市场规模有望突破1300亿元。 A股新材料上市公司分属建材、化工新材料、水泥制造、玻璃制造、陶瓷制造、磁性材料、半导体材料等7大类。 包括72家上市公司，从7月市场反弹以来，截至9月9日，新材料股票涨幅惊人，67家上市公司涨幅超过10%，占总数的93%。 有3家上市公司已涨幅超过100%，分别是北矿磁材、包钢稀土和横店东磁；涨幅超过90%的上市公司有3家，分别为厦门钨业、太原刚玉和中钢天源；涨幅超过70%的股票有3家，为中科三环、中色股份、金瑞科技；涨幅超过60%的股票有4家，为博云新材、宁波韵升、锌业股份、沃尔科技。 第三高端设备制造：7类股票涨得欢在A股市场，高端设备制造的股票分属7类，包括冶金矿采设备、机床工具、电机、电气自控设备、航空航天设备、输变电设备、重型机械等。 从2009年各国统计局的数据来看，我国装备制造业规模总量为2.2万亿美元。 我国装备制造业自主创新能力逐渐提高，部分领域国际竞争力显著增强，特别是输变电设备近几年的水平突飞猛进，大企业不断涌现，如上海电气、东方电气、哈电集团、特变电工等大型企业。 从市场表现看，这7类股票涨势喜人，如北方股份、天地科技、石油济柴、金自天正、太原重工、江钻股份、江特电机、东源电器、新华光、百利电气、*ST建机等。 第四生物：2块地儿同耕耘生物类股票包括生物医药和生物育种两大类。 生物医药包括的上市公司有马应龙、广济药业、中牧股份、益佰制药、交大昂立、通化金马、双鹤药业、现代制药、丰原药业、西藏药业、中创信测、西南合成、华北制药、三精制药、华兰生物、新华制药、东北制药、浙江医药等18家公司；生物育种包括的上市公司有丰乐种业、顺鑫农业、隆平高科、登海种业、獐子岛、东方海洋、正邦科技、大北农、荃银高科、敦煌种业、万向德农等11家公司。 据报道生物医药振兴规划的出台指日可待，100多亿元的扶持资金令投资者对生物医药产业的发展前景充满期待。 分析师认为，生物制药有望成为未来领涨板块。 第五新能源：6个核心产业齐分羹新兴能源产业发展规划正在按照有关程序准备上报国务院审批。 规划期为2011~2020年，规划期内累计将直接增加投资5万亿元。 业内人士称，高达5万亿的巨额投资将大大推动相关产业的发展，尤其是核能、风能、光伏、洁净煤、智能电网、车用新能源等核心产业将迎来巨大的市场空间。 锂电领域的公司有成飞集成、湘潭电化、江特电机、盐湖集团、德赛电池、万向钱潮、亿纬锂能、金瑞科技、西藏矿业、华芳纺织、中国宝安、佛山照明、佛塑股份、凯恩股份、中信国安、江苏国泰、杉杉股份、路翔股份等公司。 风力发电领域中有青松建化、金风科技、九鼎新材、湘电股份、科学城、新赛股份、ST能山、海得控制、深圳能源、粤电力A等公司。 核能核电领域中有沃尔核材、华东数控、兰太实业、奥特迅、中核科技、江苏神通、自仪股份、方大炭素、上风高科等公司。 光伏太阳能领域中有钱江生化、鄂尔多斯、新华光、乐山电力、航天机电、中环股份、七星电子、安泰科技、金晶科技、天威保变、精功科技等公司。 氢能领域中有厦门钨业、金瑞科技、同济科技、科力远、中炬高新、江苏索普、南都电源等公司。 乙醇汽油领域中有华资实业、海南椰岛、荣华实业、万向德农、ST甘化、丰原生化等公司。 第六节能环保：5面旗帜迎风展9月8日，国务院常务会议通过的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确将节能环保产业列入重点培育对象。 分析人士指出，由于政府的强制节能约束，我国的节能产业市场规模将迅速扩大，节能环保5大细分领域的上市公司将大大受益。 建筑节能领域中有延华智能、金晶科技、耀皮玻璃、智光电气、中航三鑫、伟星新材、方大集团、红宝丽、栋梁新材、烟台万华、达实智能、海螺型材等公司。 污水处理领域中有山大华特、创元科技、东湖高新、万邦达、武汉控股、华光股份、宁夏恒力、桑德环境、中原环保、国中水务、现代投资、菲达环保、三聚环保、龙净环保、创业环保、三维丝等公司。 