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市场发出止跌信号 机构:业绩为王时代来临(本页)
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市场发出止跌信号 机构:业绩为王时代来临
分析人士指出,昨日探底回升,形成带下影的日K线,在股指连续暴跌后出现类似走势,往往预示着短期反弹将开始
多空因素交织
《证券日报》记者:昨日,沪深两市低开下挫,盘中跌破2800点整数关口后回补跳空缺口,午盘后以震荡为主。截至收盘,上证指数收于2835.86点,跌幅为0.04%,成交额为1408.4亿元,较前一个交易日缩减3.55%。请问,影响市场的因素有哪些?
中金公司:近期上证指数在3000点关口震荡反复,其背后显示目前多空因素交织,从基本面上看,4月份的制造业PMI生产指数出现小幅回落,房地产销量同比增速仍然较高,但相对于3月份出现明显回落,而其他中观数据如汽车和空调的产量增速也出现了进一步的回落,经济数据环比的走低,将使得市场对于经济复苏的持续性预期出现动摇。
此外,从流动性角度上看,3月份的信贷数据录得快速增长,但从监管的环境来看,金融整治有蔓延的趋势,投资者可能会担心是否会影响到市场流动性;外围市场看,上周公布的美国4月份非农就业数据不及预期,从而市场对美联储6月份进行加息的概率预期大大减少,今年影响市场的人民币汇率因素暂时平息,但需注意的是6月份英国将举行“脱欧”公投,随着时间点临近将增加资本市场动荡。
广州万隆:虽然指数不断下行,但近期弱震中暗藏的万亿元级利好也不能忽视。其中A股有望纳入MSCI,这意味着将迎来万亿元场外活水,而从韩国以及中国台湾股市来看,一旦被MSCI青睐,其市场的指数都能走出一段可观的行情。另外,当前除国家队证金汇金持股3万亿元外,险资持A股市值也为历史第二。在国家对手握重兵与A股有望迎来万亿元增量资金下,作为估值低企的沪指后市下跌空间将大幅收缩。
短期大跌警报解除
《证券日报》记者:昨日,沪深两市股指低开高走,盘中回补前期跳空缺口后继续下行,并跌破2800点关口,在权重股推动下展开反弹盘中收复2800点。从技术面来看,股指将如何演绎?
巨丰投顾:从技术面上看,股指连续下跌后,短期风险释放,昨日回补前期跳空缺口后并跌破2800点,短期超卖加大,技术性回升需求激增;总体上,连续下跌后,股指探底反弹,部分抄底资金开始介入,短期反弹在即,但上方压力重重,反弹中成交依旧低迷,此处的反弹时间不会太长,空间也不要过于乐观,适当短线博弈或者做差降低持仓成本是首选。
同花顺(300033,股吧):昨日,沪深两市股指呈现出低开走高格局,可视为市场短期大跌警报解除,然而却并不能因此判断市场短期转强,首先,指数仍处于下降通道内,技术上仍呈现出空头排列走势,如若转强还需要一根放量阳线来确认走势,其次,可以看到近期热点持续性较差,如周三强势的白酒等板块昨日深幅回调,市场亏钱效应较赚钱效应要大得多;最后,成交量仍维持低迷态势,早盘的放量下跌可视为割肉资金离场,在市场没有出现明显的变动前,资金回流市场的概率较小。因此,对投资者而言,短期市场大跌警报解除,但中期忧患仍存。
福建天信:从技术面来看,昨日的探底回升,形成带下影的日K线,在股指连续暴跌后出现类似这种的走势,往往预示着短期的反弹将开始,包括今年2月份和去年8月份出现的这种走势;从日K线来看,昨日股指的探底回升之后,MACD指标的绿柱出现缩短的苗头,其暗示短期内出现止跌的迹象;并且股指近几个交易日的下跌,其紧紧地靠着BOLL通道的下轨运行,盘中甚至跌破了下轨的支撑,随后便出现了止跌回升的走势,BOLL通道的下轨将为市场带来支撑。
业绩为王时代来临
《证券日报》记者:昨日股指出现探底回升走势,部分题材板块重新活跃,美中不足的是市场成交量始终保持在较低的水平,锂电池、稀土永磁、保险、电力等板块涨幅居前,后市有哪些热点值得关注?
