引言
预测股票价格变动一直是投资者面临的重大挑战。传统上，投资者依赖基本面分析和技术分析来做出投资决策。近年来越来越多的研究表明，概率分布可以提供预测市场走势的宝贵见解。
概率分布的概念
概率分布描述了随机变量可能取值的概率。在股票市场中，随机变量是股票价格的变化。概率分布提供了发生特定价格变化的可能性。
常见的股票价格概率分布包括正态分布、对数正态分布和学生 t 分布。正态分布是一个对称的分布，其中大多数观测值集中在均值附近。对数正态分布是一个非对称分布，其中大多数观测值集中在分布的左尾。学生 t 分布是一个比正态分布更重的尾分布，这意味着它具有更极端的观测值。
分析股票价格概率分布
分析股票价格概率分布涉及以下步骤：
- 确定合适的分布：通过使用统计测试或经验方法，确定最适合给定股票价格数据的概率分布。
- 估计分布参数：计算均值、标准差或其他定义所选分布的参数。
- 预测价格变动：使用分布参数，预测未来股票价格变动的概率。
案例研究：应用概率分布
以下是一个案例研究，说明如何将概率分布应用于股票价格预测：
假设我们希望预测科技巨头苹果公司的股票价格变动。通过分析历史数据，我们发现苹果公司的股票价格变化最好由对数正态分布描述。我们估算出分布的均值为 0.02，标准差为 0.05。
使用该分布，我们可以预测苹果公司股票价格在未来一周上涨 10% 的概率为 10%。我们还可以预测股价下跌 5% 的概率为 5%。这些概率提供了有关未来价格变动的宝贵信息。
优点和缺点
使用概率分布预测股票价格变动有以下优点：
- 它提供定量的预测，而不是基于直觉的猜测。
- 它考虑了数据的历史模式和波动性。
- 它可以用于识别超买和超卖区域。
也有一些缺点需要注意：
- 概率分布假定未来价格变动将遵循与历史模式相似的模式。
- 它不能预测极端价格变动（也称为黑天鹅事件）。
- 它需要大量历史数据才能得到准确的估计。
结论
探索股票价格变动的概率分布可以为投资者提供预测市场走势的宝贵见解。通过分析分布参数并预测价格变动的概率，投资者可以做出更明智的投资决策。虽然概率分布有其局限性，但它们是一个有价值的工具，可以提高投资者的成功率。
有人了解随机漫步理论吗
了解，以下是对随机漫步理论的解释：
随机漫步理论是一种金融市场的假说，主要用于描述股票价格等资产价格的波动规律。 该理论的核心思想是，股票价格的变动在长期来看似乎是随机的，就像一个人在地面上的随机行走。
一、随机漫步理论的基本观点：
1. 随机性：该理论认为股票价格的涨跌是随机的，不受过去价格的影响。 也就是说，股票价格的每一次变动都是独立的，无法准确预测其未来的走势。
2. 无趋势性：在随机漫步理论中，股票价格不存在长期稳定的趋势，无论是上涨还是下跌，都是一种随机现象。 因此，技术分析在这种理论下是无效的。
3. 概率分布：由于价格变动是随机的，所以可以用概率来描述未来价格的可能性分布。 这意味着投资者应根据概率进行决策，而非单一确定的预测。
二、随机漫步理论的解释：
随机漫步理论是基于市场有效性假设提出的。 有效市场假说认为，所有已知的信息都已经反映在市场价格中，因此无法通过分析历史数据或基本面信息来获得超额利润。 在这种情况下，股票价格的变动就呈现出随机性。 此外，该理论还认为，即使市场存在某些可识别的模式或趋势，这些模式也仅仅是短期内由于投资者的集体行为而产生的，并不具备长期持续的价值。 因此，投资者应当关注当前市场状况，根据实时的概率分布来做出决策。
三、随机漫步理论的启示：
随机漫步理论提醒投资者，在股票市场中，无法准确预测价格的短期波动。 因此，投资者应当注重风险管理，避免过度交易和投机行为。 同时，投资者应重视长期价值投资，通过持有具有长期增长潜力的优质股票来分享企业的成长红利。 在此基础上，结合个人的风险承受能力和投资目标来制定投资策略。
与天为敌
