股票操纵是指交易者利用欺诈或非法手段人为地影响股票价格，从而获取非法利益的行为。股票操纵对个人投资者、金融体系和整个经济都具有严重后果。
对个人投资者的后果
- 蒙受经济损失：投资者可能会因股价被操纵而蒙受经济损失，因为他们购买或出售股票时的价格并未反映公司的真实价值。
- 失去信任：股票操纵侵蚀了投资者对市场和监管机构的信任，导致他们犹豫不决，不愿参与投资
简述操纵股票价格及内幕交易的危害？
你好，内幕交易是一种典型的证券欺诈行为，是指证券交易内幕信息知情人或非法获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，在内幕消息公开前，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或向他人提出买卖证券建议的行为。 内幕交易一直以来都是证券监管机构积极防控和严厉打击的对象。 要理解内幕交易，需从内幕信息、内幕人员和内幕行为这三个点出发。 一方面，内幕交易违反证券市场“公平、公正、公开”原则，打击广大投资者信心，影响证券价格客观性，严重扰乱证券市场秩序。 另一方面，内幕人员通过内幕交易行为谋取非法利益，其行为使证券交易信息失去平等性和及时性，影响其他投资者判断，使其他投资者遭受损失。 操纵证券市场通过人为哄抬或者压低证券价格，虚构市场供求关系，制造证券市场假象，误导投资者作出错误判断，诱导或致使投资者基于错误认识进行证券交易，使投资者利益遭受严重损失。 该行为破坏了证券市场定价机制和竞争机制，严重扰乱市场秩序，这也是我国对操纵市场行为进行监管和规制的根本原因。
有关创设权证的问题……谢！
尽管权证最早起源于美国,但真正获得蓬勃发展的却是在欧洲,德国、意大利、瑞士等国长期占据权证交易额的前几名。 近年来,以我国香港地区和台湾地区为代表的亚洲权证市 场发展迅猛,去年香港地区以673亿美元的总成交金额跃居全球权证交易第一位,同时,澳洲的权证市场也在高速发展。 1、中国内地市场权证的交易制度构思 目前中国内地市场现行的交易制度并非十分有利于权证交易的顺利开展,在进行制度构思之前,有必要对可能影响权证交易的制度框架进行选择。 1.1 竞价制度与做市商制度的比较选择 1.1.1 在中国内地市场权证交易引入做市商制度的必要性 无论是竞价制度还是做市商制度,在海外权证市场都有成功的先例,但就中国内地市场目前的环境而言,吸取香港地区权证市场的成功运作经验,在备兑权证交易中引入做市商制度非常有必要。 1)引导市场合理定价。 衍生产品对于中国内地市场的投资者来说还比较陌生,尤其是权证的定价相对比较复杂,如果中小投资者不能有效地对权证进行定价,那么容易造成价格较大幅度的偏离价值,波动加大,从而造成市场的无序以及投机盛行。 如果引入做市商制度,可以凭借发行人的技术优势来有效引导权证的定价,从而消除市场上的非理性因素。 过去宝安权证价格曾超过正股股价就是一个例子。 2)保障权证市场具有足够的流动性。 权证对流动性的要求非常高,流动性稍差一些,投资者面临的损失可能非常巨大,海外市场上某些权证在数分钟内可能上涨数倍或者下跌一半。 此外,权证的追涨杀跌效应更加明显,在竞价制度下,上涨时没有卖盘,下跌时没有买盘的情况更容易出现,所以权证的流动性风险比股票更大,也更需要引入做市商来保证流动性。 1.1.2 在中国内地市场权证交易引入做市商制度的可行性 1)技术可行性。 中国香港地区市场推行以竞争性报价为主、做市商报价为辅、投资者的报价与做市商的双边报价共同参与集中竞价的做市商制度。 该种做市商制度完全采用原有的交易系统,而且做市商和普通投资者的报价指令并无区别,唯一需要的仅是要求做市商通过指定的席位来提供流通量。 