国泰君安:业绩为王时代来临。后市配置方面仍将继续向业绩稳定型品种集中,依次推荐业绩确定增长、景气回升的食品饮料(泸州老窖、古井贡酒、贵州茅台)、农业(圣农发展、海大集团)、家电(苏泊尔、新宝股份、老板电器)、航空(南方航空、东方航空)等。高分红、低估值的蓝筹股,银行、电力(涪陵电力、桂冠电力、国投电力)等。
中金公司:预计短期内潜在风险仍然需要释放,避险资金将追求确定性,结合业绩报告和景气跟踪,继续看好养殖、饲料、白酒、旅游景点等细分行业后续机会。
证券日报
沪指收锤头线 短期底部渐夯实
昨日沪深股市早盘大幅下挫,指数一度快速跳水,沪综指一度失守2800点,创业板指数也跌破2000点。不过随后指数震荡企稳,尾盘收回大部分失地,沪综指也随之收出锤头线。从历史经验来看,锤头线往往是短期底部的信号,再加上沪综指2800点是重要支撑位,创业板指数2000点也是多方重要阵地,而且沪深两市前期的风险因素已经得到释放,继续大幅下探的概率有限,伴随着投资者情绪缓慢修复,市场底部逐步被夯实。
指数探底回升
在2800点盘桓数日后,沪综指昨日小幅低开,指数快速跳水,直接击穿2800点,最低下探至2781.24点,触底后指数缓步上行,跌幅不断收窄,午后一度震荡翻红,此后更维持窄幅震荡走势,尾盘收报2835.86点,下跌0.04%,2800点失而复得。与之相比,深市主要指数表现稍好,深成指昨日盘中最低下探至9544.12点,尾盘则震荡翻红,收于9796.58点,上涨0.16%;中小板指数昨日盘中最低下探至6250.38点,尾盘逆市翻红,收于6426.77点,上涨0.56%;创业板指数昨日盘中一度下破2000点,探至1975.07点,此后跌幅不断收窄,收报2034.57点,下跌0.02%。
28个申万一级行业板块中有13个行业板块实现上涨,申万有色金属、公用事业和非银金融指数涨幅居前,分别上涨1.20%、0.94%和0.94%。与之相比,在下跌的15个行业板块中,申万休闲服务、建筑材料、食品饮料和农林牧渔指数跌幅居前,分别为1.65%、1.12%、1.04%和1.00%。由此可见,经历了此前的全线尽墨后,部分行业板块已经开始逐步震荡企稳。
不过个股的两极分化仍然严重。昨日正常交易的2542只股票中,有908只股票实现上涨,桂冠电力(600236,股吧)、沧州明珠(002108,股吧)、双林股份(300100,股吧)等24只股票涨停,共有80只股票涨幅超过5%。下跌的1590只股票中,中电电机(603988,股吧)、天龙集团(300063,股吧)、凯撒旅游(000796,股吧)等13只股票跌停,两市有82只股票跌幅超过5%。
分析人士指出,昨日沪综指2800点和创业板指数2000点这两大支撑位双双被击破,但随后也震荡收复失地,这印证了这两个位置的支撑力度。
底部逐渐夯实
昨日早盘跳水探底,但随后又缓步拉升,收复失地,沪综指在日K线图上收出锤头线。而从历史经验来看,锤头线往往是短期底部的信号。
此前市场维持震荡盘局,但5月6日突然跳水,开启新一轮的调整,这主要是源于两个因素。一是债市风险愈演愈烈,违约事件从民企蔓延至国企,市场正在风险暴露中逐步度过刚性兑付退出的阵痛期;二是有关部门对于中概股境内外市场套利、壳资源炒作的行为高度关注。
不过值得注意的是,中铁物资10日公告将努力筹措资金偿还债券,让投资者看到兑付的希望。在利率债走出近半个月的小牛市后,信用债市场也开始好转。与此同时,中概股炒作降温,ST股壳资源概念大幅下挫,市场悲观情绪基本得到释放。
在风险集中释放后,昨日的锤头线验证了两点。一是急跌后,市场对于当前的位置初步认可,底部承接力量开始出现,昨日两市交投有所回暖;二是在技术上,指数已经出现较强的支撑,大跌之后,技术性的反抽也随着到来。经过前期市场调整之后,投资者对于利好消息的敏感度降低,加大了风险因素的权重,由此导致风险因素聚集时,市场波动依然较大,不过这种情绪的修复需要过程,这将伴随着指数震荡磨底而逐渐改善。
中国证券报
逢低布局 部分机构关注结构行情
近几个交易日,指数出现短期回调,一些前期升幅较大的概念板块跌幅较大,带动市场人气回落。有机构投资者认为,近期市场回调属于正常技术回调,是对指数前期连续攀升的一个修正,而不是新一轮的系统性回调。当前市场接近底部区域,在这样的回调后,结构性行情将逐步展开,当前正好逢低布局。
“市场经历2015年以来三次大的回调后,再出现系统性回调概率并不高。虽然目前仍是存量博弈行情,但是从整个社会资产配置判断,股票市场在中长期内仍是投资者的重要配置领域。”有深圳知名私募投资总监表示,市场近几个交易日的回调,事实上和前期三次系统性回调是有明显区别的。在近几个交易日的回调中,部分优质板块和个股已经走出独立行情,表明市场心态并不恐慌。他表示,这正是市场下一步要走的方向,即淡化指数的结构化行情。市场经历了多次回调后,投资者风险偏好不断降低,其总体仓位不高。虽然仍是存量博弈,但市场参与资金在逐步倾向优质公司,从而容易在某些绩优股领域内达成共识。