确定地战胜不确定性，这正是“与天为敌”的精髓所在。 一派坚持认为最好的决策是以由过去模式决定的限制和数据为基础的；另一派则是基于对不确定的未来更大程度上的主观信仰。 这是一对从未解决的矛盾。 贝叶斯的定理着眼于这样一种常见的情形，即当我们对一些事件的概率做出合理的直觉判断时，还希望了解当事件果真发生后如何调整此前的判断。 大数定律简单说就是指样本的观测值与其真实价值间的差异会随着观察样本的增加而消失。 “如果人的本性对于碰运气毫无兴趣的话，仅仅依靠冷静地计算，人们就不会进行过多的投资活动” 时间是赌博中决定性的因素。 风险和时间是同一事物两个相反的方面，因为如果没有明天就不会有风险。 时间会改变风险，风险的本质由时间的范围来塑造。 结果的不确定性越大，延迟行动的价值也就越大。 好赌的希腊人没有发明概率，为什么呢？因为对希腊人来说，真实只是那些可以被逻辑和公理证实的东西，他们对证据的坚持，将真实与只凭经验的实验完全对立起来。 希腊人认为真实与可能性之间有着严格的界限，他们不能想象在日常混乱的自然界中存在任何形式的实体结构或者协调的事物。 处理不确定性的现代方法以度量开始，并使用机会和概率。 首当其中的即是数字。 斐波那契数列远远不只是一种消遣。 将任何一个斐波那契数列中的数除以它后面的数，数字3后的结果总是0.625，数字89后的结果总是0.618；数字越大，小数位越多。 用数字2之后的任何数除以它前面的数，其结果总是1.6，在144之后，其结果总是1.618。 希腊人知道这个比例，他们称其为“黄金分割”。 形态是独立于成长的。 希腊精神的独特品质是他们对证明的坚持。 他们更关心“为什么”而不是“是什么”。 印度——阿拉伯数字体系的核心是零的发明。 如果没有合乎逻辑的结论，即使思想走得再远，它也会停止的。 只有当人们认为自己已经达到某种程度的解放时，风险管理的观念才会出现。 第3章复式记账法的推广。 最有可能的原因是希腊人对做实验并不感兴趣，他们只关注理论和证明。 他们显然从来没考虑过通过复制某种现象足可以证实某种假设。 这大概是因为他们认为日常事务是按部就班的，没有什么规律性。 精确是上帝才要负责的事情。 概率总是有两层含义，一种代表未来，另一种阐述过去；一个有关我们的看法，另一个有关我们知道的事实。 文艺复兴时期卡达诺创作《机会赌博之书》是我们已知的第一本有关风险衡量方面的书籍。 三名法国人，帕斯卡费马和梅森骑士。 帕斯卡和费马第一次创建了概率理论。 这个理论用实际的数字来衡量概率，这和以前根据可信度来做决定是截然不同的。 费马和帕斯卡有关分配筹码的解决办法，长期以来被用来支付社会福利，它也是现代保险和其他形式的风险管理的基石。 决策应与我们对某个特定结果的渴望程度有关，并与我们对这个结果出现概率的信任程度有关。 我们对某事渴望的力量，即功利。 功利即将成为所有有关决策制定和风险承担的理论的核心。 帕斯卡和费马掌握着使用分类的方法来计算未来事件概率的钥匙。 第五章17世纪的后半段 抽样检测方法使用以及在概率计算，这两种方法是所有风险管理方法的基础材料，涵盖了从保险及环境风险度量到极其复杂衍生产品设计中的风险管理方法。 格朗特和配第是统计学的共同创始人。 抽样调查、平均值以及何为常规构成了统计分析学的框架，并使信息服务于决策制定，同时影响了我们对于未来事件出现可能性的相信程度。 哈雷根据死亡人口和出生人口的数字，对总人口数做出准确的估计。 下一步是根据年龄分布的情况设计一张表格。 这个表格能够用来计算不同年龄段的投保价格。 同样在17世纪后半段现代保险业萌芽。 将对与决策相关的数学几率的识别，转变为对不定事件概率的估计。 改变以往只是收集原始数据的情况，决定能用它们来做什么。 知识在这点上的进步方式比我们所见到的更令人惊诧万分。 第6章，任何与风险有关的决策都涉及两个截然不同，但又不能分开的元素，客观事实和主观意见。 概率理论促成了选择，伯努利定义了进行选择的人们的动机。 bonuli的基本论点是人们对风险有不同的价值评定。 财富上的少许增长带来的效用同以前拥有的财富数量成反比。 效用观点成为供求法则的基础。 效用成为博弈论整个体系中不可分割的一部分。 彼得宝难题和漂亮50。 伯努利还提出了人力资本的概念，他认为除非被饿死，否则没有人是一无所有的。 风险不再是我们所面对的东西，风险已成为面向选择的机遇。 