上升趋势
在上升趋势中，回调水平通常是在价格从高点回落时形成的低点。当价格随后突破回调水平时，表明多头已经恢复控制，趋势正在继续向上。示例
如下图所示，股票处于上升趋势中。价格从高点回落，形成了回调低点。随后，价格突破回调低点，继续向上攀升。这表明上升趋势仍在继续。下降趋势
在下降趋势中，回调水平通常是在价格从低点反弹时形成的高点。当价格随后跌破回调水平时，表明空头已经恢复控制，趋势正在继续向下。示例
如下图所示，股票处于下降趋势中。价格从低点反弹，形成了回调高点。随后，价格跌破回调高点，继续向下下跌。这表明下降趋势仍在继续。回调水平突破的意义
回调水平突破的意义在于，它表明价格已经超越了回调水平，表明趋势正在继续。这为交易者提供了进入或退出交易的信号。如果价格突破上升趋势中的回调低点，交易者可以考虑买入股票，因为这表明趋势正在继续向上。如果价格跌破下降趋势中的回调高点，交易者可以考虑卖出股票，因为这表明趋势正在继续向下。注意要点
需要注意的是，回调水平突破并不是100%可靠的交易信号。在某些情况下，价格可能会突破回调水平，但随后迅速逆转方向。因此，交易者在做出交易决策时需要考虑其他技术指标或基本面因素。回调水平突破的可靠性取决于趋势的强度。在强劲的趋势中，回调水平突破更有可能是趋势延续的信号。在弱势趋势中，回调水平突破可能只是价格震荡的一部分，而不是趋势转变的迹象。结论
回调水平突破是趋势延续的重要信号。当价格突破上升趋势中的回调低点或跌破下降趋势中的回调高点时，表明趋势正在继续。交易者可以利用这一信息来做出明智的交易决策。重要的是要记住，回调水平突破并不是100%可靠的，交易者在做出决定时需要考虑其他因素。寻求懂的热心人士回答:权证的交易经过及常识!
权证交易的基本知识------------道法自然 一.权证的分类: 1. 按买卖方向分为:认购权证和认沽权证 认购权证是持有人有权约定价格在特定期限内或到期日向发行人买人标的证券; 认沽权证者是持有人按约定的价格卖出的证券,权证也可以以现金结算的方式收取结算差价. 2 . 按权利行使期限分为欧式权证、美式权证和百慕大权证. 欧式权证持有人只可以在权证到期日行使其权证. 美式权证的持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利;一般规定权证到期前5个交易日终止交易,但可以行权. 百慕大权证是行权方式介于欧式权证和美式权证之间的权证,标准的百慕大权证通常在权证上市日和到其日之间增设一个行权日,而扩展意义的白慕大权证允许行权日为事先指定的存续期内的若干个交易日.百慕大政权价格比同等条款的欧式权证高,但底于同等条款的美式权证. 二.已确定发行权证的股改完成公司 1. 宝钢权证()属于欧式认购权证,其行权日为2006年8月30日,行权价格为4.5元.既2006年8月30日拥有宝钢权证的股民,可以以4.5/股的价格购买宝钢股票. 2. 新钢钒权证()为欧式认沽权证,存续期为18个月,行权价格4.85元到期拥有权证的用户,在行权日可按4.85/股的价格将新钢钒股票出售给上市公司.(每10股派4张) 3. 武钢为欧式认沽权证和欧式认股权证,沽权证的价格为3.13元认股权的行权价为2.9元,存续期为6个月,武钢的认沽与认股权证同日上市且同时行权,是股份分置改革以来国内首份碟式权证. 4. 万科为百慕大认沽权证,其行权价定为3.73元,存续期为上市后9个月,特许权证持有人在万科百慕大权证存续期最后五个交易日. 5. 长电权证为欧式认购权证 6. 鞍钢新轧权证为欧式认购权证,行权价4元,存续期为366天. 7. 白云机场权证为认沽权证,行权价7元. 三.权证交易的有关知识 1. 权证实行T+0交易,当天买入可以当天卖出,可以多次交易;买入数量为100份或其整数倍,可以零股卖出;每笔委托最高买100万份;权证交易价格变动最小单位是0.001元.权证费为1.5‰,最低手续费5元.2. 权证涨跌停板幅度也标的证券的涨跌幅有关,是其1.25倍 如果宝钢股票11月8号收盘价为3.91元,则宝钢股票的9号涨停板幅度为3.91x10%=0.39元,宝钢权证9号涨停板幅度为0.39x1.25=0.487.宝钢权证8号收盘是1.646元,则其9号跌停板价格为1.646-0.487=1.159元 3. 权证的投资技巧――追涨与杀跌 权证的投机性比较突出,权证的炒作应有别于股票,由于是T+0操作,当权证是涨势就坚决跟进,是跌势就果断卖出止赢或止损. 由于权证是T+0交易,所以当波动较大时,套利机会将会增多;另外价格的涨与跌可能变化很快,所以需要时刻看盘,买单和卖单最好提前挂上. 权证的市场价格完全由资金说话,谁的资金大,谁就有发言权. 4. 权证的买卖与行权:不管是认购权证还是认沽权证,都可以向股票一样买卖,但是不能卖空.另外,在行权日,可以1:1行权. 5. 目前权证是由股改的上市公司无偿派送给股东的,今后的权证将可能有偿发行,比如可以由第三方发行备兑权证,将会有发行价格. 四.权证行权价值的计算: 1. 宝钢认购权证的到期日的市场价格=宝钢股票的市场价格-4.50元 若>0,则可以行权,否则,权证一文不值. 2. 新钢钒权证到期日的市场价格=4.85-新钢钒股票的市场价格 若>0,则可以行权,否则,权证一文不值.正确理解权证的最后交易日和到期日根据交易所颁布的《权证管理暂行办法》第十四条的规定,权证存续期满前5个交易日,权证终止交易,但可以行权.因此,权证的最后交易日和权证的到期日并不是同一天.在权证的最后交易日之后,权证终止交易,投资者可在行权日对权证行权. 而权证在到期日后自动作废,权证既不能交易也不能行权,不再具备任何价值.我们认为,正确理解权证的最后交易日和到期日,需注意以下三点:1、最后交易日权证价格可能出现大幅波动.目前我国权证市场仍存在一定程度的投机,例如处于深度价外状态的认沽权证,本已无行权价值,但其平均溢价率仍高于50%.作为一种有存续期的投资品种,权证到期时其市场价格将向内在价值回归,这就使得无行权价值而溢价率又高企的权证在最后几个交易日大幅下跌.特别是在权证的最后一个交易日,日内波动幅度通常高达90%以上,即在最后交易日入场的投资者有可能在一天内将钱全部亏光.因此投资者要特别注意权证价格在最后交易日大幅波动的风险.2、对于可能有行权价值的权证,停止交易后仍需关注正股走势.权证停止交易后,正股仍可交易,因此权证的内在价值仍会发生改变.特别是对于那些停止交易后处于价平状态附近的权证,其是否具有行权价值完全取决于正股在行权期内如何波动.因此权证持有人在行权期内还需密切关注正股走势,并选择适当的行权日行权.3、权证终止交易后的五个交易日并不都是行权日.