如果中国内地市场采取这种模式,不存在任何技术上的障碍。 2)发行商意愿及持仓风险的可控性。 在此之前,许多学者也考虑过在股票市场引入类似的做市商制度来提供流动性,但研究结果却表明,该制度最大的缺陷在于做市商的义务大于权利以致做市商没有动力来履行做市义务。 做市商的双边报价指令和普通投资者相比没有优越性,交易仍然严格按照价格优先、时间优先的原则进行,做市收益仅是微薄的差价收入和交易手续费的优惠。 而与做市商所承担的库存风险相比,这种收益显得微不足道。 同时,即使为了获取差价收入,也没有必要通过履行做市义务来获取,完全可以直接入市进行交易。 这样的做市商制度显然在股票市场是不可行的。 但是,在权证市场,情况就完全不同了。 首先,发行人为自己发行的权证做市,可以保证权证的流动性,增加其今后所发权证的吸引力。 从香港地区经验看,某些大行的做市服务好,其所发的权证也较受欢迎,同时条款相似的几只权证,流动性好坏是投资者选择的首要因素,流动性越好,购买的投资者就越多,同时,参与的投资者越多又增加了权证的流动性,形成良性循环。 所以发行人将会非常有动力来为自己发行的权证提供流通量。 其次,由于备兑权证是发行人通过各类避险手段创造出来的,所以做市商面临的权证库存风险,也完全可以通过相反的过程来完全对冲(即少创造库存量的权证),所以发行人做市时将不承担任何的库存风险。 因此,在股票市场不能引入的做市商制度,在权证市场是完全可行的。 1.2 T+0交易与T+1交易比较选择 1.2.1 权证市场推行T+0交易的必要性 1)高杠杆特性带来高隔日交易风险。 由于权证具有高杠杆的特性,其波动往往是标的资产的数倍甚至数十倍,所以一个交易日内的波动幅度将会十分巨大,如果和股票一样实行T+1交易的话,由于误判、误操作或者市场突变等因素投资者在日内将面临数倍甚至数十倍于股票的投资风险,而一旦实行T+0交易的话,投资者则可视情况及时做出调整,风险将大大降低。 这也是海外成功权证市场大多选择T+0交易的主要原因。 2)过夜的时间价值损耗严重。 权证的价值是由内在价值和时间价值构成,如果实行T+1交易,当天买入的权证,至少需要等到第二天开盘才能卖出,这样即使标的股票价格不变,权证的价格也会因为时间价值的损耗而下跌,而多数做市商都是在交易日结束之后调整时间参数的,某些价外的权证隔夜损失将非常巨大。 假设某一认购权证,标的资产现价为100元,隐含波动率为0.3,权证行使价为110元,无风险利率为5%,如果标的资产价格一直保持不变,那么该权证到期前9个交易日的价格变动如表1 所示。 权证高杠杆持仓过夜的风险较股票大,且隔夜时间损耗严重,这样势必会将一部分希望日内平仓的投资者排除在外。 所以,权证实现T+0交易是必要的。 1.2.2 中国内地权证市场推行T+0交易的可行性 1)技术可行性。 在中国内地市场,债券目前仍是实行T+0交易的,而且A股和B股之前都实行过T+0交易,所以如果权证实行T+0交易的话,交易所的结算系统、交易系统、监察系统等基本都能适应需要,不需大改动。 如果不把权证归类于股票,在现有法规的框架下实行T+0交易也没有法律障碍,更何况2004年8月公布的拟修订后的《中华人民共和国证券法》已建议废除禁止股票进行T+0回转交易的有关规定。 2)做市商履责的可行性。 但是如果在标的股票T+1交易的背景下,权证实现T+0交易,可能会出现以下情况:A、通过权证变相突破了对标的股票T+1交易的限制,从而使一部分标的股票的短线投资者转向对权证的投资。 B、做市商由于标的股票的T+1交易和权证的T+0交易在某些极端情况下无法提供流通量。 