节能电力电子设备领域中有东源电器、国电南瑞、奥特迅、新世纪、台基股份、长城开发、三变科技、智光电气、国电南自、科陆电子、平高电气、金智科技、威尔泰、齐星铁塔等公司。 绿色节能照明领域中有中材科技、东方电气、粤富华、银星能源、京能热电、长征电气、天奇股份、华仪电气、长城电工等公司。 垃圾发电领域中有东湖高新、华光股份、山鹰纸业、凯迪电力、泰达股份、广州控股、哈投股份等公司。 新能源汽车：个方向在飞驰新能源汽车是指除汽油、柴油发动机之外所有其他能源汽车。 包括燃料电池汽车、混合动力汽车、氢能源动力汽车和太阳能汽车等4大类。 其废气排放量比较低。 A股市场涉及新能源汽车的上市公司有江特电机、安源股份、宁波韵升、曙光股份、江淮汽车、万向钱潮、国电南瑞、海马股份、奥特迅、安凯客车、上海汽车、大洋电机、宇通客车、中通客车、一汽轿车、长安汽车、金龙汽车、东风汽车、许继电气、福田汽车、森源电气、亚星客车、荣信股份、一汽夏利、思源电气、卧龙电气等。 按照此前的《节能与新能源汽车发展规划(2011年至2020年)》草案显示，中国将最终实现插电式混合动力汽车及纯电动汽车的产业化；同时将加快研发燃料电池汽车技术。 即到2020年，新能源汽车产业化和市场规模达到全球第一，其中新能源汽车(插电式混合动力汽车、纯电动汽车、氢燃料电池汽车等)保有量达到500万辆；以混合动力汽车为代表的节能汽车销量达到世界第一，年产销量达到1500万辆。 这将给新能源汽车上市公司带来巨大商机。 第七移动互联网与锂电、稀土和永磁等新能源材料公司的投资热潮类似，超级网银、手机实名制——这些由政府推行的利于行业发展重大政策方针和运行机制，或将给正在迅速崛起的移动互联网产业带来战略性的投资机会，而涉足移动互联网产业链各个环节的行业龙头、掌握核心技术以及具有庞大市场用户的各类型成长性公司，都有望成为好的投资标的，A股市场下轮行情的爆发或由此点燃。 本周一(8月30日)，业界翘首期盼央行第二代支付系统“超级网银”正式上线运行，周二(9月1日)，工信部亦宣布手机实名制正式实施。 手机实名制的正式实施，整个移动互联网产业都有望搭乘这一重大转折机遇的快车。 而“超级网银”的正式上线和央行第三方支付规范的实施，移动支付市场亦有望出现井喷式增长。 在移动互联网快速发展的大背景下，打开由基础设施、应用平台和内容服务三大部分组成的移动互联网产业链全图景。 我们会看到，在移动互联网必须以大量数据服务为支撑的前提下，首先受益于行业发展的必将是那些提供基础网络服务的运营商。 在此基础上，为移动互联网的应用提供支撑的服务平台和终端平台提供商将获益，最后也是最多获益的则是，应用于前二者之上的虚拟增值服务提供商。 科技股行情“十年一轮回”：移动互联网迎来黄金发展期而正处于求索发展战略转型的中国，在政策层面已为科技股的大牛市提供了较为坚实的基础支撑。 而从行业基本层面来看，2009年A股市场对物联网、手机电子支付等概念的追捧，似乎也为移动互联网成为引领本轮科技投资浪潮进行了一次预演。 这意味着，移动互联网行业中最具发展潜力，细分行业龙头、业务伸延能力强的公司，终将成为市场追捧的龙头，成为催生下一轮行情的急先锋。 作为移动终端设备和移动通信技术融合的产物，移动互联网在中国随着3G的正式商用，手机上网速度的提高以及上网资费的下降，已逐渐快速发展起来。 根据申银万国证券的研究报告，截至2009年6月，中国手机互联网用户达1.55亿户，占互联网用户总数的46%，占总人口的11.5%，用户已经突破创新扩散理论的10%临界点，中国移动互联网行业增长的趋势将不可逆转，行业成长可期。 而根据艾瑞咨询数据，2009年我国移动互联网收入规模达到104.1亿元，增速达到66%。 预计2012年我国移动互联网市场规模到将达到413亿元，三年复合增长率超过40%。 