有深圳券商资管投资总监表示,随着市场回调,部分行业和板块已经进入长线资金介入的区域,在市场的回调中,正是这些资金提高仓位之时。从市场特征看,一季度以来,有业绩支撑的板块和个股涨幅明显,尤其是部分消费类板块跑赢市场。良好的业绩正在成为股价上涨的动力,而概念类炒作的风险变得越来越大。预计下半年价值投资型投资者胜出概率较大。指数未来或进入底部并形成中长期窄幅波动,但部分业绩良好的板块如家电、养殖、食品饮料等板块,会成为中长线资金不断逢低买入的对象。
以食品饮料板块的白酒子行业来看,2016年一季度,白酒板块的营业收入合计同比增长15.6%,归属于上市公司股东净利润合计同比增长16.8%。从盈利能力来看,自2012年起,白酒板块的销售毛利率稳定保持在70%左右;销售净利率在2014年触底后在今年一季度回升至32.7%。19家上市白酒企业2015年年报显示,绝大多数公司营收、净利润和扣除非经常性损益净利润均同比增长。此外,从2016年一季报来看,17家上市白酒企业业绩继续保持增长。
部分机构投资人士认为,市场风格正在走向价值投资,2016年坚持绩优价值的投资风格胜出概率较大。对于稳健型投资者,市场的短期回调和短期错杀,将是逢低买入的重要机会。
上海证券报
三大重磅消息变相辟谣 A股重演历史见底一幕
本报讯 从限制中概股回归到叫停跨界定增,近日两大传闻扰动A股市场,给壳资源、ST股、重组概念股等造成强大冲击。这两大传闻是真是假?昨日,岭南园林跨界定增获证监会受理,奇虎360私有化进展正常,借壳等“重大事项”停牌有增无减,这三大信息变相对上述传言作了辟谣。虽然行情不会简单的重演,但却总是惊人的相似。通过对比以往大的底部来看,A股正在重演历史见底一幕,业内人士表示,现在的2800点位置相当于2014年2000点的水平。
三大消息变相辟谣
近日,两大消息扰动A股市场,先是有传言称证监会拟暂缓中概股回国内上市。这刺激中概股集体重挫,A股壳资源概念股应声下跌。上周五证监会也回应称正对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能引起的影响进行深入分析研究。再有消息称证监会已经叫停上市公司跨界定增,涉及互联网金融、游戏、影视、VR四个行业。同时,这四个行业的并购重组和再融资也被叫停。受此影响,相关概念股连续遭遇重挫。
中概股暂缓回归、四行业并购受阻,这两大传闻是真是假?昨日,岭南园林跨界定增一文化创意企业获证监会受理,奇虎360私有化进展正常,“重大事项”停牌有增无减这三大信息变相对上述传言进行了辟谣。
首先值得注意的是,5月12日早盘,岭南园林大幅低开后快速下杀封住跌停。不过午间公司公告称,其于2016年5月12日收到证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》(161045号),中国证监会依法对公司提交的《岭南园林股份有限公司发行股份购买资产核准》行政许可申请材料进行了审查,认为该申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受理。这就变相打破了市场关于叫停跨界定增的传闻,岭南园林昨日午后打开跌停板并直线拉至红盘。
其次,奇虎360私有化昨日有新消息。外汇局要求奇虎私有化财团提供信息证明换汇资金不涉及资本外逃等违规行为,同时要求分批换汇汇出。针对上述消息,奇虎发言人刘力称,私有化进展一切顺利,奇虎和外汇局在如何将资金汇出国外这一问题上存在分歧的说法完全是不实的。据悉,外汇局目前暂时对奇虎私有化计划相关的换汇进行了限制,双方仍在谈判中。奇虎360董事长周鸿祎表示,私有化进展正常。同日晚间,360私有化概念股中信国安发布公告称,已完成对奇虎360私有化的增资工作。随着奇虎360私有化进展正常,市场上流传着的“360公司等中概股回归A股上市受限”的说法不攻自破。
再次,“重大事项”停牌有增无减,昨日沪深两市有包括北京旅游、南天信息、赤峰黄金等多家上市公司因筹划重大事项停牌。还有多家公司拟披露重大事项临停,包括宁波港、赛为智能、清水源、千方科技、七星电子等。上周市场流传监管层或出台促使借壳降温措施的传闻,不少壳公司股价波动剧烈,接连被出逃资金砸在跌停板。不少有重大资产重组预期的上市公司也受波及,股价调整幅度明显。分析认为,近日上市公司资本运作步伐并未放缓,也是对上述传闻的变现辟谣。
A股重演历史见底一幕
不破不立。5月12日,沪指在跌破2800点关口后V型反转。截至收盘,深市翻红上涨0.16%,上证指数微跌0.04%,创业板指跌0.02%。两市成交量继续在4000亿元下方徘徊,其中沪市1408.39亿元,深市2394.20亿元。在经历了破位下行、V型反转后,现在很多投资者关心的是什么点位时候可以抄底,什么信号出现后可以抄底?
