黑马股的原意是指赛马比赛时大都不被先前看好的赛马，结果在比赛中出乎绝大多数人的意料之外，一跃成为获胜者。由此可看出，股市中经常所说的黑马股先前并不是投资大众重点关注的明星股，它们原本默默无闻而不被多数人看好，更不是当前涨幅最大的个股，但最终却在某个时段能够异军突起，成为令人瞩目的大涨明星股。
简单地从强势股与黑马股概念上进行比较，可以看出这两者的区别还是较大的，圭要体现在表现涨升时间段不同。黑马股之所以称之为黑马，是已经涨起来了，事后才知道是好马儿。因此，黑马股也可以简单地理解为是领涨股或大涨强势股的前期低调潜伏阶段的无名小股。
当然在大势低迷时，许多逆市抗跌的强势股则容易成为日后的黑马股。既然强势股与黑马股是有区别的，当然捕捉黑马股不能照搬沿用捕捉强势股的方法，而是要靠提前用心地去挖掘，否则，只能留下事后诸葛亮式的后悔不已，错失及时把握的机会。有效捕捉黑马股首先要了解黑马股的一些基本特征，并能够在黑马股启动之初迅速介入。
黑马股最主要的特征就是，黑马启动前不被大多数投资者看好，留下可供跟踪的蛛丝马迹较少。它往往有各种各样的利空消息不断，K线图走势也较难看，容易让人持股的信心不足(图11)。详细了解黑马股启动前特征对有效捕捉它有极大的帮助。
(1)没有被市场充分炒作过，也就是说上市交易后还没有出现数倍乃至10倍以上的大幅上涨过，凡是已经大幅被恶炒过的股票基本上难以被称之为黑马股了。
(2)历史上的黑马股在启动之前，基本面和业绩并不出众，但它们大都隐藏这样那样的潜在热门炒作题材，或者重组题材，以及具有多重概念，有很好的想象空间，为日后大幅炒作打下伏笔。
（3）黑马股多数从低价股中跑出。绝对价格低，起点也低，股票不易引入注目，主力机构收集筹码也容易许多，即使股价缓慢推升一倍、翻几倍也不显山漏水。启动时因为起点低，场外加盟追涨的活跃资金也多，极大地支持黑马股的短、中期炒作。
(4)黑马股启动前走势比较难看，走势难看为的是不被大众投资者看好。要么处于长期下跌趋势，要么长时间箱体横盘震荡，没有明显突破上涨的趋势。经常出现放量滞涨，各种技术支撑位经常被轻易跌穿，走势形态上有时也会显示出严重的破位状况，多个常用技术指标也呈现出弱势震荡的格局，让投资者觉得还没有走稳，似乎还有下跌空间。加之低价区时常利空不断，股价波动时从而加剧动摇投资着的持股信心。
(5)黑马股启动前，主力机构建仓收集筹码的痕迹或过程明显。黑马股在启动前的长时间底部震荡或缓慢盘升阶段，都会出现规则与不规则的阶段性放量、缩量的过程，具体表现在上涨时放量，下跌时缩量，震荡剧烈。许多走势表现出反技术走势，例如，利空时放量下跌看似明显，但其后的跌幅并不大，看似要突破上涨了，却又很快回落下来。一旦买进参与总感觉赚钱很难，持股心态容易动荡不稳。
(6)黑马股在即将启动阶段，通常都会慢慢修复好形态，处于各种经典的圆弧底，或头肩底，或者双重、多重底完成的末期。底部增量资金介入积极，成交量放大明显，股价震幅趋窄，短、中均线系统即将形成多头，或开始形成。另外，启动时，黑马股往往处于日线、周线或月线技术低位，而且价升量增明显，一下子从之前的瘟马变成众人瞩目的黑马。不过，黑马股初期的震荡也往往很剧烈，骑上也非常容易被摔下马来。如果黑马股启动时是所在板块或概念股的领涨龙头，只要中期趋势不逆转或偏离短、中期均线不远，则可放心持股跟踪，以获取最佳收益。
最后，股票，炒股要理性，更要有良好的心态，而不是盲目的听消息，追涨杀跌，总觉得别人的股票牛，更不要贪婪。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。
