欧菲光科技股份有限公司（以下简称“欧菲光”）是一家领先的相机模组供应商，为智能手机、平板电脑、汽车和安防等行业提供广泛的相机模组解决方案。随着智能设备的普及和摄像头技术的不断进步，欧菲光的业务持续增长，成为投资者关注的重点。
欧菲光投资优势
- 技术领先：欧菲光在相机模组领域拥有深厚的技术积累，拥有多项核心专利。其相机模组具有高图像质量、低功耗和集成度高的特点，受到市场广泛认可。
- 头部客户：欧菲光与全球领先的智能手机厂商建立了长期稳定的合作关系，其中包括苹果、三星和华为。这些头部客户为欧菲光提供了稳定的订单来源和可持续的收入。
- 行业增长：智能手机、汽车和安防等行业的快速发展带动了对相机模组的需求。欧菲光作为这些行业的头部供应商，将受益于行业增长带来的红利。
- 国产替代：随着中国智能制造水平的提高，国产相机模组供应商的竞争力不断增强。欧菲光作为国内领先的相机模组供应商，有望抓住国产替代的机遇，不断提升市场份额。
欧菲光投资策略
基于欧菲光的投资优势，投资者可以考虑以下投资策略：
长期投资
欧菲光是一家基本面扎实、成长性强的公司。对于长期投资者而言，可以考虑在公司估值合理时买入并长期持有，享受公司业绩增长带来的收益。
价值投资
欧菲光具有较高的研发投入和稳定的盈利能力，其估值通常低于行业平均水平。对于价值投资者而言，可以寻找欧菲光的价格回调机会，在估值低估时买入，以获取较高的投资回报。
趋势投资
欧菲光受行业增长和国产替代等因素影响，其股价往往具有较强的上涨趋势。对于趋势投资者而言，可以顺势而为，在股价上涨趋势确立时买入，并在趋势反转时及时止盈。
风险提示
需要注意的是，欧菲光股票投资也存在一定风险。投资者在投资前应充分了解以下风险：
- 行业竞争：相机模组行业竞争激烈，欧菲光面临来自国内外厂商的竞争压力。
- 技术迭代：相机模组技术不断迭代更新，欧菲光需要持续投入研发以保持技术领先优势。
- 市场需求波动：智能手机、汽车和安防等行业需求波动性较大，这可能会影响欧菲光的业务收入。
- 汇率波动：欧菲光的部分业务涉及海外市场，汇率波动可能会对公司的利润产生影响。
结语
欧菲光作为相机模组行业的龙头企业，凭借其技术领先、头部客户和行业增长等优势，具有较高的投资价值。投资者可以根据自己的风险承受能力和投资策略选择不同的投资方式，把握欧菲光带来的成长机遇。不过，投资者应注意投资风险，并在投资前进行充分的调研。股价过山车！游资混战欧菲光亏损的“华为概念股”成色几何
本以为一个不减持的承诺已经给投资者吃下定心丸，但一涨停一跌停的股价波动似乎又暴露出资本对欧菲光举棋不定的态度。 10月24日，欧菲光股价经过一上午的持续下行后，到下午收盘还是没能逃过跌停的命运，而在前一天，该公司刚经历过盘中涨停。
近期受华为概念利好，欧菲光本来已经在资本市场小赚一笔，在局内两年多的股东合肥建投也终于能在股票解禁后套现一部分，但或许是出于稳定投资者信心的考虑，减持公告后一天欧菲光又公告了合肥建投承诺不减持的消息。
从这两日的股价走势来看，无论是大股东还是普通投资者，对一家企业产生长期的信任最终靠的还是实实在在的业绩。 欧菲光持续亏损几年，已经消耗了不少投资者的热情，华为的订单或许能让欧菲光得到暂时的喘息，到扭亏的那一天，投资者可能才愿意长期持有股票。
股东套现与承诺
近两日，欧菲光股价像坐上了过山车，10月23日刚盘中触及涨停，10月24日又跌停，报收9.53元/股，跌幅为10.01%。
这么突兀的股市走向，与该公司日前发布的两篇公告不无关系。