资深市场人士向《投资快报》记者表示,虽然行情不会简单重演,但却总是惊人相似。目前已进入到一个真正的底部,虽然无法确认最低点在哪里,但眼前就是最底部区域,即使瞬间下破2800点,如果当天探底回升,基本上这个低点只能可遇不可求。1849点,上一次底部距今并不久远,2013年6月25日,沪指早盘重挫逾百点,午后实现V型反转,奇迹般收复失地。2016年1月27日,在国家队2万亿救市资金的推动下,沪指在2638点见底反弹。而这两次重要底部2638点和1849点之间,相差了800点。从这个逻辑可以推算出,现在的2800点位置相当于2014年2000点的水平。此外,国家队2万亿救市资金最低的筹码主要集中在3000点一线,最低位是在2800点一带。投资者在当前机会大于风险的时候,应积极把握住结构性行情。
英大证券首席经济学家李大霄表示,市场大幅下行,原因仍在中概股问题的发酵,中概股问题不在中概股本身,而在A股对题材的追逐和市场结构性高估,蓝筹股并没有跟随市场而大幅下行,婴儿底还在,盘中已经出现了一丝虽然微弱但很坚定救市迹象。
海通证券首席策略分析荀玉根判断,目前来看市场跌破前期低点下台阶的可能性不大。市场在2600-2700点应该是底部区域。但是也不排除未来在供给侧改革的过程中,阶段性政策失调使得股市短期破位下跌。不过这种情况是小概率事件,千点美梦和千点恶梦出现的概率都不大,不过短期市场调整还需要一定时间消化,市场情绪重新修复需要时间和新的契机。
《投资快报》
多路长线资金正加速进入A股市场 三件大事值得关注
包括险资、社保、QFII等在内的多路长期资金正在或即将驰援A股。
保险资金的投资规模在快速攀升。保监会数据显示,截至今年3月底,保险行业资金运用余额达到11.99万亿元,较年初增长7.29%,其中有1.68万亿元险资投资于股票和证券投资基金,占比达到14.03%。
另外,统计显示,截至今年3月底,保险资金直接持股规模合计达到9574.24亿元,低于去年年底的1.17万亿元,不过仍是历史第二高记录。
被誉为“国家队”的社保基金,是较为成熟的机构投资者,持股风格稳健、收益稳定,被部分投资者视为股市风向标。如今,社保基金也有望用更多的资金驰援A股。
一件事情值得关注:全国社会保障基金理事会2016年的公开招聘工作已经展开,在相关招聘公告中,包含有养老金管理部和养老金会计部。业内人士认为,一般来说,“招兵买马”是“大干一番”的前期准备工作。虽然全国社保对于股市的具体投资工作大多会外包给公募基金的社保部门。
回顾近一个月,有关养老金入市的消息时不时地就会出现,不管是人社部还是证监会均表态,养老金入市已经没有政策和技术障碍。有分析认为,此次公开招聘投资管理人员或许只是表象,也许国家队养老金早已经通过某种方式进入了A股。
与社保基金有关的,还有一件事情值得关注。
《全国社会保障基金条例》自5月1日起施行。条例明确,全国社保基金应在国务院批准的固定收益类、股票类和未上市股权类等资产种类及其比例幅度内,合理配置资产;允许全国社保基金理事会接受省级政府委托,管理运营社会保险基金。
这意味着养老金借道社保入市迈出了重要一步。根据去年颁布的管理办法,养老金投资股市上限为30%,据机构测算将带来千亿级资金进入股市。
这些资金进入市场,对资本市场的长期稳健运行显然是有利的。
作为境外机构的代表,QFII的举动同样备受关注。来自中国结算的统计月报显示,QFII已经连续第51个月新开A股账户,账户总数达到了1008个。另外,国家外汇管理局公布最新统计数据显示,4月份,外汇局新批准8家QFII,总计新批准投资额度为23.63亿美元,若按当前汇率换算,该批投资额度超过150亿元人民币。
另外,还有一件事情值得关注:A股能否纳入MSCI,6月份将见分晓。
业界认为,A股纳入MSCI无疑将吸引巨额的增量资金入场。有分析人士预计,初次纳入带来的增量资金可能会达到990亿元—1100亿元人民币左右,但真正资金流入的过程也是逐步的,可以避免短期的过度冲击;待全部纳入之后,增量资金约为16650亿元—18560亿元人民币。
证券日报
监管趋严壳概念大跌 私募策略转变:“黑马”换“白马”
近期,在趋严的政策背景下,原来寻找黑马壳公司的策略变成寻找白马热点。私募人士认为,无论是收紧跨界定增,还是暂缓中概股回归,都将促进真正的产业并购以合理的价格实现,因此并非壳概念机会也被“一刀切”。不过,没有了外延式扩张的泡沫,全市场的估值或将因此而下一个台阶。
壳策略改变
“叫停四行业跨界定增”的消息再加上此前“暂缓中概股回归”的传闻,使得近期市场上壳概念个股暴跌。南方某私募自去年底以来,大部分仓位都布局在壳概念股票上,采取的策略是分散布局,将诸多小市值、负债少的公司尽收囊中,甚至举牌占位,以吸引关注提升股价。其旗下一些产品今年以来收益翻番,其中壳概念股票贡献了60%的收益率。然而如今,该私募研究总监则庆幸自己仓位较为分散且之前还有所减仓,所以其产品在近期壳概念个股的大跌中所受影响不大,但他表示今后的操作策略将受到影响。“需要重新再找热点。”该私募研究总监表示,“原来并购重组这类‘黑马’股空间不大了,短期只能看资源、消费等白马股了。”