显然，中国的移动互联网市场已迎来一轮快速新的发展黄金周期。 移动互联“4虎将”NO.1：莱宝高科迎触摸屏需求爆发盛宴在莱宝高科(,收盘价32.12元)目前的CF彩色滤光片、ITO导电玻璃和TFT-LCD与触摸屏的四大主营主业中。 抢食移动互联网发展盛宴的是其电容式触摸屏(国内唯一一家能够批量生产)。 随着3G时代到来，使用触摸屏的智能手机大批量出炉，对触摸屏的需求量将会快速释放。 莱宝高科2010年中报显示，公司电容式触摸屏于2010 年上半年已开始投产并逐步达到设计产能。 销售方面，2010上半年，公司电容式触摸屏实现营收1.01亿元，营收占比已达22.11%。 此外，莱宝高科还于今年3月和7月分别发布了投资年产82.8万片中小尺寸和年产400万片中大尺寸触摸屏项目，预计两个项目将在2011年1月份和2011年四季度投产。 国金证券 认为，考虑到触摸屏项目进一步扩产，公司投资价值已凸现。 预计公司2010~2012年EPS为0.766元、1.062元和1.395元，给予买入评级。 NO.2：北纬通信擎手机游戏争夺领袖地位从2008年底开始开发手机游戏等移动互联网增值业务以来，手机游戏已让北纬通信(,收盘价39.89元)步入了国内移动互联网增值业务提供的主流公司。 北纬通信2010年中报显示，公司今年1~6月份手机游戏业务实现收入3653.48万元，同比增长635.59%，为收入占比最大的业务。 目前公司投资的手机游戏核心团队包括了杭州掌盟、西安袖意无限和大连斯芬克斯等，其中一些公司已成为国内手机动作类游戏前3名厂商和IPHONE手机游戏外包商。 此外，公司目前正在布局的手机动漫视频、手机购物、移动黄页等业务，也有望取得确定性的成长。 而投资建设“北纬移动互联网产业园”将使公司将充分享受到移动互联网业务的“长尾”，领袖位置或由此确立。 中信建投的研报预计，公司2010~2012年的EPS有望达到0.61元、0.94元、1.56元，维持买入评级。 NO.3：拓维信息潜在的移动互联“黑马”拓维信息(，收盘价37.20元)自2004年成立互动传媒子公司后，公司核心业务由软件开发逐步转变为移动增值服务。 2009年，公司营业收入中，来自中移动的系统集成业务(SI)、彩铃DIY平台业务等移动增值服务业务收入占比已超过70%，转型基本实现。 一只潜在的移动互联“黑马”有望产生。 在手机动漫业务上，连续5年承办中国原创手机动漫游戏大赛，为公司提供了丰富的原始素材。 而手机动漫客户端——动漫主题、动漫电子书等手机软件不断推出，让公司处于领跑地位。 目前公司正在竞标中国移动福建动漫基地的招标工作，若竞标成功，公司则有望获得平台运营商资格。 在移动支付业务上，目前已在湖南、云南两省运作移动支付运营平台，未来也能以平台运营商、后台服务商的资格参与经营。 同时，公司还获得了湖南移动RF-POS机的采购合同。 此外，近期推出的面向高管、核心技术人才与业务骨干的股权激励方案，行权价格高达28.19元。 NO.4：天音控股携3G终端再成伟业作为国内最大的手机分销商，在前期国内2G手机市场已进入到一个相当成熟期的大背景下，天音控股 一度成为了市场的弃儿。 自2009年一季度后，大量中高端智能手机上市和支持3G业务手机逐步放量，手机行业出现了“量价齐升”的格局。 行业的景气度的好转，给这家国内最大的手机分销商业带来了新的发展机会。 支持3G功能的智能手机销量的增长，不仅支撑了公司营业收入的快速增长，而且因为需要满足3G各项应用，智能手机不菲价格也显著提升了手机分销商的销售毛利率。 公司财报显示，今年上半年，随着运营商加大对3G业务的推广力度，公司手机分销业务显著回升。 公司营业收入因此同比增长50.49%，而同期的净利润更是同比大增337.54%。 中信证券的研究报告预计公司2010~2012年的主业EPS有望达到0.65元、0.77元和0.91元。 