权证持有者应密切关注发行人的提示公告,了解权证的最后交易日和行权日.例如已经到期的鞍钢权证的最后交易日是2006年11月28日,到期日是12月5日,而行权日只有12月1日、12月4日、12月5日三天.而2007年3月6日到期的沪场JTP1的行权日则只有到期日一天.包钢认购权证(代码,简称包钢JTB1)和包钢认沽权证(代码,简称包钢JTP1)的最后交易日是2007年3月23日,行权日为3月26日至30日五个交易日,3月30日权证到期之后自动作废,不具备任何价值.(中信证券)正确理解权证投资者的权权证是最基本的金融衍生产品,是指标的证券发行人或其以外的第三方发行,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券. 对于目前的股改权证,我们以包钢权证为例,从三个方面来帮助权证投资者来认识权证中“权”的概念:首先,权证的“权”是指持有人有行权的权利,而非行权的义务.按照3月15日的收盘数据,包钢股份收盘价为5.47元,包钢认购权证的行权价为1.94元,包钢认沽权证的行权价为2.37元.那么,假设行权期间包钢股价依然为5.47元,不考虑交易费用,若行权,则认购权证持有人每份权证获取3.53元(5.47-1.94=3.53)的行权收益,包钢认沽权证持有人每份权证产生3.1元(2.37-5.47=-3.1)的行权损失.正是因为权证给予持有人的是行权的权利,而非行权的义务,因此,理性的权证持有人应该对包钢认购权证行权,而不对包钢认沽权证行权.其次,权证持有人的“权”具有时间限制,过期作废.“包钢JTB1”认购权证及“包钢JTP1”认沽权证的最后交易日为2007年3月23日,之后停止交易,进入为期5天的行权期(2007年3月26日-2007年3月30日),行权终止日尚未行权的“包钢JTB1”认购权证及“包钢JTP1”认沽权证将予以注销.权证持有人可以选择在进入行权期前卖掉权证,对于在行权期依旧持有包钢认购权证的投资者,一定不要忘记行权,否则权证将变为一张废纸.最后,权证持有人的“权”是通过实物交割来体现,而非直接获取差价.投资者如果对1000份包钢认购权证行权,那么必须保证资金账户中有1940元(行权价1.94元×1000份)的可用资金,以及足以支付过户费等相关手续的费用,行权后获取1000股的包钢股份;投资者如果对1000份包钢认沽权证行权,那么必须保证资金账户中有1000股的包钢股份,行权后,投资者相当于以2.37元的价格向包钢集团卖出一股包钢股份股票.投资者应正确认识权证中的“权”,避免应该行权而忘记行权,或者不应该行权而误行权的错误.(中信证券)投资者应如何选择权证权证是一个以小博大的投资工具,投资者投资权证主要是希望通过权证的杠杆效应来提高投资报酬.投资权证首先要看正股的变化.如果投资者看好某一只股票的未来走势,可以投资其认购权证. 如果看空某只股票,则可以投资其认沽权证.对正股的熟悉程度和走势的判断,对于投资权证是至关重要的.选择了权证群之后,投资者就需要在群内选择适合自己的权证.权证的技术指标与条款随着续存期及行权价变化而变化.如以指标选择权证,投资者应该从溢价率及有效杠杆两方面进行分析.溢价率是衡量权证风险的一个主要的指标,表示如果持有权证到期,正股需要比现在的价格上升(认购证)或下跌(认沽证)到什么水平,投资者才能不赢不亏.在同样的到期日情况下,溢价越高,投资者到期时不赢不亏就越难,潜在风险也就越高.如果从潜在回报角度分析,则可从权证的有效杠杆中反映.有效杠杆比率衡量了权证的爆炸力,即正股每升跌1%,权证改变多少个百分比.比如某一权证有效杠杆5倍,表明正股每上升1%,权证应大约上升5%.投资决定时没有所谓最好的有效杠杆,有的只是针对不同的溢价(风险)下,在市场上能买到的较高的有效杠杆是多少.有效杠杆比率较高意味着溢价率也较高,杠杆与溢价率越高,投资的风险与回报也越大.比较溢价与有效杠杆后,选择相近到期日下的合适的溢价水平,然后从相近的溢价,选择有效杠杆较高的权证.另外我们选择权证时,还应该考虑引伸波幅.引伸波幅是衡量权证价格的因素之一,它代表了投资者对于正股未来波动性的预期.若从理论出发,通常来讲,续存期长的权证溢价率较高,续存期短的权证溢价率较低.在同类风险/回报比例中,低引伸波幅的权证防守性强,较值得投资,权证价格及溢价率较低.相反,若权证引伸波幅更高,权证价格较高,因为在相同股票中,相对高引伸波幅的权证,意味着纯粹以衍生品技术条件计算的价格相对较高,当权证由高引伸波幅下调至较低的引伸波幅时,其市场表现会差于其它类似的权证.以上纯粹从理论出发,备兑权证出来后,还涉及到发行商的选择和比较,包括其市场信誉、产品设计和提供流通量的能力等.什么是权证的杠杆作用权证的杠杆作用正是权证吸引人之处,就是权证能将正股的价格变动放大.投入少量资金,就能够有接近或超过正股的投资回报率.杠杆比例越高,投资权证的收益会越高于投资正股收益.然而,我们需要明白,权证的杠杆作用是一把双刃剑. 如果投资者估计错误,那么投资权证的损失程度也会由杠杆作用放大.总的来说,权证涉及的投资金额相对较少,但价格变动幅度会高于正股,潜在回报率和损失程度都会比正股高.描述权证这种杠杆作用的最好指标就是权证的杠杆比率和实际杠杆比率.杠杆比率是指标的证券的价格与权证价格(按行权比例折算)之比,其计算公式为:杠杆比率=标的证券价格÷(权证价格×行权比例)杠杆比率反映投资正股相对于投资权证的成本比例.假设某只权证的杠杆比率是8,则说明投资权证的成本是投资正股的八分之一.当我们要预测权证的潜在升幅,我们不应看权证的杠杆比例,而应该看实际杠杆.什么是权证的盈亏平衡点问:什么是权证的盈亏平衡点,您能否找个具体的权证演示一下怎么计算的?答:权证的盈亏平衡点是指根据权证的现价、正股的现价以及权证行权价,推算出来的在行权时正股价格需要达到多少才能让权证持有者实现盈亏平衡(没有考虑行权费用). 认购权证的盈亏平衡点=行权价+权证价格×行权比例认沽权证的盈亏平衡点=行权价-权证价格×行权比例例如:某认购权证现价0.9元,其标的证券现价3.6元,行权价格为3.5元,行权比例为1:1,则其盈亏平衡点为3.5+0.9×1=4.4元.也就是说,当股票价格上升到4.4元以上,投资者可以通过在行权期以行权的方式获利.权证交易注意事项与股票不同的是,权证实行T+0交易,即当日买进的权证,当日可以卖出.而且权证的涨跌幅不是上下10%的比例,而是有具体的计算公式,权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例;权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例. 