即使在一场公平的赌博中，赌博者也会遭受效用的损失。 因为财产上损失带来的效用降低度，大于相同数量的收益带来的效用增加度。 因此大自然的警告是根本不去赌博。 第7章说的是，从现实的事实经验中，推断出预先未知的概率的研究。 样本如何更好的代表他所代表的整体？钟型曲线出现了。 反转概率。 10万个大头针中出现12个残次品，那么实际瑕疵率达到总数0.01%的概率是多少呢？ 贝叶斯推断体系的主要应用是使用新的信息来校正基于旧信息所得出的概率，用统计学术语来说是先验概率和后验概率的比较。 第8章，高斯在风险管理领域的成就，是现代风险控制管理理论的核心。 正态分布形态形成了绝大多数风险管理体系的核心。 判断股票价格是否真正彼此独立的最好方法是观察其变化值是否成正态分布。 实际上有足够有力的证据来证明股票价格的变化成正态分布。 即使股票价格的变化成完美的正态分布形态，其平均值也不为零。 股票价格的平均变化是大于0的。 实际上股票价格平均涨幅不包括红利收入为每年7.7%，标准偏差为19.3%。 某个投资者购买并持有股票70年，那么最终的结果是很好的，而期望每三个月就盈利2%的投资者显然是个傻瓜。 假如我们想知道股票价格在任何一个月下跌的概率，我们可以计算得出这个概率是45%。 但是在任何一个月中，股价下跌超过10%的概率仅为3.5%。 这意味着每30个月才可能出现一次这种情况，那么每隔15个月股价就可能出现一次上涨或下跌10%的情况。 承担更多的风险，要取决于从正常的背离中所产生的机会。 凯特尔将概率应用到道德和社会科学之中。 数据挖掘——只要你能够反复钻研数据，这些数据就能够帮你证明任何你想证明的事物。 第9章用脑过度的人，就是高尔顿，他是优生学的创始人。 他用大量的证据来证明天才和杰出是遗传的特征。 遗传是特殊才能的唯一根源。 高尔顿提出了一个普遍原理，就是向均值回归原理。 回归是理想后代的平均类型，偏离其父辈的倾向，并且大概要回归到被称为父辈的平均类型中去。 高尔顿提出的解决办法就是限制低能人繁育后代，从而减少正态分布中左半边的分布数量。 道尔顿的分析思路最终导致了相关性概念的产生，它可以用来衡量两个不同序列事物的相近程度。 高尔顿将概率观念从基于随机性和大数法则的静态理念，转变为一个动态的过程。 第10章豆荚和危险。 为什么回归平均原理不能很好的引导决策，第一有时回归平均的进程太慢了，一次震荡就能毁坏整个过程，第二回归的力量可能太强，即使到达均值附近也无法停止，最后均值本身也是不稳定的，我们对于这个均值一无所知。 最聪明的策略是解雇近期业绩很好的经理人和聘用近期业绩很差的经理人。 这个策略类似在股票疯涨时卖的股票，在其狂跌时买入股票的策略。 如果这种反向策略十分难以采用，我们还可以运用另一种方法来达到相同效果，那就是一往无前，解雇落后的经理人增加有好的经理人管理的基金，但是这样做的前提是先等上两年。 长期投资收益率的不确定性要比短期投资的不确定性小得多。 随着时间的变化，风险证券投资和稳妥投资收益的差异会显著的扩大。 过度依赖回归均值，会面临趋势中断的风险。 每当股票收益接近债券收益时，股票价格就下跌。 无法想象的事情可能会发生，这使我怀疑从过去事物中推断未来是否明智。 （债券和股票相对关系的变化） 均值回归在某些条件下具有巨大的力量，而在其他条件下则可能导致巨大的灾难。 在没有考虑支持这种进程的假设是否恰当时，永远不要依靠回归均值理论来开始行动。 高尔顿的言论十分明智，他鼓励我们去欣赏广泛的观点，而不仅仅是平均值的观点。 第11章。 这一章从概率论转到了风险决策的角度。 在不确定的条件下，合理性和可度量性是决策的基础，理性的人会客观处理信息，他们在预测未来时所犯的错误都是随机的错误，而不是乐观或悲观的固执偏见所造成的结果。 第12章 风险管理的本质就是把我们对结果有所控制的领域最大化，而把我们完全不能控制结果，和我们弄不清因果联系的领域最小化。 当实际上仅是概率法则起作用时，千万不要硬给结果指定一个特殊原因。 没有原因的事情是不可能发生的，但是这个原因却是晦涩的。 投机者的数学期望值为0。 