而估值上较同行业的爱施德有一定的安全边际，维持公司买入评级。 移动支付“四金刚”NO.1：国民技术2.4G标准的受益龙头国民技术(,收盘价143.65元)是国内为数不多的具有自主创新能力的IC设计企业，公司在安全芯片市场占有率有明显的优势。 目前公司的安全芯片USBKEY国内市场占有率已达72.9%。 但从中国目前约2亿网银用户中，只有一半使用USBKEY来测算，市场仍存在一倍的成长空间。 另外，除银行之外，USBKEY在其他行业(如证券交易系统)的大量推广使用，也给公司现有业务的成长打开了空间。 在移动支付领域，由公司和直通电讯开发的2.4G移动支付标准RF-SIM方案已被中国移动排他性采用。 由于2.4G移动支付标准RF-SIM 方案能在移动终端上实现RFID标签与SIM卡合二为一，在运营服务层面将手机卡号和支付账户融合，实现了手机现场支付的创新功能，较目前移动支付市场国际通行的13.56M非接触智库卡标准有更好的技术优势。 虽然目前国内进军移动支付产业的中国银联、中国移动、中国联通和中国电信四大巨头使用的移动支付标准不一。 但经过多年的产业链实验和培养，移动支付业务标准方案现已上升至国家层面。 根据国金证券陈云红的研究报告，虽然目前国际通行的是13.56M非接触智库卡标准，但无论是出于国家信息安全角度考虑，还是从鼓励创新角度考虑，拥有核心专利技术的2.4G移动支付标准有望升级为国家标准。 作为2.4G移动支付标准RF-SIM芯片的主要提供商。 一旦2.4G标准成为移动支付的国家标准，这个蕴含500亿元产值的新市场，将给国民技术带来爆发式的成长空间。 国金证券的研究报告认为，考虑2.4G移动支付标准可能成为国标所带来的广阔市场空间，和公司作为行业内龙头，以及极具自主创新能力IC设计公司的地位溢价，强调对公司的买入评级。 在移动支付获得推广的情景下，预计公司2010~2012年的业绩为1.92元、3.26元和4.32元。 NO.2：恒宝股份 双重受益移动支付标准化对于移动支付标准的最终结果，有市场人士猜测，数量应该不止一个。 情况可能和3G标准一样，既要有国外成熟标准，也要有国家自主标准。 但对于恒宝股份(,收盘价18.39元)而言，这似乎并不是其受益移动支付快速发展的一个大问题。 据了解，公司目前对2.4G移动支付标准和13.56M标准的SIM卡都有相对的技术和生产能力。 其中，公司在13.56M的标准上占有较大优势，公司目前是国内能生产13.56M标准的SIM卡仅有两家公司之一。 而中移动推行的2.4G移动支付标准上，公司通过收购东方英卡也已打开突破口。 日信证券的研究报告认为，预计公司2010年、2011年和2012年每股收益分别为0.48元、0.6元、0.8元，估值水平处于行业中位。 考虑到公司未来部分业务成长很可能超预期，给予公司“增持”评级。 NO.3：卫士通 万亿网银支付催生信息安全龙头通过依托大股东中国电子科技集团公司30所40年深厚的专业技术及人才资源积淀，卫士通(，收盘价29.39元)已发展成为我国最具主导地位密码产品供应商和特定敏感行业用户市场最大的信息安全厂商。 在移动支付市场，随着第三方支付规范的实施和央行第二代支付系统“超级网银”正式上线运行，金融支付体系中电子支付市场也有望出现井喷式增长。 数据显示，今年上半年国内第三方电子支付市场规模已达4546亿元，同比增长89%，按照这一井喷式发展趋势，预计今年电子支付市场规模有望突破万亿。 万亿网银支付，信息安全乃是核心。 电子支付未来能否顺利发展，如何保证支付手段的安全性最为重要。 因此，移动支付市场的兴起将使得能提供信息安全解决方案的公司获得新的增长空间。 卫士通作为互联网信息安全行业内具有资深行业经验、核心技术的公司，目前进入移动支付市场的步伐已经迈开。 国泰君安对公司进军移动支付市场，并成为中国银联认可的第三代移动支付试点单位给予正面评价，认为移动支付平台为公司业务发展扩展了更广阔的空间，公司因此涉足进入移动互联网行业，迈向了移动支付的新天地。 