权证的申报价格最小变动单位为0.001元人民币.权证买入申报数量必须是100份的整数倍,卖出申报数量则没有限制.投资者还应该注意,权证具有一定的期限,到期终止交易.权证持有者应该通过权证发行说明书、上市公告书、权证发行人发布的提示性公告等各种途径及时关注和了解权证的存续期限,以避免到期没有卖出权证或没有行权而遭受损失.股民炒权证需防5大风险首先是价外风险需要防范.专家表示,权证按价值分为价内权证和价外权证,内在价值大于零的为价内权证,内在价值为零即无行权可能的为价外权证.例如,在深交所挂牌的钾肥认沽权证将于今年6月25日进入行权期,行权价为15.1元,6日权证价收盘报3.15元,而盐湖钾肥正股价为39.2元,盐湖钾肥至少跌至11.95元以下,权证才有行权的可能,这种可能性目前看来极小.在权证内在价值为零的情况下,越临近行权期时,投资价外权证的风险越大.如万科认沽权证去年8月底在最后一个交易日单边下跌,跌幅高达95%,有的投资者损失超过100万元.其次是价格剧烈波动的风险.由于权证是一种带有杠杆效应的证券产品,一般来说,行权比例为1,标的证券的价格远高于权证价格,所以,权证跌幅一般都会大于10%.第三是T+0风险.权证单个交易日可以来回买卖多次,蕴含的投机气氛更浓,使投资者对于资金动向及买卖市场实况更加难以判断,市场风险因而进一步加大.某些炒作权证的短线资金大量交易、频繁回转,导致散户盲目跟风以至于亏损.第四是行权风险.一部分投资者由于对权证的行权原理不太熟悉,有的投资者误对价外权证行权,导致了巨大的损失.如今年2至3月间竟有30名散户对所持的3.8万多份大冶特钢认沽权证,价外也行权,为此损失了20.63万元.第五是市价委托风险.这种风险的概率虽很低,投资者也应加以注意.例如今年2月28日有投资者以市价委托卖出海尔认沽权证82万份,当日的收盘价每份为0.699元,实际却以0.001元成交,56万元变成820元,损失惨重.因此投资者在买卖权证时,应谨慎使用市价委托方式,以避免造成不必要的损失.权证的炒做方法以下是一位网友的思路,很有启发,我转给大家原则上来说,权证的价格越低,风险越大,机会也越大,操作难度也越大;目前7支权证处于长期联动的状态,而且价格都很高,相应操作就很容易! 个人感觉,操作权证主要是克服恐惧心理,不要老想着权证会大跳水;第二要克服极度贪婪的心理,获利5~10%以上就获利了结,看清趋势可再度出手,反正T+0!在波动较小的时候,数量减少操作! 以下是我总结的一些操作经验与大家分享:对于上升信道的权证,量能是灵魂,盘口是信号!不要老是看那些几分钟的K线图,根本没有任何意义,股票的所谓绝招也不能适用于权证!目前影响国内权证波动的因素非常单一,主要是看资金面和跟风盘,与正股和时间,行权价格,存续期等等基本无关!因此大家要忘掉价值,也不要看正股的走势.大家可以看一下交易所公布的交易席位,基本上大多数情况下,权证上涨时,前五个席位当天买入和卖出的数量基本相等!这说明主力普遍采取循环套利的操作手法,与股票的做庄操盘有本质的区别.主力具体操作是,一边拉升,一边出货,利用跟风盘的资金迅速把价格拉至高位,然后横盘整理出货,然后再拉升….如此循环操作获利,因此主力不需要太多资金投入,基本上1~2千万的资金,一天可以做出几个亿的成交量.其实权证大部分锁仓的都是散户,主力一般只占20%~30%.基于这一点,以下几种方法适合广大散户操作:1.因为权证在上升信道中,一般都会高开,这跟股票的操作原理一样,一个涨停板后,第二天高开出货,这样能做到利润最大化!权证高开后,迅速拉升吸引跟风盘,然后出货,经过一段时间整理,再度拉升!大家仔细看看上升信道的权证每天的走势,是不是基本上是这样?这样的话,大家可以在收盘的最后一分钟买进权证(因为怕尾盘跳水,所以最好是最后一分钟买进),然后第二天高开后,待主力拉升至高点,再出货!一般最少有2%的获利,可以满仓操作!判断拉升的高点是有讲究的,主要看量能和均线的角度,如果均线的角度超过45度,拉升的时间会很短;盘口可以看卖出的大单的数量,也就是绿盘(内盘)的数量和大小;量能上可以看每分钟的成交量,异常放大时基本见顶!这种方法每天至少2%~5%,一周也有10%以上,止损位可以设成你的成本,如果万一有状况,你当即卖掉,只亏手续费! 2.在收盘前一分钟买进,在第二天盘中或者尾盘卖出;这种方法需要具备一定的看盘能力和经验.一般在上升信道的权证,每天的开盘价(前一天的收盘价),基本为全天的最低点,因此在前一天收盘买进,不管盘中权证走势如何,你的成本肯定是最低,被套的几率很小,因此这样一般至少获利5%以上!如何把握最好的卖点呢?这要分几种情况:如果操作能力较差的,可以在权证没有回头之前卖掉;或者不要管盘中的走势,直接在收盘前半小时卖掉;这样基本是稳赚,不过注意设好止损位,在-1%作为你的止损,加上成本,你最多亏1.6%!不到止损位,都不用管!万一跳水,你直接挂止损位卖出!这样一般获利在5% ~10%,有时甚至30%!3.看盘高手的操作,可以参考以下方法:首先你如果有准备好的资金,你可以先采购前两种方法,收盘前买进!第二天如果高开并拉升至5%左右,建议先获利出局;然后待回调至开盘价~2%之间再杀入,设好止损位为-2%左右;然后观察拉升角度和量能、盘口,一般如果是振荡上行的话,就一直拿着,因为差价很小,无法做波段!如果急拉,就在拉高后盘整时先获利了结,待整理到均线附近再次出手!如果缓拉,证明主力必将大作,就拿到直到急拉的时候!一般在上午会有一个高点,建议先获利卖出,然后在盘整后的相对低点再买入一半,如果继续回调,补仓一半,记住破均线止损!然后再次拉升时卖出!最后在下午急跌时买进,或者收盘最后一分钟买进!这样操作,一般成功几率很高即使你操作错二次,止损两次,也有很大的利润!权证操作的几个基本规律:1.急跌必反弹;因此只要不是大跳水,急跌的时候千万不要卖,要等到急跌后的反弹中抛出,这样才不至于卖到地板上!2.急涨必有急调;因此在卖的时候,如何卖到最高点或者较高点,主要看心态,不要太贪,看到急涨后,放量又涨不动,马上卖出!或者在90度拉升时卖出!3.放量必涨,缩量必盘跌;放量时可以追涨,追涨的时候,大家注意不要追超过80度的拉升,待它拉升完后休息回调的时候买入最安全,价位也最低!缩量超过30分钟,立即出局!4.买卖的技巧:经常听人说没买到,或者是卖不掉!建议大家先了解一下集合竞价的原理!买卖一定要坚决!在上涨的时候买进,一定要高挂5~10个价位下单,这样才会插队到前面,但你如果看你实际成交的价格,肯定小于你下单的价格!至少原因你可以看集合竞价的原理!在下跌的时候买进就比较容易了,挂高1~2个价位即可! 