做市商买回流通在外的认购权证时,需要及时卖出持仓的标的股票,向市场卖出权证时,需要及时买入标的股票,当权证做市的换手率大到一定程度的时候,可能就会造成做市商持仓的标的股票全部都是当日买入的,而此后一旦再买回流通在外的认购权证,就无法再卖出标的股票来避险。 针对以上可能出现的情况,有如下一些解决办法:A、实现标的股票的T+0交易,由于发行权证的标的股票一般都是流通性好的大市值公司,而且目前的市场环境有了很大的变化,不会出现之前股票T+0交易时的恶劣投机现象,所以标的股票交易的T+1限制已经不再必要了。 B、如果标的股票T+1交易,那么只需要豁免做市商在上述极端情况下提供流通量的义务的即可,即在做市商无法做避险时,完全由市场的竞价交易来自行提供流通量。 所以,做适当的安排,权证的T+0交易也是可行的。 2、权证交易中的风险防范与控制 2.1 权证交易中的风险分类 在权证的交易过程中,主要涉及的风险有发行人的履约风险、标的资产价格异动的风险以及权证价格异动的风险,如果不对这些风险严加防范与控制,势必影响整个交易体系。 2.1.1 发行人的履约风险。 发行人的履约风险指当权证持有人行权时,权证发行人不能按照契约规定支付行使价值款或标的资产,从而导致权证持有人投资损失,。 发行人的履约风险又可称为发行人的信用风险。 在目前交易体制下,当发行人不能向实际的权证持有人履约时,中登公司不得不代为履约支付,然后再向发行人进行追偿,这样发行人的履约风险全部转嫁至中登公司。 股本权证的发行人基本上不存在履约风险,这类风险主要来自于备兑权证的发行。 2.1.2 标的资产价格异动风险。 标的资产价格异动风险主要包括两个方面,一是标的资产价格被操纵,导致发行人或投资者利益受损；二是发行人的避险交易影响标的资产的价格,导致发行人或投资者利益受损。 投资者操纵标的资产价格来获取权证收益的动机可能来自以下几点: 1)在其他因素既定的情况下,权证价值由标的资产价格和波动率所决定,所以权证价格与标的资产价格连动,操纵了标的资产,实际也就操纵了权证。 2)由于权证的高杠杆性,其价格变化是标的资产价格变化的数倍。 3)大多数权证行权采用现金结算,即使做市商观察到标的资产价格被操纵,拒绝权证价格连动,操纵者也可通过行权来获取收益,不存在股票操纵所遇到的变现难题。 4)权证发行人的避险交易是低卖高买,客观上将起到协助操纵的作用,例如避险交易中,标的资产价格上涨,发行人将增仓标的资产,增仓的过程可能会进一步导致标的资产价格上涨,此过程可能循环发生。 一旦标的资产价格被操纵,就可能改变标的资产的价格路径及波动率,造成发行人避险成本上升,同时造成权证价格被操纵,损害其他权证投资者的利益,影响市场的公平和效率。 即使标的资产的价格没有被操纵,发行人的避险交易也可能因为标的资产的流动性不够或者同一标的资产的权证发行数量过多,造成标的资产的价格异动。 发行人的避险交易都是同方向的,如果标的资产的流动性不够的话,那么必然引起标的资产价格的大涨大跌,从而影响发行人的正常避险,同时也将造成权证价格的大幅波动。 2.1.3 权证价格被操纵的风险。 由于权证的市值和股票相比一般较小,价格被操纵的可能性更大,但是由于权证具有可量化的价值,如果市场投资者都是理性的话,是没有投资者有动力去操纵价格的,但是考虑到非理性投机因素的存在,不排除操纵的可能性。 权证价格的操纵可能导致以下情况发生: 1)操纵者通过损害其他权证投资者的利益来谋取私利。 2)通过影响流通在外的权证数量,来影响标的资产的价格。 假设权证的有效杠杆比率为10,那么意味着投资者每从做市商处购买1元的权证,发行商就需从市场上购买10元的标的资产。 