NO.4：南天信息 业绩提升号角吹响南天信息(,收盘价14.43元)作为一家通过开发和销售存折打印机起家，衍生到生产和提供自助服务终端(BST)、自动取款机(ATM)等硬件产品、软件定制开发、系统集成以及相关IT服务业务的专业IT服务公司。 在移动支付产业链中，目前南天信息涉及的领域，包括提供支持移动支付POS机等硬件产品，和提供省级移动支付平台解决方案。 公司现已成为中国移动支持移动支付POS机的首批入围的三家公司之一。 2009年中国移动支持移动支付POS机的订货量为2万台，公司出货4000台，约占总量的20%左右。 2010年公司有望继续保持20%的市场份额，支持移动支付POS机业务，也将成为公司新的增长点和业绩加速增长的重要推动力量。 除了POS机终端之外，公司还参与到运营商移动支付平台的建设。 目前，南天信息已经与移动运营商合作，在试点省份进行平台建设。 联合证券的研究报告预计，由于各大运营商加大了移动支付推广力度，公司的支持移动支付POS机业务将直接受益，预计2010年公司硬件业务将出现120%的高速增长。 2010~2011年的每股收益有望达到0.6元和0.81元。 战略新兴产业受益股票： 太阳能：天威保变、乐山电力、拓日新能、金晶科技、南玻A、川投能源、力诺太阳、航天机电、风帆股份、特变电工、中航三鑫、安泰科技、鄂尔多斯、通威股份、中国宝安、杉杉股份、海通集团。 风能：金风科技、东方电气、上海电气、湘电股份、银星能源、宁波韵升、长城电工、长征电气、华仪电气、中材科技、中科三环、华锐铸钢、天奇股份、天马股份。 核能：东方电气、哈空调、上海电气、奥特迅、中核科技、海陆重工、盾安环境、威尔泰、宝钛股份、沃尔核材、方大炭素、嘉宝集团、上海机电、烟台冰轮、中成股份、自仪股份。 生物能：丰原生化、北海国发、天茂集团、海南椰岛。 清洁燃煤：中国神华、华光股份、科达机电、天科股份。 智能电网：国电南瑞、思源电气、科陆电子、特变电工、天威保变、平高电气、荣信股份、置信电气、远光软件、海得控制、国电南自、许继电气、东方电子、长城开发、宝胜股份、永鼎股份。 智能建筑：泰豪科技、南玻A、鲁阳股份、中航三鑫、延华智能、方大集团、红宝丽。 节能照明：佛山照明、雪莱特、三安光电、士兰微、长电科技、浙江阳光、华微电子、法拉电子、合肥三洋、联创光电、通富微电、华天科技、莱宝高科 新能源汽车：上海汽车、长安汽车、福田汽车、安凯客车、科力远、同济科技、风帆股份、杉杉股份、长城电工、中信国安、江苏国泰、宁波韵升、佛塑股份、法拉电子、包钢稀土、中炬高新、西藏矿业、吉恩镍业、厦门钨业、横电东磁、中国宝安、德赛电池、凯恩股份。 信息网络：新大陆、远望谷、厦门信达、上海贝岭、大唐电信、东信和平、恒宝股份、大立科技。 森林碳汇：岳阳纸业、升达林业、大亚科技、威华股份、永安林业、吉林森工、景谷林业。 生物医药：恒瑞医药、信立泰、双鹭药业、海正药业、康缘药业、科华生物、万东医疗、乐普医疗、ST中源。 生物育种：登海种业、隆平高科、顺鑫农业。 空间海洋开发：中集集团、振华重工、中国船舶、宝德股份、海油工程、神开股份。 LED相关上市公司：作为一种全新的照明技术，LED是利用半导体芯片作为发光材料、直接将电能转换为光能的发光器件。 自20世纪60年代世界第一个半导体发光二极管诞生以来，LED照明由于具有寿命长、节能、色彩丰富、安全、环保的特性，被誉为人类照明的第三次革命。 我国是世界照明电器第一大生产国、第二大出口国，半导体照明产业有很强的产业基础，而且政策明确表示对行业的支持，因此未来我国LED将面临巨大的发展机遇。 根据“十一五”规划，未来国家将开展十大节能工程，其中绿色照明，推广高效节电照明系统将是一个重要内容。 在科技部牵头组织启动“国家半导体照明工程”后，国内上市公司和大型企业集团对该行业给予了充分的关注。 经初步统计，在国内约有 15 家上市公司涉足该领域，主要包括三安光电（）、联创光电（ ）、方大A（）、长电科技（ ）、福日电子（）、 上海科技（ ）、 京东方 A（）、春兰股份（ ）、澳柯玛（ ）、 金种子酒（ ）、 煤气化（ ）、东湖高新（）、嘉宝集团（ ）、兰宝信息（）、士兰微（）等。