不过也有私募人士认为,监管趋严促使资本走向理性,对壳概念并不是坏事,一些真正能促进产业发展的并购重组将因此获益。他们正蛰伏等待着寻找这类不踩政策红线的并购重组机会。“证监会规范并购重组,方向是对的。从好的方面来说,之前壳公司价格很高,而股东方屡屡提价,并购重组并不好做。但是随着政策收紧,壳概念板块估值下降,股东预期下降,相反可能会促成政策允许范围之内的并购重组。”
和聚投资执行合伙人于军认为,如果能配合退市制度,资金将更为理智地趋向真正能带来业绩而非炒作估值的定增。
不少公司市值虚高
部分受访私募认为,A股市场风险还没有充分暴露,市场短期还有再度探底的可能。理成投资基金经理杨玉山认为,目前市值低于30亿元的公司数量不到100家,市值低于20亿元的公司几乎没有,20亿元至30亿元相当于外延式扩张价格,A股市场相当一部分公司可能都包括了重组、外延式扩张的预期。随着监管趋严,这部分公司的市值至少要减20-30亿元。
于军认为,虽然到目前为止,经济短期企稳,但是企稳中仍然还有许多问题,其中基建、地产投资加速,意味着未来经济还要继续调结构和提升质量。目前供给侧改革仍将继续,诸多情况还不明朗,市场系统性风险还没有充分暴露,或许6.7%的GDP增速还不是底,A股也将因此或有一波下跌。
于军表示,虽然壳概念等过去有明确投资机会的板块近期遭遇变化,但是市场仍有部分确定性机会值得关注:一是当前M1、M2增速较高,预计短期通胀预期仍然不会下降,农业和食品等价格刚性品种值得关注;二是PPP模式下的环保领域也有机会。
而北京某大型私募人士看好银行等低估值高分红的蓝筹品种。他认为,随着债市违约风险日渐暴露,部分债市资金将流向A股,追逐与债券类似的品种。不过对此于军认为,虽然银行股估值低,但是要警惕的是,随着供给侧改革的推进,预计银行坏账将增加,一旦计提的坏账增加,估值也将提高。
中国证券报
跨界定增收紧传闻不停 “火烧眉毛”上市公司六大招术应对
最近几个交易日影响市场的重磅消息特别多,发酵特别快!
“上市公司跨界定增遭叫停,涉及互联网金融、游戏、影视、VR四个行业”,从5月11日早起就纷纷扬扬的这则传闻,直到今日还在继续发酵。
市场疲弱之势难改,从今日市场表现来看,虚拟现实指数、文化传媒概念、IP流量变现指数、网络游戏指数等相关概念板块延续下挫之势,多家身处漩涡中的上市公司股票跌停。
监管层至今仍未对此消息进行公开回应,面对数亿的企业市值蒸发,“火烧眉毛”的多家上市公司想出了以下这六大招术来应对。
自证清白型:所属行业非跨界定增
先是“自证清白”,公司已完成“华丽转型”,涉及互联网金融、游戏、影视、VR四个行业的定增募投项目不属于跨界!
5月12日,从事汽车零部件制造的世纪华通发布《关于公司所属行业的情况说明公告》称,公司于2014年9月完成收购了天游和七酷两家游戏公司,正式进入了互联网游戏行业,在2015年世纪华通年度报告中,主营业务就从单独各类汽车零部件及相关模具的研发、制造和销售变更,增加了游戏开发和运营;2015年游戏业务产生的净利润是原来汽车零部件制造业的2倍以上,公司已成功实现了汽车零部件制造和互联网游戏行业的双主业运营模式。
因此,世纪华通发行股份及支付现金购买中手游移动科技有限公司100%股权和DianDian Interactive Holding 100%股权的重大资产重组并不能算到跨界定增收购当中。
世纪华通还回应称,公司已经收到了《中国证监会行政许可申请材料接收凭证》,但尚需中国证监会的核准,能否获得核准尚存在不确定性。
与世纪华通类似,从事混凝土输水管道生产与销售的巨龙管业在2015年度报告中,主营业务变更为混凝土输水管道业务和移动游戏业务的两轮驱动。
早在2014年5月,巨龙管业就以30亿元巨资跨界手游市场,收购标的艾格拉斯的资产增值率高达25倍。在去年年报中,巨龙管业坦言传统主业竞争激烈、增长承压,但在艾格拉斯并表的助推下,去年上市公司营收、净利润仍分别同比增长30%、2179%。2015年10月,巨龙管业再次以发行股份形式推进北京拇指玩、杭州搜影科技的收购,交易对价近17亿元。
巨龙管业公告显示,目前,该收购方案最新进度为董事会会议审议并通过相关草案,还未得到证监会批准。不能算作严格意义上的跨界收购。
傲娇澄清型:重组早就完成了
有趣的是,收购方案已经获得证监会的中南重工竟遭遇“乌龙”,被媒体列入受此消息影响的股票之列。中南重工今日回应称,今年4月底,已通过非公开发行股票及支付现金的方式完成了对深圳市值尚互动科技有限公司的收购,具体交易价格约为8.7亿。此次收购也代表中南重工正式涉及手机网游的相关业务。
