道氏理论做为一切技术分析的基石，从诞生到今天，已经经过了将近一个世纪的洗礼，其精髓至今仍然得以延续下来并为金融市场所验证。无论是基于基本分析抑或技术分析的股友，做为买卖股票的最后一道流程---图表分析，都应该对道氏理论在图表中的应用有一些了解，如果感兴趣的话对道氏理论进行较深入的研究，对今后金融市场的分析工作是深有裨益的。一个多世纪以来，无数的证券图表探索者对经典道氏理论进行了坚持不懈的研究学习，让这门理论得以发扬光大。
以下为道氏理论的基本原理，其中：
道氏理论的基本法则
一、平均指数包含一切，价格包容消化一切因素；
可以这样认为，股票的走势包涵了一切因素『政治、经济政策，庄家动作，大众心理等。
二、市场有三种趋势；
趋势定义：上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷上。相反，下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。（经典定义，是所有趋势分析的起点）
这三种类型趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度大小不同。
趋势分成三类——主要趋势、次要趋势和短暂趋势（道氏用大海来比喻这三种趋势，把它们分别对应于潮汐、浪涛和波纹）横向延伸的波动常常出现在调整状态中，也可以在顶部或底部的反转过程中见到，在现代术语中，这种形态称为矩形。
1、主要趋势（大趋势），通常持续一年以上，炒股学习，有时甚至好几年。；
牛市中“主要趋势”也就是上升趋势，熊市中“主要趋势”指的就是下跌趋势了。
2、次要趋势（三个星期到三个月，调整位通常为先前趋势运动的三分之一至三分之二，最常见的为百分之五十）；
上涨趋势中的“回调”，下跌趋势中的“反弹”，一言以蔽之和主要趋势相反的小波动。
3、短暂趋势（或小趋势）通常持续不到三个星期，是趋势中较短线的波动。
三、主要趋势分为三个阶段，大趋势可分为三个阶段；
1、收集阶段（经过一轮大的下跌，市场“利空”消息不断，价格开始企稳，机敏的投资者开始买入）；主力吸筹（股票）阶段
2、公众参与阶段（价格加速上扬，消息开始转好，大多数技术型趋势追随者开始参与）；
3、派发阶段（所有报刊开始刊登看涨故事时，所有人投身市场时，机敏的投资者开始卖出），也就是主力卖出阶段。
四、各种平均指数必须相互验证；
如果某个趋势符合道氏理论，那么整个市场的各种指数都必须相互间都印证、符合道氏理论的基本法则，只要有一个指数走势不印证道氏理论的基本法则，那么主要趋势已经改变的判断不成立。比如现在国内如果有10个指数，那么这10个指数（深成指数、上证指数、300指数……）都必须印证趋势的改变。
五、成交量必须印证趋势；
1、上升趋势中，成交量伴随上涨而增加，下跌而减少；
2、下降趋势中，成交量伴随下跌而增加，上涨而减少。
六、趋势在给出明确的反转信号之前被假定一直有效，唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，才能判断一个既定的趋势已经终结；
注：这句话的原意是“趋势在没有被打破的时候，它会一直延续下去”。注意，这句话看似废话，但里面的玄机，认真思考的话，会让人受益匪浅。实际交易中，大部分让人困惑的东西，这句话全包括在内了。该怎么做，也都在这句话里头。
1、失效摆动；
高点C挑战高点A失败，随后市场跌破低点B，构成了在点S处的“卖出信号”。
2、非失效摆动。
高点C突破高点A，随后市场跌破低点B构成S1处的第一个“卖出信号”，接着市场反弹到高点E，最后跌破低点D构成S2处的第二个“卖出信号”。