社保基金二季度增仓逾七成 放荡建仓41股重仓96股
社保基金二季度增仓逾七成 放荡建仓41股重仓96股
跟着中报披露启幕，作为市场超等主力的社保基金组合持股清单也次第表态。 制止8月5日，有314家上市公司宣布了中期业绩陈诉。
据同花顺(， -050， -073%)统计数据表现，在上述314家上市公司中，社保基金组合呈此刻前十大畅通股股东榜的公司合计有96家，占比高出三成，达3057%。
制止当天，社保基金二季度持有的中小企业板个股多达41只，占迄今已现身个股数目之比逾四成，达4271%。
与此同时，社保基金组合持有的深市主板和创业板公司股票数目别离为12只和14只，占比别离为125%和1458%;沪市重仓股数目则有29只，占比为高出三成。 可以看出，二季度社保基金组合更方向于青睐中小板公司，而对创业板公司则趋向审慎。
值得一提的是，在 A股强烈震荡之下，社保基金并没有呈现大幅减持，反而还新进建仓了40余股。
就重仓股业绩示意而言，在社保基金组合二季度建仓或增持的60余只个股中，有高出40只个股中报业绩实现增添，占比约七成。
不外，因为A股市场自7月以来示意仍然低迷，社保基金组合重仓个股亦难以独善其身，大幅跑赢大盘的个股仅占少数。
制止8月5日，在社保基金二季度持股中，跌幅居首的澄星股份(821， -004， -048%)(SH)7月以来的跌幅几近腰斩。 从停牌前6月8日收盘的1524元一起跳水至8月3日收盘的765元，区间跌幅高达近五成。
另外，湖南成长(1548， -003， -019%)(SZ)、杭州解百(1000， -009， -089%)(SH)、芭田股份(1420， -100， -658%)(SZ)、永新股份(1385， 000， 000%)(SZ)、天和防务(， 058， 055%)(SZ)、得润电子(3199， -079， -241%)(SZ)等社保基金重仓股7月以来的跌幅均高出三成以上。
二季度增仓逾七成
据同花顺数据表白，制止8月5日，已有35个社保基金组合现身前十大畅通股东的96只重仓股中，累计持股数目从本年一季度末的万股增进至万股，增仓幅度达747%。
从持股市值排序来看，期末持股畅通市值高出10亿元以上的社保基金组合共计有9个，别离包罗109组合、118组合、113组合、413组合、117组合、103组合、114组合、108组合、102组合，对应持股市值别离为万元万元、万元、万元、万元、万元、万元、万元、万元。
制止当天，持仓市值居首的109组合现身的重仓股已有7个，别离包罗老白干酒(5658，-105， -182%)(SH)、三星电气(1246， -010， -080%)(SH)、国机汽车(2478，090， 377%)(SH)、得润电子(SZ)、北方创业(1712， 000， 000%)(SH)、古越龙山(1130， -012， -105%)(SH)、深圳惠程(1205， 033， 282%)(SZ)，期末持股数目别离为500万股、万股、800万股、万股、1500万股、1000万股、750万股。
在上述9只重仓股中， 109组合在二季度别离减持了国机汽车和古越龙山各100万股和250万股，增持了老白干酒、三星[微博]电气、深圳惠程等4只重仓股各100万股、万股、8913万股。 另外，该组合在二季度新建仓得润电子万股，北方创业则持股稳固。
对比之下，在35个上榜的社保基金组合中，414组合、407组合、411组合、401组合、105组合等5个组合持股畅通市值位居后五位，期末持股市值别离仅有万元、万元、万元、万元、万元。