在下跌的时候卖出,也一定要挂低5~10个价位,特别是在跳水的时候,斩仓甚至可以挂低5%~10%下单!同样,实际的成交价肯定等于你下单时间的实时价格,并不会等于你的下单价格!权证就是要快,机会稍纵即失,犹豫是最可怕的!做到以上几点,你可以成为权证的操盘高手!以上操作建议只适合100万以下的资金,100万以上的,可以分2~3资金操作!------------------道法自然 权证操作三大金科玉律2006年是一个令投资者充满憧憬的年份.随着众多权证粉墨登场,日见累积的巨量游资和海外巨资QFII加入到权证战场中,一场又一场轰轰烈烈的经典权证战役正在不断演绎.虽然风险很大,但权证的超级魅力仍旧吸引了市场中的顶尖高手们频频出手并成功套利,短短数月不知道造就了多少成功人士,当然,同时也有众多的投资者被权证瘦身.真正的老股民不会忘记当年权证的疯狂,而牛市中的权证只会有过之而无不及.正因为如此,才有了五粮认购不到1个月涨幅高达660%、万华认沽一天最高涨71%的暴利神话.如此巨大的机会怎能不让人心动?我们以及身边的部分投资者去年8月23日宝钢权证上市时就积极参与了炒作,由于开始时操作上趋于短线而且十分谨慎,收益率并不很理想,至去年年末,4个月的收益率约为150%.自今年起,我们顺应牛市,改变手法,以盘中波段运作为主,至今收益率已达到300%.权证炒作并非赌博,而是智慧的投机.在权证炒作中,我们深深体会到:除了纯熟的操盘技巧外,还需要有灵活机动的操作策略.在此基础上,我们总结归纳了权证操作的三大金科玉律---第一条:顺应趋势趋势是投资者最好的朋友,横盘和下跌趋势我们坚决不做,赚钱在其次,资金安全永远是最重要的.投机的核心在于尽量回避不确定走势,只在明确的涨势中进行操作,才能增加胜算.做错了一定要止损,否则一次失误甚至可能致命.权证的T+0交易制度对所有投资者都是公平的,它给了我们一个随时纠错的机会,比方我们在2005年11月28日在宝钢权证早上横盘时以1.983元介入,但随后价格不涨反跌,于是在跌破均线时于1.968元迅速止损.之后宝钢权证一路大跌至1.613元,真应了那句顺口溜:跑得快,好世界.第二条:只做龙头所谓擒贼先擒王,权证操作也像股票投资一样,只有抓住龙头,才会取得与众不同的收益.选择龙头权证可参考每天开盘后的价量关系,在当天涨幅前列中捕捉真命天子.当市场中多数人看涨某只权证时,群众的力量引发的共振会将股价不断推高,由于参与者不断增多,龙头品种自然会不断地上涨.比如我们在5月17日以1.101元及时介入当日龙头品种邯钢认购,次日最高冲至1.739,两个交易日获利超过50%.第三条:迅速逃顶做权证一般不轻易持仓过夜,尤其是在有创设制度的情况下.去年11月28日,武钢认沽在券商创设的伏击下连续大跌3天,跌幅高达70%,置身其中者必然损失惨重.我们也因为持有半仓的武钢认沽,仅3天时就亏损35%,之后足足用了3个星期才扭亏.国内外权证的炒作周期共分为四个阶段:第一是黄金阶段---价格脱离大盘、脱离正股非理性暴涨,投资者在上升趋势中获利;第二是白银阶段---价格见顶回落,震荡加大,投资者在波动中获利;第三是破铜阶段---价格向下趋势明朗,投资者生产自救,风险增大;第四是烂铁阶段---由恐慌而至跌停,直到交易价格小于0.10元.有迹象表明,目前两市权证已经进入黄金阶段末期,即将进入白银阶段,风险逐渐加大.不过,由于众多基金、券商已经大举介入权证,后市权证震荡的机会会非常多,只要把握好节奏,充分利用T+0交易制度的优越性,仍然能够成为市场赢家.炒权证说白了有点像击鼓传花,但炒作有投资价值的权证却可以获得安稳又丰厚的回报.在这个史无前例的超级大牛市中,我们认为应以炒作认购权证为主要方向.操作上,每次出动百万级资金时均以波段运作为主,结合正股表现进行反复操作,如近期的龙头品种五粮认购就是因为市场的高预期而被大幅拉升的.至于实际上分文不值的认沽权证,即使要操作,也只采用闪电战手法,冷静、果断、迅猛,就像潜伏在草丛的猎豹那样,瞅准时机出击,赚一把就撤退,绝不多停留半秒.炒作权既要懂得赚钱,更要懂得收手,绝不能贪得无厌,更不能被一时赚钱的胜利冲昏头脑,因为---权证的风险极大!尤其是在很多人都只看到暴利而完全忽视风险的时候,风险也正在逐渐累积.有的参与者连止损都不懂,一旦进入下跌趋势中,将如何应对? 什么是“散户跟风系数”?小单买入比例和小单卖出比例的差值,用于衡量小单的主买和主卖程度,反映散户的参与程度. 孙子曰:凡战者,以正合,以奇胜.具体来说就是如果拥有优势兵力,那么就用正兵合战,打垮敌人,如果兵力并不占优,甚至处于下风,就要考虑用奇兵制胜了.如果将大单分析比做是正兵,那么小单分析就是奇兵. 我们都知道在股市中,主力和散户往往是对立面,如果某只股票主力介入的程度大,那么散户介入的程度就相对较小,反之亦然.简单地说,主力吸筹完毕,准备拉升时,散户的成交比例往往是相对较小的,而主力拉升完毕出货时,散户成交比例往往是相对较大的.因此,如果当我们在分析大单时遇到障碍,从小单分析上却往往能出奇制胜.散户跟风系数用于衡量散户的跟风程度,因为在股市中,散户的疯狂跟风行为往往就预示着行情的反转,而散户跟风的越少,也就说明了主力已高度介入,拉升的机会很大.因此,在研判主力行为时,跟风系数绝对值越小越容易判断主力的动向.当散户跟风系数在绝对值在3以内,可以看出当天的交易为大资金推动,上涨的潜力就越大;相反绝对值越大,说明散户主导性行情,后市调整的动力越大.我们以2004年8月19日振华科技的当日盘口来看(详见下图),当天看似强势上行,但散户跟风系数显示跟风系数为-13.28%,散户跟风主导性为主,由此引来连续2天的大幅度向下调整.补充:1.散户跟风:(小买单—小卖单)/总手×100; 2. 散户跟风,在60以上并且股票上涨,这是散户行情; 3. 散户跟风,在30以下并且股票上涨,这是主力拉抬的结果,说明抛压性的卖单不 多; 4. 散户跟风,在负的30以下并且股价下跌,可能是是主力故意打压或者出伙; 5. 散户跟风,在负的60以上并且股价下跌,则为散户抛售.如何提防庄家的欺骗手法 如何提防庄家的欺骗手法 庄家炒作股票是为了低位买进、高位卖出,从而获取买卖差价,庄家会尽可能地在股价低时诱骗散户卖出,股价被拉高后诱使散户高位接货. 当股价处于低位或者被相对低估时,庄家可能采用的手段主要有以下几种: 制造骗线.当庄家买入的股票达到一定的数量后,股价会呈现一定的上升趋势,为了降低成本,减少短线跟风者,庄家可能会大量抛售,使股价迅速下挫,甚至跌穿重要支撑位,再在下面挂上买单,尽量收集散户因恐慌而卖出的廉价筹码. 制造虚假成交量.庄家可能结合骗线在低位制造价增量缩、价跌量增的假象,诱骗散户卖出. 利用散户的惯性思
怎么看K线图?
