什么是市盈率?市盈率能说明什么?
答案是,市盈率通常被用来衡量一只股票的投资价值,它是当前股票市场价格与每股收益的比值。
平时购物的时候会对商品做个大概的估计。 如果觉得价格很划算,很实用,就买。 那么股市也是一样,但是除了衡量一只股票的性价比,还要考虑它的回报:我应该投资多少?投资的钱要多久才能赚回来?两者相除,衡量股票价值的一个重要指标就是——市盈率。
什么是市盈率?例如,市盈率通常被用来衡量一只股票的投资价值,它是当前股票市场价格与每股收益的比值。:
小啊打算买一个小店,假设预算20万,这个小店每年能带来5万的利润。 如果A买了,需要4年才能收回成本,也就是说这个小店的市盈率是4倍。 那么在股市中,分子——的股价就是你要付出的成本,分母——的每股收益就是每股能给你带来多少利润。 比如茅台现在的股价是595.6元,基本每股收益是19.69元,那么它的市盈率就是30.25倍。 也就是说,不考虑其他因素,理论上你需要30.25年才能收回股价成本。 因此,一般而言,市盈率较低,收回成本的期限越短,股票的投资价值则更高。
市盈率意味着什么?市盈率在股市中如此重要的原因也是合理的,尤其是我们需要知道的这两点:
1.市盈率是衡量上市公司投资价值的基准。 我们通常交易上市公司发行的流通股。 用市盈率来评价上市公司也很简单:股价*总股本就是它的总市值,除以上市公司的利润就得到这个公司的市盈率。 根据上面的例子,如果你家里有矿,买了贵州茅台,依靠其目前的盈利水平,收回成本大概需要30.25年。
2.市盈率是估值的重要参考。 继续上面的例子:假设小店的生意蒸蒸日上,预计明年能带来6万的利润。 这个时候小卖部的估值也会上升。 根据市盈率公式,如果一个小店的市盈率是4倍*利润是6万,你得到的估值是24万,说明你的预算不够!
同样,我们可以根据上市公司的定期财务报告或机构研究报告,获取上市公司公开披露或预测的利润,然后乘以当前的市盈率,就可以大致估计出上市公司的市值。 比如茅台2018年第三季度净利润为247.34亿元,以30.25倍的市盈率计算市值约为7482亿元,与当前市值基本吻合。 如果估计结果大于当前市值,说明被低估,否则被高估。
为什么一些市盈率较高的股票更受青睐?
有些读者会问:你刚才不是说市盈率越低,投资价值越大吗?但是为什么会有那么多散户买一些市盈率那么高的热门板块呢?这不是自相矛盾吗?
不是。 都说炒股是投机预期,股价是市场对其价值预期的体现。 一家上市公司越是受到市场的青睐,越是有人愿意为其付出更高的价格,那么在盈利水平稳定的情况下,自然市盈率就会上去。
比如你在找工作的时候,如果你的职位很吃香或者经济环境比较景气,那么你的期望工资会比较高,公司也认为你能带来更多的利润,所以会高薪聘请你。 如果你把你的预期工资和股票价格以及你的盈利能力进行比较,那么你的“市盈率”就会变高。
但如果上市公司利润恶化(利润下降),但股价依然居高不下,那么就存在估值泡沫。 就好像你的能力越来越差,公司还在高薪扶持你。 这样的话,肯定对公司不利,公司会选择辞退你。 同样,那些利润已经恶化的股票也会被投资者“炒”到——。 因此,当投资者卖出被高估的股票时,股价会迅速下跌,回到合理的水平。 对于仍然持有的人来说,这将是一个巨大的损失。
市盈率真的越低越好吗?在很多传统行业,他们的预期收益非常稳定,所以市盈率普遍较低;而一些潜在的新兴行业,虽然利润很小,但前景光明,市盈率相对较高。 所以理论上市盈率越低越好。 但是,上市公司的利润会受到很多因素的影响,不同行业、不同经济周期对上市公司的影响也是非常复杂的,不能简单地以市盈率作为唯一的估值标准。