“中南重工本次收购已经过会并拿到核准批文,不存在被收批文或叫停。”中南重工表示,近两年公司多次在电影、电视、音乐、教育、游戏等文化领域进行投资布局,公司名称也已由江阴中南重工股份有限公司更名为中南红文化集团股份有限公司,变更完成工商范围,已领新的营业执照,并已提交申请拟将股票简称由“中南重工”变更为“中南文化”。
“公司将长期受益于本次政策监管从严。”中南重工“傲娇”了一把。
紧急表白型:定增已获证监会受理
案例:岭南园林、雷曼股份、帝龙新材
记得区分存量与增量,被波及的上市公司不忘提醒市场,急忙公告定增方案“已获证监会受理”。
5月12日午间,早盘的一度触及跌停的岭南园林发布公告称,证监会依法对其提交的《岭南园林股份有限公司发行股份购买资产核准》行政许可申请材料进行了审查,认为该申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受理,但该事项能否获得中国证监会核准尚存在不确定性。
受证监会暂停上市公司跨界定增传言影响,岭南园林近两日股价一度跌近20%。
岭南园林今年4月18日发布公告称,拟以发行股份及支付现金购买资产方式向德亿投资、帮林投资持有的德马吉100%股权,涉足VR产业。同时向不超过10名特定对象发行股份募集配套资金,以28.83元/股的价格募集不超过1.7亿元配套资金。
德马吉是以文化创意设计能力为核心,具备全球覆盖能力的创意展示服务提供商。岭南园林主营业务为园林景观工程、市政工程,园林绿化、植树造林等工程。
从事高科技LED行业的雷曼股份已于5月6日发布公告称,收到证监会5月5日出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》,证监会对其提交的《上市公司发行股份购买资产核准》行政许可申请材料进行了审查。认为该申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受理。但本次发行股份购买资产事项能否获得中国证监会核准仍存在不确定性。
据悉,雷曼股份今年2月15日晚间公布重组预案,拟作价7.8亿元购买华视传媒集团有限公司及深圳市高清数字电视产业投资有限公司合计持有的深圳市华视新文化传媒有限公司100%的股权。
全国最大的装饰纸生产商帝龙新材5月11日回应,帝龙新材拟34亿元价格收购移动游戏开发商苏州美生元信息科技有限公司100%股权重组已获得证监会批文。关于本次重组的资产交割手续,公司与标的公司还在正常办理中。
速度改口型:我们收购的不是VR
绞尽了脑汁,恒信移动巧施“妙计”,变更收购标的的行业分类。
5月11日晚间,恒信移动公告,原重组报告书将标的该公司东方梦幻归类于“文化、体育和娱乐业”之下的“广播、电视、电影和影视录音制作业”和“娱乐业”。原有分类未能充分体现标的公司特点,其业务模式和业务流程与现有影视、娱乐业公司存在较大差异。
根据该公司与东方梦幻进行深入分析探讨,对标的公司的行业归属重新认定为“科学研究和技术服务业”之下的“专业技术服务业”,其主要产品面向文化、体育和娱乐业领域。
恒信移动的业务是移动信息产品(比如,手机)的销售与服务。根据恒信移动此前公告,根据协议双方约定,该公司于被收购方最终确定作价12.9亿元收购东方梦幻100%股权。如此完成收购后,该公司行业属性就从通信行业转变成了热门的VR行业。
不过,这一举动引来深交所关注。今日,深交所向恒信移动发出关注函,要求其说明变更重组标的行业分类的原因。
苦逼硬撑型:以证监会发布的信息为准
针对投资者的“狂轰滥炸”,涉及跨界并购的上市公司恒天海龙、共达电声、滨海能源、金刚玻璃等纷纷以“公司无法判断其真实性,请以证监会发布的信息为准”来回应。
券商中国记者发现,在投资者交易平台上,恒天海龙5月12日下午三点向投资者回应称,相关传闻未得到有关部门证实,公司无法判断其真实性,请以证监会发布的信息为准。
共达电声则表示,将按照计划进行董事会、股东大会的召开。同时,还顺势公布了一项利好消息,共达电声接到控股股东潍坊高科通知,控股股东于5月11日进行了增持股份180万股,未来12个月内将进行增持比例累计不超过3%。
券商中国记者从某上市券商获悉,网络有关“证监会叫停上市公司跨界定增”及“四个行业的并购重组和再融资被叫停”等说法并未得到监管部门证实,目前证监会上市部正常收取重组材料,上市部建议关注证监会新闻发布会口径。
妥妥停牌型:避风头不复牌
最后一个办法便是,如升华拜克、利欧股份、金瑞矿业等涉及跨界定增的上市公司,妥妥地停牌了。
已停牌的利欧股份5月12日发布公告称,利欧集团股份有限公司于 2016年5月4日接到证监会通知,中国证监会上市公司并购重组委员会将召开工作会议,审核公司关于发行股份及支付现金购买上海智趣广告有限公司 100%股权并募集配套资金事项。待公司公告中国证监会上市公司并购重组委员会审核结果后复牌。