K线图K xiàn tú 英文: Candlestick Charts■什么是K线图？一根K线记录的是股票在一天内价格变动情况。 将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，叫做K线图。 K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。 经过近百年来的使用与改进，K线理论被投资人广泛接受。 K线又被称为蜡烛图，据说起源于十八世纪日本的米市，当时日本的米商用来表示米价的变动，后因其标画方法具有独到之处，因而在股市及期市中被广泛引用。 它是以每个交易日（或每个分析周期）的开盘价、最高价、最低价、和收盘价绘制而成，K线的结构可分为上影线、下影线及中间实体三部分。 K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。 中间的矩形称为实体，影线在实体上方的细线叫上影线，下方的部分叫下影线。 实体分阳线和阴线。 K线可以分为日K线、周K线、月K线，在动态股票分析软件中还常用到分钟线和小时线。 K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。 K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。 K线图的作用所谓分析股票的走势，主要还是结合K线图来看。 为了满足不同的需要，K线图又可以细分为：5分钟K线图，15分钟K线图，30分钟K线图，60分钟K线图，日K线图，周K线图，月K线图，甚至45天K线图。 大盘的点数有以上K线图，每一只股票也有以上K线图，钱龙软件是在日K线图的界面，按F8来切换，大智慧软件有“周期切换”的目录。 初学者喜欢看分时图，股价上下比较明显，但是，一旦入门，就无一例外地运用K线图，喜欢做短线的随时观察5分钟K线图，15分钟K线图，长线要看周K线图，月K线图。 看K线图无非是为了判断股价的走势。 如果你在一年或更长的时间里发现自己越来越重视周K线图和月K线图，那么你就可以进入中级班了。 判断大势看长期图，如周K线图和月K线图，当周K线图和月K线图处于高位，股市整体的价格风险大些，注意仓位要轻。 当周K线图和月K线图处于低位，股市整体的价铬风险小些，在买时，可以结合短线图（5分钟K线图，15分钟K线图，30分钟K线图，60分钟K线图，日K线图）寻找低位介入，卖出也是同样的道理，所以股市看似每天都有机会，其实大的机会是每段时间来临一回。 K线图基本用途就是为了寻找“卖买点”，虽然面对同样的K线图，但其中的领悟各有不同，必须长期认真观察，至少你的观察要经历一个完整的“牛熊市”。 市场上有一些书从技术分析角度介绍“如何做股票”，可以买来看一看，“波浪理论”是众人比较推崇的，也应该看，但是要“辩证”地看，暂时不懂也没关系，随着看盘时间的增加，会有所领悟。 值得注意的“均线系统”在“蜡烛图”上，还覆盖着几条不同颜色的曲线，就是均线，有5日均线（就是每天以以往5日的收盘价的平均值画一个点，这些点的连线）、有10日均线，20、30、60、120、250日均线，还可以自己定日期，比如14日、25日......。 长期均线的拐弯，常常被认为是转势。 因为，在几天里股价可以“做出来”，可以骗过人们的眼睛，但是长期的均线是不容易做的，因此，长期均线的趋势经常是大盘的趋势。 如30日以上的均线某一天停止了原来的方向，专家就会提醒大家注意。 股价上穿或下穿重要的均线，专家就会提醒大家注意。 几个要点：（1）长期图和短期图结合着看（2）K线图和成交量结合着看（3）K线图和均线结合着看K线图就是一张价格表，没有人有什么绝招，通过看K线图，就百发百中。 学习各种“技术理论”时，一定结合自己的看盘经验，总结出自己的方法才有用，从某种意义上看，每个有经验的股民都是一个“艾略特”（波浪理论发明者）。 K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。 经过近百年来的使用与改进，K线理论被投资人广泛接受。 · 当收盘价高于开盘价时，实体部分一般绘成红色或空白，称为“阳线”· 当收盘价低于开盘价时，实体部分一般绘成绿色或黑色，称为“阴线”优点能够全面透彻地观察到市场的真正变化。 我们从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。 缺点(1) 绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。 (2)阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易明。 K线图特点K线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。 目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。 由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。 通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。 我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。 K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。 股票K线图画法:以交易时间为横坐标，价格为纵坐标将每日的K线连续绘出即成K线图K线图中的柱体有阳线和阴线之分。 一般用红色柱体表示阳线，黑色柱体表示阴线。 如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为黑色。 如果开盘价正好等于收盘价，则形成十字线。 k线图指标:十字线 (Doji) 能够提供自身信息并具有许多重要模式的特征的烛台线的名称。 在市场开盘价和收盘价相等时，烛身最小而形成 Doji。 锤头 (Hammer) 烛台图表的价格模式,出现于市场交易价显著低于开盘价，但随后在当天重新上扬，收盘价高于或接近开盘价的情况下。 该模式形成一个锤头形状的烛台。 倒置锤头 (Inverted hammer) 烛台图表中的价格模式,出现于证券交易在开盘后显著走高，但在收盘时远离最高点，失去当日大部分收益的情况下。 墓碑 (Gravestone) - 开盘高于上一交易日收盘价的上扬市场缺口。 它会走到一个新高，然后失去力量在接近最低价的位置收盘，这是一种熊市势头。 下一个交易日中低于射击之星实体的开盘价将确认趋势的逆转。 如果开盘价和收盘价相同，该指标就被认为是墓碑十字线 (Gravestone Doji)。 墓碑十字线 (Gravestone Doji) 比射击之星 (Shooting Star) 模式更可靠。 射击之星 反映逆转的烛台。 之前股价处于高位，烛身很大。 发生射击之星现象的当天开盘价（通常情况下）将高于前一天的收盘价，之后股价攀升到高点，但最后以低于开盘价的价格收盘。 Three white soldiers（白三兵） 白三兵是牛市的逆转模式，形成三个连贯的长白蜡烛。 在一段走低后，白三兵模式指示市场心态的改变和从熊市到牛市的逆转趋势。 牛市的确认勿庸置疑，有时逆转会形成一个价格支撑位。 三个黑乌鸦 (Three black crows) 熊市逆转模式，由三个连续的黑烛身组成。 每天开盘时高于昨天的最低价，但收盘时低于昨天的最低价。 研判方法：一、单日K线形态K线图的独到之处在于，利用单日的K线形态即可初步判断市场的强弱下面介绍几种基本的K线形态，仅供参考：· 大阳线（长红）：开盘价近于全日的最低价，随后价格一路上扬至最高价处收盘，表示市场买方踊跃，涨势未尽 · 大阴线（长黑）：开盘价近于全日的最高价，随后价格一路下滑至最低价收盘，表示市场强烈跌势，特别是出现在高价区域，更加危险 · 下影阳线：价格一度大幅下滑，但受到买盘势力支持，价格又回升向上，收盘在最高价处，属强势形态 · 下影阴线：价格一度大幅下滑后但受到买盘势力支持，价格回升向上，虽然收盘价仍然低于开盘价，也可视为强势。 