10月20日，欧菲光发布公告称，公司收到股东合肥建投出具的《关于持股比例降至5%以下的权益变动的告知函》及《简式权益变动报告书》，自2023年10月12日至2023年10月19日，合肥建投通过集中竞价交易方式合计减持公司股份股，此次权益变动后，合肥建投持有公司股份股，占公司总股本的4.%，不再是公司持股5%以上的股东。
合肥建投为欧菲光第三大股东，今年半年报显示其持股比例为5.92%。 对于减持原因，欧菲光称，此次减持乃基于合肥建投自身资金统筹及业务发展需要。
然而只过了一天后，欧菲光罕见地在周六发公告称，合肥建投又出具了一份《关于所持欧菲光股份变动的情况说明及承诺》，称其高度认同欧菲光的经营及发展理念，基于对公司未来发展的信心，为促进公司持续、稳定、健康发展，维护广大投资者的利益，自愿承诺未来六个月内不以任何形式减持所持有的公司股票。 在上述承诺期间内，因公司送红股、转增股本、配股等原因而增加的股份，合肥建投亦遵守上述不减持的承诺。
合肥建投于2021年8月参与认购欧菲光非公开发行股票股，认购价格为6.22元/股，认购总金额12亿元。 虽然按照相关规定，股票锁定期为6个月，合肥建投自愿将锁定期延长至18个月，因此上述股票已于2023年3月29日解禁。
但根据这段时间欧菲光的股市表现，合肥建投自愿延长锁定期也在情理之中。 从2020年7月开始，欧菲光的股价就一路走低，在合肥建投认购股票的这段时间里，也就是欧菲光被踢出苹果供应链后，其股价更是一直在低位震荡，如果在这段时间内套现，合肥建投非但赚不到钱还会亏钱。
由于此次减持未提前在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，并由证券交易所予以备案，欧菲光在公告中解释称，根据新修订的《上市公司证券发行管理办法》，合肥建投所持有的公司股份全部为2021年参与认购非公开发行的新股所得，不适用减持新规有关规定，故无需进行减持预披露。
华为概念撑不住股价
不过，大股东刚套现又承诺不减持，还是让一些投资者摸不着头脑。
其实减持的理由并不难理解，自从8月29日华为官宣新机以来，欧菲光作为华为概念股就大涨了一波。 过去这一个多月以来，欧菲光的股价从5.25元/股最高涨到10月18日的11.55元/股，涨幅达到120%。
在过去两年多股价低迷的情况下，合肥建投一直没有找到合适的套现机会，这波大涨刚好能让该公司将部分股份变现。
至于别的股东在这波涨势中有没有套现的机会，本报记者翻阅欧菲光2023年半年报注意到，该公司持股比例为4.93%的第五大股东合肥合屏投资有限公司也有股股票于2023年3月解除限售，黄丽辉、蔡雪朋、海江、刘晓臣、李_、罗勇辉、林红平、曾兆豪等股东所增持股份和限售股份将于2023年11月8日解禁。
欧菲光是华为多年来的供应商，华为也是欧菲光的第一大客户。 但由于华为手机业务收缩，欧菲光来自华为的收入也随之减少，再加上被苹果踢出产业链，欧菲光整体业绩持续低迷，一直难以走出亏损泥潭，2023年上半年亏损3.54亿元。
随着今年华为手机强势归来，此前有媒体报道称，欧菲光是华为旗舰机型摄像头模组和屏下指纹等元器件的主力供应商之一，为星闪联盟会员单位，在Mate60系列，欧菲光摄像头模组全部参与供应，并占绝大部分份额，包括后置摄像头、前置摄像头，还有指纹模组，单台价值在500-600元。
股价的坚挺最终还是要靠企业的业绩支撑，而有了华为的订单，未来欧菲光的业绩或许会迎来新的转变。 短短一个多月的时间，华为已经让国内智能手机市场格局生变。 BCI最新数据显示，近四周（W37-W40）华为手机销量的同比增速分别达到91%、46%、83%和95%，销量份额也由Mate60系列发布前的10%左右增长至W40的19.4%，跃至国内市场第一。
为什么欧菲光股票每十天就要公布一次股东人数?