根据混沌理论，许多看似混沌的事情实际上是一种潜在的秩序的产物。 阿罗是把风险管理概念应用于实际形式的奠基人。 在不确定的情况下选择不是在拒绝假设和接受假设之间进行，而是在拒绝和不拒绝之间进行。 假设必须接受反证才能证明有效，在拒绝和不拒绝之间选择清晰确切而且概率可测量的方式下，假设必须可以验证。 奈特认为，风险和不确定性的区别。 可测量的不确定性，或者说适当的风险，与不可测量的不确定性是截然不同的，因为前者根本不是不确定的。 经济学中不确定性问题的根源是经济进程本身所具有的前瞻性特质所决定的。 这样一个不依赖于过去事件发生频率的系统是极易发生意外情况，并且注定是多变的。 凯恩斯在二战期间涉及了英国的融资战略，战后他通过谈判立刻为英国获得了大量的美国贷款，他还编写了用于建立战后国际货币体系的布雷森森林体系中的大部分条款。 凯恩斯有关经济学的观点最终围绕着不确定性展开，家庭储蓄和消费金额的不确定性以及增加的储蓄中，有多少被用来消费，并在何时进行消费的不确定性，最重要的是在指定了资本投入的情况下，利润产出的不确定性。 凯恩斯提出了与放任主义政策截然不同的行动方针，政府所扮演的角色更加积极，不仅仅是用政府的需求来替代日益减少的个人需求，而是要广泛减少经济的不确定性。 凯恩斯为我们带来伟大的新思想，我们并不受制于未来，不确定性使我们获得自由。 凯恩斯拯救经济的方法揭示了，只要我们作出决定，我们就能改变世界。 第14章这一章博弈论出现了。 从博弈论的角度看，几乎我们制定的所有决策，都是一系列协商的结果。 《博弈论和经济行为》是由一个物理数学家和一个经济学家合作的。 纳什均衡的结果虽然稳定，但它并不是最优的结果。 采用博弈论的方法进行拍卖活动的频谱拍卖，这个例子很有意思。 博弈论和经济行为艺术是以某个行为的关键因素为基础的这个关键因素，是某人在效用最大化时的收益，依赖于他合理行为的所得，而效用最大化指的是在博弈论的框架下最大限度的利用可获得的交易。 这里的所得当然是假设的最小值，如果其他人犯错误的话，他可能会得到更大的收益。 博弈论有关理性行为的假设 ，使得理性的概念被完美的定义，并被学术界广泛接受。 马克维茨的证券组合的选择。 马克维茨从线性规划转向了证券组合的研究。 投资者们想要的是预期的收益，而不想要收益的方差，收益和方差间的联系是马克维茨证券组合选择的根基。 投资的多样化是对付投资方差的最佳武器。 冯纽曼和莫根施特恩已经量化了效用，马克维茨开始量化投资风险。 马克维词用有效这个词来描绘那些拥有最优价格和最小方差的正确投资组合，这种方法将从博弈论中学到的两种常识结合在一起，不入虎穴焉得虎子，但是不要孤注一掷。 证券组合的选择变革了投资管理专业，因为它将风险提升到了和预期收益相同的高度。 马克维茨解决了计算单个证券协方差的全部难题，它的解决方法是根据市场的整体情况来估计每种证券的变化程度。 使用贝塔这个字母来描述，在某个特定的时间段内，每种股票或是其他资产，相对于整个市场的平均变化。 变动性是否就能代表风险了？对于真正的长线投资者来说，他们并不关心市场的短期波动，他们相信下跌的一定还会涨回来。 变动性代表的就是机会而不是风险。 持有投资组合的真正风险是在期中和期末时，这个投资组合并不能为投资者带来弥补成本的收益。 选择市场时机是一个风险很大的策略，它的一个风险就是当市场出现较大的向上趋势时，投资者却置身市场之外。 夏普的文章分析了投资者财产变化和其持有风险资产的意愿之间的关系。 第16章不变性的不足之处。 这一章说到了思考快与慢的丹尼尔卡内曼和他行为学的研究。 我们做任何事情的时候都会时而进步，时而退步，反复不定，最终会回归到我们平均表现的水平上，与是否得到他人存在毫无关系。 偶尔性的巨大收益，似乎能够较长时间的吸引投资者和赌徒们的兴趣，而持续的低收益则做不到这一点，这种反应对于那些将投资看作是游戏，如果是没有进行多元化投资的投资者来说是最为典型的，多元化投资是很乏味的，见多识广的投资者会将投资多元化，因为他们并不认为投资是一种娱乐形式。 卡尼曼用不变性的缺陷这个短语来描述，相同问题，以不同形式出现时，人们的选择是前后矛盾的。 