但在高价区出现时，说明价格有回调要求，应注意卖出 · 上影阳线：价格冲高回落，涨势受阻，虽然收盘价仍高于开盘价，但上方有阻力，可视为弱势 · 上影阴线：价格冲高受阻，涨势受阻，虽然收盘价仍高于开盘价，但上方有阻力，可视为弱势 · 下十字线：开盘后价格大幅下滑，但在低位处获得支撑，下方买盘积极主动，最终在最高价附近收盘，属强势。 当长下影线出现在低价区时，常常是重要的反转信号 · 倒十字线：价格冲高后在高位处遇到强大阻力，最终被迫在开盘价附近收盘。 虽有上攻愿望，但市场有修整要求，弱势。 当倒十字线出现在高价区时，常常是重要的变盘信号 · 十字星：买卖双方势均力敌，走势平稳；但在强势市中，十字星往往成为市场强弱转换的交叉点，后市可能变化 。 · 一字线：四价合一K线反映出市场成交清淡，后市难有大的变化；但如果出现在涨停（跌停）处，表明买卖双方力量悬殊太大，后市方向明确，短期难以逆转。 二、两日K线组合通过观察连续两日的K线形态，并结合目前所处位置为高价区还是低价区来测市，可靠性更高高位反转形态： · 昨日收上十字线，多头上攻受阻；第二天再度高开低走，最终收盘于昨收盘价附近，表明多空争夺激烈，上方卖压较重，应密切留意后市，注意出货 · 昨日收十字线，价格有反转迹象；第二天即开盘于昨收盘价之下，随后价格一路下滑，最终以阴线报收，表明空方占据主动，多预示行情转跌，应注意出货 · 昨日收中阳线，买方气势正盛；第二天高开后多方无力顺势上攻，大幅下滑于昨收盘价之下收盘，于是行情走软；高位盘整后出现此形态，应提防庄家拉高出货 · 昨日收中阳线，买方气势正盛；第二天再度上攻受阻，最终以阴线报收，但仍在昨日收盘价之上,表示多空交战异常激烈，多头胜一筹。 应密切留意后市变化 低位反转形态： · 昨日收下十字线，表明下方买盘积极，价格止跌回稳，第二天开盘后价格持续走高，最终以小阳线报收，于是多头信心增强，价格回升在即。 该组合出现在低价区，是标准的反弹形态 · 昨日收中阴线，空头来势凶猛，第二天顺势大幅低开，但买方在低位积极入市，不跌反涨，最终以阳线报收，并高于昨收盘价，表明空方下攻乏力，价格回升可能性大 · 昨日收中阴线，空头气盛，但第二天反而大幅高开，价格一路上扬，最终收盘于最高价处，表明多方大获全胜，后市可望转强 注意： k线的组合形态很多，其意义也不尽相同，应依据不同价格水平及其变动趋势来分析。 参数设置 可叠加其他辅助指标（如移动平均线，SAR，成交堆积）等一同研判K线图的看法实图详解K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。 其记录方法如下：（如图所示） PS为了方便修改我图片我就用网址代替有兴趣的可以自己去看、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。 1、收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。 2、根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。 周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。 月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。 周K线，月K线常用于研判中期行情。 对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。 3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将K线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。 它们一般的波动范围（如图所示）。 极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右； 小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6--1.5%； 中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%； 大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。 4、下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日K线图的形成过程和不同含义。 分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。 A.小阳星:全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。 小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期K线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。 B.小阴星:小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。 表明行情疲软，发展方向不明。 C.小阳线:其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。 D.上吊阳线:如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示， 股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。 如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。 E.下影阳线:它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。 F.上影阳线:显示多方攻击时上方抛压沉重。 这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。 G.穿头破脚阳线:股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。 同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。 还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。 H.光头阳线:光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。 如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。 I.光脚阳线:表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。 J.上影阳线: 表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。 能否继续上升局势尚不明朗。 K. 下影阴线、下影十字星、T形线这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。 L.变盘十字星这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。 M.大阴线股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。 如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。 编辑本段使用K线判断行情应注意的要素K线是价格运行轨迹的综合体现,无论是开盘价还是收盘价,甚至是上下影线都代表着深刻的含义,但是运用K线绝对不能机械地使用,趋势运行的不同阶段出现的K线或者K线组合代表的含义不尽相同。 研 究K线首先要明白如下几个要素。 第一,同样的K线组合,月线的可信度最大,周线次之,然后才是日线。 当然,有的投资者喜欢分析年线或者分钟线,通过对期货市场和股票市场的研究,笔者认为参考意义不大。 月线出现看涨的组合上涨的概率最大,周线上涨的组合可信度也很高,而日线骗线的概率较大,但是很常用。 