如何通过市盈率来挑选股票?目前选股常用的市盈率有三种:静态市盈率、动态市盈率和滚动市盈率。
静态市盈率(总市值/上一年度净利润)我们以一个小店为例。 假设2017年小店盈利5万,按照20万的估值,小店目前的静态市盈率是4倍。 仔细你会发现静态市盈率估值有一个明显的弊端,就是估值太滞后。 众所周知,上市公司的年报往往在次年的3月和4月披露。 如果公司未来一年盈利恶化,你还用去年的好数据估值,显然会有问题。 这就好比用夏季的营业额来估算一家冷饮店冬季的利润。
动态市盈率(总市值/当年预测净利润)为了避免数据滞后的缺点,人们发明了动态市盈率。 假设2018年上半年小店盈利3万,业务蒸蒸日上,全年预计盈利6万。 所以它的动态市盈率是3.33倍(20万/6万)。 没想到,中美贸易战打响,下半年利润继续恶化,利润只有一万。 所以动态市盈率还有一个致命的缺点,就是没人能预知未来。 根据这个估值,很明显今年该店被高估了。
滚态市盈率(总市值/最近4个季度净利润)滚动市盈率摒弃了前两者的缺点。 它以上一年(四个季度)的利润作为估值依据,即利用2017年第三、四季度和今年第一、二季度的小门店利润数据进行估算。 优点是可以消除贸易战等客观因素,对小店进行合理估值,结果更准确。
当然,这并不是说前两个不好。 不同的公司适合不同的市盈率:比如运输设备、市政油气动力等垄断的传统行业,利润非常稳定,可以用静态市盈率来估值;对于房地产、VR等周期性较强,或者前景不确定的公司,滚动市盈率更可靠。
另外,我们在用市盈率选股的时候,还需要考虑不同的行业周期,不同的股票。 比如一些夕阳产业(如纺织业)往往利润预期较差,所以市盈率会较低,但这并不意味着它具有投资价值;或者比如很多只能讲故事的热门VR股票被赋予了很高的市盈率,这也是应该避免的。
总之,高市盈率往往意味着高风险,而高风险也就意味着潜在高回报。 衡量自身风险偏好,然后再去投资,才能走得更远。
什么样的股票安全性高?可以长期持有吗?
股票都是有风险的,只是每只股票的风险大小不同而已,买股票真正考虑安全度高的可以买以下两类股。
第一类:银行股
银行股不管从哪个角度考虑,安全性都是最高的,尤其是国有六大银行,这样的股票安全度确实高。
其一,不怕股票退市,炒股最大的风险就是股票被退市了,股票一旦确认被退市,将会损失惨重。
其二,不怕踩雷,银行股管理制度还是很严格的,并不会向其他题材股股一样,业绩翻脸,或者财务造假等等情况。
其三,本金安全可靠,银行股估值特别低,非常适合价值投资,长期持有还能享受分红,而且长期持有有更高的投资回报。
以上三点就可以说明银行股是具有投资价值的,更能说明投资银行股安全性是挺高的。
第二类:行业龙头股
现实生活当中每个行业都是有自己的龙头企业,总会有哪些一家两家企业是非常突出的,这些企业的股票是比较安全的。
比如白酒行业中贵州茅台,家电行业是格力电器和美的集团,以及地产行业的万科A等等,这些都是行业龙头企业股。
A股市场里面总共划分56个行业,其中就有56只行业龙头股,这些行业个股抵抗风险能力强,盈利能力强等。
根据A股市场的特征,真正想要投资安全性高的股票,可以考虑以上两类股,说白了就是股票市场适合价值投资的股票安全性都会比较高。
但话有说回来,炒股本身就是高风险投资,只是每只个股的风险程度不同,任何一只股票都是存在不同的未知风险,所以安全性是相对而已的。 对于以上银行股和行业龙头股等,这些个股相对普通股票在安全性还是有一定保障的,所以如果想要稳定炒股的投资者,可以参与这两个方面的个股。
为什么说黄金是一种避险投资品种?
