换股操作中的三三原则

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牛市里,不少投资者都在账户里设置些"固定"筹码,持股不动。其实,"固定"筹码的任务不应局限于提升其本身市值,更应包括增加账户里的资金。一方面,当大盘和个股涨到一定高位,将"固定"筹码清空,跌到一定低位再接回。在确保持仓品种和数量不变的同时,尽可能多地增加账户内资金。另一方面,利用"固定"筹码换股操作,即在一定高位抛出,换入其他股票,获利变现后再在一定低位将等量筹码买回,使账户里股票不变,资金增加。

  突出三个重点

  换股对象卖出的品种,要尽量选择在同一时段内"固定"筹码中涨幅较大或跌幅较小者。买入时则选择涨幅小、跌幅大者。确定后,即可用卖出的品种去换买入的品种。

  换股方式投资者可视现有筹码与资金比例确定换股方式:如账户内既有资金又有股票,零基础学炒股,可选先买后卖或先卖后买。一般情况下,当拟卖股价较高且瞬间急涨时,可先卖后买;当拟买股价较低且出现急跌,则先买后卖,可防止最佳卖买点错失;如帐户内只有资金没有股票,只能先买后卖,反之只能先卖后买。

  换股数量由于换股的目的是希望多出资金而非多出筹码,所以原则上要采取"原数接回"法,即当初卖出多少,现在接回多少,筹码不变,让资金多出来。只有当胜算较大、建仓机会不可多得时,才全额接回,即资金不变,让股票多起来。

  掌握三种方法

  换后换回用"固定"筹码进行换股操作的前提是筹码不变。所以,换股时要确保筹码能顺利"回家"。只要有"正差",就要让它们在完成使命后及时"回家"。但需防止贪心太重造成筹码丢失,或因错失时机,只能以高价"反差"接回。

  换上加换当换股后被换股票的走势与预期相反,出现更好的"换点"时,若有必要和可能还应换上加换,即以更高价格卖出原先卖出过的股票,以更低价格买入原先买入过的股票。笔者9月14日用同方股份15.94元换中海集运5.16元,16日见更好的"换点"出现,又用同方16.20元换中海5.02元。第二次与第一次相比,被换股票数量不变,账户资金多出许多。

  换中有换换股操作,有时买入的股票尽管与卖出的相比具一定优势,但与其他股票相比,优势又不太明显。此时,可拿被换方与其他股票进行"换中有换"。9月16日,笔者对7月24日逃顶股票的涨跌重新排序,发现中国南车下跌14.31%,中海集运逆市上涨3.61%,从买入角度考虑,南车明显优于中海,遂在用同方16.20元换中海5.02元基础上,再用中海5.02元换南车4.66元,让账户里资金多上加多。

  把握三个关键

  可比性在衡量所换股票的比价"优势"时,既要纵向比---单就某只股票而言,要确保"高抛低吸",日后能低价接回;又要横向比---在相同时段内不同股票的价格优势。笔者8月26日买入大秦铁路10.54元和工行4.76元,9月11日二者走势完全相反,遂用获利的工行5.06元换被套的大秦10.08元。此时换股与8月26日相比,又流淌出不少金银。

  必要性9月11日,笔者发现大盘涨近2%,大秦却从10.23元跌至10.08元。若大秦是前期涨幅较大品种,或基本面出现不利于股价上涨情形,因而有下跌的合理性,不能盲目换入,但这些情形都没出现,所以笔者认为这种下跌不是怕的理由,而是买的机会,所以选择换股。

  实效性换股操作时,投资者在条件许可情况下,卖股时应留些股票,买股时应留些资金,做到卖后还能卖,买后还能买,因为衡量换股效果好坏,仍在于是否达到了流金淌银目的。

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