5月11日,金瑞矿业发布公告称,由于本次交易标的成都魔方在线科技有限公司一季度业绩未达到预期数,使公司本次重大资产重组事项存在重大不确定性。根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定,为维护广大投资者的利益,避免公司股价异常波动,经公司向上海证券交易所申请,公司股票自2016年5月11日起停牌,公司将会尽快与相关方确定上述重大事项,并依据相关规定及时进行后续工作的开展。
机构解读:监管层逼资金脱虚入实 鼓励价值投资
长期从事一级市场、二级市场的投资并购重组工作的某投行事业部总裁向券商中国记者透露,对这四个行业(互联网金融、游戏、影视、VR)的“跨界重组”,基本上都被叫停了,“一些已经过会的或者申报过材料的这种,都在劝这些企业自己把材料退回去。正在提交上去的材料,现在的监管当局和交易所都不收了。”
“这是刹歪风树正气,还投资者一片干净的天空。针对市场现实问题,证监会开出的一剂有效‘药方’”。对于监管层严审跨界虚拟产业并购,申万宏源李慧勇作出上述评价。
李慧勇认为,在过去的几年,特别是2015年,上市公司“不务正业”为了炒作市值,四处重组并购转型定增。而上市公司重组并购后的结果是主营业务没有做好,开辟的第二业务也没有做好。当然上市股票估值拉升,但是对投资者却没有回报,反而在二级市场“套住”一批投资者。这对提升上市公司质量和保护投资者利益都相当不利。现阶段对于“歪风邪气”进行打击,是非常有必要的。
同时,李慧勇提出,此次清理整顿之后,不排除会推出退市制度。目前市场上的壳资源价格为何被“爆炒”?是因为它可以跨界收购,成为其他企业登陆A股的“跳板”。经过规范,ST公司要么归主营业务寻求突破,要么就面临不符合上市制度被迫退市。
易凯资本王冉则认为,虽然“水泥公司做影视”并不符合产业规律,长期看也未必能形成多强的核心竞争力,但一家公司选择通过并购进入哪个行业应该是这家公司管理层、董事会和股东会的选择,限制A股公司跨行业并购四类文化相关企业是与市场精神的背离。
从保护A股投资人的着眼点出发,最根本的就两条:一,强化信息披露,严惩内幕交易。二,增加好公司的供给。其它方向上的做法只会越补洞越大,越陷越深越迷惘。
券商中国
央行资金投放日趋谨慎 公开市场连续三日实现净回笼
昨日是本周逆回购到期量最大的一个交易日,当天逆回购到期量高达1300亿,但央行并未同步加大逆回购的投放量,反将逆回购量较前日缩减近四成,显示出央行对资金投放的态度日趋谨慎。
一些市场人士认为,从中长期来看,货币政策进一步大幅宽松的空间有限。而从短期来看,下周起缴税和千亿中期借贷便利(MLF)到期,又将扰动银行间市场资金面,央行可能继续综合使用多种货币政策工具,维持资金面的稳定。
昨日,央行开展了500亿7天逆回购操作,中标利率为2.25%,与前日持平。鉴于当天到期逆回购为1300亿,故当天实现资金净回笼800亿,创本周新高,连续第三个交易日实现单日资金净回笼。
从本周公开市场操作思路来看,央行在公开市场上资金净投放的力度逐日降低。本周二和周三,央行单日净回笼资金量分别为300亿和200亿,昨日净回笼量陡升至800亿。
究其原因,一方面是由于近日公开市场到期量较大,上周开展的大额逆回购在本周二至周四集中到期。另一方面,则是由于近期银行体系流动性相对充裕,央行选择此时净回笼资金对市场冲击有限。
昨日早间公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现,2周和1月Shibor利率小幅下跌,其余品种Shibor利率则上扬。其中,隔夜和1周Shibor利率均上涨了0.10个基点。
近期央行在公开市场上投放资金力度逐日减弱,一些市场人士对此并不感到意外。尤其是结合上周央行发布的一季度货币政策执行报告和近期权威人士对中国经济的看法,一些市场人士认为,从中长期来看,货币政策进一步大幅宽松的空间或有限。
招行资管部分析师刘东亮分析认为,今后货币政策将趋于稳健,只要经济不出现超预期恶化,货币政策有可能在目前基础上进行微调而非大规模放松,未来降准次数料进一步减少。降准更多是为了对冲基础货币投放缺口,降息空间也进一步收缩。
尽管如此,从短期来看,5月中下旬将有约千亿MLF到期,加之缴税因素的扰动,一些市场人士认为央行短期内将继续综合使用货币政策工具,以保持资金面的稳定。中信证券预计,目前货币政策思路仍是结构化工具加公开市场操作,料短期货币政策依然会维持资金面的平稳。
上海证券报
127只个股超越5178点高位 牛股扎堆家电等三行业
近期A股市场再次进入缩量震荡寻底过程,不过仍有不少个股保持强势,甚至股价处于去年高位5178点之上。分析人士认为,个股强者恒强的特征在弱市中有重要的操作意义,投资者可关注创去年以来新高个股。据《证券日报》市场研究中心统计显示,昨日股价高于去年5178点时价格的个股有127只(剔除2015年以来上市次新股和停牌股),从行业角度来看,家用电器、农林牧渔和纺织服装等三行业强势股占比排名居前,共涉及24只个股。今日本文对上述三行业及相关个股进行分析解读,供投资者参考。