黄金是一种传统的投资资产,其价值相对稳定,通常被认为是一种避险投资。 在全球央行和年轻人抢购黄金时,这表明人们对经济不确定性的担忧正在增加,而黄金被视为一种安全投资。 然而,黄金并不适合所有投资者。 与股票、债券等其他投资资产相比,黄金并不产生利息或股息,其价格波动幅度也较大。 此外,黄金的市场流通性也不如其他资产。 因此,对于想要投资黄金的投资者来说,需要了解黄金市场的基本知识,以及黄金价格的影响因素,以确定何时买入和卖出。 此外,投资者应该结合自身的风险承受能力和投资目标,将黄金作为投资组合的一部分,而不是全部。 最后,投资者需要注意黄金的存储问题,因为黄金是有实物的,需要安全的物理存储。 黄金是一种传统的投资品种,其价格与全球政治和经济环境密切相关,常常被用作避险投资。 近年来,许多年轻人开始把黄金作为一种长期投资工具来看待,而全球央行也在草率地购买黄金以维护自己的国家储备。
但是,是否要投资黄金,还需要根据个人的投资目标、风险承受能力等因素进行综合考虑。以下是一些需要考虑的因素:
首先,作为一种大宗商品,黄金价格波动较大,并且存在周期性的行业动荡。 投资黄金需要有较高的风险承受能力,长期持有并耐心等待市场回报。
其次,黄金不会产生收益和利息,它本质上只是一种保值工具,并不能带来实际的经济增长。 因此,在考虑投资黄金时,需要权衡其与其他投资品种如股票、债券、房地产等的相对优劣。
此外,黄金的投资方式也有所不同。 可以通过购买黄金现物、金条或金币等形式进行投资,也可以通过金融衍生品如基金、期货、合约等方式进行投资。 不同的投资方式也会对投资风险和报酬产生影响,需要根据个人情况进行选择。
总之,黄金是一种传统的投资品种,其价格与全球经济环境密切相关,并且在市场动荡时具有避险作用。 但是,是否要投资黄金需要根据个人情况综合考虑,权衡其风险和收益,选取更适合自己的投资方式。
黄金是一种传统的相对安全投资,尤其在经济不稳定和政治风险高涨的时候。 最近央行及年轻人都在抢购黄金的事情引起了人们的关注,那么投资黄金是否是正确的选择呢?从以下几个方面来看投资黄金是否适合。
首先,黄金作为通胀下的避险资产,能够保值增值,投资者可以通过持有黄金来应对经济不稳定和货币贬值的风险。 尤其在当前全球经济遭遇了新冠疫情打击的背景下,国际社会的货币政策宽松,导致物价水平上涨的风险也随之增加。 在这样的情况下,投资黄金一定程度上可以作为对通货膨胀的预防,保护资产价值。
其次,黄金市场的波动性较低,不容易受到市场情绪和逆风影响。 相对于股票和其他金融衍生品,黄金的价格波动幅度相对平稳,尤其对于对市场情绪和股市波动不敏感的投资者而言,黄金是一个不错的选择。
第三,黄金市场的基本面和供应与需求的关系是较为稳定的,不像其他投资品种涉及到大量的期货交易和复杂的金融工具。 黄金的基本面是由其自身的供需关系来决定的,而这种关系是相对比较稳定、较为可预测的。 因此,黄金是一种结构性投资,投资者可以通过减少市场波动来规避风险,掌握有效的资产配置策略。
通过以上分析可见,投资黄金可能是一种不错的选择,尤其在经济情况不稳定以及政治风险增加的时候。 无数央行和年轻人都正在抢购黄金,使黄金成为了当今市场上的一个热门商品。 但是,投资黄金也有一定限制和缺点,需要投资者理性看待。