3)权证价格的变动影响投资者对标的资产未来走势的预期。 2.2 香港地区与台湾地区的风险控制措施比较分析 由于金融自由度的差异,香港地区和台湾地区分别代表了松紧程度不同的两类风险控制体系,大多数发达市场由于比较成熟,一般和香港地区一样采取比较宽松的监管体系,而大多数新兴市场,由于经验不足等原因,往往和台湾地区一样采取比较严格的风险监管措施。 (见表2) 2.3 中国内地市场风险控制制度构思及政策建议 2.3.1 如何防范发行人的履约风险 1)履约风险控制的四种备选方案。 A方案:采取全额股份质押的方式来发行备兑权证,即每发行一份认购权证,发行人需要在中登公司质押1股标的证券。 可以很明显的看出,该方案已经完全改变了发行人原有的避险方式,这样无疑增加了发行人发行权证的风险,发行人势必需要通过提高权利金收入来弥补其承担的额外风险。 当发行人预计发行每份权证的价格p可以满足下列公式时,其才会发行备兑权证: Prob(△P＜P)=α 或极度价外情况下:Prob(S-△P＞X)=α 其中:Prob(x)为概率函数； △P:标的股票在权证到期时下跌的金额；α:券商设定的赢利概率；S为标的资产发行时的现价；X为认购权证的行使价。 对于确定的标的股票,在权证条款既定的情况下,上式中的p值即为置信水平α下的VaR值。 假设无风险利率为5%,标的资产价格漂移率为0,权证期限一年,那么p为S的比例如下表所示: 表3 : A方案下的权证发行价格 B方案:发行人设立专门的避险账户,采用Delta动态调整持仓的方式进行避险,对于和A方案中标的资产数量的差额部分,以等额现金补足在避险账户。 该方案与正常的Delta动态避险策略相比,仅仅是增加了质押部分现金的利息成本而已,假设发行的避险交易过程中的交易成本为0.1%,发行与A方案同样的权证,那么可得p为S的比例如下表所示: 表4 : B方案下的权证发行价格 C方案:发行人设立专门的避险账户,采用Delta动态调整持仓的方式进行避险,但与A方案中标的资产数量的差额部分,不需要以现金补足在避险账户,仅对该部分现金进行额度控制,即不超过一定的数量。 案例与B方案相同,那么该方案下p为S的比例如下表所示: 表5: C方案下的权证发行价格 D方案:仅设定发行人的资格门槛,不对发行人避险交易进行控制。 在此方案下,发行人可以通过Delta动态避险策略对单一权证进行避险,也可发行多种结构性产品,仅对它们风险对冲后的风险敞口部分进行避险,还可以通过其他衍生工具进行避险等,发行人的避险手段更加灵活,相应的避险成本也将比C方案低,香港地区市场的权证价格普遍低于台湾地区市场就是该方案优势的一个佐证(见表6)。 通过以上的比较分析,虽然A方案能有效控制发行人的履约风险,但是除非发行极度价内的权证或者发行人本来就有标的资产的库存,否则A方案基本不可行。 在目前内地券商信用缺失的背景下,宜采用B方案和C方案,从资源有效配置的角度来看,C方案应是优选,待权证市场发展成熟后,可逐步过渡至D方案。 2)目前对发行人的履约风险控制的制度构思: A、券商信用评级。 对券商的信用进行评级,评级达到一定级别方可申请成为发行人。 内地目前信用评级体系尚未成熟,但是券商的分级管理已经开始,可以把券商的分级管理视作为一种信用评级,例如规定创新试点券商才有资格申请成为备兑权证的发行人。 B、净资本要求。 设定发行人净资本的要求,并且发行人发行权证的总额与其净资本挂钩,例如不超过其净资本的百分之十,该比例可随着市场发展逐步放宽。 权证实质是一种无担保的契约关系,所以发行人的净资本将为履约提供保障。 C、专户避险管理。 