家用电器 业绩稳定增长
据《证券日报》市场研究中心统计显示,在59只家用电器股中,昨日股价突破5178点高点时收盘价(2015年6月12日)的个股有9只(剔除2015年以来上市新股和停牌的股票),占行业内成份股总数的15.25%,位居申万一级行业第一名。
具体来看,上述9只个股自去年6月15日以来累计涨幅按序排列分别为,顺威股份(74.40%)、奥马电器(45.44%)、华声股份(41.53%)、秀强股份(33.23%)、小天鹅A(27.07%)、老板电器(19.15%)、银河电子(15.20%)、苏泊尔(12.82%)和九阳股份(5.91%),而小天鹅A、苏泊尔、顺威股份、老板电器、秀强股份等5只个股在年内的86个交易日中复权后股价均创出新高。
其中,顺威股份去年6月12日5178点高点的复权后收盘价为28.03元,昨日复权后收盘价为48.89元,期间股价飙升74.40%,今年3月21日股价创出历史新高,年内累计涨幅为23.13%,除权后最新收盘价为18.79元,成为市场回调以来股价飙升最快的家用电器股。
从月内市场表现来看,上述个股中,月内股价实现逆市上涨的个股有5只(上证指数同期下跌3.45%),分别为银河电子(11.82%)、小天鹅A(4.36%)、九阳股份(4.36%)、苏泊尔(2.47%)和顺威股份(0.43%)。
投资机会方面,渤海证券表示,家电行业的增长动力源自产品结构调整带来的营业收入增长以及效率提升带来的利润增厚。个股方面建议关注爱仕达、惠而浦、小天鹅A和新宝股份。
农林牧渔 9只个股率先突破5178点高点
据《证券日报》市场研究中心统计显示,在85只农林牧渔股中,昨日股价突破5178点高点时收盘价(2015年6月12日)的个股有9只(剔除2015年以来上市新股和停牌的股票),占行业内成份股总数的10.59%,位居申万一级行业第二名。
具体来看,上述9只个股6月15日以来累计涨幅按序排列分别为,益生股份(95.64%)、民和股份(77.65%)、神州数码(76.09%)、康达尔(68.27%)、圣农发展(25.82%)、华资实业(23.60%)、星河生物(16.07%)、安琪酵母(10.36%)和牧原股份(9.29%),而益生股份、民和股份、圣农发展等3只个股在年内的86个交易日中复权后股价均创出新高。
从月内市场表现来看,上述个股中,月内股价实现逆市上涨的个股有6只(上证指数同期下跌3.45%),分别为民和股份(15.20%)、圣农发展(12.41%)、益生股份(7.60%)、牧原股份(4.97%)、康达尔(3.22%)和安琪酵母(2.76%)。
投资策略方面,财富证券表示,从两角度挖掘投资机会,首先,禽链中长期景气度向上。4月份至5月份季节性需求调整带来投资机会,积极关注行业龙头股圣农发展。第二,饲料和动物保健属于养殖后周期且估值相对较低。猪价上涨将导致未来生猪存栏量大幅上升,进而促进饲料需求上升,加上玉米成本下降,饲料行业盈利水平将提高,关注估值较低的海大集团。动保行业成长性强,毛利高,关注估值较低的生物股份。
纺织服装 两大逻辑布局后市机会
据《证券日报》市场研究中心统计显示,在78只纺织服装股中,昨日股价突破5178点高点时收盘价(2015年6月12日)的个股有6只(剔除2015年以来上市新股和停牌的股票),占行业内成份股总数的7.69%,位居申万一级行业第三名。
具体来看,上述6只个股6月15日以来累计涨幅按序排列分别为,金鹰股份(39.38%)、中银绒业(27.16%)、众和股份(22.73%)、大杨创世(14.79%)、上海三毛(4.34%)和棒杰股份(0.76%),中银绒业、大杨创世、棒杰股份等3只个股在年内的86个交易日中复权后股价均创出新高。
对于板块的投资机会,长江证券表示,建议两大逻辑布局后市机会:1、体育行业经过几年的内部调整、不断创新和细分,满足消费者对体育方面不同的需求;另外,居民健康意识的增强以及国家体育产业政策的引导,带来体育行业整体的复苏;跨境电商,电商行业直接面对消费者,满足消费者对商品性价比的需求。我国纺织服装企业在生产规模、出口数量在全球市场的绝对优势有利于跨境出口企业进行快速扩张。跨境进口税收的调整对跨境业务趋势的影响不大。2、传统企业嫁接电商行业,创造出新的经济形式,新的盈利模式才能在新型领域中有可能脱颖而出。推荐标的:多喜爱、森马服饰、海澜之家、跨境通、南极电商、航民股份、乔治白。
证券日报
股市不差钱:多路长期资金正加速进入A股市场
包括险资、社保、QFII等在内的多路长期资金正在或即将驰援A股。
保险资金的投资规模在快速攀升。保监会数据显示,截至今年3月底,保险行业资金运用余额达到11.99万亿元,较年初增长7.29%,其中有1.68万亿元险资投资于股票和证券投资基金,占比达到14.03%。
证券日报