逢低加码投资五窍门

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  第1招 逢低加码 2步骤提高报酬  严格说来,这是一门老道理,几乎所有的投资人都知道市场下跌时应该要进场,但是真的有信心这么做的人,少之又少。

  从20几年前就开始卖海外基金的兆丰国际商银协理孙芳珠,便以惋惜的口吻说,在这么久的时间里,真的很少看到一般投资人在市场下跌时,定期定额会加码买进。逢低加码是个提高定期定额投资报酬率的好方法,不用很可惜,若投资人可以学习运用,投资效率必定会提高。

  在实际操作上可分为2步骤执行:

  步骤1 先考虑3件事

  1. 投资标的前景是否良好。

  2. 股票市场下跌是否已逐渐量缩止稳。

  3. 市场气氛是否相当悲观。

  若投资标的前景无虞,股市逐渐止稳,市场气氛不再悲观,就是可以逢低加码.的时候。

  步骤2 决定加码方式与金额

  孙芳珠说,投资人可以1次提高扣款金额,也可改变扣款次数由每月1次变成3次,完全依照个人财务情况决定即可。

  第2招 套牢基金不停扣 用时间换取反弹

  当市场不好时,定期定额绩效难免受到影响,尤其是投资人若累积的时间不够长,或市场长久处于表现不佳的情况下,定期定额投资的基金还是会被套牢。

  此时应该继续扣款吗?还是应该转移市场?是很多投资人心中的疑问,尤其是看到报酬率连几个月都赤字时更焦虑,孙芳珠表示,这时可以先厘清以下问题再来确定怎么做:

  -全球市场是处于空头趋势或多头走势的修正?

  若是前者,等于是所有的基金都有可能同样面临套牢命运,投资人不必停扣,更没有必要转换基金从头开始。若为后者,表示市场仍处于多头,投资人若因为一时的套牢就停扣,将非常可惜。

  -该基金投资的产业或区域,基本面有否转变?

  若基金所投资的产业或区域的股市下跌,属于良性修正,基本面未转坏,投资人应该持续扣款,甚至把握机会利用单笔加码买进。反之,若是基本面出了问题,这时候投资人才应该考虑把手上的套牢基金,转换到其它未来较具上涨潜力的基金。

  第3招 借重资产配置 稳定投资绩效

  富兰克林投顾研究部副总经理罗尤美指出,一般人在定期定额投资基金时,以为能分散进场时点,降低基金单位的平均成本,所以选择波动程度越剧烈的基金越好,这样才能拉大将来基金走升时的获利空间,但事实上不然。

  罗尤美发现,比较容易出现套牢的基金,多半是波动度高的单一国家或单一产业型基金,因为产业有景气循环,有的产业会被趋势淘汰。而单一国家则容易有政经危机风险,例如,1997年发生亚洲金融风暴后,很多单一国家基金的表现连续好几年都非常惨淡,像马来西亚基金,因为规模太小而被清算。

  台湾银行副总经理魏江霖则提供3点心法,供投资人参考:

  1. 了解投资属性:每档基金风险与特性差异甚大,投资人应依投资属性选择。

  2. 设定投资目标:理财需求不同,选择的基金也不同。

  3. 考虑风险承受度:30岁以下风险承受度高,可选择积极型投资组合;随着年龄增长,可调整较稳健的组合;到达退休阶段则适合保守的投资组合。

  第4招 卫星基金设停利点 获利才能锁住

  罗尤美指出,假如投资人是选择单一国家或单一产业作为卫星基金的话,一定要设立停利点,一有获利就了结出场,如此一来比较能确保投资战果,而且最好能深刻认识该国的经济基本面,同时随时掌握市场的最新动态,才能提高获利的胜算,否则长期定期定额投资的结果可能是“愈陷愈深”。

  以日经225指数为例,自2000年以来至年底,连续每月定期定额投资的结果,虽然年平均报酬率接近3%,仍呈现正数,但是这样的报酬率仅勉强与通胀数字相抗衡而已,对于累积财富并无太大帮助,所以卫星基金务必设好停利点,范围从15%到30%都可以,视投资基金而定。

  第5招 月初扣款 报酬优于月中、月底

  很多投资人在决定定期定额投资后,都会遇上一个问题:到底月初、月中、月底哪一个时间点,作为扣款时间最好?答案是:选择月初扣款比较好,会让你多赚1到2个百分点!

  严光辉解释,会出现这样的现象,主要原因是月初股市通常处于低点,月底因为投资法人作账关系而处于高点有关。根据富兰克林投顾试算,2004年以来,月初、月中、月底定期定额投资印度孟买指数的结果显示,虽然长期下来报酬率差异幅度不是很大,但很明显的是,定期定额月初进场的投资报酬率,几乎都优于月中与月底1到2个百分点不等。

  这点小小的锱铢必较,股票,至少可以抵销一些例如手续费等投资成本,也算有帮助。

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