如社保基金414组合仅现身于利源精制(1303， -012， -091%)(。 SZ)前十大畅通东榜上，持股数目仅为万股，较一季度末持股根基稳固。
制止当天，单一社保基金组合持股市值居首的为113组合持有的牧原股份(6452， -247，-369%)(。 SZ)。 该组合在二季度放荡增持了万股至万股，对应期末持股畅通市值高达万元。
另外，居前的118组合、117组合、406组合、413组合持股的万华化学(2235， 034，154%)(SH)、海康威视(3239， 000， 000%)(SZ)、康得新(3780， 042， 112%)(SZ)、南京银行(1745， 000， 000%)(SH)二季度持股市值均高出5亿元以上，别离为万元、万元、万元、万元。 个中，海康威视、康得新、南京银行等3只重仓股均本年二季度新进。
社保基金持有哪些股票
社保基金的管理机构是国务院钦点的：每年博时、嘉实、华夏等公募基金，都会被考察，选中了的基金经理，才能管理社保基金。
所以，社保基金的投资收益非常牛，2020年投资收益率1584%，成立以来仅2008年收益负。
社保基金有两点值得学习
1投资分散
社保基金的投资范围包括债券、股票等，除了固收还有一级市场、二级市场，包括私募和民营企业，分散风险。
2投资时间长
社保基金的投资是中长期的，往往会潜伏在基本面较好的个股中，进行长时间的价值投资。 因为不追求短时间的收益，社保基金反而有较高的α收益。
三季度报告中，社保基金的第一大重仓股是紫金矿业， Q3的持仓增加了8551%。
此外，紫金矿业也是高毅资本邓晓峰的第一大重仓股。
紫金矿业是国企，主要开发金、铜、锌等金属。 冶炼金业务曾经占了60%以上的比例，今年以来炼金业务下行到40%多，反倒是冶炼铜的占比提升了3个百分点。
如果按照传统的赛道估值，紫金矿业并不算出色。 但是今年以来，紫金矿业搭上了顺风车。
首先，聊一下紫金矿业在铜业务上的发展。
今年以来，铜期货价不断上行，是因为需求上升导致的。
从传统业务来看，铜广泛用于基建，作用于电线、管道、电池电机等领域；
从新能源业务来看，光伏、风能、电网和新能源车，都需要铜的参与。 风光发电消耗的铜是化石燃料的好几倍；电动车对铜的需求是燃油车的4倍。
并且对于电动车来说，消耗铜最多的地方是储能，举个例子：200千瓦的充电桩含8公斤的铜，2030年前将会新增两千万个电动 汽车 充电桩，仅储能新增需求巨大。
有一个机构的预测，2030年有470万吨的供应缺口，如果不新建铜矿， 缺口将达到1000万吨。
所以今年的铜价飙升，不仅是因为其传统的业务需求，更是新能源业务需求；不仅是其作为大宗商品涨了价，更是其作为热点行业涨了价。
需求端紧缺，供应端也不轻松。
近5年铜的供应，每年大约增长160万吨，2025年虽大增长到200万吨，但距离2030年的缺口，还有很大的空间，加上新能源的需求可能会加速上行，所以5年后的情况，极大可能是供不应求。
我国探明的铜资源储量11万吨，开采铜资源仅为全球的3%，因此一直要依赖进口。
五矿资源和中铜集团等企业的矿山铜产量在30万吨左右。 紫金矿业之所以成为龙头，是因为收购了全球第四大高品位铜矿卡莫阿铜矿，铜资源储量高达3340万吨，一个矿资源就占了全国的三分之一。
总之，铜性质的改变，直接将紫金矿业带入了新的赛道。
其次， 紫金矿业还开辟了“锂”赛道： 收购加拿大新锂公司，其100%持有阿根廷3Q锂盐湖项目。
3Q项目共有13个采矿权，总采矿面积353平方公里，估算锂资源为7565万吨，规划年产2万吨电池级碳酸锂，有望扩产到4-6万吨。
此局一布，紫金矿业在新能源道路上游更多可能，这也是社保基金对其资产重估的原因之一。
另外，主业为冶金的紫金矿业，金矿资源非常丰富，还有钨精矿、锌矿、银矿、铁矿，矿产多元化，未来将成为超级大航母。