不变性指的是如果a强于b而b又强于c，那么理性的人会认为a强于c。 心智会计现象。 如果信息过多，就会阻碍和歪曲决策，从而导致不变性缺陷，并且给予当权者机会来操纵人们所愿承担的风险。 概率的判断和事件本身无关，而是和事件的描述相关，某个事件已被判断的概率，取决于对这个事件描述的清晰性。 如果人们都如此愚笨，那么我们这样的聪明人为什么没有发财呢？ 第17章理论警察。 决策后悔。 行为金融学，研究理性模型中的缺陷。 行为金融学分析了投资者在风险和收益间是如何努力进行给予和索取的。 投资者们会过于重视新的信息，而忽视先前的很久以前的信息。 禀赋效应，我们倾向于对所拥有的事物以较高的价格出售，而对不拥有的相同事物以较低的价格购买。 理论警察，他们的工作是抓捕违反理性行为。 理性行为，体现价值的地方是市场上非理性行为的盛行为理性投资者，在上述比喻的消遣游戏中，提供了不计其数的机会，他们可以比被理论警察，缉拿的在逃的非理性投资者更容易叫停，把东西传给邻座或是占到一个座位。 体现价值的地方指的是，尽管有很多证据证明市场上有很多非理性的行为，但是通过和非理性投资者进行对赌的方法进行获利是十分困难的，由此可见市场行为是符合理性模型的。 对风险管理首先要强调的是投资多元化。 从迷信到超级计算机这一决定性的一步即将迈出。 第18章，单边赌博中的奇异体制 衍生产品是金融工具，本身并没有价值。 他们之所以被称为衍生产品，是因为他们的价值源自于其他资产的价值，他们被精确用来防范由价格突然变动而引发的风险的原因。 这就是他们所有秘密。 衍生产品有两种形式，一种是期货，你指定的价格在未来进行交割的合同。 一种是期权，就是一方与另一方以预先制定的价格进行买卖的机会。 从理论上讲，商品投机者在长期的情况下能够盈利，因为大多数人的财政余额不足以抵抗波动性的风险，结果波动性的风险通常会导致价格的低估。 期权定价。 期权的价值取决于4个要素，时间价格，利率和波动性。 真正重要的是第4个要素，潜在资产的预期变动性。 唯一重要的事情是股票价格变化的程度，而不是变化的方向。 这是由于期权本身特性的原因，投资者的潜在损失仅限于购买期权的费用，而潜在收益却是无限的。 任何使股票发生变动的因素都是重要的，因为跌得快的股票往往涨得也快，期权购买者会寻找表现活跃的股票，而出售期权的投资者希望股票价格稳定。 投资组合保险，动态规划的细节取决于从起始价格到底部价格之间的差额，设计的时间段以及预期的投资组合的变动性。 当市场开始下跌时，投资组合逐步变现，但是仍旧持有一些股票，当市场上涨是投资组合开始购买股票，但也要持有一些现金。 结果是这个投资组合在上涨下跌两个方向上的表现都有轻微的滞后，这个之后就构成了费用，市场的波动性越大之后所表现的费用就越多，它取决于所承保项目的不确定性。 看跌期权是一份合约，法律上规定如果期权持有者想卖掉股票，那么出售看跌期权的卖方必须购买。 假设买方总是存在，但是实际上无法确保在需要这些买方履行职责时，他们会适时出现。 动态规划往往使投资组合保险低估了市场的波动性而高估了市场的流动性。 投资组合保险的成本显然应该比在纸上谈兵时所预计的成本高得多。 为什么套期保值工具会给它的持有者带来巨大灾难的？因为他的持有者增加了波动性的风险，而不是去限制这些风险。 他们将公司的财政变为利润中心，他们将小概率事件视为是不可能发生的事件，当面临在确定性损失和赌博间进行选择时，他们选择了赌博。 你不可能期望在不承担巨大损失风险的前提下，会获得巨大的收益。 前景理论预测本身已经遭受损失的人更愿意去赌一把，而不是去接受确定的损失。 如果所有的存款人和他们的金融中介绝对没有风险的资产进行投资的话，那么潜在的商业增长就永远不会实现。 生活不是没有逻辑性的，然而他却为逻辑学家设了一个陷阱，他看起来比实际上更精确更有规律，它的精确性是显而易见的，但是它的不精确性也是隐秘的，它的野性在等待中。 根据混沌理论者所说，不精确性源于一种称为非线性的现象，非线性指的是结果和起因不成正比。 在一个混沌的世界，野性总是在等待时机展示自己。 