上市公司披露股东人数信息并非强制性规定，除定期报告外，股东人数信息通常不被视为公开资料，公司在信息披露上遵循谨慎公平原则。 欧菲光股票根据公司规定，定期披露股东人数相关信息。 一、欧菲光股票概况欧菲光集团股份有限公司成立于2001年3月12日，由蔡荣军担任法定代表人。 公司的主营业务包括开发、生产和销售光电器件、光学零件及系统设备等，并提供相关的系统集成、技术开发和技术咨询服务。 二、欧菲光股票前景分析股票价格受市场波动影响，存在上涨或下跌的可能。 投资股票存在风险，入市需谨慎。 当前欧菲光股票处于底部区域，但考虑到业绩亏损和长期下跌的趋势，短线操作应视为反弹机会，而非反转信号。 欧菲光在技术和产业链中占据光学龙头地位，从红外截止滤光片到触控、摄像头模组等领域，均取得了全球领先地位。 公司技术研发和执行力强，镜头业务发展迅速，有望在未来成为行业寡头。 三、欧菲光股票近期上涨因素1. 大盘回调接近尾声，资金有望重新流向价值股和成长股。 欧菲光股价进入价值区间，公司回归成长轨道，吸引资金抄底。 2. 摄像头模组市场需求旺盛，受益于手机多摄、智能汽车和5G应用的发展，为公司带来长期利好。 3. 苹果新品发布有望缓解市场对欧菲光产品被禁用的担忧，订单增加和客户稳定表明公司产品仍被使用。 4. 技术面上，欧菲光股票的下跌趋势有所减缓，技术指标显示有反弹迹象。
光学上市公司龙头股票
光电路，消费电子的最佳增长电路
相机的工作原理。
镜头产生场景的光学图像，投射到CIS传感器上，转换成电信号。 经过模数转换后，转换为数字图像信号，在DSP中处理后显示在屏幕上。 手机摄像头的部件包括镜头、音圈电机、滤镜、图像传感器、连接器、FPC板、支架等。
手机摄像头的光学创新
相机主要由光学部分、芯片等部件组成。 有些光学镜头是技术迭代，价值高的产品。 高驱动成像镜头的镜头数量从6P逐渐增加到7P和8P。 与此同时，塑料镜片已经碰到了天花板。 高端型号会增加一个玻璃镜片，以提高质量，同时降低厚度。
模组制造业竞争相对激烈，多摄像头趋势使得行业空间升级。 由于模组厂上游光学、芯片价值较大，模组代工厂人力成本高，行业毛利率在个位数。 但随着多摄像头的技术难度和价值的提升，先进技术的毛利率可以达到20%。
软件算法公司连接硬件工厂和品牌。 国内以虹软科技为首的图像软件公司适应光模块和手机，但同时国内手机厂商也在做相关领域的研发。
手机光学升级是手机体验明显提升的领域。 根据DxoMark评测，截至2020年2月，手机摄像头评分前10名的摄像头参数都在上升。
摄像头数量是最直观的升级方向。 由于厚度的限制，手机无法像专业相机一样覆盖不同的焦距。 所以广角、长焦等不同的摄影需求都可以通过量来实现。 行业已经迎来了单摄像头双摄像头三摄像头/多摄像头的技术变革，同时开始向低端机渗透。 比如Realme在1500元档位机型中已经配置了四个摄像头。 预计从2020年下半年开始，高端机将标配四摄像头。 其实手机用的摄像头比后盖上看到的多，前置单摄像头是标配。 前置双摄像头、TOF模块、屏下指纹模块都是相机的衍生产品，也提高了对光学产品的需求。 所以一部三摄/四摄手机实际使用的摄像头模组数量大于后置摄像头数量。 从20年下半年开始，随着相机数量保守的厂商苹果开始供应三摄像头，三摄像头将成为未来市场的标配。