发行人提出交易所认可的避险方案,并设立专门的避险账户,对该避险账户进行负债管理,即发行人对中登公司的隐性负债不超过限额,限额由中登公司根据发行人的信用评级和净资产状况授予,同时交易所也可对发行人的避险交易进行监督。 D、履约保证金及担保。 必要时,可考虑要求发行人为每只权证缴纳一定数额的履约保证金或者要求发行人寻求有担保人。 2.3.2 如何控制标的资产价格异动的风险 1) 股票流通市值与价格异动的实证分析。 对全市场股票的流通市值与其价格异常波动情况进行实证分析后,我们得出,流通市值越大,股票出现异动的频率越低,流动性越好,同时异动所需的成交金额也越大。 2)标的资产价格异动的控制措施 A、标的资产流动性要求。 控制标的资产价格异动的风险,最关键的是确保标的资产的流通市值足够大,流动性足够好,这样既可以防止操纵,也能保证发行人避险交易的正常进行。 海外的惯例一般都是管理机关制定可以用于发行备兑权证的标的资产的标准,然后根据此标准每个季度公布一次可发行备兑权证的标的资产的名单列表,内地也可采取类似的安排。 B、对每一标的资产可供发行备兑权证的数量做出限制。 海外一般的惯例为不超过该标的资产流通股份的百分之二十,一般该比例以下不会影响发行人正常的避险交易。 而且内地市场还可进一步降低该比例,只要该比例低于1/有效杠杆比例,投资者就很难有动力去操纵标的资产价格来获取权证收益,海外权证有效杠杆比例的平均水平都低于10,所以初期内地市场可以规定每一标的资产可供发行备兑权证的数量不超过10%,以后可视情况加大该比例,但最好不要超过20%。 C、同一标的资产权证的到期日尽量错开。 价内现金结算型权证到期时,常常伴随着发行人大量抛售标的资产来进行支付,如果同一标的资产权证的到期日过于集中,那么该时段内的大量抛售将对标的资产的价格构成冲击,流动性也大大降低。 D、发行人选择标的要坚持审慎性原则。 发行人为保证权证发行的赢利,在发行前也应慎重选择标的资产、权证发行数量等,并合理设计产品结构。 2.3.3 如何控制权证价格被操纵的风险 1)引入作市商制度指导权证合理定价。 做市商制度既可以防止权证过于集中而影响流动性,同时还可以在一定程度上防止权证价格被操纵,指导市场定价,抑制权证价格异常波动。 2)允许权证上市后再增发。 如不做进一步的制度安排,完全靠做市商制度来防止权证价格被操纵也是不可靠的。 例如,极端情况下,某投资者全部吸纳了所发行的权证,那么该权证的做市商将没有权证供应卖盘,那么该投资者就可以操纵权证价格了。 针对此类情况,可以通过发行人增发该权证来解决。 香港地区市场也有此类安排,比如规定发行人持有不超过已有发行权证的20%时,可以进一步发行同等条款的该权证,进一步发行时最多可保留发行量的100%。 内地也可借鉴类似的规定,在发行初期就授权发行人持有发行的该权证不足20%时,有权增发不超过流通在外总数的该权证。 3)引入备兑权证防止股本权证被操纵。 为防止股本权证的价格被操纵,可在必要时引入备兑权证,即当股本权证的价格连续数个交易日偏离其价值达到一定程度时,有资格的发行人可向交易所申请发行与该股本权证同等条款的备兑权证,交易代码与股本权证保持一致,投资者行权时,先行使股本权证,股本权证行使完毕后再行使备兑权证。 在市场交易时,股本权证和备兑权证是没有区别的,在投资者看来是同一权证,备兑权证发行人的避险操作也没有区别,这种做法实际也是可行的。 结语 我们在研究时坚持一个基本原则:内地证券交易所进行权证交易制度的设计时,应尽可能利用现有交易体系,在不改或少改现有交易制度和清算体系的前提下,保证权证交易的顺利进行,同时也应尽量使得权证的交易规则与其标的资产的交易规则一致,以便于投资者的理解与操作。 