人类并没有从神圣的上帝手中夺到社会的控制权，而是把它置于机会法则的支配之下。 你相信上帝玩掷骰子的游戏，而我相信客观世界中存在完整的法则和秩序。 根据混沌理论者所说，不精确性源于一种成为非线性的现象，非线性指的是结果和起因不成正比。 混沌理论是一个敏感的依附于初始状态的时代进化。 混沌理论否决了不连续性的概念，看起来似乎是不连续性的，并不是突然与过去间断，而是先前发生事件的合理结果，在一个混沌的世界，野性总是在等待时机展示自己。 应用混沌理论又是另一回事。 混沌的时间序列的鲜明特征是，预言的准确性随着时间的推移而下降。 真实生活的历史数据构成了一系列连续的事件，而不是一系列独立的观察资料，这是概率法则所需要的。 尽管许多经济和金融变量的分布近似一条中型曲线，但是这个图形仍不完美，再强调一次类似真相并不等于是真相，野性隐藏于边缘和不完美中。
沪深300股票指数波动率预测有什么用
先来说波动率：波动率代表的是股票价格变动幅度的大小，股票价格涨跌幅度越大，价格走势来回拉锯程度越激烈，它的波动率就越大，反之越小。 波动率可以用来度量股票的风险大小。 波动率大的股票，其价格走势的不确定性很高，买入这只股票之后，面临的有可能是大涨，也有可能是大跌，比如很多小盘股、垃圾股的波动率往往很大。 而波动率小的股票，其价格走势很稳，买入之后面临的只是小涨小跌，盈亏都不会很大，比如大盘蓝筹股。 波动率的计算，我们延续上文，采用30日标准差，样本数据长度相对较短。 采用短样本，主要是因为在股债平衡策略中，需要能及时度量到近期股价的波动大小。 至于标准差怎么计算，这应该是个初中数学问题，忘记了的请自行网络。 我们以沪深300指数为例，看看它的波动率历史走势：今年以来沪深300指数的波动率中枢大概在14%左右，根据3-sigma准则，沪深300指数一天的涨跌幅有68%的概率不会超过14%，有95%的概率不会超过上下两倍的14%（即28%），也就是从概率上讲，在20个交易日里，沪深300会有1天的涨跌幅超过28%。 这就是波动率背后所包含的直观意义。 沪深300指数的波动率在15年牛市高位时曾高达4%，这也就不难理解当初沪深300经常动不动就涨跌百分之五六了。 如果我们仔细观察沪深300的价格走势和波动率走势，就会发现，两者之间并不是简单的正相关或负相关。 比如，在2014-2015年的快牛行情中，波动率越来越大，但在2016~2017的慢牛行情中，波动率却越来越小。 股票波动率大，对普通投资者来说，绝对不是件什么好事，不要妄想什么波动大机会多，高抛低吸创造奇迹，99%的人根本不会有这个能力。 2014~2015年的快牛快熊行情就是一个很好的例子，虽然一轮牛熊过后指数还有一定的涨幅，但大多数人都是亏损的。 对普通投资者而言，最好的走势就是慢牛，前进三步退一步，每天涨一点点，偶尔跌一点，任何时刻买入都能赚钱，并且拿着心态很好。 如果抛开期望收益率不讲，我们希望股票的波动率越小越好，因为波动率代表的是风险，同样期望收益条件下，当然是风险越小越好了。 按照这个逻辑，股票的波动率越小则越具有投资价值，因此这时股票的仓位可以适当高一些。 至于具体高多少，可以用风险暴露平价思想来确定。 股票市值 = 总资产 股票仓位风险暴露 = 股票市值 波动率 = 总资产 股票仓位 波动率波动率度量的是股票价格波动比例的大小，而风险暴露度量的是股票资产波动金额的大小。 所谓风险暴露平价思想，就是通过调整股票仓位的大小，来确保股票资产前后时刻的风险暴露大小一致。 举个例子，假设在第1天时，总资产为10万元，股票仓位为50%，波动率为1%，那么第1天时风险暴露水平为500元(=10万50%1%)，即当天的盈亏有68%的概率不会超过正负500元。 假设到第2天时，总资产变为101万元，波动率为15%，此时，如果我们要让第2天的风险暴露水平和第1天一致，也是500元，那么第2天的目标股票仓位应该调整为33%，即500 / (%)=33%。 基于风险暴露平价的股债平衡策略的目标股票仓位，就是这么计算出来的
同花顺怎么看沪深300和中证500的
