纵观美国投资顾问行业的历史，在一些大型投资顾问公司工作的职员中流传着这样一句话，那就是“人们总是比较难于做出卖出亏损头寸的行动”，因此在美国出现了止损这一条原则。其实，这与投资者的错误心理息息相关。
具体来说，普通投资者往往倾向于卖出盈利的品种，然后期待亏损的品种能够走强，从而挽回之前的损失。事实告诉我们这种投资决策大部分是以失败告终，当然也有小部分成功的概率，但是我们因为小概率事件而去冒险，否则就是投机，类似赌博，更不是理性投资者的行为。我们建议，卖出盈利的品种时，投资者要想想当初买入该品种的理由是否还存在，要看看该品种目前的走势是否趋弱，然后才决定是否卖出。而对于亏损的品种，我们建议要及时止损，设定一个止损价，严格执行。原因就在于，投资品种一旦出现亏损，不成熟的投资者往往出现急噪和后悔等不良心理，如果亏损继续扩大，投资者的心态将进一步恶化，再影响到以后的投资决策，出现不理性的投资行为(文章来源：如何炒股网)。
案例：基民刘女士，30岁，具有一年基金投资经验，炒股，前些日子手上持有两只基金。在近期市场震荡的行情下，刘女士的两只基金净值也有涨有跌。其中一只基金处于盈利状态，前段时间盈利20%，眼看近期有所回落，净值缩水近2%。而另一只基金却处于亏损状态，亏了5%。面对亏损，刘女士十分着急。看看第一只基金还处于盈利状态，落袋为安吧！可第二只基金目前仍然亏损，刘女士怎么也不舍得割肉，于是把盈利状态的基金赎回了。一周后，刘女士发现卖出的基金还在涨，而留在手里的基金依旧照跌不误，真是后悔莫及！
总之，在投资活动中，影响交易者走向成功之路的绊脚石通常有两个：一个就是贪婪，另一个就是恐惧。如果不能很好的针对这两种心理采取对应措施，很容易在投资活动中落入越交易越容易损失的境地中。
由于行情通常是在上升和下跌中交替运动，我们并不知道目前已经处在上升趋势中的品种将会在何时下跌，此时交易的基本策略是持有观望；如果该品种已经下跌一段时间，我们无法确定是否还有下跌空间时，则采取卖出止损的策略为好。比如以上的案例，在震荡市场中能保持盈利的、抗跌能力较强的基金一般都是优质基金，具有升值的潜力；而抗跌能力弱、净值下跌较快的基金一般不是好的基金，要及早止损才能避免更大的损失。