然而,对于权证发展有重大意义的交易制度也应积极突破创新。 为此我们建议: 1)在权证交易中引入做市商制度、规定发行人提供流通量的义务,以防止权证价格被操纵及异常波动,同时保证权证交易具有足够的流动性,便于投资者随时控制投资风险。 2)对权证实行 T+0交易,这样可以有效避免由于权证高杠杆特性和隔夜时间价值高耗损带来的投资风险,以便更加有效地保护投资者的利益,降低投资风险。 此外,我们对权证的归类、登记存管、账户开立、名称代码、交易时间、交易单位、报价升降单位、涨跌幅、开盘价确定、流通量提供、除权除息、行权安排及到期处理等具体的权证交易规则安排也进行了较细致的本土化设计,以期合理可行,契合内地市场实际并具有一定的前瞻性。 我们建议将权证交易单位定为1手1000份；对权证实行两种报价升降单位,价格在0至0.999元的权证,升降单位为0.001元,价格在1元以上的权证,升降单位为0.01元；对权证交易不设涨跌幅,由做市商来引导市场的合理定价；对标的资产红利率有稳定预期的权证可不进行除息处理,但对标的资产红利率没有稳定预期的权证,当其标的资产不论除息还是除权,均应调整其行使价及行使比例,以保护投资者利益。 开展权证交易,要建立一整套有效的风险控制体系来防范发行人的履约风险、标的资产价格异动风险和权证价格被操纵的风险。 为此,我们设计提出了四种控制发行人履约风险的方案:即全额股份质押方案,专户动态避险、头寸差额现金补足方案,专户动态避险、头寸差额额度控制方案,控制发行人资格不具体规定发行人避险模式方案。 我们认为目前在内地券商信用缺失的背景下,不仅应斟选发行人,还应对发行人的避险操作进行监控,最优选择是对隐性负债进行额度管理,权证市场成熟后,可不对发行人的避险操作进行监控。 权证的标的资产应有足够的流动性,同时所发行权证份数占现有标的资产流通量的比例也应控制,同一标的资产权证的到期日尽量错开,通过这样的安排能防止标的资产因权证发行而价格异动。
常见的5种投资陷阱，希望你在投资的路上一种也不要碰上
巴菲特有句名言：“投资的第一原则是永远不要亏钱，第二条原则是永远不要忘记第一条规则。”
投资者的每一分钱都是血汗钱，防范风险永远比博取收益更重要。 如果做不好风险管理，积累再多的财富都可能化为乌有，从1万到1亿可能需要 一辈子 ，但从1亿到1万有时却只需要 一瞬间 。
常见类型：e租宝，善林金融、中融民信、钱宝网、唐小僧
一句话：打着高年化回报，在网络吸引你投钱，投向产品完全不明朗
如何避坑：不贪心高回报，做好低风险投资
P2P互联网借贷平台，就是通过网络，把钱借给平台方，平台方再借给需要资金的一方，实现点(poin)对点的资金融通，所以称为P2P，通过网络实现资金的融通，资金需求方获得资金，资金供给方获得利息，这不是两全其美吗？但实际中间存在很多不透明的环节，也就是人性作恶的环节。
P2P自出现诞生以来，由于一直没有被纳入到现有的监管体系中来，行业中的乱象纷呈。 主要是很多骗子平台以高收益为诱饵，虚构项目信息，设立资金池，借新还旧。 从激进经营爆雷到直接诈骗跑路的事件比比皆是，e租宝、鑫利源、校园贷、月光宝盒等曾经炒得火热的机构生存一两年就纷纷跑路停业。
第一种投资陷阱是平台自融自保。 自融是平台发标为自身融资，自保是平台为投资人提供本息保障。 比如快鹿系就曾用自己的影视公司，走自己的通道公司，靠自己的担保公司，用自家的P2P平台，最终投向了自家的《叶问3》。
第二种投资陷阱是借新还旧。 这种骗局是典型的庞氏骗局，主要是通过借新还旧，偿还高额利息，一旦新增资金放缓或者停止进入时，整个体系就会崩盘。 大部分P2P问题平台都有庞氏骗局的影子如善林金融、中融民信、钱宝网、唐小僧等。