从沪深300指数历史表现来看，自2005年4月8日沪深300指数发布以来，按盘中最大涨跌幅计算，累计103次触及阀值。 其中，70次盘中最大涨跌幅超过5%，24次为涨幅超5%，46次跌幅逾5%；33次盘中最大涨跌幅超过7%，11次涨幅超7%，22次跌幅逾7%。 从时间分布来看，70次盘中触及5%的阀值有30次发生在2008年，12次在2015年；33次盘中触及7%的阀值有13次发生在2008年，11次发生在2015年。
教你如何看基金走势图
同花顺上可以查看沪深300和中证500的表现情况，该网站提供了两者的指数走势图，K线图，涨跌幅，成交量等信息供投资者参考。
沪深300指数是由中国证券监督管理委员会根据市场规模，流动性，上市时间等因素，按照指数投资原则，确定300家大中型股票组成的指数。 它反映了A股市场整体经济形势和股市投资价值，被视为A股市场的主要指标之一。
中证500指数是根据上证综合指数中的500只股票组成的指数，它是中国A股市场的核心指数，反映了A股市场的行业结构、市场投资者的观点、市场投资风险等信息。 中证500指数的表现，可以反映出A股市场大势，是A股市场投资最重要的指标之一。
沪深300历史大事件
1根据基金净值的走势图，寻找近期的低点和高点，分别作为支撑位置和压力位置。 当基金净值跌破支撑位时，基金净值可能开启下跌模式，创出新低；若受到下方支撑位支撑，则反弹；当基金净值走势受到上方压力位压制时，其走势可能反转向下。 反之，若突破上方压力位，则可能继续向上运行，创出新高。 2比较基金收益率、上证指数、沪深300指数在累计收益率趋势中的趋势变化，来预测基金未来的收益率。 当基金收益率运行在上证指数和沪深300指数收益率之上时，说明该基金强于上证指数和沪深300指数，反之则较弱。
1沪深300指数推出的有何历程沪深证券交易所早在1998年开始就着手进行跨市场指数的研究工作，同期市场中多个中介机构也对跨市场指数进行了有益的探索。
在此期间，沪深证券交易所都成立了研究跨市场指数的专门小组，对国内外主要指数的编制方法及其特点进行了详细的研究和借鉴，经历了两年多时间，初步形成了结合国内市场的特点的跨市场指数编制思路。 2001年至2003年中期，沪深证券交易所就指数编制方案、指数计算与发布、指数的管理等方面问题等问题进行了充分交流，达成了联合编制和发布沪深300指数的共识。
其后，沪深证券交易所成立了编制跨市场指数的指数联合工作小组，着手进行跨市场指数的设计工作。 指数工作小组在结合双方指数编制经验的基础上，就指数选样规则、样本调整方法、计算方法等技术问题进行了反复研究、比较和论证，最终在共同努力下，设计完成了既借鉴国际先进经验又结合国内实际情况的沪深300指数。
2沪深300ETF的历史意义沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。 投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。 是中国市场推出的重量级ETF基金。 标的指数：沪深300指数
沪深300指数是具有中国市场代表性的宽基指数，有A股“晴雨表”之称，以其为标的的沪深300ETF将成为投资者投资中国最为有效、方便的选择之一，有望成为未来A股主要投资者的核心配置资产之一。
沪深300指数具有作为表征市场股票价格波动情况的价格揭示功能，是反映市场整体走势的又一重要指标。 这一指数推出后，为投资者提供了衡量自己证券投资收益情况的基本尺度。 在此基础上，市场中将会推出以沪深300指数为跟踪目标的指数基金产品，这将为中小投资者提供分散化投资的通道，也扩大了市场中机构投资者的阵容。
301年至05年沪深300指数最高点历史是多少,最少呢最高是点，最低是点。
沪深300指数是1998年启动的，2001年上交所首先提出研究方案，证监会协调沪深交易所共同开发，于2005年1月4日起试运行，之后，最高是2月25日的点。 2005年4月8日正式推出。 正式推出后，最高是4月11日的点（下图红三角处），最低是6月6日的点。 此后到年底均在以上区间运行。