摄像头的升级还体现在像素的提升上。 也就是单张照片的实际像素数。 毫无疑问，像素越大，越清晰。 在实现高像素的过程中，影响手机拍摄效果的因素有CMOS传感器、镜头、算法(像素派、多摄像头派、算法派)。 至于传感器，目前行业老大索尼垄断了高端手机的主要CMOS传感器，三星和豪分列二三位。 随着主像素逐渐向48MP、64MP发展，传感器面积需求增加，也加剧了行业的供应紧张。 至于镜片，由于手机的量产要求，长期以来塑料镜片都是行业主流。 未来随着玻璃镜片的技术发展，玻塑混合镜片会有一定的行业空间。
同时，对照片效果的追求并不局限于硬件，软件算法的提升也是一条路径。 其中，刚刚在科技创新板上市的虹软科技，多年来一直专注于手机拍照算法，与下游客户的关系相当稳定。 一级市场的计算机视觉“四小龙”虽然也从事相关业务，但大部分业务仍应用在安防、金融、交通等领域，消费电子业务存在较大壁垒。
相机的应用通过——3D-sensing、结构光和TOF升级。目前主流的3D深度相机有两种方案：str
结构光：结构光将特定的光信息投射到物体表面，然后被摄像头采集。 根据物体引起的光信号的变化，计算出物体的位置和深度，进而还原出整个三维空间。
TOF(飞行时间):TOF系统是一种光学雷达系统，它可以从发射器向物体发射光脉冲，接收器通过计算光脉冲从发射器到物体的运行时间，然后以像素格式返回接收器，从而确定被测物体的距离。
非手机相机应用
光屏下指纹也是光模块新的应用场景。 全面普及屏幕催生了新的手机解锁方案，屏下光学指纹与人脸识别同步发展。 下屏指纹分为光学方案和超声波方案。 光学方案与有机发光二极管屏幕完美匹配，但随着LCD屏幕对光学指纹识别方案的适配，光学方案将在未来继续渗透。
随着驾驶智能化的不断提高，对车载摄像头的需求逐渐从后视扩展到侧视、全景、前视、内视。 通常一个ADAS系统需要包含6个摄像头(1个前置，1个后置，4个左右)，而高端智能汽车的摄像头数量可以达到8个。 2017年，全球车载摄像头市场规模约为114亿美元，预计2025年将达到241亿美元，对应2018-2025年复合增长率为9.7%。
随着5G时代的到来，信息传递的深度有望继续扩大，基于VR/AR的实景交互可能代表了通信行业新的发展方向。 头戴显示器是区分VR产品的核心设备，影响VR头戴显示器成像效果的主要参数包括FOV、显示分辨率、刷新率等。 目前，菲涅尔透镜已经成为放大FOV、增强用户沉浸感、控制头显尺寸和重量的主流解决方案。 国内能提供菲涅尔透镜的厂商有虞舜光学和歌尔。
目前AR眼镜的光学显示模块成本约占AR眼镜总成本的50%，因此可见光光学系统的性能是决定AR眼镜成像效果的关键因素。 AR眼镜采用的光学原理不同。 目前常见的AR方案有四类。 其中，光波导技术因其全反射、成像清晰、对比度高等优点，被视为AR眼镜的较好方案，但其量产难度也较大。 随着AR的发展推动终端技术的进步，光波导透镜的成本将逐渐降低，这将加速AR眼镜向C端的渗透。
CMOS图像传感器(CIS)
/p>CMOS图像传感器使得“芯片相机”成为可能，相机小型化趋势明显。 CMOS图像传感器（CIS）是模拟电路和数字电路的集成。 主要由四个组件构成：微透镜、彩色滤光片（CF）、光电二极管（PD）、像素设计。 2017年CMOS图像传感器高增长点，同比增长达到20%。 2018年，全球CIS市场规模155亿美元，预计2019年同比增长10%，达到170亿美元。
三大厂索尼、三星、豪威均在持续增产。 手机需求大致占据总体需求70%左右，目前行业需求与前三供给量的比例持续提升，尽管各家公司有扩产规划，但短期供给紧张的趋势不会改变。 豪威是三家中唯一的Fabless厂商，和台积电、华力微、中芯国际等Foundary厂均有合作，20年中芯国际北京扩产的产能也基本是为豪威提供。