第三种投资陷阱是打折回收债权，收割投资者。 P2P平台不只是投资之前全是雷，甚至平台出了问题也都是雷。 很多P2P平台在爆雷后都会在兑付计划中为投资者提供即时退出的选项，只不过如果选择这一选项，就要接受投资者持有的债权进行打折。 一般来说，厚道靠谱一些的打折在七折左右，窟窿太大只能通过收割投资者完成兑付的打折比例一般在1-3折。
常见类型：炒股群，内幕消息，炒股大师
一句话：警惕网上炒股大师，特别是拉群，给你推荐股票那种
如何避坑：遇到推荐股票，内幕消息的，果断拉黑，举报
我们国家大部分的股民，都是中老年人，而这部分人群，很多都是缺乏金融知识的，但是手上却有闲钱的，而这些内部炒股群的骗子，就是瞄准这类钱多，头脑简单的，想赚钱的大爷大妈。
不知道你有没有遇到过，某天有人加你微信，或者打你电话，说某某炒股大师有内幕信息，邀请你进群听分享，然后开始几天的分享，最后推荐几只股票，让你高位买进，最后他们却高位出货，完成一波完美的收割。
这类陷阱的实际就是配合庄家操纵股价收割。
股价操纵的手法多种多样，但总体来说，主要有四种操作方式。
第一种是单纯通过多账户操作拉高股价吸引散户高位接盘然后再出货。
第二种是勾结上市公司实控人通过“高送转”等利好消息或者热点题材拉升股价然后出货获利。 前面两种股民应该深有体会，之前被罚了超百亿的某徐姓大佬，擅长的就是此类操作。
第三种是利用自身的市场影响力，散布虚假消息给散户荐股，拉升股价然后再高位出货的方式。 这种一般都是通过各种包装出来的专家荐股、冒用名人、专家相似账号的方式来欺骗投资者。
第四种是操纵境外股票尤其是港股。 近些年来，很多庄家也走出国门，不只局限于A股市场的操纵股价，港股等海股票市场股票操纵的案例也越来越多。
我们说的推荐股票，内幕消息交流群，主要就是第三类操纵股价的手法。
常见类型：XX原始股快要在美国纳斯达克上市了，赶紧买
一句话：用投资原始股上市的造富梦割韭菜
如何避坑：普通投资者请在正规二级市场交易
人无股权不富”是一句老生常谈了。 股权投资作为高收益、高风险的一种投资品，总会出现各种各样的暴富神话，但同样地，各种股权投资陷阱也开始逐渐出现。 总的来说，股权投资陷阱主要是两种：
第一种投资陷阱是单纯的诈骗。 通过邀请投资者成为公司合伙人或向投资者虚称企业已经或即将上市、发售原始股的方式，向投资者鼓吹一夜暴富的美梦，实则利用投资资金非法集资。
最开始的股权投资陷阱是所谓的原始股骗局，现在随着大家对股权的认知越来越深，这类陷阱正在逐渐减少，但依然有很多这样的骗局活跃在中国的三四线城市。 公司登陆主板及创业板之前的股票都可以被称为是原始股。 比起其他投资方式来说，相比于其他投资品，原始股一直都是一种骗局高发的投资方式。
这种骗局一般直接或间接出售空壳公司股权。 比如在上海股权托管交易中心挂牌的上海优索环保以定向发行“原始股”作为手段欺诈投资者，还一度发售股权理财，向投资者承诺48%的年收益。 非法融资超过2亿元，涉及上千名投资者。
或是借由新三板协议转让，提前买入某只公司股票然后高价转让给投资者。
第二种投资陷阱是接盘高价股权。 一般这种陷阱里出现的公司是好公司，股权也是好股权，唯一的问题就是股权价格非常贵，远远超出合理的价格，只是前一持有人套现的一种手段。 这种陷阱往往见于知名独角兽公司上市前的一段时间，各类股权投资基金轮番炒作，将独角兽股权炒作的非常高，在上市后又会面临破发的风险，因此在上市前突击将这部分股权转让给投资者就是最好的选择。
常见类型：微交易，微盘交易，原油期货黄金交易盘，买涨跌