首先,黄金本质上是一种非必须消费品,它的价值取决于市场上的需求和供给情况。 因此,它的价格可能受到市场情绪的影响,而这是不稳定的因素。
其次,黄金的收益相对于股票市场而言较低,其实际的回报率可能不如其他资产类型。 此外,投资黄金的成本相对于其他投资品种而言较高,因为黄金需要储存,保管费用也相应增加。
最后,黄金市场的流动性可能存在问题。 黄金是一种实物商品,而不同于股票或债券等金融工具,它的市场流通速度并不快。 因此,在需要迅速变现的情况下,黄金可能不如其他资产类型那么灵活。
综上所述,投资黄金还是需要结合自身的投资目标来进行分析。 如果你的投资目标是保值增值并且时间较为长远,黄金是一个不错的选择。 但是,如果你想追求高回报率并且需要快速的资产流通,那么黄金并不是很适合。 因此,投资者在投资黄金时需要理性看待风险,理性进行资产配置。
白马股有哪些股票(白马股是什么意思)
白马股是指在股市中具有稳定增长、回报高且相对较为安全的股票。 这些股票通常来自于稳定增长的行业,如消费品、医药、科技等领域。 本文将首先对白马股的概念进行简单介绍,然后分别介绍其中五只具有代表性的白马股。
什么是白马股白马股是指那些具有较高增长潜力、表现稳定且有一定抗跌能力的股票。 由于其相对较安全的特点,白马股往往被投资者视为长期投资的首选。
白马股的特点白马股具有以下几个特点:
稳定增长:白马股所属的行业通常处于成熟阶段,市场需求相对稳定,企业增长较为可预测。高回报:由于企业具备稳定的盈利能力,白马股往往能够提供相对较高的股息回报。抗跌能力强:白马股通常具有较高的市值和良好的财务状况,对市场波动的抵御能力相对较强。相对低风险:由于稳定的增长和抗跌能力,投资白马股的风险相对较低。五只具有代表性的白马股以下是五只具有代表性的白马股:
1.腾讯控股()
腾讯控股是中国最大的互联网公司之一,旗下拥有多个知名的互联网产品和服务,如QQ、微信等。 腾讯控股在在线游戏、社交媒体、数字内容等领域具有强大的市场地位和持续增长的盈利能力。
2.阿里巴巴集团(BABA)
阿里巴巴集团是全球领先的电子商务和云计算公司,旗下拥有淘宝、天猫、支付宝等众多知名平台。 阿里巴巴集团在中国消费市场的占有率持续增长,同时在国际市场也有较好的发展势头。
3.贵州茅台()
贵州茅台是中国最大的高端白酒生产企业,其主打产品茅台酒享有较高的品牌知名度和市场需求。 贵州茅台以其独特的生产工艺和稀缺性,具备较高的产品溢价能力,稳定增长的盈利能力备受投资者青睐。
4.中国平安()
中国平安是中国领先的保险和金融服务提供商,拥有广泛的金融产品线和庞大的客户群体。 中国平安在保险行业的领先地位以及对金融科技的积极布局,使其具备了较高的增长潜力和长期投资价值。
5.联想集团(0992)
联想集团是中国知名的信息技术和电子产品制造企业,拥有联想、摩托罗拉等多个知名品牌。 联想集团在电脑、手机、智能家居等市场具备较强的竞争力和稳定的盈利能力,在全球范围内都拥有广泛的影响力。
以上所述的五只股票仅为代表性的白马股之一,投资者在进行投资决策时,应结合自身的风险承受能力和投资目标进行综合考虑。
白马股是具有稳定增长、高回报和较低风险特点的股票。 投资者可以通过选择白马股来实现长期稳健的投资收益。