今年以来，紫金矿业的毛利率14%，同比提升了3个百分点。
三季度的研发费用5亿，同比提升了34%。
市场最大的顾虑，是金属的强周期性。 但铜的基建性质退去后，将迎来新能源的弱周期。 加上对锂矿的布局，两大利好叠加，是很值得关注的增长点。
与其追高赶热点，不如学习社保基金，学会埋伏。
锂电池还有大行情，周末亿纬锂能发布公告，要建设4680电池，今天一下子窜了20cm。
4680电池，指的是特斯拉发布的直径46，高度80的电池，因为其容量提升5倍，续航里程+16%、每度成本-14%，优势凸显。
近期松下也表示要开始量产了，宁德时代、LG化学和三星也在积极研发，新电池即将引燃新的爆点，所以市场很亢奋。
新能源还有大肉可吃，同志们把握好回调低吸的机会，今天天冷，明天要升温！
本文仅对市场调研做信息解读，不构成投资建议。
股票代码 股票名称 名称 流通股东名次 持股数量 持股比例％
许继电气 全国社保基金一一一组合 9 0225
全国社保基金一零一组合 5 0431
东阿阿胶全国社保基金一零二组合 2 2534
泸州老窖 全国社保基金一零三组合 2 0491
全国社保基金一零七组合 1 0817
四川美丰 全国社保基金一零八组合 8 07
武汉中百 全国社保基金一一一组合 8 0763
美达股份 全国社保基金一零四组合 1 1244
山东海化 全国社保基金一零六组合 10 025
东莞控股 全国社保基金一零一组合 5 0166
鲁西化工 全国社保基金一零三组合 1 0646
峨眉山 全国社保基金一一一组合 5 1305
华菱管线 全国社保基金零零一组合 6 008
金牛能源 全国社保基金一零一组合 8 0436
全国社保基金一零七组合 7 0513
凯迪电力 全国社保基金一一二组合 2 053
中原油气(行情 论坛 资讯)全国社保基金一零一组合 4 0132
凯恩股份 全国社保基金一零一组合 3 0411
七匹狼全国社保基金一零七组合 3 1285
黔源电力 全国社保基金一零九组合 2 1246
宇通客车全国社保基金一零六组合 2 3838
全国社保基金一零二组合 5 1916
宁波东睦 全国社保基金一零九组合 3 0863
福田汽车 全国社保基金一零七组合 4 0587
浙江医药 全国社保基金一零七组合 3 1289
金鹰股份 全国社保基金一零四组合 9 0576
海正药业 全国社保基金一零七组合 6 0983
航天信息全国社保基金一零二组合 9 0392
恒瑞医药全国社保基金一一零组合 6 1047
浙江龙盛全国社保基金一零四组合 3 0959
全国社保基金一零六组合 10 0461
江西铜业 全国社保基金一零九组合 9 0057
全国社保基金一零一组合 10 0055
国电南瑞 全国社保基金一零四组合 10 085
小商品城)全国社保基金一零七组合 5 1366
全国社保基金一零二组合 4 1512
全国社保基金一零八组合 7 0866
柳化股份 全国社保基金一一一组合 10 0524
通威股份 全国社保基金一一一组合 6 1009
六国化工 全国社保基金一零四组合 1 3455
华光股份全国社保基金一零一组合 6 0342
江西长运 全国社保基金一零一组合 4 0322
山鹰纸业 全国社保基金一一一组合 7 0508
惠泉啤酒 全国社保基金一零八组合 3 0895
全国社保基金一零二组合 2 1187
新安股份 全国社保基金一零四组合 3 1653
强生控股 全国社保基金一零二组合 5 0618
安徽合力全国社保基金一一一组合 9 0653
全国社保基金一零六组合 6 0801
博瑞传播 全国社保基金一零四组合 1 1732
中材国际 全国社保基金一零三组合 2 1726
全国社保基金一一零组合 6 1046
宜华木业 全国社保基金一零六组合 4 0828
马应龙 全国社保基金一零二组合 4 1821
全国社保基金一零六组合 7 0571