因此,在运用K线组合预测后市行情时,日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。 第二,股价运行的不同阶段出现同样的K线组合代表含义不相同。 比如,同样是孕线,在下跌段尾声出现就比震荡阶段出现的见底信号更可信。 所以,我们不能一见到孕线或者启明星线就认为是底部到来,必须结合整个趋势综合来看。 第三,K线组合必须配合成交量来看。 成交量代表的是力量的消耗,是多空双方博弈的激烈程度,而K线是博弈的结果。 只看K线组合,不看成交量,其效果要减半。 所以成交量是动因,K线形态是结果。 以上这三个要素是研究阴阳K线的前提,只有重视这三点才能去研究K线。 K线图特点? ? K线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。 目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。 由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。 通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。 我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。 K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。 K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。 优点能够全面透彻地观察到市场的真正变化。 我们从K线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。 缺点(1) 绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。 (2)阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易明。 编辑本段上升行情的K线型态1．二颗星 上升行情中出现极线的情形即称为二颗星、三颗星，此时股价上涨若再配合成交量放大，即为可信度极高的买进时机，股价是必再出现另一波涨升行情 2．跳空上扬 在上涨行情中，某日跳空拉出一条阳线后，即刻出现一条下降阴线，此为加速股价上涨的前兆，投资人无须惊慌抛出持股，股价必将持续前一波涨势继续上升。 3．下降阴线在涨升的途中，出现如图般的三条连续下跌阴线，为逢低承接的大好时机。 当第四天的阳线超越前一天的开盘价时，表示买盘强于卖盘，应立刻买进以期股价扬升4．上档盘旋股价随着强而有力的大阳线往上涨升，在高档将稍做整理，也就是等待大量换手，随着成交量的扩大，即可判断另一波涨势的出现。 上档盘整期间约6日至11日，若期间过长则表示上涨无力。 5．并排阳线持续涨势中，某日跳空现阳线，隔日又出现一条与其几乎并排的阳线，如果隔日开高盘，则可期待大行情的出现。 6．超越覆盖线行情上涨途中若是出现覆盖线，表示已达天价区，此后若是出现创新天价的阳线，代表行情有转为买盘的迹象，股价会继续上涨。 7．上涨插入线在行情震荡走高之际，出现覆盖阴线的隔日，拉出一条下降阳线，这是短期的回档，股价必上涨。 8．三条大阴线在下跌行情中出现三条连续大阴线，是股价隐入谷底的征兆，行情将转为买盘，股价上扬。 9．上升三法行情上涨中，大阳线之后出现三根连续小阴线，这是蓄势待发的征兆，股价将上升。 10．向上跳空阴线此图形虽不代表将有大行情出现，但约可持续七天左右的涨势，为买进时机
有谁读过鹿希武写的《趋势交易法》没
我读鹿希武《趋势交易法》
文 / 陈乐辉 发布于：2011-7-20 20:05:58
鹿希武《趋势交易法》中关于趋势定义：
趋势的定义，简单地说，就是某一特定周期内价格的波动方向，或者说是运动方向。 价格在给定周期内，无法突破定义中的趋势线和拐点线，市场将继续维持之前的走势，我们将市场的这种走势称之为趋势。 趋势的方向有三种，上升趋势，下降趋势和横向整理（无趋势）。 在某一周期内，市场价格不断突破前一浪的高点，创出新高，在回调过程中却不跌破前一浪的低点的过程，就是上升趋势。
在某一周期内，市场价格不断跌破前一浪的低点，创出新低，在反弹过程中却不升破前一浪的高点的过程，就是下降趋势。
在某一周期内，市场价格无力突破前一浪的高点，之后又无力跌破前一浪的低点，这样一直维持的过程就是横向整理。
俗话说，方向永远比速度更重要，而趋势最大的特征就是方向性！这与政治意义上的站队是一回事，支持、反对还是中立！队站正确了，可谓一人得道鸡犬升天，要是站错了队，前途暗淡甚者命赴黄泉，谁也不支持谁也不反对的中立态度最后也得不到谁的支持与谁的反对！顺势交易也就是队站正确了，当然总是盈利，时间一长获利丰厚；逆势交易相当站错了队，必然经常止损，久而久之血本无归，顺势逆势同时交易等于中立，自然盈亏相抵，勤奋努力未必赚钱。 趋势方向有三种，从这个意义上讲，一个投资者来到市场，并不是根据不涨就跌这两种互斥事件来求概率，盈亏各占50 ％。 相反，应该按照顺势逆势排列组合发生概率来计算，不懂趋势进行交易，赚钱的可能性只有1/3，而亏钱的可能性却高达2/3，如果还带有一些主观偏见则八到九成亏损，95 ％以上亏损也属正常，金融交易害死人的事实也就眼见为实；懂了趋势交易，亏钱的可能性只有1/3，而赚钱的可能性却高达2/3，如果还配合其他一些预测方法则百分之八九十盈利，偶尔100 ％的肯定行情也不过分，投资盈利纵然耳听为虚也纷至沓来！
来到市场交易，我们需要从相对的角度来理解趋势！这也就是为什么鹿希武老师在定义中总强调某一（特定）周期内。 它有起点也有终点，在行情软件上起点到终点这个横向位移也就是趋势发生的时间段。 它有底点还有顶点，我们看到的底部顶部价格差也就是趋势发生的空间位移。
趋势的时间性和空间性这一姊妹特征共同发生作用又构筑了趋势的级别性！根据趋势的
级别性，趋势鼻祖道琼斯把趋势划分为主要趋势、基本趋势和次要趋势。对此，我们从时空的角度进一步认识这种划分！
从时间的角度来划分趋势级别，也就有短期趋势、中期趋势、长期趋势之分。 再对这些短期中期长期趋势通过具体细分，容易让我们明白行情软件上为什么有一系列周期，从1分钟、5分钟??小时、日到周月年等，我想之所以如此设计，至少可以提炼一个信息，趋势有1分钟级别、5分钟级别??小时级别、日线级别、周线级别、月线级别等等。 什么样的时间级别反应了趋势持续走势以此时间周期为倍数进行，因此，1分钟级别属于娱乐性质，5分钟级别趋势可以用来看30分钟内的市场走势，常用于大宗商品电子交易市场的日内短线投机，小时级别可以用来看当日的走势，多用来股民做T交易，日线级别常在股市短线交易中获得舞台，周线级别对于证券市场中线投资具有一定的参考价值，月线级别有些长线股民可以看一看，年线级别一般用于看整个国家宏观经济的时代性而在股民有限的投资生涯当中用得很少！
与趋势的短中长时间性相对应，从空间的角度来理解趋势级别，可以把趋势的级别分为小趋势中级趋势大趋势。 从哲学上主要矛盾与次要矛盾的辨证关系来看：大趋势决定中趋势，中趋势决定小趋势；小趋势可以演变成中趋势并进一步转化为大趋势。 至于如何互通就要看突破的是从哪里到哪里的趋势线和怪点线，因此鹿希武讲无法突破定义中的趋势线和拐点线，市场将继续维持之前的走势，也就是说趋势线和拐点线所反应出来的级别，要看在绘制过程中是哪个高点到哪个高点的连线、哪个低点到哪个低点的连线。
另外，从趋势级别的时空层面看，也会让我们了解行情软件在时间上安排常用的交易日坐标和偶用的自然日坐标而在空间上安排少用的对数坐标和多用的普通（算术）坐标这两类四种坐标的一个重要原因。 交易日坐标反应了趋势级别的交易连续性，自然日坐标反应了趋势级别的时间间断性，大盘周末停盘假日停盘以及个股消息停盘也就可以和空间跳空一样来理解，暂时就叫时间跳空吧。 而普通坐标在看趋势的速度上发挥了关键作用，对数坐标则更多的用来展示展示趋势的加速度，以观察市场走势的膨胀与收缩。 如此一来，我们也就从趋势的级别性推论出趋势的另外两个特征：趋势时间跳空和趋势空间构筑的连续性，趋势时间和趋势的比例关系构筑的速度性！
