智通财经APP获悉，天风证券发布研究报告称，中南建设(000961.SZ)销售目标有望达成，单月新增土地储备环比增长，拿地力度有所改善，该行维持公司2021-23年净利润预期：90.11、99.12、108.9亿元，对应PE2.49X、2.27X、2.06X，维持“买入”评级。
公司发布2021年6月经营情况公告，6月单月实现销售金额203.1亿元，同比降低21%；销售面积146万平方米，同比降低23.8%。
天风证券主要观点如下：
上半年累计销售同比快速增长，销售均价维持稳定
公司2021年6月单月销售金额203.1亿元，同比去年减少21%；销售面积146万平方米，同比去年减少23.8%；销售均价为13910.96元/平方米，去年同期单月销售均价为13413.36元/平方米，同比去年同期增长3.71%，环比5月份销售均价13541.67元/平方米增长2.73%。上半年累计销售金额1089.8亿元，同比增长33.9%，较上月增速下降25.4pct；累计销售面积790.1万平方米，同比增长29.7%，较上月增速下降24.5pct；累计销售均价13793.19元/平方米，较今年前5月累计销售均价13768.63元/平方米略有提升，较去年上半年累计销售均价13356.86元/平方米增长3.27%。公司6月单月销售增速较上月降低，销售均价略有提升，当年维持较为稳定的水平。从销售完成度看，全年累计销售金额2500亿的目标已完成43.59%，推货力度有望在下半年加大，公司完成全年销售目标可期。
新增土储以华东为主、拿地权益比例有所下降
公司2021年6月新增11个项目，其中6个地块位于华东地区、2个地块位于西南地区、在华南地区、华中地区、西北地区各获得1个地块，拿地依然以华东区域为主，华东区域的地块占比较5月环比有所提升。6月单月的新增项目占地面积为75.06万方，同比降低29.36%，环比下降11.51%；规划建面196.66万方，同比降低27%，环比上涨2.23%；土地价款共125.5亿元。权益口径的新增规划建面64.13万方，同比下降63.95%，环比下降28%。新增土地总量口径的同比和环比有所降低；1-6月累计权益口径新增规划建面为311.66万方，同比去年上半年累计权益口径新增建面下降21.1%。2021年6月单月的规划建面权益比例为32.61%，同比去年6月66.04%单月拿地权益比例下降33.43pct，下降明显，环比当年5月权益比例同样下降13.69pct。2021年上半年累计规划建面权益比例为44.53%，较去年同期累计新增建面权益比例56.34%下降11.81pct，单月权益比例和累计权益比例均下降，其中单月回落更明显。
单月拿地力度较高，同比去年提升明显
6月单月总口径的拿地力度为61.79%，较去年同期31.64%提升明显；全年累计总口径的拿地力度为26.57%，较去年同期累计拿地力度38.31%降低11.75pct，累计拿地力度下降明显。从楼面价看，2021年6月新增项目平均楼面价6381.57元/平米，当月楼面价/销售均价为45.87%；上半年累计新增项目平均楼面价为4136.47元/平米，累计楼面价/销售均价为29.99%。
风险提示：房屋价格大跌、销售不及预期。