4沪深300估值接近历史低点,哪些股票最安全1月4日之后大盘跌破上升趋势线 60日均线 前期平台颈线加上外围股市持续暴跌 既然全世界的资金都在做同一个动作一定有什么我们看不到的黑天鹅 现在上证一直在所有均线之下 所以年前不会有波段行情 最好就是震荡打底 年后能把均线盘好 才可以期待后面3次股灾其实只要学一点技术手段就能完全躲过 比如跌破上升趋势线就清仓 5178那次在那次在3900 这一次在3480而突破下降压力线买入 3450 2950 这2次买入获利都会不少遭遇亏损的股民只是因为完全不懂股市 又不学任何技术手段而已投资市场不是一个听消息看新闻就能进的市场 必须要学习充实自己现在不要进场买任何股票 等见底信号出现再说有持股逢反弹减仓。
5沪深300指数期货怎么回事股指期货年内推出已成定论。
然而，市场上很多投资者对该品种却缺乏相应的了解。 为了更好地把握市场新的机遇，迎接国内首个金融期货品种的到来，加强对该品种的学习和探讨就显得非常紧迫和重要。
本文主要介绍了股指期货的基础知识以及投资功能，期望对广大投资者有所帮助。 一、股指期货基础知识 1。
股指期货的概念 股指期货，即股票指数期货，是以股票指数为标的物的金融期货合约。 就如铜期货是以铜现货为标的物的期货合约一样。
对股票指数期货而言，它对应的“现货”是股票指数。 股票指数的走势以及投资者对走势的预期将决定对应的期货合约的走势。
2。 股指期货的特性 股指期货包括了两个方面的特性：一是股票特性，二是期货特性。
从股票特征上看，两者的区别体现在影响股指现货与商品现货的因素不一样。 这就决定了两种期货的研究方法有很大的差异。
为了分析商品期货的走势，投资者需要对影响商品现货走势的供求状况进行深入的调查。 但是这种方法对股指期货研究将不再适用，投资者需要更多地关注宏观经济、行业动态以及对股指现货走势有较大影响的权重股的走势。
从期货特性上讲，股指期货同商品期货的主要区别在于到期日结算方法的不同。 商品期货合约持有到期时必须进行实物交割，一方给付货款，另一方交付货物。
考虑到股指“现货”——股票指数的特殊性，世界各国推出的股指期货均是采用现金交割的方式。 一般的做法是以最后交易日收盘前一段时间指数现货价格的加权作为未平仓指数期货合约的结算价格。
3。 股指期货合约的主要内容 （1）合约规格。
合约规格又称为合约价值，指一份股指期货合约所代表的价值。 一般用股指期货合约对应的点数乘以每一点所代表的价值表示。
对商品期货铜而言，每一份期货合约（即一手）的价值等于每吨铜的期货价格乘以5（一手有5吨）。 以未来的沪深300指数期货合约为例，如果某一刻对应的点数为1400点，并且规定一点代表的价值为100元，则一份股指期货合约的价值为140,000元。
对投资者而言，买卖一份合约的盈亏等于卖出时合约的价值减去买入时合约的价值，或者等于（卖出点数-买入点数）100。 (2)最小变动单位。
股指期货合约的报价是以点数报价的，因此最小变动单位也以点数表示，而且报价也必须是交易所规定的最小变动单位的整数倍。 另外，从各国的做法看，股指期货中的最小变动单位通常比现货指数的实际最小变动单位来得大。
比如S系统性风险则无法通过该办法消除，因为在风险出现时，所有股票的变动方向都是一致的。
随着资产组合投资方法的推广以及1980年代股市系统性风险的加大，市场迫切地需要一种可以有效规避系统性风险的方法，股指期货在这种背景下就应运而生了。 （2）股指期货套期保值原理。
股指期货套期保值的原理同商品期货保值的原理类似，不同的是，商品期货保值几乎可以完全锁定价格或利润，而股指期货的保值只能规避某个股票（组合）面临的系统风险，即随大盘波动的风险，并不能完全锁定股票的价格，经过股指期货保值后的资产很可能还面临一些非系统风险。 为了使得保值后的股票组合系统风险为0，假定需要N份期货合约，且一份合约的价值为F，则有： N= S/F N的含义是，如果要对价值S的股票组合进行保值，需要买入（买入保值时）或者卖出（卖出保值时）N份股指期货合约。
保值后的股票组合系统风险基本上得到了。