全球CIS行业进入一个相对确定的成长期，成长性将会抹平半导体行业的周期属性。 CIS行业早期龙头是豪威，但是在10年前后索尼、三星进入行业后实现了超越，目前大部分手机主摄芯片被两家占据，豪威则在最近实现了48M芯片的量产，未来会打入主摄供应链。 索尼、三星是IDM模式，索尼在19年11月份宣布将在长崎建立新厂提升CMOS产能，同时开始与台积电合作提升产能。 三星正在规划2条DRAM产线转为CIS芯片产线，也是再次确认了行业的高景气。 尽管半导体行业资本投资较大，但从台积电、中芯国际最新的资本支出计划来看，代工产能的扩张较为确定。
相关标的：韦尔股份(SH) 、华天科技、晶方科技
光学镜头
手机镜头一般由4~6片塑胶镜头组成，多镜片的汇聚光线的能力强，能够增强镜头解析力与对比度，同时能够更好改善暗态出现眩光，多P可以在结构上更好地做修正。 一般而言镜头片数越多，成像效果越好，高像素一般对应更多的镜头片数。 目前7~8P可能是手机物理镜头的极限。
在镜头市场，中国台湾的大立光占有绝对的龙头地位，在 iPhone 中供应了超过 50%的 镜头份额。 在中国手机厂商方面，舜宇光学镜头的市占率在不断增加。 目前大立光的年产能约为 1.5 亿，遥遥领先于其他厂商随着二线厂商技术追赶和份额提升，供应链集中度在降低，苹果对产能的挤压将继续带来订单外溢（如何理解订单外溢）。
随着手机摄像头朝着高像素发展，高倍率光学变焦对于耐热性的要求较高，同时也对镜头的折射率和透光性提出了更高的要求，玻塑混合镜头成为趋势。
光学玻璃量产难度较大，当前玻璃镜片生产工艺主要包括模造玻璃、 WLO和WLG。 模造玻璃工艺较为成熟，可实现量产，未来模具改造可提高良率。 WLO和WLG技术尚不成熟，成本、良率等克服难度较大。 传统的模造加工只能针对单个镜片加工，加工效率低，成本高。 因此晶圆级模造玻璃（WLG）是对整片玻璃基板进行加热压缩，一次性制造多颗模造镜片。
安卓系镜头市占率
相关标的：舜宇光学科技() 、瑞声科技、联创电子、欧菲光
摄像头镜头
与Sensor、Lens不同，模组CCM的技术门槛相对较低，国内竞争激烈。 苹果等高端需求被LG等韩厂占据，国内公司出货量主要在国产安卓产品上。 大陆地区模组厂就有上百家，也导致了行业的竞争激烈。
终端摄像头数量提升，模组加工难度进一步增加。 尽管由于终端厂商对于双摄/多摄模组采取分拆采购，提升低端模组采购比例，进一步压缩厂商利润，但长期看中高端机型对于多摄的需求是持续存在的。 双摄/多摄对图像处理算法要求较高，需要大厂对上下游的资源整合，潜望式摄像头及3D Sensing对技术要求高，行业门槛提高。
过去几年欧菲光在摄像头模组业务上发展激进，迅速跃升至行业龙头，同时波动也更加剧烈。 欧菲迅速扩大产能到接近90kk/月，舜宇也有接近65kk/月的产能。 但伴随行业毛利率持续下降，行业高成长期已过，龙头公司的聚集效应开始显现。
2018年国内摄像头模组出货量（亿颗）
摄像头模组三大供应商情况
相关标的：欧菲光(SZ) 、舜宇光学科技、丘钛科技
总结
相关问答：哪只票是光学光电子行业龙头股？
三安光电，我是国内最大全色系超高亮度LED芯片生产企业，国内光电领域龙头。
基本面：产品主要应用于照明、显示、背光、农业、医疗、微波射频、激光通讯、功率器件、光通讯、感应传感等领域。 公司作为国内产销规模首位的全色系超高亮度LED外延片及芯片的生产企业，产品得到国内外客户的高度认可，稳步提高国内外市场份额，强化自身行业龙头地位。 上半年营业总收入 35.68亿元，净利润6.35亿元，成绩值得表扬。