除了方向性、时间性、空间性、级别性、连续性和速度性外，趋势还没有别的特征吗？鹿希武在定义中指出上升趋势要创出新高，下降趋势要创出新低，横向趋势既不创出新高也不创出新低，我们把这一点归纳为趋势的创新性！对于创新性，投资者必须注意，平时我们讲所谓再创新高再创新低都是指趋势方向，并不是说就要立马开平仓。相反，创出新高更多的是短线跌单出局，创出新低更多的是短线涨单出局，因为会有回调与反弹！无论是回调还
是反弹，我们称为趋势的回撤性。 问题是回撤程度如何，针对这一点，鹿希武在上升趋势定义中提到在回调过程中却不跌破前一浪的低点，在下降趋势中提到在反弹过程中却不升破前一浪的高点。 在横向整理当中没有提创新高新低也没有提回撤，却是讲市场价格无力突破前一浪的高点，之后又无力跌破前一浪的低点，这样我们也可以看出，回撤性与创新性其实是相伴而生，共存共亡，在无趋势中自然也就没有创新性和回撤性了。 我读鹿希武《趋势交易法》二文 / 陈乐辉 发布于：2011-7-31 8:25:26 ┊ 字数2761 ┊ 阅读 ┊
打开交易市场行情软件，横坐标是时间系列，纵坐标是价格系列，每一次交易也就可以用一个点坐标表示成（当次时间系列，当次成交价），而把无数次的交易点坐标绘制成曲线图，也就形成了交易市场的行情走势，即趋势。 可以说，趋势也就是由无数次交易的点坐标构成的点集，问题是如果把这个点集的每个点坐标一一列出来，不免过于繁琐。 为了去繁就简，从趋势的时间性和空间性角度来考虑，不妨用这段行情下第一笔成交和最后一笔成交的点坐标来表示这段行情的趋势。 时间系列取其英文单词首字母表示为t，价格系列取其英文单词首字母表示为p，趋势用其英文单词首字母大写T表示，第一笔成交取英文单词首字母表示为f，最后一笔成交取英文单词首字母表示为e，于是趋势的数学表达式也就可以写成T=〔（t（e）－t（f），p（e）－p（f）〕。
这不就是向量？不错，趋势的本质就是向量的集合！趋势的每一浪也就是带方向的线段，而行情分析软件上的箭头线段正好可以用来画这种带方向的线段，众多箭头线段的排列组合让趋势千变万化。 箭头线段的长度反应了趋势的大小，箭头线段的斜率反应了趋势的速度，箭头线段斜率的正负反应了趋势的上升与下降。
既然趋势是向量的集合，那么趋势的变化规律必然就要遵守向量加法原理，也就是三角形定律。 而鹿希武老师在《趋势交易法》中提到上升趋势是主升浪与调整浪排列组合，下降趋势是主跌浪与调整浪排列组合，也就是说趋势的变化无非就是主浪与调整浪的排列组合使能，趋势的组合特征也就反应了趋势的变化形式。 不过，这种排列组合可以是主浪和调整浪只有其一，只有其一不过是单一趋势方向而已，而即便趋势变化过程中既有主浪又有调整浪，但不管主浪与调整浪哪个个数多哪个个数少哪个在先哪个在后，不妨统一称作循环趋势方向。 循环趋势方向更能体现趋势变化的三角形定律。
如果调整浪方向与主浪方向一致，那么说明趋势非常强势，强势上涨或强势下跌，反之亦然。然而大部分情况下调整浪方向与主浪方向是相反的，即主浪趋势与调整浪趋势斜率一正一负，通常他们组合出来循环趋势向量与主浪趋势向量同正或同负，对此我们也就明白了
为什么鹿希武老师在上升趋势的定义中明确指出再创前一浪新高（下降趋势是新低）而回撤不突破前一浪低点（下降趋势是高点）；但是也有例外发生，主浪与调整浪组合出来的新趋势向量与调整浪趋势向量方向一致与主浪趋势向量方向却相反，这种情况一般发生在第5浪失败或者市场行情进入扩张调整（既打掉高点又打掉低点）阶段。
如果构成循环趋势的第一个浪是主浪而最后一个浪是调整浪，不管中间有几个浪，那么根据三角形定律得出来的循环趋势向量向后延伸也就是上升趋势线或下降趋势线；相反，如果构成循环趋势的第一个浪是调整浪而最后一个浪是主浪，不管中间有几个浪，那么根据三角形定律得出来的循环趋势向量向后延伸也就是上升外延线或下降外延线。 因此，外延线与趋势线其实是一个概念，只不过因为这里的循环趋势向量由于是从主浪算起调整浪结束还是调整浪算起主浪结束的先后不同而导致了命名的不同，这也就是为什么鹿希武老师给了趋势线画法定义也就没有必要再给外延线画法定义了。 如果硬要把外延线所在趋势向量看成是主浪算起调整浪结束的模式的话，那么只需将行情走势旋转180度，作出来的趋势线也就是顺着看的外延线了。 至于拐点线，鹿希武老师经常讲要画上先画下、要画下先画上，然后作先画的那根线的平行线，这其实也就暗示了先画的那根线不是趋势线就是外延线，而拐点线只不过是他们的平行线，所以拐点线有两种，平行趋势线拐点线和平行外延线拐点线。
再回到《趋势交易法》，鹿希武老师对趋势的定义是无法突破定义当中的趋势线和拐点线，市场继续维持之前的走势；根据《趋势交易法》交易的第一条买卖原则就是趋势线和拐点线定方向；《趋势交易法》预测分析的三大假设第一条假设就是必须同时突破趋势线和拐点线，之前的方向才改变。这里不禁要问，为什么鹿希武老师总是强调一定要通过趋势线拐点线两线来看是上涨还是下跌？而突破了单一的趋势线或单一的拐点线为什么趋势依然还是保持原来方向概率更大？为什么趋势交易法更多的是用来看趋势持续而非趋势反转？通过趋势线和拐点线为什么能够做到顺势交易？
其实啊，趋势线只反应了行情发展过程中一种循环趋势向量，而非这个级别下所有浪潮组合构成的唯一趋势向量。 由于主浪延长与失败，调整浪形态又多种多样，行情走势没有遵守趋势线这种循环趋势向量完全正常。 如果调整过程中遵守了平行外延线的拐点线这一循环趋势向量，那么平行外延线的拐点线成为支撑或者阻力也就无可厚非，因此也就不难理解鹿希武老师经常讲拐点线可以作为开仓点或者平仓点了。 趋势线和平行外延线拐点线都突破了，也就结束了双重循环趋势方向，此时此刻趋势方向改变的可能性才大于维持之前走势的可能性！为了更好的看清楚趋势方向，鹿希武老师一再强调，画趋势线外延线拐点线中间不要穿越价差并且中间的时间间隔越长越好，中间不穿越价差是为了更好的让循环趋势的内部向量遵守三角形定律，而中间时间间隔越长是为了让这一循环趋势向量能够更全面地概括这
段行情的趋势本质。 从趋势本质的角度来看，由于趋势线和拐点线也不能100 ％的完全表达这段行情的循环趋势向量，因为一段行情的循环趋势向量最好的表达方式却是连接这段行情最高点和最低点的江恩角度线，因此偶尔出错也难免。 如果严格按照《趋势交易法》交易还是出错了那么止损便是，但并不能说明《趋势交易法》无效。 如果突破了趋势线和拐点线，鹿希武老师讲把一段行情分成两部分，而《趋势交易法》只提到了突破趋势线和平行外延线拐点线把浪1或者浪A分成了两部分，并没有提到外延线和平行趋势线拐点线把一个浪分成的这两部分怎么理解。 无论是哪一种情况，未突破的部分在行情没有走出来之前一般还是当作这段行情内部的循环趋势向量来处理；突破的那一部分如果是针对这段行情的调整一般是散户抢调整力度较大而主力资金又打算在筹码更加廉价的地方再次建仓，如果是趋势反转一般伴随着主力资金出货而打算反向建仓，如果是趋势加速则往往是散户追涨杀跌使能。 如果没有到趋势线和拐点线市场就开始提前运行新的趋势方向，鹿希武老师讲看k线反转信号。 其实同样的逻辑，如果既没到趋势线又没到平行外延线拐点线，趋势往往加速运行进入主主浪，如果既没到外延线又没到平行趋势线拐点线，趋势往往减速运行进入更大层次调整浪，如此而已。 通过以上论述，可以说《趋势交易法》不过是试图通过某种循环趋势向量来去表达趋势的真实内涵，但由于趋势线和拐点线并不能诠释趋势本质，因此趋势本质究竟如何更全面的表达出真谛以及如何通俗易懂地展现给投机者还有待进一步研究发现！ 我读鹿希武《趋势交易法》之三—趋势级别 文 / 陈乐辉
发布于：2011-8-26 13:02:14 ┊ 字数2310 ┊ 阅读 ┊
在官场，科员—科长—处长—局长—厅长—部长—常委—总理，公务员从一个级别攀登到另一个级别来实现自己的政治抱负；在市场，员工—经理—监事—董事，工薪族一步一步成就自己的事业梦想。 交易也不例外，如何判断趋势的等级区别犹如政治前途明暗经济远景虚实一样，直接关系到买卖盈亏状态。
回顾鹿希武《趋势交易法》关于趋势的定义，上升趋势创出新高回撤不破前一浪低点，下降趋势创出新低回撤不破前一浪高点，横向整理既不破前高也不破前低，无形之中也就告诉我们上升趋势中不破前低属于同一趋势级别，下降趋势不破前高属于同一趋势级别，横向
标签： 表明趋势正在继续 对于下降趋势 这表明价格已经超越回调水平 对于上升趋势 回调低点 或低于 收盘价高于