一句话：通过控制操作平台价格，前期拉盘让你疯狂，然后再进行收割
如何避坑：远离警惕操纵价格的期货，外汇交易平台
交易所投资陷阱通常有一定的实物和商品，但是会 通过控制操作平台价格 ，将某些业务包装成理财产品向 社会 公众出售来非法吸纳资金，并承诺较高的固定年化收益率。
事实上，在中国境内，只有 上海证券交易所、深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统、大连期货交易所、郑州期货交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所、上海黄金交易所 这八家交易所是国务院和证监会批准成立的正规交易所，其他则均为地方政府或者商务部此前批准的交易所。 而现在，一些野鸡交易所却像雨后春笋一样冒出来纷纷涌现，宣称能短期获得超高回报，实则吞噬着投资人的财富。
在交易所非法集资案件中，涉案规模和影响最大的是昆明泛亚有色金属交易所。 昆明泛亚通过金属现货投资和贸易平台，自买自卖，操控平台价格，维持泛亚的价格比现货市场价高25%—30%，每年上涨约20%，制造交易火爆的假象，然后借此包装所谓“日金宝”等诱人的高收益产品。 但实际上每年涨价20%只是为了让泛亚的价格永远高于现货市场价格，因此也永远不会有真正的买方，并没有带来实际增量资金；而交货商也因此不需补交保证金，投资者年化13.5%的日金宝理财收益，都是自己的本金或者新增投资者的本金。 当新增资金放缓或者停止进入时，整个体系就会崩盘，投资者基本血本无归。 泛亚模式就是利用新投资人的钱来向老投资者支付委托日金费和短期回报，制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。 2015年12月，昆明泛亚兑付危机爆发，涉及28个省份的22万人，非法集资金额总计超过430亿元，上千名泛亚投资者聚集在证监会门口集会抗议。
常见类型：五行币，各类传销币，to the moon
一句话：以数字货币为噱头的传销资金盘
如何避坑：远离山寨空气数字货币，远离宣传一夜暴富的传销币
比特币十年暴涨上万倍之后，尤其是2017年末和2018年初比特币接近2万美元之时，人们对数字货币充满幻想，但实际上，真正有应用价值的、基于区块链技术的数字货币只是极少数，大多数字货币是毫无实际应用价值的庞氏骗局。
第一种投资陷阱是空气币。 空气币就是没有实际落地项目支撑，以空手套白狼的方式发行的数字货币，并不具有任何实际价值。 它唯一落地的只有两项，一项是白皮书，一项是交易所上市交易。 白皮书是为了画饼，上交易所是为了把饼卖出去。
一般空气币都具有以下特点：一是白皮书注重讲故事胜过讲应用，项目、技术路线图根本无法落地。 二是营销能力出色，远超自身的技术能力，甚至团队根本没有技术人员。 三是代码并不开源，让人无从判断项目到底进展到了哪一地步。
第二种投资陷阱是传销币。 数字货币投资陷阱层出不穷。 除了我们上面说到的空气币之外，还有一种披着数字货币外衣的传销骗局。 这种骗局本质上还是传销，跟数字货币没有半点关系，骗子们只是把原先传销骗局中的商品替换成了时下最热门的数字货币，有些甚至只是名为“数字货币”，其实根本没有使用区块链技术。 一般在境内的传销大多是打着数字货币的名义，行传销之实。
我个人是信因果规律的 ，种什么因，就会结什么果，种善因，得善果，种恶因，得恶果。
各类金融投资陷阱，骗局的组织者，发行人，种的恶因，所以即使是前期多么风光，大部分人还是进去了，还没有进去的那些人，估计拿着钱，也只能终日惶恐。
如果你在投资路上已经被骗了，可以评论或者私信我，教你如何维权追款。
